劉 洋

(呂梁學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理系，山西 離石 033001)

近年來(lái)，在宏觀調(diào)控的背景下，中小民營(yíng)企業(yè)融資困難問(wèn)題日益凸顯,不僅制約著民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展，甚至?xí)绊懻麄€(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。融資活動(dòng)是企業(yè)資金管理的重要內(nèi)容，公司資金可以通過(guò)多種方式、多個(gè)來(lái)源籌集，但融資金額的多少、使用時(shí)間的長(zhǎng)短及各種附加條款的限制，使得各種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)和資本成本是不同的。為了使民營(yíng)企業(yè)更好地發(fā)展，首先要解決資金來(lái)源的突出問(wèn)題[1]。

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)由弱變強(qiáng)、由小到大，民營(yíng)企業(yè)、個(gè)體工商戶數(shù)量急劇上升。中國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為創(chuàng)業(yè)就業(yè)的重要領(lǐng)域，是技術(shù)創(chuàng)新的重要主體，是國(guó)家稅收的重要來(lái)源，也是促進(jìn)中國(guó)發(fā)展不可或缺的力量，還在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政府職能轉(zhuǎn)變、農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移和國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。

一、新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)間接融資以金融機(jī)構(gòu)貸款為主

隨著證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件變得嚴(yán)苛，加之風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚未完善，公司債券發(fā)行受阻等，大部分普通民營(yíng)企業(yè)籌集資金越發(fā)困難。除此之外，民營(yíng)企業(yè)籌集資金的方式也比較單一，大部分公司還是依賴銀行。企業(yè)的債券融資比率低，股權(quán)融資占比少。其他方式融資更少。國(guó)內(nèi)間接融資以金融機(jī)構(gòu)作為中介，非金融機(jī)構(gòu)主要融資工具融資量達(dá)到5萬(wàn)億元，通過(guò)銀行貸款融資的金額超過(guò)了4萬(wàn)億元，幾乎達(dá)到總額的約80%。

(二)貸款條件日趨嚴(yán)苛

隨著貸款交易成本和銀行監(jiān)管成本的不斷增加，銀行一般不愿向中小型民營(yíng)企業(yè)提供貸款，對(duì)貸款審核也變得越來(lái)越嚴(yán)格，大多數(shù)貸款都需要進(jìn)行擔(dān)?；虻盅?。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民營(yíng)企業(yè)獲得的貸款主要是抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款。由于信譽(yù)低、融資負(fù)擔(dān)沉重、資產(chǎn)抵押不足，民營(yíng)企業(yè)無(wú)法從銀行借貸到所需的足量資金。

(三)融資風(fēng)險(xiǎn)大且成本高

民營(yíng)企業(yè)籌集資金的方式有以下幾種：①民間借貸，即以相對(duì)較高的利率籌集資金，但由于風(fēng)險(xiǎn)大成本也高。②內(nèi)部融資，即用企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入填補(bǔ)，或者通過(guò)發(fā)動(dòng)內(nèi)部員工籌資來(lái)籌集。③互相擔(dān)保,即民營(yíng)企業(yè)之間的相互擔(dān)保。但由于風(fēng)險(xiǎn)較高，具有良好資質(zhì)的公司不希望對(duì)他人進(jìn)行擔(dān)保而承擔(dān)共同責(zé)任。

二、新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下民營(yíng)企業(yè)面臨的兩種困境

由于民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)期缺乏技術(shù)、人才和資金，從而使民營(yíng)企業(yè)一直位于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱之處，又由于民營(yíng)企業(yè)采用“高污染、高能耗”的粗放發(fā)展模式，從而導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)不適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)法規(guī)的要求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，發(fā)展過(guò)程面臨兩種困境。

(一)民營(yíng)企業(yè)融資難導(dǎo)致無(wú)法適應(yīng)新常態(tài)

融資艱難是阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的根本原因?？傮w來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)融資難的原因主要有兩個(gè)：①財(cái)政金融政策。政策原因?qū)蜚y行貸款主要用于國(guó)有企業(yè)，而不是風(fēng)險(xiǎn)抵抗力低的民營(yíng)企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)由于融資渠道少和融資困難瀕臨破產(chǎn)。②企業(yè)規(guī)模小，可用于擔(dān)保的資產(chǎn)價(jià)值低，償還債務(wù)的能力弱。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)由于內(nèi)部治理機(jī)制不完善，產(chǎn)業(yè)處于低端，因而其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。從這個(gè)角度來(lái)看，如果企業(yè)想要適應(yīng)新形勢(shì)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就應(yīng)該積極進(jìn)行企業(yè)變革，不斷探尋適合自己的出路[2]。

