[摘 要] 作為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹的重要指標(biāo)，對(duì)GDP和CPI兩者的聯(lián)動(dòng)關(guān)系進(jìn)行研究具有重要的理論和指導(dǎo)意義。文章選取1998—2017年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI） 數(shù)據(jù)，利用Eviews軟件建立SVAR模型，通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)分析、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析和方差分解分析的方法對(duì)我國(guó) GDP對(duì)CPI的影響進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明，GDP對(duì)CPI有顯著的正向作用，兩者之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

[關(guān)鍵詞] GDP;CPI;SVAR模型;長(zhǎng)期均衡關(guān)系

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.01.001

1 引言

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）往往指的是一個(gè)國(guó)家在一段時(shí)期內(nèi)，依靠其經(jīng)濟(jì)所獲得的產(chǎn)品或者勞務(wù)價(jià)值，是衡量經(jīng)濟(jì)狀態(tài)是否良好的最佳指標(biāo)，除此之外，GDP還能反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)和國(guó)家的國(guó)力及財(cái)富狀況。

居民消費(fèi)指數(shù)（CPI）通常作為觀察通貨膨脹的重要指數(shù)，它往往作為和居民生活息息相關(guān)的商品和勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指數(shù)，是研究居民消費(fèi)水平和物價(jià)是否變動(dòng)的關(guān)鍵指標(biāo)。并且在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，兩者存在以下四種情形：高增長(zhǎng)低膨脹，高增長(zhǎng)高膨脹，低增長(zhǎng)低膨脹，低增長(zhǎng)高膨脹。兩者對(duì)國(guó)家的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，尤其對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都產(chǎn)生積極的影響，我們知道判斷宏觀經(jīng)濟(jì)有三個(gè)指標(biāo)，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率和失業(yè)率，其中GDP等價(jià)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，通貨膨脹率和GDP緊縮指數(shù)息息相關(guān)，最為關(guān)鍵且重要的是失業(yè)率，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，GDP和失業(yè)率呈反比例關(guān)系，即當(dāng)GDP變得越來(lái)越大時(shí)，失業(yè)率反而越來(lái)越低，失業(yè)人數(shù)也會(huì)越來(lái)越少。CPI在國(guó)民經(jīng)濟(jì)價(jià)格體系中也具有舉足輕重的地位。它不僅僅是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析和決策的指標(biāo)，還是調(diào)控國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的重要指標(biāo)。同時(shí)CPI變動(dòng)率在一般情況下反映了通貨膨脹或緊縮的程度，當(dāng)物價(jià)不斷的上漲，則我們認(rèn)為發(fā)生了通貨膨脹[1-2]。

文章的創(chuàng)新點(diǎn)在于能夠很清晰地描述GDP和CPI之間的關(guān)系，結(jié)果也能表明GDP對(duì)CPI有著正向的影響，唯一不足的是沒(méi)有收集到最新的信息，可能對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)GDP對(duì)CPI的影響有些許偏差，不是十分準(zhǔn)確。

2 實(shí)證分析

2.1 模型建立

文章采用SVAR模型分析國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)兩者之間的相互關(guān)系，SVAR模型一般用于描述隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)變量系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)影響，同時(shí)也預(yù)測(cè)多變量時(shí)間序列系統(tǒng)，并且當(dāng)我們?cè)诮VAR模型之前一定要建立VAR模型，模型如下：

2.2 數(shù)據(jù)選取

文章選取的原始數(shù)據(jù)是1998—2017年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和居民消費(fèi)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值代表我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，CPI代表我國(guó)的物價(jià)總水平。選取的原始數(shù)據(jù)均來(lái)自于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站，同時(shí)為了消除可能存在的異方差現(xiàn)象，對(duì)其取自然對(duì)數(shù)（LNGDP，LNCPI），得到一組新的數(shù)據(jù)，便于后續(xù)分析。

2.3 實(shí)證分析

2.3.1 單位根檢驗(yàn)

在建模的時(shí)候要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行取對(duì)數(shù)，使其變成一個(gè)平穩(wěn)序列，防止“偽回歸”現(xiàn)象的出現(xiàn)，取對(duì)數(shù)分析結(jié)果如表1所示。

從表 1 檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，LNGDP、LNCPI 的檢驗(yàn)在10%臨界值上是通不過(guò)的，所以這是兩個(gè)非平穩(wěn)的序列。通過(guò)對(duì)序列進(jìn)行差分，LNGDP、LNCPI在一階差分后在5%臨界值下是平穩(wěn)的，因此通過(guò)了平穩(wěn)性檢驗(yàn)[3]。

