中國上市商業(yè)銀行績效分析

王娛穎

摘要：商業(yè)銀行作為以營利為目的的一種特殊企業(yè)，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主要金融機(jī)構(gòu)，金融市場的運(yùn)行和發(fā)展與銀行的經(jīng)營績效水平有著很大的聯(lián)系。本研究以29家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過從盈利性、安全性以及成長性三個(gè)方面構(gòu)建我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，再利用因子分析法進(jìn)行實(shí)證分析，最后提出提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善信用機(jī)制;加強(qiáng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)解決動(dòng)力不足，探索新金融領(lǐng)域等相關(guān)建議提高我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績效。

關(guān)鍵詞：上市銀行;因子分析;績效評(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：F830.33? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2020）01-0112-02

本研究選取的主要研究對(duì)象是上市的29家商業(yè)銀行，其中包括5家國有銀行、7家股份制銀行以及區(qū)域性的13家城市銀行和4家農(nóng)村銀行。通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類整理，再運(yùn)用因子分析方法計(jì)算分析各個(gè)銀行的經(jīng)營績效，探究在當(dāng)前發(fā)展環(huán)境中不同類型的銀行的優(yōu)劣勢，合理地分析銀行在經(jīng)營過程中存在的核心問題，同時(shí)有針對(duì)性地對(duì)銀行管理層提出建議以提高盈利能力與市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，從而改善經(jīng)營狀況、提高經(jīng)營效率，進(jìn)而提升整個(gè)銀行業(yè)的競爭優(yōu)勢，使銀行業(yè)繁榮發(fā)展。

一、指標(biāo)體系的構(gòu)建

（一）指標(biāo)選取

數(shù)據(jù)的選取需全面、客觀，這樣才能準(zhǔn)確地衡量銀行業(yè)的績效發(fā)展水平，現(xiàn)從盈利性、安全性、成長性三個(gè)角度共9個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行分析，盡可能體現(xiàn)出數(shù)據(jù)的全面性。其中盈利性角度選取的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈利率（X1）、凈資產(chǎn)收益率（X2）、營業(yè)利潤率（X3）、成本收入比（X4）四項(xiàng)指標(biāo)，安全性角度選取了不良貸款率（X5）、撥備覆蓋率（X6）和杠桿率（X7）三項(xiàng)指標(biāo)，從成長性出發(fā)選取了凈利潤增長率（X8）和凈資產(chǎn)增長率（X9），通過以上指標(biāo)共同反映銀行績效的評(píng)價(jià)體系。上述所用到9項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)篩選于“Wind數(shù)據(jù)庫”和各家銀行2018年財(cái)務(wù)年報(bào)，數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。

（二）指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化處理

在構(gòu)成的評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營績效水平的上述指標(biāo)體系里，除了兩個(gè)成本型指標(biāo)（即成本收入比和不良貸款率），剩下的其他指標(biāo)則都是收益型的。為了解決因不同指標(biāo)之間存在的差異導(dǎo)致對(duì)模型的影響問題，故先對(duì)指標(biāo)采取標(biāo)準(zhǔn)化處理使得指標(biāo)統(tǒng)一。

首先構(gòu)建矩陣，用Xi表示第i個(gè)研究對(duì)象，用Xj表示第j數(shù)據(jù)指標(biāo)，用Xij表示第i個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的第j個(gè)指標(biāo)值，由此得到初始矩陣X。

通過利用0-1標(biāo)準(zhǔn)化處理方法，得到下列公式：

成本指標(biāo)：x*ij=

收益指標(biāo)：x*ij=

其中，Mj={xij}，mj{xij}，處理后的數(shù)據(jù)均服從0-1分布。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

