科技與金融系統(tǒng)耦合研究

●楊道衡

一、科技與金融系統(tǒng)耦合的內(nèi)涵

“耦合”一詞最先出現(xiàn)在通信工程、機械工程等工學領(lǐng)域，其后該概念經(jīng)過一段時間的發(fā)展，逐漸顯現(xiàn)在金融管理領(lǐng)域。具體而言，“耦合”是指兩個或兩個以上的系統(tǒng)之間存在特定的關(guān)聯(lián)關(guān)系，兩個或多個系統(tǒng)之間相互作用、相互影響、相互依賴的關(guān)系。與“耦合”一詞內(nèi)涵聯(lián)系極為緊密的一個理論是松散耦合理論。該理論是指在存在一定關(guān)系的兩個或多個個體之間雖然保持一定的聯(lián)系，但是各自又保持了一定的獨立性。本文主要探討科技領(lǐng)域和經(jīng)濟領(lǐng)域之間的關(guān)系，其特征就符合上述理論。具體而言，科技系統(tǒng)內(nèi)部的創(chuàng)新一般情況下都在科技系統(tǒng)內(nèi)部完成，金融領(lǐng)域的相關(guān)行為也可以依靠其自身獨立完成。但是兩者在各自的創(chuàng)新過程中，又不可避免地會對對方產(chǎn)生一定的影響，因此兩者的關(guān)系符合松散耦合理論所述特征。

第三次科技革命的步伐不斷加快，在科學技術(shù)和金融系統(tǒng)不斷協(xié)同進步的背景下，催生了諸多跨領(lǐng)域行業(yè)，其中最為典型的也是發(fā)展程度最高的行業(yè)的即是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，除可以實現(xiàn)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的大部分功能外，還可以借助互聯(lián)網(wǎng)高效互聯(lián)的優(yōu)勢實現(xiàn)更為便捷的體驗和效果。例如，一個科技導向型的企業(yè)在初期建立和發(fā)展階段，往往需要相較于傳統(tǒng)行業(yè)更大的資金投入和融資支持，在此種情形下，創(chuàng)新資金來源渠道，拓寬融資方式的必要性顯現(xiàn)明顯。

在科學技術(shù)創(chuàng)新和金融行業(yè)的耦合方面，可以從微觀、中觀、宏觀等三個維度進行分析。在微觀層面，科技創(chuàng)新活動與金融行業(yè)的創(chuàng)新兩者之間的耦合關(guān)系主要表現(xiàn)為其間產(chǎn)生的互動發(fā)展關(guān)系。具體而言，科技行業(yè)與金融行業(yè)之間的商業(yè)主體會在生產(chǎn)要素等方面進行良性的互動，利用各自不同的優(yōu)勢和特點，促進雙方的共同發(fā)展。在中觀層面，兩者的關(guān)系主要表現(xiàn)在金融行業(yè)對科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的資金支持，科技創(chuàng)新活動對金融行業(yè)的發(fā)展提供技術(shù)支持，提升金融行業(yè)產(chǎn)品的便捷化并助推其完成創(chuàng)新性發(fā)展。在宏觀層面，兩者之間的關(guān)系主要表現(xiàn)為協(xié)同共進，共同促進我國經(jīng)濟社會的發(fā)展。

二、科技金融與互聯(lián)網(wǎng)金融

科學技術(shù)的發(fā)展會催生傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)生變革，傳統(tǒng)金融行業(yè)會結(jié)合各項新型技術(shù)為金融用戶提供更便捷的服務(wù)，并衍生出更加具備創(chuàng)新性的金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在科技與金融行業(yè)結(jié)合的過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為發(fā)展勢頭最為迅猛的一個部分。其是一種全新的金融行業(yè)的運作模式和運作架構(gòu)。這種全新的運營模式一方面可以加快金融行業(yè)自身的運營效率，另一方面互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融行業(yè)的結(jié)合也在很大程度上使各種金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模迅速擴大。在互聯(lián)網(wǎng)金融實踐中，產(chǎn)生了很多互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)主體和金融產(chǎn)品。例如，以阿里巴巴為代表的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的第三方支付工具最具典型性。另外，在新出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)主體業(yè)務(wù)不斷擴張的激勵下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也開始運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將自身的產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)因素相融合，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)運營模式的創(chuàng)新。

