【摘要】我國證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展離不開監(jiān)管政策的實(shí)施，有力的監(jiān)管方式能夠最大限度地保證證券市場(chǎng)交易的正規(guī)。文章介紹了證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管的必要性，并對(duì)現(xiàn)階段我國證券市場(chǎng)在監(jiān)管方面存在的問題和有效應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】證券市場(chǎng) 監(jiān)管 問題 對(duì)策

現(xiàn)階段做好我國證券市場(chǎng)的監(jiān)管工作是非常重要的，能夠?yàn)橥顿Y人的經(jīng)濟(jì)權(quán)益提供保障。我國證券市場(chǎng)在監(jiān)管過程中還存在著一定的不足，相關(guān)部門應(yīng)該重視目前在監(jiān)管方面存在的問題，并采取有效應(yīng)對(duì)措施盡快完善監(jiān)管過程。

一、實(shí)行證券市場(chǎng)監(jiān)管的作用

（一）最大限度保障投資者權(quán)益

證券市場(chǎng)中最主要的一個(gè)角色就是投資者，通過資金的合理投入來獲得長期的利益，投資者也是保證證券市場(chǎng)正常交易的關(guān)鍵，所以證券市場(chǎng)必須要充分保證這些投資者的經(jīng)濟(jì)利益和其他的合法權(quán)益。證券監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)的交易行為有一定的規(guī)范作用，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)交易中不合規(guī)的地方，并進(jìn)行違規(guī)行為的處理，徹底杜絕一些不合法的證券交易，這樣的監(jiān)管過程使得證券交易過程變得越來越規(guī)范。投資者能夠在證券市場(chǎng)中享受到更多的合法權(quán)益，并不斷激發(fā)出更多投資者在證券市場(chǎng)的投資興趣，投資方向也會(huì)變得越來越多。監(jiān)管措施既保障了投資者的權(quán)益，也能夠制定出一套相對(duì)科學(xué)的證券交易體系，吸引更多的投資者加入。

（二）維護(hù)證券市場(chǎng)的交易秩序

在證券市場(chǎng)剛剛發(fā)展的階段，交易秩序只能依靠市場(chǎng)來調(diào)節(jié)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些惡意操縱股票甚至欺詐等情況，嚴(yán)重破壞了證券市場(chǎng)的正常交易秩序，使得交易黑幕變得越來越明顯，對(duì)整個(gè)投資過程造成了嚴(yán)重的影響。證券監(jiān)管正是針對(duì)這些證券市場(chǎng)黑幕提出的政策，能夠保證投資者進(jìn)行正常的資金融合活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并組織不合規(guī)的交易行為，進(jìn)一步維護(hù)了證券市場(chǎng)的交易秩序。國家會(huì)出臺(tái)一些證券監(jiān)管的具體措施，并對(duì)證券交易過程進(jìn)行持續(xù)地跟蹤，很容易發(fā)現(xiàn)一些違反證券交易秩序的行為，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，管理部門會(huì)對(duì)這些違反秩序的投資者進(jìn)行嚴(yán)肅處理，對(duì)證券市場(chǎng)的交易秩序起到了維護(hù)作用。

（三）提高證券市場(chǎng)的工作效率

每個(gè)證券市場(chǎng)在交易時(shí)都要嚴(yán)格遵守信息披露制度，投資者在投資之前需要對(duì)所有的上市公司進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和分析，也就是說信息披露制度是監(jiān)管的一個(gè)重要手段，市場(chǎng)會(huì)對(duì)上市公司的信息進(jìn)行公開，投資者能夠很直觀地了解到一些上市公司的運(yùn)營情況和信用情況，這些數(shù)據(jù)能夠?yàn)橥顿Y者提供明確的參考，并將公司未來的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和規(guī)劃。這樣嚴(yán)密的監(jiān)管流程能夠進(jìn)一步提升證券市場(chǎng)的工作效率，幫助投資者盡快做出資金融合的選擇，投資者也能夠?qū)@些上市公司起到監(jiān)督作用，減少了實(shí)地調(diào)查各個(gè)上市公司的時(shí)間，通過信息披露來確定投資方向，整個(gè)證券交易時(shí)間就會(huì)被縮短，交易效率也得到了提升。

