李如夢

(中國人民大學(xué) 北京 100080)

一、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級

(一)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級的內(nèi)容

整體上說，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、升級主要包括以下幾個方面：一是由以輕紡工業(yè)為主要經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上升到以重化學(xué)工業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu);二是由以原材料為重心的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上升到以加工組裝為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu);三是由以低附加值的勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主上升到以高附加值的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主。此外，從整個國民經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級還包括國民經(jīng)濟(jì)重心由第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而向第三產(chǎn)業(yè)的升級。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級就是經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)軌。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是產(chǎn)業(yè)升級從量變到質(zhì)變的結(jié)果。從微觀來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級是企業(yè)通過技術(shù)升級、管理模式改進(jìn)、企業(yè)結(jié)構(gòu)改變、產(chǎn)品質(zhì)量與生產(chǎn)效率提高、產(chǎn)業(yè)鏈升級從而實現(xiàn)企業(yè)的整體結(jié)構(gòu)升級。從中觀來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級指一個產(chǎn)業(yè)中主要企業(yè)的技術(shù)水平、管理模式、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)效率、產(chǎn)業(yè)鏈定位、產(chǎn)品附加值全部上升到一個新的層級，從而形成新的、更高級的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。從宏觀上來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級指一個國家經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，如從勞動密集型增長方式向資本密集型、知識密集型增長方式轉(zhuǎn)變，資源運營增長方式向產(chǎn)品運營、資產(chǎn)運營、資本運營、知識運營增長方式轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)增長動力由要素驅(qū)動向投資驅(qū)動、創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變。由于這些增長方式轉(zhuǎn)變是由于社會生產(chǎn)方式內(nèi)部要素與結(jié)構(gòu)全面升級，所以這些增長方式轉(zhuǎn)變也叫產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。作為宏觀的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級一般指新的、更高級的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)的產(chǎn)生。無論微觀、中觀還是宏觀，產(chǎn)品附加值提高都是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的核心與靈魂，經(jīng)濟(jì)活動的主體性提高是產(chǎn)品附加值提高的根本。根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部各要素的相互關(guān)系，生產(chǎn)率提高只是產(chǎn)品附加值提高的途徑和手段之一。提高企業(yè)利潤率和GDP增長指數(shù)是產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、產(chǎn)品附加值提高的動力，通過社會產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級帶來的產(chǎn)品附加值提高不但可以帶來利潤率與GDP增長指數(shù)提高，而且可以帶來社會發(fā)展指數(shù)、人類發(fā)展指數(shù)、社會福利指數(shù)、人民幸福指數(shù)的提高。所以真正的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，增長和發(fā)展是統(tǒng)一的。

(二)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級的特點及本質(zhì)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是在社會再生產(chǎn)過程中形成的產(chǎn)業(yè)間的相互聯(lián)系和比例關(guān)系，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動與經(jīng)濟(jì)總量的增長密切相關(guān)。一方面，經(jīng)濟(jì)增長是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的基礎(chǔ)，另一方面，經(jīng)濟(jì)增長必然引起整個社會需求的結(jié)構(gòu)變動，需求結(jié)構(gòu)的變動誘使供給結(jié)構(gòu)的變動，從而引致技術(shù)結(jié)構(gòu)及其他結(jié)構(gòu)的變動。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實質(zhì)是資源在不同產(chǎn)業(yè)間配置與再配置的過程，即實現(xiàn)和完成資源由低效率產(chǎn)業(yè)部門向較高效率產(chǎn)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移，形成各相關(guān)主體利益的再分配。由此可見，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是以利益為導(dǎo)向的，各經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)向下的行為和策略應(yīng)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的內(nèi)生動力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化、高級化是漸進(jìn)的制度變遷過程。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與困境分析

(一)中小企業(yè)的融資理論與現(xiàn)狀

資金是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定性因素，是企業(yè)的血脈，資金的數(shù)量、結(jié)構(gòu)等狀況制約著各類企業(yè)的運行和能否可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)規(guī)模較小，難以獲得銀行和其他金融機構(gòu)的支持是世界各國中小企業(yè)發(fā)展過程中普遍面臨的問題。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究中小企業(yè)融資問題主要有以下幾個代表性的觀點：