2.3.2 協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)

首先確定SVAR模型的最優(yōu)滯后期，然后再運(yùn)用 Johansen 協(xié)整分析方法來(lái)檢驗(yàn)它們之間是否有協(xié)整關(guān)系，具體的結(jié)果見(jiàn)表2。從表2中可以看出，通過(guò)AIC 和 SC 信息準(zhǔn)則，在當(dāng)中可以發(fā)現(xiàn)大部分準(zhǔn)則選出來(lái)的滯后階數(shù)為 2，因此可以將 VAR模型的滯后階數(shù)定義為2階。

文章首先對(duì)各個(gè)變量之間的協(xié)整關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，主要運(yùn)用了SVAR模型的檢驗(yàn)回歸系數(shù)的方法。實(shí)證結(jié)果如表3所示，在 5% 顯著水平下，GDP和CPI的對(duì)數(shù)的協(xié)整檢驗(yàn)接受了協(xié)整方程的假設(shè)，因此可以判定兩者之間是有協(xié)整關(guān)系的，對(duì)協(xié)整方程進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化后可以看出，國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)對(duì)居民消費(fèi)指數(shù)有明顯的促進(jìn)作用。

通過(guò)表2的數(shù)據(jù)，建立誤差修正模型發(fā)現(xiàn)VECM 模型的整體檢驗(yàn)對(duì)數(shù)似然值較高為53.49657，同時(shí)AIC和SC值分別為-7.097809 和-7.052145 ，數(shù)字比較小，說(shuō)明模型的整體解釋能力較強(qiáng)。[4-5]

2.3.3 因果關(guān)系檢驗(yàn)

經(jīng)驗(yàn)證取對(duì)數(shù)后的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）存在協(xié)整關(guān)系，因此可以對(duì)它們進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)?；谧罴褱箅A數(shù)檢驗(yàn)的定義，選取滯后階數(shù)為 2，結(jié)果見(jiàn)表 4。從表中可以看出，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP） 和居民消費(fèi)水平（CPI）是互為格蘭杰因果關(guān)系的。

2.3.4 廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)分析以及方差分解分析

VAR模型主要是用于實(shí)證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)意義，可以運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)分析各個(gè)解釋變量對(duì)被解釋變量的沖擊效應(yīng)的大小，再利用方差分解方法去分析各解釋變量的貢獻(xiàn)度大小，兩者結(jié)果是互相對(duì)應(yīng)和相互補(bǔ)充的。

（1）VAR 模型平穩(wěn)性檢驗(yàn)。由圖1可以看出，這些點(diǎn)均落在單位圓內(nèi)，這說(shuō)明模型是穩(wěn)定的，可以進(jìn)行下一步的分析。

（2）廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。如圖 2 所示是模擬的脈沖響應(yīng)函數(shù)曲線，橫軸代表滯后階數(shù)，縱軸代表信息沖擊的響應(yīng)程度，通過(guò)曲線發(fā)現(xiàn)兩者之間存在較明顯的滯后關(guān)系。

①在CPI的脈沖響應(yīng)分析圖中，對(duì)自身一個(gè)沖擊后，CPI在當(dāng)期有明顯下降趨勢(shì)，并且產(chǎn)生了2%的負(fù)向沖擊，在第1期到第3期的時(shí)候波動(dòng)比較大，在第3期之后趨于平穩(wěn)狀態(tài)。同時(shí)在本期給國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值一個(gè)沖擊后，居民消費(fèi)指數(shù)先是上升然后在第3期的時(shí)候達(dá)到最高峰，最后逐漸下降，一直到第5期才回到初始水平并達(dá)到平穩(wěn)狀態(tài)。這說(shuō)明短期內(nèi)，雖然在圖中感覺(jué)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)居民消費(fèi)指數(shù)的影響強(qiáng)度較大，但是站在長(zhǎng)遠(yuǎn)角度，GDP對(duì)CPI的影響是逐漸減小的。

②在GDP的脈沖響應(yīng)分析中，在對(duì)GDP自身一個(gè)沖擊后，GDP還是有明顯的上升趨勢(shì)的，并產(chǎn)生了2%的正向沖擊，在第1期到第3期的時(shí)候波動(dòng)比較大，在第3期到第5期之后逐漸趨于平穩(wěn)狀態(tài)。說(shuō)明了在觀察期內(nèi)，給國(guó)民生產(chǎn)總值一個(gè)沖擊會(huì)引起國(guó)民生產(chǎn)總值向好的方向發(fā)展，在本期 給居民消費(fèi)指數(shù)一個(gè)沖擊后，在當(dāng)期GDP有明顯下降的趨勢(shì)，雖然在第 3期達(dá)到最低點(diǎn)，但是在第5期回到初始水平，隨后趨于平穩(wěn)并保持在較低水平，這說(shuō)明短期內(nèi)，居民消費(fèi)指數(shù)對(duì)GDP的影響強(qiáng)度較大，但長(zhǎng)期來(lái)看影響是逐漸減弱的。