三、湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風險管控

（一）發(fā)展現(xiàn)狀概述

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展并大規(guī)模普及的條件下，湖南省范圍內(nèi)金融行業(yè)也呈現(xiàn)出了明顯的與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的趨勢。主要表現(xiàn)有以下三種：其一，湖南省傳統(tǒng)的金融商業(yè)主體，例如商業(yè)銀行等開始借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)自身業(yè)務(wù)運營模式的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。在湖南省實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度結(jié)合的商業(yè)銀行中，其主要結(jié)合路徑為推出線上金融產(chǎn)品、開通線上金融服務(wù)的方式。其二，湖南省范圍內(nèi)逐漸出現(xiàn)了眾多P2P 網(wǎng)絡(luò)金融平臺，這部分平臺作為新興的金融服務(wù)商業(yè)主體，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)的深入結(jié)合，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)量和公司體量的雙擴張。但是，由于眾多P2P 網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺規(guī)模差異大，資質(zhì)和風險承受能力不一，因此也在發(fā)展的過程中暴露出不少風控問題和監(jiān)管問題。其三，在全國范圍內(nèi)廣泛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的大型商業(yè)主體也早已將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品實現(xiàn)在湖南省范圍內(nèi)進行推廣。在湖南省上述三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，無一例外都表現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融行業(yè)的耦合特征，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)成為可能，傳統(tǒng)金融行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供了運營基礎(chǔ)和其他要素的有力保障。

（二）湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險管控之現(xiàn)狀分析

1.相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的參與個體及用戶可能存在更明顯的非理性傾向。其中，表現(xiàn)最為明顯的是在湖南省P2P 網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺中，大量投資者會被P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的高回報率所吸引，但是對投資事項缺沒有進行深入的分析。實質(zhì)上，在P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺上進行投資的投資者所購買的標的僅僅為對借款人的信用貸款。這種信用貸款在傳統(tǒng)金融行業(yè)中一直都屬于投資風險較高的貸款種類。但是，由于湖南省范圍內(nèi)針對P2P 借貸平臺的相關(guān)監(jiān)管和風險管控措施仍然處于設(shè)立階段，相關(guān)規(guī)制體系相對而言完善程度不高，這就一些P2P 金融服務(wù)平臺在投資者進行投資產(chǎn)品的購買時不進行明示，僅告知消費者預期回報率，但是對投資范圍、事項以及風險都刻意進行回避，造成了目前湖南省范圍P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風險缺口較大，出現(xiàn)了一些投資者資金損失的情況。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基于其線上信息化等特征，還將面臨信息科技相關(guān)風險。湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與國內(nèi)其他地區(qū)一樣面臨者計算機病毒、釣魚網(wǎng)站、信息外泄等技術(shù)性風險。相關(guān)商業(yè)主體對于信息風險的管控力度和技術(shù)成熟程度差異較大。一般而言，全國性大型互聯(lián)網(wǎng)金融公司在信息風險控制方面都已經(jīng)建立起了一整套完善的技術(shù)機制。但是，湖南省范圍內(nèi)成立的中小型規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融公司在信息風險防控技術(shù)水平方面仍有待提高。這種情況可能會導致金融平臺遭遇病毒攻擊而產(chǎn)生資金損失，一方面損害了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的利益，另一方面使投資者資金處于高風險狀態(tài)。

3. 湖南省針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險管控機制尚不完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬于科技創(chuàng)新和金融行業(yè)融合的產(chǎn)物，屬于新興產(chǎn)業(yè)。因此，相關(guān)立法仍處于逐步完善的過程當中，這會導致互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的商業(yè)主體為了謀取更高的利潤，在吸引投資、出售金融產(chǎn)品方面打相關(guān)法律法規(guī)的“擦邊球”，因此，造成了湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險控制力度較弱。

（三）湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控的優(yōu)化路徑

1. 相關(guān)部門應(yīng)當主導本地區(qū)內(nèi)的制度完善工作，為湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定堅實的制度保障。在風險管控制度建設(shè)方面，要根據(jù)湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的實際進行細節(jié)性規(guī)定，在國家現(xiàn)有相關(guān)法律法規(guī)的框架內(nèi)進行完善和細化，同時針對目前湖南省范圍內(nèi)的該行業(yè)的突出問題進行有效規(guī)制，保障該行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

2.應(yīng)當進一步完善社會信用體系。目前我國已經(jīng)建立了由央行統(tǒng)籌規(guī)劃的征信平臺，具備一定規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)商業(yè)主體已經(jīng)接入征信平臺。但是，仍然存在一部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行接入，這將導致金融風險增加，投資者的資金在一定程度上存在風險，得不到有效保障。因此，必須推動建立全平臺、全社會的信用體系，使每一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的參與者、相關(guān)者可以在信用系統(tǒng)中構(gòu)建出完整的信用畫像。當全社會信用體系建立完成后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險可以得到有效控制。

3.相關(guān)部門應(yīng)加強執(zhí)法，保護合法合規(guī)企業(yè)，嚴厲打擊非法主體。在各項監(jiān)管措施的有效管控下，湖南省范圍內(nèi)違法從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的主體已經(jīng)大大減少。但是，仍然有一部分既沒有相關(guān)牌照也沒有資質(zhì)的公司在違法從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，對這類違法商業(yè)主體應(yīng)當嚴厲打擊。同時，對于具備相應(yīng)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)當進行有效保護，凈化市場環(huán)境，促進湖南省互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。