對(duì)企業(yè)新三板上市關(guān)注的若干財(cái)務(wù)問(wèn)題的分析

胡偉祥

摘要：結(jié)合企業(yè)新三板上市的財(cái)務(wù)管理要求，本文對(duì)企業(yè)上市需要關(guān)注的若干財(cái)務(wù)問(wèn)題展開(kāi)了分析，并且提出了問(wèn)題的解決對(duì)策，為關(guān)注這一話題的人們提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；新三板；掛牌上市；財(cái)務(wù)問(wèn)題

在新三板上市，可以使企業(yè)獲得較高信用等級(jí)和股權(quán)流動(dòng)性，同時(shí)也能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值和融資，為企業(yè)轉(zhuǎn)板上市和規(guī)范發(fā)展提供支持。但實(shí)際企業(yè)在新三板上市，會(huì)遭遇較多財(cái)務(wù)問(wèn)題，因此還應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)問(wèn)題的分析，以便使企業(yè)能夠達(dá)到新三板上市的財(cái)務(wù)管理要求。

一、企業(yè)新三板上市的財(cái)務(wù)管理要求

按照《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》規(guī)定，企業(yè)在新三板市場(chǎng)掛牌上市需要滿足六大條件，在企業(yè)財(cái)務(wù)方面提出了持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)等要求。企業(yè)能否順利上市，還取決審核階段能否滿足財(cái)務(wù)條件要求[1]。首先，在盈利方面，企業(yè)在上市前數(shù)年內(nèi)應(yīng)當(dāng)保持較高盈利水平，而并非是上市前短時(shí)間迅速提升盈利業(yè)績(jī)，才能在上市后才能吸引投資者注意，順利實(shí)現(xiàn)融資。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證財(cái)務(wù)工作的規(guī)范性，確保企業(yè)能夠認(rèn)清自身發(fā)展態(tài)勢(shì)，為投資者獲得收益提供保障。再者，企業(yè)需要有完善內(nèi)控制度，擁有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和防范能力，保證企業(yè)能夠適應(yīng)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。此外，在業(yè)務(wù)開(kāi)展方面，企業(yè)主營(yíng)、核心業(yè)務(wù)收入至少應(yīng)占總體的70%，業(yè)務(wù)利潤(rùn)至少占總額利潤(rùn)的70%，確保企業(yè)擁有核心競(jìng)爭(zhēng)能力和優(yōu)勢(shì)。

二、企業(yè)新三板上市關(guān)注的若干財(cái)務(wù)問(wèn)題

根據(jù)監(jiān)證會(huì)審委會(huì)議審核結(jié)果公告可知，截止2018年10月，2018年上會(huì)審核的38家新三板企業(yè)中，過(guò)會(huì)率僅達(dá)46%。而18家首發(fā)上會(huì)未通過(guò)新三板企業(yè)共被詢問(wèn)104個(gè)問(wèn)題，其中涉及的盈利能力問(wèn)題約占41%，規(guī)范運(yùn)營(yíng)問(wèn)題約占18%，財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題約占8%，是企業(yè)上市需要重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（一）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱

從監(jiān)證會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年第一季度共18家企業(yè)進(jìn)行新三板IPO申請(qǐng)，因財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題在審核監(jiān)管期間被問(wèn)及8次，占全部被問(wèn)詢數(shù)的7.6%。出現(xiàn)這一情況，與企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱有直接關(guān)系。選擇在新三板上市的企業(yè)中，一些中小民營(yíng)企業(yè)最初為小作坊，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面多選用家族成員負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理工作。這些人員缺乏財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)和技能，往往憑借主觀意愿開(kāi)展工作，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理規(guī)范性不強(qiáng)。企業(yè)會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)水平有限，在會(huì)計(jì)制度適用方面無(wú)法保持一慣性，隨意進(jìn)行資產(chǎn)折舊和計(jì)提比例調(diào)整，錯(cuò)誤進(jìn)行會(huì)計(jì)制度適用。在報(bào)表、憑證等財(cái)會(huì)資料處理上，也存在不規(guī)范的問(wèn)題。在審查過(guò)程中，容易出現(xiàn)固定資產(chǎn)折舊年限、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等參數(shù)低于同業(yè)水平的情況。在稅務(wù)管理方面，則存在人為漏記銷(xiāo)售收入等情況，以達(dá)成偷稅漏稅的目標(biāo)。而在上市前則要進(jìn)行大量稅款的補(bǔ)繳，出現(xiàn)稅收發(fā)票與業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生時(shí)間不同的問(wèn)題，使券商和會(huì)計(jì)事務(wù)所承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（二）毛利率變動(dòng)異常

