劉瑜

摘要：民營(yíng)銀行作為新型金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)情況與發(fā)展前景備受矚目，在近5年的發(fā)展歷程中，一面借助互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)迅速成長(zhǎng)，一面接受強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。民營(yíng)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)、資本充足、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、盈利性風(fēng)險(xiǎn)等方面，各類風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)聯(lián)，管理中常有顧此失彼的困境。因此，深入分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，并提出具有戰(zhàn)略意義的應(yīng)對(duì)策略，有助于民營(yíng)銀行健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)銀行;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;互聯(lián)網(wǎng)金融;開(kāi)放型數(shù)字銀行

一、引言

民營(yíng)銀行自誕生以來(lái)就肩負(fù)著踐行普惠金融和服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、刺激傳統(tǒng)銀行改革與創(chuàng)新的使命，目前全國(guó)17家民營(yíng)銀行，總體發(fā)展良好。微眾銀行以“微粒貸”為主打產(chǎn)品，2018年管理貸款余額超過(guò)3000億元（1）;網(wǎng)商銀行堅(jiān)守“普惠金融、服務(wù)小微、服務(wù)三農(nóng)”的發(fā)展定位，截至2018年末累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)和小微經(jīng)營(yíng)者客戶1227萬(wàn)戶（2）;新網(wǎng)銀行作為第三家互聯(lián)網(wǎng)模式民營(yíng)銀行，實(shí)現(xiàn)了“秒申秒貸、實(shí)時(shí)放款”的客戶體驗(yàn)，截至2018年末，客戶總數(shù)1905萬(wàn)人，累計(jì)放款金額1601億元（3）。其他14家民營(yíng)銀行均設(shè)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，多采取線上、線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，如藍(lán)海銀行定位為互聯(lián)互通，交易型、平臺(tái)型、輕資本型的O2O類互聯(lián)網(wǎng)銀行。

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，因受到內(nèi)外部難以預(yù)見(jiàn)或無(wú)法控制的不確定性因素影響，使得銀行達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的不確定性[1]。相關(guān)學(xué)者研究，民營(yíng)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資本充足風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、盈利性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等五方面[2]。本人在民營(yíng)銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，切身體會(huì)負(fù)債來(lái)源一直是民營(yíng)銀行的短板，負(fù)債的穩(wěn)定性以及可靠性直接影響流動(dòng)性以及盈利性，負(fù)債來(lái)源管理應(yīng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn);相對(duì)而言，民營(yíng)銀行資產(chǎn)種類較少，基本未劃分交易賬戶，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不突出。因此，本文根據(jù)實(shí)際情況，圍繞信用風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)、資本充足風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、盈利性風(fēng)險(xiǎn)等，深入分析民營(yíng)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題及原因。由于各類風(fēng)險(xiǎn)之間相互關(guān)聯(lián)，單就某類風(fēng)險(xiǎn)的管理措施往往顧此失彼，所以應(yīng)統(tǒng)籌思考，站在全局角度給出應(yīng)對(duì)策略。

二、民營(yíng)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的困境

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)重要衡量指標(biāo)：不良貸款率、貸款撥備率、撥備覆蓋率。各指標(biāo)之間具有較強(qiáng)相關(guān)性，一是均要求提高貸款質(zhì)量，嚴(yán)控不良貸款;二是要求計(jì)提充足貸款損失準(zhǔn)備，用于吸收風(fēng)險(xiǎn)。目前，民營(yíng)銀行不良貸款率整體較低，但有上升趨勢(shì)，2018年末網(wǎng)商銀行不良貸款率1.32%（4），較上年增加0.09個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率與貸款撥備率兩項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)情況良好。

一是民營(yíng)銀行尚未經(jīng)歷完整的信貸周期，信用風(fēng)險(xiǎn)暴露不充分，當(dāng)前指標(biāo)情況還不足以說(shuō)明信用風(fēng)險(xiǎn)情況。二是民營(yíng)銀行貸款業(yè)務(wù)以線上消費(fèi)貸、小微貸為主，特點(diǎn)是筆數(shù)多、金額小、線上審批快，沿用傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式無(wú)法對(duì)龐大客戶群進(jìn)行管理，因此需要依靠反欺詐系統(tǒng)、信用風(fēng)險(xiǎn)決策模型、大數(shù)據(jù)挖掘體系，實(shí)現(xiàn)在線化、自動(dòng)化、批量化處理。目前，已經(jīng)具有自主研發(fā)的大數(shù)據(jù)智能風(fēng)控系統(tǒng)的民營(yíng)銀行為數(shù)不多。這種業(yè)務(wù)先行、管理后進(jìn)的方式，有其創(chuàng)業(yè)初期的必然性，但也有或許將來(lái)問(wèn)題暴露的隱憂。