1.企業(yè)融資基本理論—“麥克米倫缺口”理論

20世紀(jì)30年代初，英國議員麥克米倫(Macmillan)在向英國國會提供關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報告中提出了著名的“麥克米倫缺口”(MacmillanGap)。該報告認(rèn)為，中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在著資金缺口，對資本和債務(wù)的需求高于金融體系愿意提供的數(shù)額。Macmillan發(fā)現(xiàn)，在英國金融制度中，中小企業(yè)與金融市場之間橫亙這一條難以逾越的鴻溝，當(dāng)企業(yè)需要的外源性資本低于25萬英鎊時，很難在資本市場上融到資。這是關(guān)于融資缺口方面最早的論述，后來Bolton 和Wilson的報告以及Mason和Harison等人對非正式風(fēng)險投資的研究表明， 中小企業(yè)籌集一定數(shù)額以下的資本時都面臨著資本缺口的問題。

2.中小企業(yè)融資理論

(1)Myers和MyerMajlaf的融資順序偏好理論

該理論認(rèn)為中小企業(yè)并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，由于擔(dān)心控制權(quán)的稀釋和喪失，企業(yè)更傾向于對企業(yè)干預(yù)程度最小的融資方式，即中小企業(yè)融資次序先內(nèi)源后外源，外源中則是先債權(quán)后股權(quán)。啄食順序融資理論還認(rèn)為銀行融資具有低成本優(yōu)勢，銀行信貸融資應(yīng)是中小企業(yè)融資的主要來源。

(2)Banerjeel的長期互動假說

Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認(rèn)為中小金融機構(gòu)一般是地區(qū)性的，與地方中小機構(gòu)長期合作、互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務(wù)，相比之下，大型金融機構(gòu)缺乏此優(yōu)勢，出于規(guī)避信貸風(fēng)險考慮，他們更偏向于向大型企業(yè)提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業(yè)提供貸款。因此，該假說認(rèn)為，中小金融機構(gòu)的建立有利于解決融資難問題。Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也闡述了幾乎相同的主張：在為中小企業(yè)提供小額信貸方面，中小型金融機構(gòu)具有明顯的比較優(yōu)勢。西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家都十分重視中小金融機構(gòu)體系的培育和發(fā)展。

中小企業(yè)的數(shù)量在整體占比中占我國企業(yè)總數(shù)的95%以上，在GDP當(dāng)中，有51%是中小企業(yè)所創(chuàng)造的，出口中占到 60%以上，中小企業(yè)完成的稅收去年占到40%以上。因此中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位是非常重要的，一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)收入增長的重要源泉就是來自工業(yè)化，而工業(yè)化要持久就必須發(fā)展中小企業(yè)，同時中小企業(yè)還具有重要的產(chǎn)業(yè)配套功能。然而長期來看，中小企業(yè)融資難已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。在我國，按現(xiàn)有的有關(guān)貸款通則和有關(guān)規(guī)定，限制得比較嚴(yán)，對于中小企業(yè)而言，普遍都比較難。按原國家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計，約有80%的中小企業(yè)存在貸款難和融資難的問題。盡管近年來國家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導(dǎo)并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持，但根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示貸款的增加與企業(yè)的發(fā)展明顯不同步，甚至銀行對中小企業(yè)的貸款增長低于貸款的平均增長率?？梢姡鄶?shù)中小企業(yè)資金短缺的問題仍沒有從根本上得到解決，融資難仍然是當(dāng)前困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個突出問題。不解決中小企業(yè)融資難題，其發(fā)展就陷于瓶頸難以突破，十六大關(guān)于全面實現(xiàn)小康的目標(biāo)就不可能實現(xiàn)。