從宏觀角度對(duì)上述29家上市商業(yè)銀行的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性的分析，首先，這些商業(yè)銀行的平均不良貸款率為1.46%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于10%的基準(zhǔn)線，其中最低的是寧波銀行，為0.78%，最高的是江陰銀行，為2.15%，由此可看出各銀行的不良貸款率指標(biāo)控制合理。其次，上述商業(yè)銀行的平均杠桿率為6.67%，大于4%的標(biāo)準(zhǔn)線，達(dá)到了銀監(jiān)會(huì)的最低要求。再從資產(chǎn)收益指標(biāo)來看，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率排在第一的是寧波銀行，為18.72%;而排在最后的則是青島銀行，為12.72%。而通過利潤的增長指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，增長速度最快的也是寧波銀行，為19.93%，最慢的是民生銀行。

二、因子分析

（一）可行性檢驗(yàn)

第一步要先判斷所構(gòu)建的指標(biāo)體系使用因子分析方法的可行性。通常通過KMO和巴特利特球形檢驗(yàn)來分析，理論上適合構(gòu)建因子分析模型的條件是KMO檢驗(yàn)值要超過0.5，同時(shí)巴特利特球形檢驗(yàn)的p值要低于0.05，利用統(tǒng)計(jì)工具SPSS24.0 ，得到了KMO 和巴特利特檢驗(yàn)結(jié)果：KMO=0.55>0.5，p= 0<0.05。說明變量之間存在相關(guān)關(guān)系，即該指標(biāo)體系適合做因子分析。

（二）公因子提取

第二步采用方差最大正交旋轉(zhuǎn)因子進(jìn)行公因子提取，提取的m個(gè)主成分的特征值應(yīng)該大于1，在特征值小于1則說明該主成分的解釋力度低于直接采用一個(gè)原始變量的平均解釋力度。通常情況下，當(dāng)主成分的特征值大于1且累計(jì)貢獻(xiàn)率超過80%就能反映研究對(duì)象的大部分信息。提取三個(gè)公因子，累積方差貢獻(xiàn)率是80.026%，說明這3個(gè)公因子能夠很好地解釋原來9個(gè)指標(biāo)80.026%的信息，因此，選用這三個(gè)公因子就能較充分地反映所選上市銀行的經(jīng)營業(yè)績水平。三個(gè)公因子的初始特征值分別為3.990、2.169、1.044，通過旋轉(zhuǎn)得到新的特征值分別為3.530、2.521、1.151。

（三）因子載荷的旋轉(zhuǎn)與命名

第三步根據(jù)方差最大化原則對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行因子載荷的旋轉(zhuǎn)，這樣能更好地解釋公因子的經(jīng)濟(jì)含義，根據(jù)旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣表發(fā)現(xiàn)可以提取三個(gè)公因子，因?yàn)槌煞?在凈利潤增長率和凈資產(chǎn)增長率上的載荷較大，故而將成分1稱為成長因子，反映上市商業(yè)銀行的成長水平;成分2在總資產(chǎn)凈利率和營業(yè)利潤率上的載荷較大，故而將成分2稱為盈利因子，反映上市商業(yè)銀行的盈利水平;成分3在杠桿率上的載荷較大，故而將其命名為安全因子，反映上市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平。

（四）因子得分

最后分別用F1、F2、F3來表示成長因子、盈利因子和安全因子的得分，由特征值和旋轉(zhuǎn)成分矩陣可以得到如下公式：

F1=0.103X1+0.105X2-0.058X3+0.218X4-0.196X5+

0.286X6+0.065X7+0.227X8+0.267X9

F2=0.217X1+0.287X2+0.380X3-0.354X4-0.070X5-

0.039X6+0.006X7-0.050X8-0.115X9

F3=-0.147X1+0.347X2-0.064X3+0.119X4+0.027X5+

0.119X6+0.862X7-0.078X8+0.061X9

以上述表達(dá)式為基礎(chǔ)，再以各主因子方差貢獻(xiàn)率所占比重為權(quán)重，計(jì)算得出最后的綜合得分F=55.39%F1+30.11%F2+14.49%F3。

