李洪波

（開灤（集團）有限責任公司，河北 唐山 063018）

近年來，宏觀經(jīng)濟增速放緩，煤炭產(chǎn)能過剩，國家大力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，新能源和可再生能源等清潔能源替代煤炭產(chǎn)品的趨勢愈加明顯，對煤炭企業(yè)的生存空間造成一定擠壓。同時，隨著企業(yè)對安全投入、環(huán)保治理力度的加大，大幅增加了企業(yè)成本，企業(yè)獲利空間愈來愈小。開灤集團作為一百多年的國有大型煤炭企業(yè)，積極主動適應經(jīng)濟形勢，及時調(diào)整集團發(fā)展戰(zhàn)略，堅持“以煤為基、多元發(fā)展”戰(zhàn)略方向，全面踐行新發(fā)展理念，大力推進結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，優(yōu)化提升以煤炭、煤化工、現(xiàn)代服務(wù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為支撐的“三柱一新”產(chǎn)業(yè)格局。

隨著集團規(guī)模的快速擴張和組織結(jié)構(gòu)的日益復雜化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝多元化發(fā)展，由煤炭行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域進入到許多非煤行業(yè)的陌生領(lǐng)域，由此帶來的經(jīng)營風險和財務(wù)風險也日益加大。充分認識外部環(huán)境的深刻變化，準確把握企業(yè)自身發(fā)展面臨的新情況，加強財務(wù)風險管理，提高防控能力，著力防范化解重大風險，是關(guān)系到開灤集團能否成功實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型并持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障，是關(guān)系到能否實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵問題。

一、開灤集團風險管理現(xiàn)狀

近幾年來，開灤集團公司的風險管理意識逐漸加強，成立全面風險管理委員會，分設(shè)十七個風險管理專業(yè)組，構(gòu)建了風險管理架構(gòu)體系。

財務(wù)風險管理作為企業(yè)風險管控之首位，是風險管理工作的重中之重。以集團公司總會計師為組長成立的財務(wù)風險管理專業(yè)組，負責集團公司財務(wù)風險防范工作，結(jié)合集團公司管理需要，深入分析潛在風險，圍繞組織體系建設(shè)、工作體系建設(shè)及保障體系建設(shè)等方面開展財務(wù)風險管理工作。自2008 年起，集團公司已制定下發(fā)《財務(wù)風險管理辦法》、《財務(wù)風險防范責任單位定期報告制度》等多個財務(wù)風險管理制度，就財務(wù)風險管理的責任體系、流程與管理、監(jiān)督與評估等相關(guān)模塊進行細化、量化，為財務(wù)風險管理工作提供切實可行的操作手冊。

二、開灤集團財務(wù)風險分析

隨著去產(chǎn)能工作的不斷深入及未來經(jīng)濟形勢的不斷變化，開灤集團公司財務(wù)風險依然存在并不斷變化，所面臨的挑戰(zhàn)依然艱巨。在當前階段乃至未來一段時間，存在的財務(wù)風險集中表現(xiàn)為：

1.債務(wù)融資風險突出

2016 年以來，受國家經(jīng)濟下行，煤炭產(chǎn)能過剩等因素影響，金融機構(gòu)對煤炭、煤化工產(chǎn)業(yè)減小金融支持力度，國有商業(yè)銀行對煤炭行業(yè)的授信和貸款額度逐步壓縮。此外，煤炭企業(yè)在債券市場發(fā)行債券十分困難，各金融機構(gòu)對產(chǎn)能過剩行業(yè)的債券承銷缺乏熱情，形成企業(yè)融資十分困難且融資成本奇高的局面，直接導致資金非常緊張，到期還本付息壓力巨大，企業(yè)信用等級有可能面臨降級，企業(yè)資金鏈安全受到嚴重影響。

2.物流貿(mào)易資金存在重大風險

2019 年末，集團公司物流貿(mào)易資金存在風險的欠款達15 億元，嚴重占用企業(yè)經(jīng)營資金，而且部分欠款已形成事實損失，構(gòu)成重大財務(wù)風險。通過對物流貿(mào)易鏈條的分析看，貿(mào)易資金風險形成的原因主要為：一是盲目追求企業(yè)規(guī)模，部分物流貿(mào)易運行方式存在嚴重安全隱患，造成企業(yè)資產(chǎn)損失；二是涉訴資金金額巨大，司法程序進展緩慢，雖勝訴但執(zhí)行艱難， 導致執(zhí)行款遲遲不能到位，債權(quán)回收得不到保障；三是逾期欠款清收難度大、回款慢，大部分欠款已形成事實損失；四是部分貿(mào)易鏈條占用企業(yè)資金規(guī)模大、時間長，影響企業(yè)資金運轉(zhuǎn)效率。