(二)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級背景下我國中小企業(yè)融資的困境

1.融資結(jié)構(gòu)不合理

我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中資金的主要來源集中在企業(yè)自身資金積累的基礎(chǔ)上，而通過其他途徑獲得發(fā)展資金的比例相對較小。缺少外部資金支持的中小企業(yè)在發(fā)展的過程中一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂，就會對中小企業(yè)產(chǎn)生毀滅性的打擊。目前除了一部分中小企業(yè)能通過其他途徑得到小額的資金支持外，大部分中小企業(yè)外部資金來源主要依靠銀行貸款。通過銀行所獲得的外部資金來源主要以銀行抵押貸款或企業(yè)間互保貸款為主，企業(yè)間互保獲得貸款風(fēng)險較大，而中小企業(yè)通過銀行借貸所獲得的資金，一般使用周期都比較短。

2.中小企業(yè)融資渠道窄

國內(nèi)90%以上中小企業(yè)外部的融資來源于銀行貸款，而銀行對中小企業(yè)的貸款門檻卻很高，對于中小企業(yè)來說機會很少，中小成長型企業(yè)融資和融資方式單一。目前中國還沒有構(gòu)建以中小企業(yè)為主體的多層次金融市場體系。雖然金融市場有多種融資渠道—向金融機構(gòu)借貸、發(fā)行企業(yè)債券、吸引風(fēng)險投資、合伙私募資金等，但這些融資渠道只是針對于擁有優(yōu)良資產(chǎn)以及經(jīng)營業(yè)績良好的大企業(yè)，或者是非常優(yōu)秀的中小企業(yè)，對于大多數(shù)中小企業(yè)而言則機會很少。ABS是解決中小企業(yè)融資非常有力的手段，但占中國債券市場份額是2.5%，而美國(債市ABS占比)是25%，差10倍。這個缺陷嚴(yán)重限制中小企業(yè)融資。

三、關(guān)于中小企業(yè)融資困境的結(jié)論與建議

在目前相對不利的大環(huán)境下，中小企業(yè)要化壓力為動力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，加快技術(shù)創(chuàng)新和提高勞動生產(chǎn)率，同時，可考慮走抱團(tuán)取暖、互聯(lián)互助之路，以增強抗風(fēng)險的能力。當(dāng)然，市場是殘酷的，大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰，一部分企業(yè)倒下不可避免，經(jīng)過市場洗禮后的更多企業(yè)將逐步做強做大。

從長遠(yuǎn)看，重點要做好以下三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的工作：一是進(jìn)一步完善市場經(jīng)濟(jì)體制，破除不同所有制、不同規(guī)模企業(yè)在市場準(zhǔn)入、政府采購、銀行貸款等諸多方面的不平等待遇，為所有企業(yè)公平競爭創(chuàng)造一個良好的市場環(huán)境；二是進(jìn)一步完善金融體系，改變現(xiàn)有銀行體系大中型銀行占絕對主導(dǎo)地位的狀況，逐步建立起由財政專項資金、政策性銀行、社區(qū)銀行、中小型商業(yè)銀行、小額貸款公司及擔(dān)保類非銀行金融機構(gòu)等在內(nèi)的多層次融資體系，切實解決小企業(yè)融資問題；三是加快中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，從加快建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的政府采購信息平臺、多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系以及市場準(zhǔn)入、技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)就業(yè)、人員培訓(xùn)等多方面入手，努力增強服務(wù)意識，拓展服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新服務(wù)模式，促進(jìn)中小企業(yè)的成長發(fā)展。

從微觀層面上看，中小企業(yè)要發(fā)展首先要擴(kuò)大融資的范圍、拓寬融資渠道，在日常經(jīng)營活動中增強自身盈利能力、注重建立良好的信用機制以謀求企業(yè)內(nèi)部的長久生存與發(fā)展。中小企業(yè)只有通過加快技術(shù)創(chuàng)新并進(jìn)行與市場相適應(yīng)的改革，確立好自己的發(fā)展目標(biāo)，發(fā)揮好自己獨特的技術(shù)、經(jīng)營優(yōu)勢，利用社會分工找尋自己在市場中應(yīng)有的地位。這樣才能夠讓企業(yè)內(nèi)部資金運行更加有效率，企業(yè)的資金積累以及規(guī)模得到壯大。另外，中小企業(yè)可通過提高產(chǎn)品的技術(shù)含量并輔之以良好的經(jīng)營水準(zhǔn)，提高盈利水平、降低企業(yè)的運營成本從而可以更好地吸引投資并降低外部融資成本。