通過分析成長因子得分發(fā)現(xiàn)，銀行的成長水平由低到高依次是股份制銀行、國有銀行、農(nóng)村銀行、城市銀行;通過分析盈利因子得分發(fā)現(xiàn)，銀行的盈利能力由低到高以此為農(nóng)村銀行、股份制銀行、城市銀行、國有銀行。其中，江陰銀行、杭州銀行和平安銀行的盈利水平較低，最低的江陰銀行盈利因子得分為-0.0985;而招商銀行、建設(shè)銀行和工商銀行的盈利水平較高，最高的招商銀行盈利因子得分為 0.5132。最后分析安全因子的得分，可以看出銀行經(jīng)營的抗風(fēng)險(xiǎn)能力由低到高依次為農(nóng)村銀行、股份制銀行、城市銀行、國有銀行。其中江陰銀行、建設(shè)銀行和工商銀行的得分最高。

從排名結(jié)果來看，2018年財(cái)務(wù)績效最好的是寧波銀行，綜合得分在29家商業(yè)銀行中排名第一，其中成長因子0.7628分也處于較高水平，這說明了寧波銀行的發(fā)展前景較好，但需要注意風(fēng)險(xiǎn)水平，可以通過優(yōu)化資本機(jī)構(gòu)來降低不良貸款率，從而提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。平安銀行的財(cái)務(wù)績效最差，綜合得分僅為0.1386分，盈利因子和安全因子得分也處于較低水平，說明其授信存在一定的問題。應(yīng)該充分利用優(yōu)勢資源，尋找優(yōu)質(zhì)客戶，降低不良貸款率，提高內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

三、結(jié)論與建議

（一）完善信用機(jī)制

安全性是銀行的重中之重，商業(yè)銀行在經(jīng)營發(fā)展過程中，始終都面臨著風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，而商業(yè)銀行客戶的信用水平是衡量其對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)把控的關(guān)鍵，客戶信用狀況直接決定了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，資產(chǎn)質(zhì)量的好壞進(jìn)一步影響銀行的經(jīng)營績效。所以各機(jī)構(gòu)部門要了解當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，加快信用分析按管理體系建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，這對(duì)增強(qiáng)上市商業(yè)銀行的競爭力，完善我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)具有重大的作用。充分發(fā)揮商業(yè)銀行的社會(huì)作用，多方位、全覆蓋地對(duì)廣大農(nóng)村、城市居民進(jìn)行信用狀況的調(diào)查，加強(qiáng)金融教育以影響貸款質(zhì)量，并加快完善征信系統(tǒng)，降低不良貸款率，由此幫助提高銀行績效。

（二）探索新金融領(lǐng)域

隨著金融市場競爭日益激烈，互聯(lián)網(wǎng)金融、農(nóng)村金融、綠色金融、普惠金融等新型金融領(lǐng)域萌發(fā)，經(jīng)營傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行沒有明顯的競爭優(yōu)勢。要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展，就要與時(shí)俱進(jìn)，不斷拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)容，推出新型金融產(chǎn)品。此外，還可以增加科技創(chuàng)新投入，培養(yǎng)科技創(chuàng)新人才，為銀行業(yè)注入新鮮血液，提升銀行的成長力和競爭力，促進(jìn)銀行業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)步。

（三）保障金融資產(chǎn)質(zhì)量

長期以來，衡量商業(yè)銀行金融資產(chǎn)質(zhì)量的一個(gè)重要的指標(biāo)是不良貸款率，而不良貸款率是由于商業(yè)銀行沒有妥善處理放貸后造成的不利結(jié)果。要解決商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量不佳，首當(dāng)其沖要妥善配置商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)，建立健全完整的信用檢測體系，尋找更加科學(xué)合理的評(píng)估方法，從根本上提高貸款資產(chǎn)質(zhì)量。不管是對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)，還是經(jīng)營績效，甚至與公司治理結(jié)構(gòu)都息息相關(guān)。總而言之，上市商業(yè)銀行必須加快建立健全一套更加科學(xué)、更加合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)監(jiān)管體系，以此應(yīng)對(duì)充滿風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代金融社會(huì)，服務(wù)于更廣泛、更深層次的社會(huì)大眾。

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[責(zé)任編輯：王 旸]