從監(jiān)證會(huì)提供的18家上會(huì)新三板企業(yè)審核數(shù)據(jù)來(lái)看，因盈利能力問(wèn)題被問(wèn)及43次，占全部的41%，包含新時(shí)空、天元集團(tuán)等企業(yè)在內(nèi)的多家企業(yè)都因?yàn)槊首儎?dòng)異常被查問(wèn)。如表1所示，為某公司主營(yíng)業(yè)務(wù)2015-2017年毛利率變化情況，創(chuàng)業(yè)板上市因此被否決。因?yàn)樵趫?bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)大幅波動(dòng)，原因是主營(yíng)產(chǎn)品藥芯焊絲的鋼帶成本占原材料比重60%左右，業(yè)務(wù)毛利率受到的原材料價(jià)格影響過(guò)大。在新三板上市條件，盡管對(duì)企業(yè)盈利能力無(wú)財(cái)務(wù)指標(biāo)硬性規(guī)定，但是要求保證盈利的持續(xù)性、合理性。而在企業(yè)收入和成本核算方面，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入受確認(rèn)方式、時(shí)間和產(chǎn)品等各種因素的影響，并且采取的稅務(wù)處理方式也并不相同，以至于企業(yè)收入成本或費(fèi)用變動(dòng)較大，在財(cái)務(wù)報(bào)表上則呈現(xiàn)出銷(xiāo)售額變動(dòng)幅度較大的情況。從實(shí)際調(diào)查情況來(lái)看，部分企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中銷(xiāo)售額較之上年提高較多，但銷(xiāo)售費(fèi)用卻大幅度降低，導(dǎo)致收入成本變動(dòng)與費(fèi)用變動(dòng)不匹配。部分企業(yè)人員和設(shè)備有所增加，管理費(fèi)用卻有所減少。問(wèn)題的發(fā)生，根本原因在于企業(yè)未能制定合理發(fā)展規(guī)劃，導(dǎo)致企業(yè)隨意開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，無(wú)法落實(shí)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

（三）內(nèi)控管理不足

在監(jiān)證會(huì)提供的數(shù)據(jù)中，因規(guī)范運(yùn)營(yíng)問(wèn)題被問(wèn)及的次數(shù)占全部次數(shù)的18%。如圖1所示，為企業(yè)在內(nèi)控管理方面存在的主要問(wèn)題。在實(shí)踐工作中，一些企業(yè)管理者存在自身財(cái)產(chǎn)與企業(yè)財(cái)產(chǎn)混淆情況，以至于企業(yè)內(nèi)控管理制度無(wú)法發(fā)揮切實(shí)有效的作用。管理者在日常生活中，將企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)當(dāng)成是提款機(jī)。部分企業(yè)為實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約，則對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行了縮減，使一人同時(shí)兼任會(huì)計(jì)、出納等職務(wù)。在職責(zé)分工不明的情況下，無(wú)法保證財(cái)務(wù)部門(mén)獨(dú)立性，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理問(wèn)題嚴(yán)重，缺少進(jìn)入新三板市場(chǎng)的資格。一些企業(yè)個(gè)人銀行賬戶與公司賬戶混同，出現(xiàn)了企業(yè)銀行賬戶一年收付款只有幾筆的情況，私人賬戶則要收付較多筆，上市前需要聘請(qǐng)專(zhuān)家進(jìn)行收付款整理。在內(nèi)控管理不嚴(yán)情況下，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)收入依據(jù)不充分的問(wèn)題，缺少對(duì)應(yīng)記賬憑證的原始憑證，只能請(qǐng)會(huì)計(jì)事務(wù)所將未入賬收入部分進(jìn)行入賬處理，給企業(yè)上市帶來(lái)了加大負(fù)擔(dān)。