（二）負(fù)債來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)銀行負(fù)債來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在同業(yè)負(fù)債依存度高，以及存款創(chuàng)新難。由于缺乏品牌效應(yīng)、遠(yuǎn)程電子賬戶功能少，民營(yíng)銀行吸收存款非常困難，發(fā)展前期只能依靠同業(yè)存款作為資金來(lái)源。2017年末，多家民營(yíng)銀行同業(yè)負(fù)債占比超過(guò)60%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。由于同業(yè)存款的穩(wěn)定性較差，主要是單筆金額大、期限短、客戶集中度高，同時(shí)易受市場(chǎng)同向性波動(dòng)影響。因此，監(jiān)管部門強(qiáng)制要求壓降同業(yè)負(fù)債占比，一度造成民營(yíng)銀行資產(chǎn)規(guī)模暫時(shí)性萎縮。

前段時(shí)間民營(yíng)銀行智能存款成為媒體關(guān)注話題，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行等至少10家民營(yíng)銀行推出了智能存款產(chǎn)品。這類存款產(chǎn)品為3年或5年的定期存款，但在到期日之前，客戶可隨時(shí)支取，提前支取利率最高可達(dá)4.5%[3]。多數(shù)民營(yíng)銀行不具備發(fā)行大額存單、理財(cái)產(chǎn)品資質(zhì)，要在存款上有所突破非常困難。

（三）資本充足風(fēng)險(xiǎn)

資本是抵御風(fēng)險(xiǎn)、吸收損失的最后一道防線，資本充足率成為銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容之一。民營(yíng)銀行資本充足風(fēng)險(xiǎn)主要為資本補(bǔ)充渠道受限。截至2018年末，微眾銀行資產(chǎn)規(guī)模2200億元，資本充足率12.82%（5）;網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模905億元，資本充足率12.10%（6）;新網(wǎng)銀行資產(chǎn)規(guī)模330.5億元，資本充足率12.62%（7）。三家純互聯(lián)網(wǎng)銀行的資本充足壓力開(kāi)始顯現(xiàn)。其他民營(yíng)銀行雖然暫時(shí)資本充足，但也基本將資本補(bǔ)充規(guī)劃提上議事日程。

資本補(bǔ)充主要有兩個(gè)來(lái)源。一是來(lái)自內(nèi)部盈利積累，通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，注重負(fù)債成本管控，提高資產(chǎn)定價(jià)能力，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng);二是依靠外部資本進(jìn)入，包括原股東增加資本金、新引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、發(fā)行資本補(bǔ)充工具等。兩個(gè)補(bǔ)充來(lái)源對(duì)于民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)均較難落地，原因在于：一是民營(yíng)銀行開(kāi)業(yè)初期投入較大，內(nèi)部盈利需經(jīng)一定時(shí)期積累后才能扭虧為盈，短期內(nèi)對(duì)資本補(bǔ)充難有幫助;二是股東增資擴(kuò)股流程復(fù)雜，且暫不具備發(fā)行資本補(bǔ)充工具的資質(zhì)，外部資本難以及時(shí)注入。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

截至2018年末，民營(yíng)銀行流動(dòng)性比例平均127.96%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，但流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于間接性風(fēng)險(xiǎn)，通常由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)間接造成，所以不能單以流動(dòng)性指標(biāo)評(píng)價(jià)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性與盈利性之間天然矛盾，民營(yíng)銀行在創(chuàng)業(yè)初期，生存壓力較大，而流動(dòng)資產(chǎn)收益較低，因此，流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備更多來(lái)自外部壓力。另外，民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，無(wú)法加入全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)，導(dǎo)致在流動(dòng)性緊張時(shí)，不能以合理價(jià)格在貨幣市場(chǎng)上快速融資。由此可見(jiàn)，民營(yíng)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理上，資產(chǎn)端缺乏流動(dòng)性管理工具，負(fù)債端沒(méi)有高效的市場(chǎng)融資途徑，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理壓力較大。

（五）盈利性風(fēng)險(xiǎn)

銀行盈利能力主要通過(guò)資產(chǎn)收益率、凈息差、成本收入比來(lái)衡量。截至2018年末，微眾銀行資產(chǎn)收益率1.64%（8），但較2017年下降0.53個(gè)百分點(diǎn)，其他各家基本在0.8%左右，整體盈利水平適中;凈息差普遍較高，平均在3%左右;多數(shù)成本收入比高于監(jiān)管值35%。民營(yíng)銀行高薪聘請(qǐng)人才，注重信息科技系統(tǒng)投入，加上與平臺(tái)合作獲客引流等，導(dǎo)致日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用居高不下，出現(xiàn)凈息差高、資產(chǎn)收益率低、成本收入比高的現(xiàn)象，一旦資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益下降，盈利性風(fēng)險(xiǎn)將凸顯。

三、民營(yíng)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）轉(zhuǎn)型開(kāi)放型數(shù)字銀行