二、我國證券市場(chǎng)監(jiān)管存在的問題

（一）證券監(jiān)管機(jī)制缺乏明確規(guī)劃

現(xiàn)階段我國的證券市場(chǎng)以政府監(jiān)管為主，很多監(jiān)管人員對(duì)證券市場(chǎng)的日常交易流程都不是十分了解，也缺少對(duì)監(jiān)管細(xì)節(jié)的具體規(guī)劃，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的監(jiān)管流程存在一定的缺陷。大部分監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅僅對(duì)證券市場(chǎng)的日常交易進(jìn)行核查和監(jiān)督，忽略了監(jiān)管機(jī)制長期規(guī)劃的重要性，很多監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能在不合規(guī)事件出現(xiàn)以后才能夠發(fā)揮作用，已經(jīng)造成了投資者的利益損失，監(jiān)管作用也就顯得不是十分關(guān)鍵。缺乏具體規(guī)劃使得整個(gè)監(jiān)管過程變得越來越形式化，并沒有在證券交易中起到實(shí)質(zhì)性的作用，使得整個(gè)證券市場(chǎng)監(jiān)管工作出現(xiàn)停滯，影響證券交易的因素每天都會(huì)發(fā)生變化，不夠明確的監(jiān)管方式很容易跟不上證券市場(chǎng)的變化。

（二）監(jiān)管過程越位現(xiàn)象比較明顯

證券市場(chǎng)的監(jiān)管既需要市場(chǎng)本身的調(diào)控，也需要政府部門的參與，二者在證券監(jiān)管過程中都起到了非常重要的作用。市場(chǎng)調(diào)控主要根據(jù)每個(gè)階段的證券交易情況進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)監(jiān)管方式進(jìn)行調(diào)整，監(jiān)管過程相對(duì)靈活，而政府部門的監(jiān)管主要靠出臺(tái)相關(guān)政策，依靠政策來約束證券交易行為。只有市場(chǎng)調(diào)控與政府監(jiān)管相配合，才能夠最大限度推動(dòng)證券市場(chǎng)的發(fā)展，但現(xiàn)階段很多政府存在著過度干預(yù)監(jiān)管的情況，使得股市監(jiān)管的政策化越來越明顯，這樣的越位監(jiān)管方式會(huì)直接打亂證券市場(chǎng)的正常交易流程，甚至導(dǎo)致證券市場(chǎng)出現(xiàn)交易上的波動(dòng)，將監(jiān)管政策的優(yōu)勢(shì)直接變?yōu)榱肆觿?shì)，阻礙了市場(chǎng)交易的正常進(jìn)行。

（三）市場(chǎng)信息披露制度存在漏洞

隨著我國證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司的基本信息和運(yùn)營情況變得越來越公開化，投資者能夠直接觀察到各個(gè)上市公司的盈虧及日常運(yùn)營狀況，對(duì)投資者的資金分配有較大的參考價(jià)值，這種信息公開化制度就是信息披露制度。目前我國很多證券市場(chǎng)的信息披露制度還不夠嚴(yán)謹(jǐn)，上市公司盈虧情況更新不夠及時(shí)，導(dǎo)致投資者無法準(zhǔn)確了解到企業(yè)的盈虧情況。此外，還有部分公司為了吸引更多的投資者去編造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，由于信息披露制度不夠嚴(yán)謹(jǐn)，缺乏對(duì)這些企業(yè)的定期檢查，導(dǎo)致投資者被欺騙，進(jìn)一步打亂了部分投資者的資金分配計(jì)劃，也影響了證券交易的正常進(jìn)行，使得交易市場(chǎng)變得越來越隱蔽，阻礙信息披露制度的進(jìn)一步實(shí)施和推廣。

三、優(yōu)化我國證券市場(chǎng)監(jiān)管的有效對(duì)策

（一）將證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立出來

由于證券市場(chǎng)的監(jiān)管主要依靠市場(chǎng)調(diào)控和政府管控，很容易出現(xiàn)越位或缺位的情況，政府干預(yù)過多會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管過程越來越死板，干預(yù)過少又會(huì)使得監(jiān)管力度下降。為了改善這種現(xiàn)狀，相關(guān)部門應(yīng)該將政府負(fù)責(zé)的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立出來，將政府監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)控分成兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的部分，并逐漸明確政府監(jiān)管的職責(zé)。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的員工也要保持相對(duì)獨(dú)立，如果監(jiān)管人員不夠獨(dú)立，很容易造成證券市場(chǎng)黑幕的情況出現(xiàn)，獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠保證監(jiān)管過程的公正性，進(jìn)一步發(fā)揮出政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管作用，所以相關(guān)管理者應(yīng)該盡快將監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立，保證監(jiān)管人員的公正和監(jiān)管過程的嚴(yán)謹(jǐn)。