(二)民營(yíng)企業(yè)自身?xiàng)l件導(dǎo)致與新經(jīng)濟(jì)常態(tài)難相容

首先，企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)不完善。家族式管理導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)管理權(quán)和所有權(quán)較混亂。其次，專(zhuān)業(yè)人才短缺。在公司發(fā)展的初期，企業(yè)家對(duì)貨幣資本的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人力資本。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模將逐漸擴(kuò)大，管理和技術(shù)創(chuàng)新也勢(shì)在必行，對(duì)技術(shù)和管理方面的人才提出了新的更高要求。與國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)人才的方式相對(duì)落后，有待及時(shí)改善，以促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。第三，產(chǎn)業(yè)處于低端。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)主要依靠大量廉價(jià)勞動(dòng)力和資源來(lái)開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品自身附加值很低，使得企業(yè)不易塑造出固定的品牌，不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。第四，管理經(jīng)營(yíng)理念比較落后。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家都是自主創(chuàng)業(yè)，通過(guò)自己的經(jīng)驗(yàn)經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)，缺乏系統(tǒng)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理理論。

三、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因

(一)內(nèi)部原因

1.企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力弱，穩(wěn)定性低

大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不足，設(shè)備采購(gòu)比例低，機(jī)器設(shè)備落后，還依然處于勞動(dòng)密集型的位置。同時(shí)，由于大部分產(chǎn)品還主要處于初級(jí)加工階段，其科技含量也普遍較低，從而導(dǎo)致企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力變差，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力變?nèi)?，所占產(chǎn)品市場(chǎng)份額降低，加之容易受到商業(yè)環(huán)境的影響，不確定性很大。企業(yè)隨時(shí)會(huì)面臨商業(yè)危機(jī)，甚至進(jìn)入破產(chǎn)清算或倒閉。即使民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量在持續(xù)增加，也是因?yàn)楣镜膭?chuàng)辦率較高。民營(yíng)企業(yè)的波動(dòng)性以及極高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得其融資不容樂(lè)觀。同時(shí)金融業(yè)是一個(gè)比較敏感特殊的行業(yè)，所以銀行首先需要保證的是資金的安全、流動(dòng)以及收益，高風(fēng)險(xiǎn)迫使銀行不愿意向其提供貸款。

2.企業(yè)融資成本高

由于民營(yíng)企業(yè)所在地區(qū)分散，規(guī)模較小，數(shù)量也很多，因而其融資需求總量巨大。但是，每次貸款金額都很小，資金需求分散，期限短，隨機(jī)性大。與大型企業(yè)相比，民營(yíng)中小企業(yè)具有貸款需求小、貸款頻率高、貸款緊急的特點(diǎn)。但發(fā)放和處理每筆貸款的程序，例如調(diào)查、評(píng)估和監(jiān)督等都大致相同。根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)銀行向中小企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款的管理成本約為大中型企業(yè)的5倍。大型銀行不愿意通過(guò)節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本和監(jiān)控成本來(lái)與民營(yíng)中小企業(yè)打交道。根據(jù)中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院以及2017年發(fā)布的《降成本：2017年的調(diào)查與分析》一文可以看出，在融資規(guī)模以及成本方面，國(guó)有企業(yè)和其他大型企業(yè)處于有利位置，它們的融資規(guī)模大且融資成本低；而小型企業(yè)處于不利地位。

3.中小企業(yè)缺乏信用，不按時(shí)償債

由于我國(guó)相當(dāng)一部分民營(yíng)企業(yè)的負(fù)責(zé)人缺乏償還債務(wù)的責(zé)任感，偏向于拖欠債務(wù)。更重要的是，中國(guó)企業(yè)的信貸基礎(chǔ)多年來(lái)一直很差，并受到不良社會(huì)氛圍的影響。他們積極主動(dòng)地獲得銀行貸款，但沒(méi)有積極履行承諾，嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的整體形象。且民營(yíng)企業(yè)中多為中小企業(yè)，相應(yīng)地，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)由于追逐欠款的成本相對(duì)較高，為了避免以后追回債務(wù)的麻煩，所以各金融機(jī)構(gòu)都不愿貸款給民營(yíng)企業(yè)。

