石運(yùn)金

隨著2019年12月16日第52、53顆北斗導(dǎo)航衛(wèi)星的成功發(fā)射，北斗三號(hào)全球系統(tǒng)核心星座部署完成，早在2018年北斗三號(hào)就完成35顆衛(wèi)星組網(wǎng)并向全球提供服務(wù)。跟芯片一樣，我國(guó)導(dǎo)航定位系統(tǒng)此前也是處于被別人卡脖子的狀態(tài)，導(dǎo)航定位系統(tǒng)此前基本被美國(guó)的GPS壟斷，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的成功運(yùn)行是我國(guó)自主可控領(lǐng)域的重要突破，打破了GPS系統(tǒng)壟斷局面，增強(qiáng)了我國(guó)在國(guó)際衛(wèi)星導(dǎo)航領(lǐng)域的話(huà)語(yǔ)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。目前北斗導(dǎo)航領(lǐng)域迎來(lái)快速發(fā)展期，北斗產(chǎn)業(yè)鏈則迎來(lái)投資布局的時(shí)間窗口，是2020年值得關(guān)注的主題投資機(jī)會(huì)。

2019年12月27日上午，北斗三號(hào)系統(tǒng)提供全球服務(wù)一周年發(fā)布會(huì)在國(guó)務(wù)院新聞辦公室新聞發(fā)布廳召開(kāi)，發(fā)言人稱(chēng)，中國(guó)有70%的智能手機(jī)都用到了北斗系統(tǒng)，之所以用戶(hù)感受不到，主要是因?yàn)槭謾C(jī)上經(jīng)常用“GPS”三個(gè)字母代替了所有導(dǎo)航系統(tǒng)。12月30日時(shí)速350公里的京張高鐵通車(chē)，京張高鐵是世界上第一條采用北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)并實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛等功能的智能高鐵。北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的應(yīng)用正在快速擴(kuò)展，相應(yīng)的投資機(jī)會(huì)開(kāi)始涌現(xiàn)。

北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)由空間段、地面段和用戶(hù)段三部分組成，空間段是衛(wèi)星的設(shè)計(jì)、制造和發(fā)射，由航天五院和航天一院承擔(dān)，斷面段的主控站、注入站和監(jiān)測(cè)站有中電科集團(tuán)的20所、39所和54所承擔(dān)。用戶(hù)段參與主體眾多，可以分為上、中、下游，包括上游的芯片、天線、GIS等和中游的各手持型、車(chē)載型、船艦型、指揮型的各類(lèi)終端產(chǎn)品，下游是運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。從用戶(hù)段來(lái)看，產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)值最大、下游次之，上游最小。

北斗導(dǎo)航系統(tǒng)如果以應(yīng)用市場(chǎng)來(lái)劃分，可以分為軍用市場(chǎng)和民用市場(chǎng)，在軍用領(lǐng)域北斗導(dǎo)航是軍隊(duì)信息化建設(shè)的基礎(chǔ)，如果對(duì)標(biāo)美國(guó)軍用GPS投入占軍費(fèi)比例的化，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)軍用北斗導(dǎo)航市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)250億元。民用市場(chǎng)可以分為行業(yè)市場(chǎng)、大眾市場(chǎng)和特殊市場(chǎng)，行業(yè)市場(chǎng)包括電力應(yīng)用、交通運(yùn)輸及農(nóng)業(yè)等，這塊處于規(guī)?；瘧?yīng)用發(fā)展期;大眾市場(chǎng)主要包括智能汽車(chē)、智慧城市、可穿戴設(shè)備等，大眾市場(chǎng)處于啟動(dòng)期，增長(zhǎng)潛力巨大;特殊市場(chǎng)包括警用、防災(zāi)減災(zāi)、應(yīng)急救援、公共安全等，是國(guó)產(chǎn)替代關(guān)鍵領(lǐng)域，是北斗應(yīng)用最快最穩(wěn)定的市場(chǎng)之一，2020年北斗警務(wù)車(chē)載終端配備率達(dá)100%。2018年國(guó)內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)超過(guò)3000億元，預(yù)計(jì)2020年衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)總規(guī)模會(huì)超過(guò)4000億元。

北斗導(dǎo)航領(lǐng)域主要上市公司包括海格通信、北斗星通、中國(guó)衛(wèi)星、航天科技、華測(cè)導(dǎo)航、中海達(dá)、四維圖新、華力創(chuàng)通、振芯科技、耐威科技、超圖軟件、航天電子等。北斗產(chǎn)業(yè)鏈具備長(zhǎng)期投資邏輯，市場(chǎng)空間大、政策扶持，屬于自主可控領(lǐng)域，正處于產(chǎn)業(yè)化加速成長(zhǎng)階段，投資者可以參考市場(chǎng)對(duì)5G概念股的炒作，北斗導(dǎo)航板塊會(huì)是2020年主題投資的重頭戲之一。