三、企業(yè)新三板上市的財(cái)務(wù)管理對(duì)策

（一）規(guī)范財(cái)務(wù)管理工作

對(duì)想要在新三板上市的企業(yè)來(lái)講，首先需要達(dá)到財(cái)務(wù)管理規(guī)范，所以在上市前一年就要實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作，前兩年則要按照相關(guān)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)制度進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，才能保證企業(yè)順利上市。在實(shí)際工作中，企業(yè)需要對(duì)財(cái)務(wù)工作適用會(huì)計(jì)制度的問(wèn)題進(jìn)行分析，及時(shí)糾正適用不當(dāng)?shù)那闆r，并堅(jiān)持做到適用會(huì)計(jì)制度。應(yīng)做到對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行嚴(yán)格執(zhí)行，在一套賬目中進(jìn)行各項(xiàng)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的核算管理，禁止產(chǎn)生內(nèi)外賬的行為。在稅收管理方面，還應(yīng)結(jié)合掛牌要求進(jìn)行納稅，嚴(yán)格按照要求執(zhí)行規(guī)定的稅種和稅率，確保納稅制度能夠得到嚴(yán)格履行。在上市前，還應(yīng)做到稅收賬目清晰，確保賬目能夠?qū)ζ髽I(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行真實(shí)反映，可以明確企業(yè)繳納的各項(xiàng)稅種，為計(jì)提工作的開(kāi)展提供納稅內(nèi)容。

（二）加強(qiáng)盈利規(guī)劃管理

在上市準(zhǔn)備工作中，還要對(duì)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈利發(fā)展趨勢(shì)展開(kāi)分析，通過(guò)科學(xué)規(guī)劃吸引投資者注意。具體要加強(qiáng)銷(xiāo)售毛利率、凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售凈利率等各項(xiàng)指標(biāo)的規(guī)劃，從費(fèi)用分配、政策適用等各方面加強(qiáng)成本核算，實(shí)現(xiàn)與資金周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)比率等各項(xiàng)指標(biāo)的聯(lián)動(dòng)，使企業(yè)盈利保持較好成長(zhǎng)性。明確企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展現(xiàn)狀，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利狀況，則能實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的合理制定，有計(jì)劃的開(kāi)展企業(yè)各項(xiàng)工作，促使企業(yè)業(yè)績(jī)得到不斷提升。實(shí)際應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有情況加強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)水平等各方的分析，制定長(zhǎng)期盈利計(jì)劃，而并非是將目光局限在短期盈利上。在上市前兩年，需要加強(qiáng)發(fā)展機(jī)遇的把握，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)化，將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%-60%之間，體現(xiàn)企業(yè)較強(qiáng)的償債能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

（三）完善企業(yè)內(nèi)控制度

在企業(yè)內(nèi)控管理上，還應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)、出納等財(cái)務(wù)管理人員的聘用，做好職務(wù)分配，建立相應(yīng)權(quán)責(zé)制度，使財(cái)務(wù)部門(mén)能夠保持獨(dú)立性，為財(cái)務(wù)管理工作的規(guī)范開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。按照相關(guān)法規(guī)，企業(yè)需要對(duì)股東大會(huì)、獨(dú)立董事等制度進(jìn)行健全，加強(qiáng)公司內(nèi)部的分權(quán)和制衡，使公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、判斷和預(yù)警管理。通過(guò)啟動(dòng)預(yù)警機(jī)制，則能使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。針對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督管理，完成相應(yīng)制度的建設(shè)。實(shí)際要重點(diǎn)加強(qiáng)資金流動(dòng)、利潤(rùn)獲取和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)滿足上市要求。定期聘請(qǐng)專(zhuān)家加強(qiáng)企業(yè)審計(jì)監(jiān)督，合理采用專(zhuān)家提出的法律、財(cái)務(wù)等方面的建議或意見(jiàn)，則能使企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。

四、結(jié)論

通過(guò)研究可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)新三板上市需要達(dá)到一定財(cái)務(wù)要求。由于缺乏對(duì)新三板上市要求的足夠認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面出現(xiàn)了會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱、毛利率數(shù)據(jù)異常等各種問(wèn)題，以至于企業(yè)無(wú)法滿足上市要求。針對(duì)這些問(wèn)題，還要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)加強(qiáng)盈利規(guī)劃和內(nèi)控管理，促使企業(yè)盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力等各種能力可以滿足新三板上市要求。財(cái)

參考文獻(xiàn)：

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