融資時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的償債能力是債權(quán)人的關(guān)鍵考察指標(biāo)，而資產(chǎn)規(guī)模是一個(gè)硬性指標(biāo)。銀行貸款審查時(shí)，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模將成為信用評(píng)級(jí)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。例如，在信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中，我國(guó)工商銀行所要求的業(yè)務(wù)規(guī)模比例為15分，而剛成立的企業(yè)信用滿分為80分，經(jīng)營(yíng)實(shí)力占總分的比重為18.75%。為了防范各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，股票和債券市場(chǎng)都有著明確規(guī)定。由于民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)都沒(méi)有在創(chuàng)立上投入，且經(jīng)濟(jì)體制改革前的經(jīng)濟(jì)制度也不健全，從而導(dǎo)致了民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的不完善。在資本評(píng)級(jí)中，如果無(wú)法獲得更高的信用評(píng)級(jí)，無(wú)法提供更多的抵押擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，那么將很難獲得銀行貸款。隨著債券與股票市場(chǎng)的限制條件增多，民營(yíng)企業(yè)很難進(jìn)入并從中獲利。

4.信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)

由于民營(yíng)企業(yè)通常是在短時(shí)間內(nèi)創(chuàng)立起來(lái)的，所以在銀行相關(guān)信息中無(wú)法找到其過(guò)去一段時(shí)間的信用記錄。商業(yè)中業(yè)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)、信譽(yù)和其他信息具有高度分散、低透明度和變化大、缺乏標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，并且難以大規(guī)模收集。從公共媒體獲取信息比國(guó)有公司尤其是上市公司更為艱難。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)表，可以比較詳細(xì)地掌握該公司的信息。但實(shí)際上企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)系統(tǒng)還沒(méi)有完善，各軟硬設(shè)施還沒(méi)有配備。由于高素質(zhì)財(cái)務(wù)人員的缺少，公司財(cái)務(wù)成本模糊，會(huì)計(jì)核算質(zhì)量低下。甚至還有一些公司打算虛報(bào)或刻意隱瞞實(shí)際的資產(chǎn)負(fù)債以及經(jīng)營(yíng)狀況，偽造會(huì)計(jì)信息并人為調(diào)整利潤(rùn)。為了應(yīng)對(duì)國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)和各級(jí)檢查部門(mén)，相當(dāng)一些企業(yè)甚至還設(shè)置了兩套以上的會(huì)計(jì)賬簿，虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表比比皆是?？傊?，銀行想要獲取民營(yíng)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息還是比較艱難的。

(二)外部原因

1.社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的擔(dān)保功能受限

其一，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作機(jī)制存在漏洞，所以不僅使私人資本無(wú)法進(jìn)入，而且也阻礙了資金的擴(kuò)張。它還使這種以市場(chǎng)為導(dǎo)向的產(chǎn)品的管理方式運(yùn)行不佳。其二，缺乏處理?yè)?dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施。由于基金風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行簡(jiǎn)單分?jǐn)偅圆荒苡行У胤稚L(fēng)險(xiǎn)。同樣，由于財(cái)政、經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易委員會(huì)與銀行之間缺乏協(xié)調(diào)，一些具體的運(yùn)營(yíng)操作問(wèn)題無(wú)法得到及時(shí)有效解決，也影響了擔(dān)保功能發(fā)揮效用。

2.金融扶持民營(yíng)企業(yè)力度弱

從財(cái)政政策和貨幣政策的角度來(lái)看，過(guò)去幾年，依然難以解決民營(yíng)企業(yè)和保障的困難，即使我國(guó)政府已經(jīng)頒布了一些新的法律法規(guī)，但是，依然尚未出臺(tái)和實(shí)施完善的支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融政策服務(wù)體系。就金融機(jī)構(gòu)的建立以及我國(guó)現(xiàn)行金融體系而言，現(xiàn)下最要緊的是建立專(zhuān)門(mén)為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。

3.國(guó)有商業(yè)銀行貸款難

國(guó)有企業(yè)更加容易獲得商業(yè)銀行貸款，原因如下：①相當(dāng)多的民營(yíng)公司依然處于起步階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往要大于收益，其中高新技術(shù)企業(yè)最為明顯。②民營(yíng)企業(yè)貸款的成本要高于國(guó)有大公司。③貸款的利潤(rùn)少。民營(yíng)企業(yè)有資金需求急、貸款金額小、貸款次數(shù)多的特點(diǎn)，其中基本上為短期貸款，銀行的運(yùn)營(yíng)成本高。各類(lèi)商業(yè)銀行很難彌補(bǔ)其高額成本通過(guò)存貸利差。商業(yè)銀行只愿意貸款給風(fēng)險(xiǎn)小、金額大、成本低的對(duì)象而不貸款給民營(yíng)企業(yè)。