3.部分單位資金鏈面臨危機

當前，開灤集團公司下屬部分單位生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)巨額虧損，資金收入難以維持債務(wù)融資正常周轉(zhuǎn)，資金缺口巨大，基本依賴集團公司的扶持艱難度日，資金鏈面臨斷裂，被銀行機構(gòu)涉訴的風險極大，極有可能波及集團公司資金鏈安全。同時，集團公司統(tǒng)一對外融資，內(nèi)部單位委托貸款和內(nèi)部借款數(shù)額持續(xù)增加，加劇了集團公司資金緊張局面。隨著集團公司對所屬資金艱困企業(yè)的幫扶力度加大，資金回收風險大大增加，集團公司面臨嚴峻的財務(wù)風險。

三、財務(wù)風險的管控與應對措施

財務(wù)風險產(chǎn)生的原因具有多樣性、不確定性，財務(wù)風險的加劇會嚴重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們必須在經(jīng)營管理過程中正確認識和充分分析財務(wù)風險，積極采取切實可行的管控措施來控制或降低風險的發(fā)生，盡量減輕財務(wù)風險可能帶來的經(jīng)濟損失。

1.健全融資風險防范機制，加強重點領(lǐng)域風險防控

開灤集團現(xiàn)行的融資政策是統(tǒng)一對外融資，各分、子公司通過向集團公司內(nèi)部借款或委托貸款來獲取資金支持。這就導致有的下屬單位可能對融資風險意識淡薄，融資行為帶來的收益與損失難以對稱。為此，進一步健全融資風險防范機制，提高內(nèi)部單位的融資風險防控意識是非常必要的。完善集團內(nèi)部的融資風險防范機制，全面考慮可能引發(fā)籌資風險的各種因素，加強重點領(lǐng)域關(guān)鍵點的防控，加大對內(nèi)部單位的信用評價及跟蹤，密切關(guān)注其資金活動狀況，加強對內(nèi)部單位的融資監(jiān)督與考核力度，將各單位融資管理情況納入到各單位年度績效考核評價體系。通過將責任層層包保，壓力分解傳遞，將融資風險防范工作落實到每一個經(jīng)營單位，落實到生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，真正做到全員防控、全過程防控。

2.拓展融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

立足新形勢提升企業(yè)融資能力，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展。一是加強與金融機構(gòu)的對接，最大限度增加授信和融資力度，全力謀劃拓展融資渠道，著力開展以銀行貸款、債券融資、股權(quán)融資、融資租賃、委托貸款、貸款擔保等多種形式并存的融資結(jié)構(gòu)。提前謀劃并充分論證融資方案，降低融資成本和資產(chǎn)負債率，避免銀行信用違約風險，保證資金需求，緩解債務(wù)融資壓力；二是建立融資風險預警和應急處置機制，落實優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)目標。在融資管理實施過程中，嘗試建立多個風險控制點，多個控制點相互依賴、相互制約。通過預警機制對融資方案推進過程實施有效監(jiān)督控制，從而有效降低融資風險；三是拓展金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)，健全金融功能。嘗試推進產(chǎn)融結(jié)合，拓展金融板塊業(yè)務(wù)領(lǐng)域，依托集團公司供應鏈客戶資金、客戶、數(shù)據(jù)、信用等優(yōu)勢，開展基于真實交易背景的票據(jù)、預付款項融資等供應鏈金融，提高產(chǎn)業(yè)規(guī)模和盈利能力，減輕集團公司融資壓力；四是積極爭取政策資金支持。加強政策研究，積極爭取國家、省市各類政策和資金支持，積極爭取稅費減免，妥善解決資產(chǎn)債務(wù)等歷史遺留問題，最大限度減輕企業(yè)資金壓力。