（二）完善有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)管的法律

現(xiàn)階段我國關(guān)于證券交易的監(jiān)管法律還不夠完善，對(duì)監(jiān)管細(xì)節(jié)的規(guī)定還不夠明確，對(duì)交易違規(guī)者的處罰力度也不夠，很多交易者還是進(jìn)行一些不合規(guī)的操作試圖控制證券交易過程。法律能夠?qū)@些交易者起到一個(gè)強(qiáng)制約束的作用，所以相關(guān)部門應(yīng)該逐漸完善證券市場(chǎng)的法律法規(guī)，制定出一套與證券交易有關(guān)的法律，并對(duì)違法操控證券市場(chǎng)的行為提出明確的處罰規(guī)定。這種法律的制定能夠在很大程度上規(guī)范交易者的行為，為監(jiān)管工作減輕了很大的負(fù)擔(dān)，法律也能夠作為一個(gè)主要的監(jiān)管手段來配合監(jiān)管人員的工作開展，此外法律的明確規(guī)定也能夠?yàn)楸O(jiān)管者提供一定的保護(hù)，推動(dòng)監(jiān)管工作的正常進(jìn)行。

（三）將信息披露制度進(jìn)行不斷規(guī)范

信息披露制度在證券交易過程中起著非常關(guān)鍵的作用，為了加強(qiáng)監(jiān)管力度，相關(guān)部門應(yīng)該將信息披露制度進(jìn)行不斷規(guī)范，堅(jiān)決杜絕信息造假的情況出現(xiàn)，要將最真實(shí)的公司信息呈現(xiàn)在投資者面前。信息披露制度是投資者選擇投資方案的基礎(chǔ)和依據(jù)，決定著證券交易的主要過程。投資者能夠盡快明確當(dāng)前的市場(chǎng)發(fā)展情況，所以監(jiān)管人員應(yīng)該對(duì)信息披露制度進(jìn)行逐步完善，讓更多的監(jiān)管人員認(rèn)識(shí)到制度的重要作用，并定期對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行培訓(xùn)，遵循公正透明的原則開展所有的監(jiān)管活動(dòng)，充分發(fā)揮出信息披露制度在證券交易中的作用。堅(jiān)決處罰在信息披露制度中存在不合規(guī)行為的監(jiān)管人員，保證信息披露過程的公開和嚴(yán)謹(jǐn)。

（四）加強(qiáng)對(duì)一些違規(guī)公司的處罰力度

盡管政府監(jiān)管部門一再強(qiáng)調(diào)證券交易的合法和合規(guī)性，還是有部分交易參與者選擇和規(guī)定做對(duì)抗，為了自己或公司的利益參與非法控制整個(gè)證券交易過程，從而吸引更多投資者的關(guān)注。還有部分上市公司隱瞞了相關(guān)運(yùn)營信息，投資者了解的不夠全面，為證券交易帶來了困擾。為了減少這種不合規(guī)情況的出現(xiàn)，監(jiān)管人員應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)這些公司及個(gè)人的處罰力度，并及時(shí)公布處罰結(jié)果，讓更多的公司認(rèn)識(shí)到違反證券交易規(guī)定的后果。通過一定力度的處罰來規(guī)范各個(gè)上市公司的證券交易行為，處罰過程也應(yīng)該公開公正，避免出現(xiàn)為違規(guī)大公司“開綠燈”的情況，逐步規(guī)范證券市場(chǎng)的監(jiān)管及處罰流程。

四、結(jié)語

綜上，目前我國證券市場(chǎng)的監(jiān)管流程還不夠完善，法律上對(duì)監(jiān)管流程的規(guī)定也不夠嚴(yán)謹(jǐn)，有部分上市公司的負(fù)責(zé)人可能會(huì)在證券交易過程中鉆制度的空子。相關(guān)部門應(yīng)該盡快完善監(jiān)管政策，提升監(jiān)管力度，優(yōu)化證券交易過程。

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作者簡(jiǎn)介：夏陳婷（1991-），女，漢族，浙江杭州人，本科，證券從業(yè)人員。