4.缺少直接融資的工具

公司直接融資的工具主要是少量公司債券、少量投資基金和股票。對(duì)于股票融資來(lái)說(shuō)，由于中國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)缺乏上市條件和政府環(huán)境支持，從而無(wú)法上市。對(duì)于債券融資來(lái)說(shuō)，中國(guó)債券市場(chǎng)其實(shí)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)。加之，政府對(duì)各類(lèi)金融工具都有嚴(yán)格的法律和政策要求，這使得幾乎所有的民營(yíng)公司都難以通過(guò)直接融資來(lái)籌集資金。

四、解決民營(yíng)企業(yè)融資困境的路徑

(一)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)生力量

實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的可持續(xù)周轉(zhuǎn)。產(chǎn)品的市場(chǎng)份額是企業(yè)資金能夠順利流動(dòng)的重要保證。如果產(chǎn)品更新?lián)Q代的技術(shù)得不到發(fā)展，資金又非常短缺，那么隨著產(chǎn)品市場(chǎng)的日新月異，企業(yè)不僅無(wú)法趕上市場(chǎng)的變化，甚至?xí)鹕a(chǎn)資金短缺和再生產(chǎn)需求之間的劇烈矛盾。因此，滿足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品生產(chǎn)才是民營(yíng)企業(yè)擺脫融資困難的根本途徑。

構(gòu)建良好健康的銀企關(guān)系，提高融資管理水平。企業(yè)必須改變過(guò)去給銀行留下的不良印象，積極向銀行匯報(bào)公司的經(jīng)營(yíng)情況，公開(kāi)披露公司財(cái)務(wù)信息；與銀行積極主動(dòng)溝通，改變他們對(duì)民營(yíng)公司的偏見(jiàn)和不信任。此外，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)信用意識(shí)，積極償還本金和利息，保護(hù)銀行債權(quán)。相信建立好銀行與企業(yè)之間的關(guān)系，一定可以為融資創(chuàng)造更好的條件。

通過(guò)完善自身的經(jīng)營(yíng)和管理，進(jìn)一步建立規(guī)范的現(xiàn)代化企業(yè)制度，不斷提高自身的融資水平[3]。

民營(yíng)企業(yè)也要樹(shù)立良好的企業(yè)形象，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高資金使用效率，增強(qiáng)信用意識(shí)且不斷擴(kuò)展企業(yè)的發(fā)展空間。民營(yíng)企業(yè)要想獲得更強(qiáng)的償債能力就必須實(shí)現(xiàn)更高的盈利水平。良好的信譽(yù)和較強(qiáng)的償債能力是民營(yíng)企業(yè)獲得銀行信任和支持的必要條件。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，他們必須努力改善自己的管理，以提升自己對(duì)銀行的吸引力。

(二)政府積極引導(dǎo)，拓展融資渠道

深入貫徹落實(shí)黨中央精神，在信貸政策和業(yè)務(wù)評(píng)估方面，確保金融機(jī)構(gòu)能夠平等對(duì)待民營(yíng)企業(yè)和其他市場(chǎng)主體。民營(yíng)企業(yè)融資支持將納入宏觀審慎評(píng)估，銀行貸款、公司債券發(fā)行和股權(quán)融資等方面將會(huì)采取有效措施以便充分利用貨幣政策工具，以提供政策體系保障來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)融資渠道。擴(kuò)大金融市場(chǎng)準(zhǔn)入，發(fā)揮私人銀行、小額信貸公司、風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)和債券的作用，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。在貨幣政策、信貸政策和宏觀審慎政策方面，增加對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的支持，支持其建立包容性金融發(fā)展機(jī)制。在信息收集和個(gè)性化服務(wù)方面，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，采取各種措施，如增加直接融資比例，探索利用大數(shù)據(jù)改善信貸信息系統(tǒng)，降低民營(yíng)企業(yè)的融資成本。此外，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)改變自身觀念，堅(jiān)持以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的定價(jià)原則，優(yōu)化流程、縮短環(huán)節(jié)、降低成本，努力提供更好的融資服務(wù)給民營(yíng)企業(yè)。