3.規(guī)范物流貿(mào)易模式，加強物流資金監(jiān)管

按照“防風險、穩(wěn)規(guī)模、提效益、促轉(zhuǎn)型”物流貿(mào)易總要求，通過完善制度體系，引導物流貿(mào)易將追求經(jīng)濟效益、加強風險防控作為今后發(fā)展方向。加強貿(mào)易資金監(jiān)管，防范化解重大資金風險，使開灤物流貿(mào)易步入健康、可持續(xù)發(fā)展的良性軌道。一是鞏固和發(fā)展實體物流，積極推進物流商業(yè)貿(mào)易模式創(chuàng)新，嚴禁等額貿(mào)易、融資性貿(mào)易、原地轉(zhuǎn)庫等盲目片面追求經(jīng)營規(guī)模的物流業(yè)務(wù)模式；二是嚴格防范和控制物流貿(mào)易新增風險，加強物流貿(mào)易業(yè)務(wù)源頭風險管控，嚴格按制度落實客戶準入、購銷管理、合同管理等業(yè)務(wù)流程，確保新業(yè)務(wù)符合風險防控化解工作要求;三是持續(xù)推進應收賬款、陳欠款清收，最大限度降低和減少物流貿(mào)易既有風險。健全物流貿(mào)易風險防范化解工作運行機制，細化、壓實責任，定期調(diào)度督導。對每筆物流風險實行清單式動態(tài)管理，分類逐戶制定清收和化解措施，尤其是對于業(yè)務(wù)停滯、還款無望且尚未采取法律手段維權(quán)的企業(yè)，盡快取得債權(quán)認證和基礎(chǔ)資料準備工作，通過法律手段維護企業(yè)利益；四是加強物流貿(mào)易資金的監(jiān)管和審計監(jiān)督，杜絕違規(guī)操作。涉及物流貿(mào)易業(yè)務(wù)的公司要嚴格落實資金管理和物流貿(mào)易規(guī)定，定期分析，及時披露風險狀況。集團財務(wù)部要調(diào)度督導應收賬款清收工作，加快貨幣資金回籠，提高貨幣資金使用效率。定期對物流貿(mào)易的資金風險提出防范措施，督導相關(guān)責任單位整改落實。審計部門要定期組織物流貿(mào)易業(yè)務(wù)開展、資金占用、風險情況的審計工作，揭示問題并督導整改落實。多方共管，各司其職，將物流貿(mào)易風險控制在可接受范圍內(nèi)。

4、建立重大虧損源治理機制，提高企業(yè)獲利能力

當前煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩局面尚未得到有效改善，煤炭產(chǎn)品價格一降再降，煤炭行業(yè)經(jīng)營舉步維艱。集團內(nèi)部重大虧損單位的資金鏈安全出現(xiàn)危機，化解防控任務(wù)艱巨。一個健康發(fā)展的企業(yè)，其維持生產(chǎn)經(jīng)營主要資金來源于自身盈利，而不是靠負債維持，更不是母公司的扶持。為此，減虧、扭虧，提高企業(yè)獲利能力是化解資金緊張的根本途徑。一是建立重大虧損源治理機制，加強虧損企業(yè)的減虧、扭虧治理力度。推進資源整合，推進提質(zhì)降本增效措施，提高企業(yè)自身獲利能力。集團公司要加大對重大虧損源的扭虧減虧工作督導、考核獎懲力度，建立責任追究體系，通過深入調(diào)研、督導、分析，對不同類型的虧損單位實施分類指導，因企施策，積極推進減虧扭虧工作；二是超千萬的重大虧損單位要成立以單位負責人為領(lǐng)導的減虧扭虧工作領(lǐng)導小組，明確目標任務(wù)，拿出切實可行的減虧扭虧措施，逐戶制定減虧扭虧工作方案；三是加大預算管理力度，明確預算目標，任務(wù)逐級細化分解，落實任務(wù)到人，從點到面，逐步實現(xiàn)減虧、扭虧直至盈利，確保完成預算目標，減虧、扭虧工作取得實效，緩解資金鏈斷裂壓力。

5、加強資金管理，持續(xù)強化資金集中管控

越是資產(chǎn)規(guī)模大、業(yè)務(wù)范圍廣的企業(yè)，越容易出現(xiàn)資金分散占用、利用效率低下的問題。開灤集團隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴張，資金日益增大的需求與資金緊張匱乏問題之間的矛盾日益突出。加強資金統(tǒng)籌管理，減少資金無效占用，提高資金使用效益，是當前迫切需要解決的問題。一是控制應收賬款增長規(guī)模，持續(xù)開展應收賬款清收工作，減少資金無效占用，提高資金周轉(zhuǎn)利用水平。加強應收款管理，明確清收主體，制定專項清收措施，將清收款責任落實到具體責任部門和責任人。采取使用現(xiàn)金折扣、債務(wù)重組、抵抹賬和法律訴訟等靈活多樣的清收方式進行清收，降低資金占用水平，嚴控壞賬風險；二是持續(xù)強化資金集中管控，堅持以收定支、保證重點、效益優(yōu)先的原則，合理確定資金需求量，控制資金投放時間。以結(jié)算中心與財務(wù)公司為管理平臺，對集團公司及各成員單位資金預算進行統(tǒng)籌規(guī)劃和分級管理，集團公司對貨幣資金指標和項目支出統(tǒng)一控制，增強對資金使用的有效控制和監(jiān)督，確保將有限的資金用在“刀刃”上，保證現(xiàn)金流運轉(zhuǎn)安全。

四、結(jié)語

隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展，在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)總會有這樣或那樣財務(wù)風險產(chǎn)生，開灤集團財務(wù)風險防控任務(wù)依然艱巨，唯有圍繞防范化解重大財務(wù)風險的任務(wù)目標，加強重點領(lǐng)域風險防控，持續(xù)完善優(yōu)化適合集團公司發(fā)展要求的財務(wù)風險管控體系，不斷提升財務(wù)風險管理水平，才能促進集團公司健康發(fā)展，為集團公司順利轉(zhuǎn)型發(fā)展保駕護航，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。