民營(yíng)銀行應(yīng)專注做好普惠金融，成為傳統(tǒng)銀行的補(bǔ)充者，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融盲區(qū)。從客戶的日常消費(fèi)需求角度出發(fā)，貼合場(chǎng)景提供個(gè)性化金融服務(wù)，將場(chǎng)景金融融入互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，形成“金融+教育”“金融+醫(yī)療”“金融+餐飲”“金融+社交”各種跨界金融服務(wù)，推動(dòng)銀行產(chǎn)品、服務(wù)的全面升級(jí)[4]。轉(zhuǎn)型開(kāi)放型數(shù)字銀行可以同時(shí)緩解三類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：一是基于場(chǎng)景可以獲得更多的客戶信息，有助于建立大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型;二是普惠金融屬于輕資本業(yè)務(wù)，可以有效緩解民營(yíng)銀行資本充足壓力;三是開(kāi)放型銀行，使得金融服務(wù)無(wú)處不在，應(yīng)用場(chǎng)景豐富，資產(chǎn)盈利也有保障。

（二）建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)信貸風(fēng)控系統(tǒng)

民營(yíng)銀行線上貸款客戶追求簡(jiǎn)單快捷的金融服務(wù)和優(yōu)質(zhì)的購(gòu)物體驗(yàn)，催生了實(shí)時(shí)申請(qǐng)、實(shí)時(shí)貸款等服務(wù)，要求銀行具備大數(shù)據(jù)分析和挖掘能力，將大數(shù)定律應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理中。民營(yíng)銀行應(yīng)自主研發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人信貸模式的客戶準(zhǔn)入模型、欺詐監(jiān)測(cè)模型、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、逾期客戶管理、征信服務(wù)等全套互聯(lián)網(wǎng)信貸風(fēng)控系統(tǒng)[5]。在發(fā)展初期可以與先進(jìn)機(jī)構(gòu)合作，共同建立風(fēng)控系統(tǒng)，業(yè)務(wù)與管理齊頭并進(jìn)。對(duì)于線下信貸業(yè)務(wù)應(yīng)完善業(yè)務(wù)制度和授權(quán)管理體系，嚴(yán)格貸后管理，加強(qiáng)客戶回訪，掌握客戶經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）監(jiān)管部門實(shí)行差異化監(jiān)管

現(xiàn)在民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)差異化，而監(jiān)管環(huán)境未差異化。為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)銀行模式發(fā)展，監(jiān)管部門可以適時(shí)推進(jìn)銀行遠(yuǎn)程開(kāi)立全功能I類賬戶試點(diǎn)，并且適當(dāng)放寬民營(yíng)銀行進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)條件，以及發(fā)行同業(yè)存單、大額存單、理財(cái)產(chǎn)品等資質(zhì)要求，逐步緩解民營(yíng)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及負(fù)債來(lái)源單一的問(wèn)題。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程下，利率管制已經(jīng)基本放開(kāi)，智能存款的推出是利率市場(chǎng)化過(guò)程中的必然現(xiàn)象，監(jiān)管部門嘗試允許民營(yíng)銀行先行先試，民營(yíng)銀行體量很小，并不會(huì)造成市場(chǎng)惡意競(jìng)爭(zhēng)，有利于穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化。

（四）加入流動(dòng)性互助聯(lián)盟

在日常流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備不足、市場(chǎng)融資效率低的情況下，為預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，民營(yíng)銀行可以尋求同業(yè)合作，組成流動(dòng)性互助聯(lián)盟。各成員行平時(shí)按比例交存互助資金，形成流動(dòng)性互助資金池，在成員行需要流動(dòng)性應(yīng)急時(shí)，可以獲得數(shù)倍于自身交存的互助資金支持，以低資金成本代價(jià)換取大幅提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。藍(lán)海銀行已簽署山東省城商聯(lián)盟流動(dòng)性互助協(xié)議，客商銀行加入了廣東城商行流動(dòng)性互助聯(lián)盟。

四、結(jié)束語(yǔ)

在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的大背景下，民營(yíng)銀行堅(jiān)持差異化經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理較傳統(tǒng)銀行別具特色。本文就民營(yíng)銀行在現(xiàn)階段發(fā)展中較突出的五類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入分析，每類風(fēng)險(xiǎn)首先展示了具有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其后對(duì)指標(biāo)結(jié)果的原因進(jìn)行剖析，進(jìn)而思考指標(biāo)背后隱含的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。在問(wèn)題分析的基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌思考，提供了具有戰(zhàn)略意義的應(yīng)對(duì)策略?？偨Y(jié)起來(lái)，轉(zhuǎn)型開(kāi)放型數(shù)字銀行是方向，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)信貸風(fēng)控系統(tǒng)是內(nèi)功，差異化監(jiān)管以及流動(dòng)性互助聯(lián)盟是外援，堅(jiān)定方向，練好內(nèi)功，團(tuán)結(jié)盟友，民營(yíng)銀行未來(lái)可期。

注釋：

數(shù)據(jù)來(lái)源：微眾銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)商銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：新網(wǎng)銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)商銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：微眾銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)商銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：新網(wǎng)銀行2018年年報(bào)

數(shù)據(jù)來(lái)源：微眾銀行2018年年報(bào)

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