(三)民企互助助力融資

企業(yè)可以從互助擔(dān)保中獲得更大的支持。站在供應(yīng)鏈的角度對(duì)民企進(jìn)行評(píng)估，可以有效合理預(yù)估該企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定，這對(duì)化解融資難題具有積極影響。然而，通過(guò)實(shí)際應(yīng)用會(huì)發(fā)現(xiàn)這種方法在推廣過(guò)程中其實(shí)還有一些局限條件。目前必須著力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，為民營(yíng)企業(yè)融資提供新的思路與方式，比如最近剛興起的共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)。

(四)深化金融體制改革

目前，要進(jìn)一步釋放民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和熱情，必須著眼于深化金融體制改革，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造更好的制度環(huán)境。①進(jìn)一步完善法律保護(hù)體系建設(shè)，提供良好的法律保障來(lái)為民營(yíng)企業(yè)的財(cái)富成果保駕護(hù)航。落實(shí)相關(guān)措施和法規(guī)，保護(hù)其參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的合法權(quán)益，營(yíng)造健康發(fā)展環(huán)境。②進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)體制改革，營(yíng)造公平、可持續(xù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)氛圍，有效化解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與政府的矛盾關(guān)系。政府要改變?cè)诮?jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演的角色，不斷增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)和監(jiān)管意識(shí)，創(chuàng)新其治理理念；應(yīng)積極推動(dòng)對(duì)壟斷行業(yè)和國(guó)有企業(yè)的改革，不斷優(yōu)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系和資源的合理配置，建立合理有效的監(jiān)管機(jī)制；應(yīng)支持和鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)不斷提高自身技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)水平，不斷加大科研投入以尋求更多技術(shù)創(chuàng)新。

(五)政府政策扶持民營(yíng)企業(yè)提升綜合實(shí)力

綜合實(shí)力是企業(yè)生存之本。政府需支持民營(yíng)企業(yè)不斷提高技術(shù)創(chuàng)新能力，改進(jìn)生產(chǎn)管理方式，邁出高質(zhì)量發(fā)展的新步伐。一是支持民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)委員會(huì)的建立，加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金支持。二是推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)綠色發(fā)展。豐富綠色金融產(chǎn)品，支持綠色金融項(xiàng)目，完善綠色信貸體系。三是加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。改革信貸流程憑借大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)，以提高貸款發(fā)放效率，完善信用評(píng)價(jià)模型。

五、民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)新方式分析

(一)撬動(dòng)融資租賃的杠桿效應(yīng)

目前，發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)注到資金供應(yīng)可以通過(guò)融資租賃進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，在歐洲國(guó)家中，融資租賃已經(jīng)相當(dāng)普遍了，但在我國(guó)所占據(jù)的比例還比較少。所謂融資租賃是指設(shè)備交易公司根據(jù)自身特點(diǎn)向融資租賃公司說(shuō)明其需求并申請(qǐng)。租賃公司對(duì)該企業(yè)進(jìn)行各項(xiàng)條件審核后，先自已掏腰包來(lái)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)要求的設(shè)備，然后再通過(guò)租賃方式向企業(yè)出租設(shè)備。于是通過(guò)融物實(shí)現(xiàn)了融資，在使用設(shè)備期間企業(yè)需按時(shí)交納租金，等到租賃期結(jié)束后，承租人即企業(yè)可以選擇結(jié)束租賃或以少量的資金買(mǎi)入該設(shè)備，最后便成為設(shè)備所有人。就民營(yíng)公司來(lái)說(shuō)，融資租賃不僅促進(jìn)了企業(yè)設(shè)備不斷更新，它還為其添加了技術(shù)改造的新元素。由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)存在資本不充分、信用意識(shí)薄弱等問(wèn)題，使企業(yè)難以籌到資金，然而融資租賃可以方便快捷地對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，因此融資租賃是當(dāng)下民營(yíng)企業(yè)籌集資金的有效渠道。

(二)發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)的促進(jìn)作用

企業(yè)可以通過(guò)使用本企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)利技術(shù)作為籌集資金的支撐，委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)進(jìn)行準(zhǔn)確估價(jià)，通過(guò)政府設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)資金及銀行進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資政策措施的使用，民營(yíng)企業(yè)可以更好地以低成本高效率的方式籌集到資金，同時(shí)可以避免在貸款過(guò)程中產(chǎn)生的信息不對(duì)稱(chēng)，實(shí)現(xiàn)融資過(guò)程中的雙贏，降低各自的風(fēng)險(xiǎn)。