（3）方差分解分析。

①?gòu)姆讲罘纸鈭D可以看出，GDP方差的主要來(lái)源是GDP增長(zhǎng)自身的沖擊，但是GDP的變化受自身擾動(dòng)項(xiàng)的沖擊影響是不斷減小的，并且與此同時(shí)CPI增長(zhǎng)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度是不斷持續(xù)增長(zhǎng)的。

② 從方差分解圖可以看出，CPI方差的一個(gè)主要來(lái)源是CPI增長(zhǎng)自身的沖擊，但是CPI的變化受自身擾動(dòng)項(xiàng)的沖擊影響是不斷減小的，GDP增長(zhǎng)對(duì)居民消費(fèi)指數(shù)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度是持續(xù)增長(zhǎng)的，由此可以看出GDP對(duì)CPI的影響很大。

4 結(jié)論和建議

建立 VAR模型和SVAR模型，對(duì)我國(guó)GDP和CPI的影響進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證分析表明：

一是居民消費(fèi)指數(shù)變動(dòng)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的變動(dòng)呈正向變動(dòng)關(guān)系，且國(guó)民生產(chǎn)總值對(duì)居民消費(fèi)指數(shù)的影響程度很大，這是因?yàn)殡S著我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值不斷增長(zhǎng)，我國(guó)國(guó)民的收入不斷提升，經(jīng)濟(jì)能力不斷增強(qiáng)，物價(jià)也在不斷上漲。因此促進(jìn)居民消費(fèi)指數(shù)的不斷擴(kuò)大; 但是在后期也會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹導(dǎo)致居民消費(fèi)指數(shù)的降低但是期數(shù)很短，就會(huì)達(dá)到平穩(wěn)狀態(tài)。

二是居民消費(fèi)指數(shù)對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值有所影響，反過(guò)來(lái)國(guó)民生產(chǎn)總值的變化也會(huì)引起居民消費(fèi)水平的變化，由于國(guó)民生產(chǎn)總值對(duì)居民消費(fèi)指數(shù)存在一種長(zhǎng)期均衡關(guān)系，因此為了保證居民消費(fèi)水平不會(huì)有所下降，應(yīng)該保持國(guó)民生產(chǎn)總值一直處于平衡狀態(tài)，這樣就會(huì)有效避免通貨膨脹的發(fā)生。在當(dāng)今中國(guó)，經(jīng)濟(jì)正在處于飛速發(fā)展的時(shí)代，國(guó)民生產(chǎn)總值也已經(jīng)高居世界第二的水平，但是這只是一個(gè)國(guó)家的總體的估值，并不能代表廣大的人民群眾，匯率的不同導(dǎo)致中國(guó)人民收入和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家差距，其日常花銷(xiāo)卻是美國(guó)人民的6倍，盡管我國(guó)GDP緊隨其后，但是中國(guó)人的生活幸福指數(shù)和美國(guó)還是有很大的差距，所以筆者建議政府在努力提高GDP水平的同時(shí)也不能忽略CPI的增長(zhǎng)，CPI才是直接關(guān)系到廣大群眾最本質(zhì)的花銷(xiāo)，同時(shí)也建議政府能夠把資金投入到人民需要的地方，比如醫(yī)療、教育、養(yǎng)老設(shè)施等，這才是落實(shí)到最根本的地方。現(xiàn)今，GDP影響著CPI，CPI同樣對(duì)GDP有影響，物價(jià)的不斷提高，導(dǎo)致生活水平不斷降低，筆者認(rèn)為政府應(yīng)該根據(jù)它們之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系去把握如何快速發(fā)展的原因，同時(shí)也避免通貨膨脹的產(chǎn)生，這樣中國(guó)經(jīng)濟(jì)才會(huì)越來(lái)越好，人民消費(fèi)水平也越來(lái)越好。

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[作者簡(jiǎn)介] 何麗萍（1994—），女，安徽銅陵人，北方工業(yè)大學(xué)理學(xué)院統(tǒng)計(jì)系在讀碩士研究生，研究方向：金融投資與風(fēng)險(xiǎn)管理。