金融支持小微企業(yè)政策效果研究

惲嫵

摘要：小微企業(yè)為新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型提供了新的動(dòng)力，同時(shí)，在我國(guó)的就業(yè)發(fā)展中起到了重要的支撐作用。2018年以來，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等部委、監(jiān)管機(jī)構(gòu)相繼出臺(tái)了多項(xiàng)舉措支持小微企業(yè)。本文主要選取普惠金融定向降準(zhǔn)、適當(dāng)擴(kuò)大MLF擔(dān)保品范圍、設(shè)立國(guó)家融擔(dān)基金三大重要金融政策，并結(jié)合江蘇地區(qū)小微企業(yè)獲取金融支持的案例，簡(jiǎn)要分析上述金融政策對(duì)支持小微企業(yè)的效果。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);金融支持;政策;效果

一、小微企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)是指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。2019年初，小微企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整：將資產(chǎn)總額不超過5，000萬元人民幣、從業(yè)人數(shù)不超過300人、年度應(yīng)納稅所得額不超過300萬元人民幣的企業(yè)認(rèn)定為小微企業(yè)。

小微企業(yè)為新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型提供了新的動(dòng)力，同時(shí)，在我國(guó)的就業(yè)發(fā)展中起到了重要的支撐作用。數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)小微企業(yè)GDP貢獻(xiàn)約占中國(guó)總量60%，解決了全社會(huì)約70%的新增就業(yè)與再就業(yè)人數(shù)。小微企業(yè)不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其生存狀態(tài)也側(cè)面反映著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力指數(shù)。

二、支持小微企業(yè)的金融政策

2018年，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、流動(dòng)性區(qū)域短缺的大環(huán)境下，小微企業(yè)融資難問題加劇。針對(duì)這一現(xiàn)狀，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等部委相繼出臺(tái)了多項(xiàng)舉措支持小微企業(yè)。

1、普惠金融定向降準(zhǔn)，釋放資金于小微

2018年1月，中國(guó)人民銀行首次對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。根據(jù)國(guó)務(wù)院部署，為支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，聚焦單戶授信500萬元以下的小微企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款，以及農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保、建檔立卡貧困人口、助學(xué)等貸款，人民銀行決定統(tǒng)一對(duì)上述貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)政策。凡前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可在人民銀行公布的基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn);前一年上述貸款余額或增量占比達(dá)到10%的商業(yè)銀行，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)。

2019年1月，中國(guó)人民銀行擴(kuò)大普惠金融定向降準(zhǔn)政策覆蓋面，將“單戶授信金額500萬元以下”調(diào)整為“單戶授信1000萬元以下”。

對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策覆蓋全部大中型商業(yè)銀行、約90%的城商行和約95%的非縣域農(nóng)商行。

2、適當(dāng)擴(kuò)大MLF擔(dān)保品范圍，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)助小微

2018年6月，中國(guó)人民銀行宣布適當(dāng)擴(kuò)大中期借貸便利（MLF）擔(dān)保品范圍，強(qiáng)調(diào)優(yōu)先將小微企業(yè)、綠色和“三農(nóng)”金融債券及貸款納入MLF擔(dān)保品范圍。這一政策，有利于進(jìn)一步引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的支持力度。

3、設(shè)立國(guó)家融擔(dān)基金，提供低利率、低擔(dān)保費(fèi)小微貸款

2018年9月26日，國(guó)家融資擔(dān)?；鹩邢挢?zé)任公司在北京揭牌成立。這標(biāo)志著國(guó)家融資擔(dān)?；鹫絾?dòng)運(yùn)營(yíng)，也標(biāo)志著國(guó)家支持小微企業(yè)、“三農(nóng)”和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一重大政策措施落地。設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)?；?，通過和地方政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)合作，并通過與銀行進(jìn)行“總對(duì)總”合作，“國(guó)家融資擔(dān)?；稹〖?jí)擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)—轄內(nèi)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”三級(jí)機(jī)構(gòu)與銀行共同參與的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為小微企業(yè)提供低貸款利率和擔(dān)保費(fèi)率的貸款。

三、金融政策效果

1、小微企業(yè)貸款獲得感增強(qiáng)，融資成本降低

降準(zhǔn)是指央行降低法定存款準(zhǔn)備金率，是央行擴(kuò)張性貨幣政策之一，主要作用：影響銀行可貸資金數(shù)量，從而增大信貸規(guī)模，提高貨幣供應(yīng)量，釋放流動(dòng)性，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2019年，中國(guó)人民銀行共實(shí)施3次降準(zhǔn)，其中，2次全面降準(zhǔn)，1次普惠金融定向降準(zhǔn)，累計(jì)釋放長(zhǎng)短期資金約2.68萬億。

定向降準(zhǔn)屬于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正向激勵(lì)舉措，與全面降準(zhǔn)相比，它更具有針對(duì)性，有利于將金融資源更好地投放到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)。定向降準(zhǔn)既能增加金融機(jī)構(gòu)的可貸資金，又能降低小微企業(yè)的融資成本，同時(shí)也能起到一定的穩(wěn)增長(zhǎng)作用，從而在調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生協(xié)同并進(jìn)中穩(wěn)增長(zhǎng)。

截止2019年9月末，江蘇普惠型小微企業(yè)貸款突破1萬億元，增幅26.06%，超過各項(xiàng)貸款增幅13.6個(gè)百分點(diǎn)。2019年前三季度，江蘇普惠型小微企業(yè)貸款平均利率5.98%，較2018年下降62個(gè)BP。

2、提升銀行體系流動(dòng)性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)

中期借貸便利（MLF）的本質(zhì)是一種特別約定的再貸款，即銀行以高等級(jí)債權(quán)資產(chǎn)為擔(dān)保，向中國(guó)人民銀行借入基礎(chǔ)貨幣，并支付利息，近期為3.25%（1年期MLF）。同時(shí)，中國(guó)人民銀行會(huì)設(shè)定投向要求，包括三農(nóng)、小微等，因此MLF也是一種定向貨幣政策工具。

人行擴(kuò)大MLF擔(dān)保品范圍的政策向小微企業(yè)等領(lǐng)域傾斜，可在邊際上改善商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)、綠色和“三農(nóng)”相關(guān)資產(chǎn)的需求，緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問題;同時(shí)，優(yōu)化MLF申請(qǐng)銀行的結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)中小銀行申請(qǐng)MLF的能力，以便提升他們支持小微企業(yè)的積極性。另外，擴(kuò)大MLF擔(dān)保品范圍，商業(yè)銀行擔(dān)保品和抵質(zhì)押品不夠的壓力得到緩解，銀行體系流動(dòng)性有效提升。

政策引導(dǎo)、流動(dòng)性提升，與普惠金融定向降準(zhǔn)政策作用效果相似。篇幅有限，不再贅述。

3、信息共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，解決小微企業(yè)融資缺乏擔(dān)保品困境

根據(jù)國(guó)家融資擔(dān)?；鸸嫉臄?shù)據(jù)，截止2019年9月，國(guó)家融資擔(dān)?；鹨雅c22個(gè)?。▍^(qū)、市）和2個(gè)計(jì)劃單列市的省級(jí)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展比例再擔(dān)保業(yè)務(wù)。截至2019年6月末，累積實(shí)現(xiàn)再擔(dān)保合作業(yè)務(wù)規(guī)模1462億元，擔(dān)保戶數(shù)超過8.5萬戶。同時(shí)，國(guó)家融資擔(dān)?；疬€與12家全國(guó)性銀行簽訂合作協(xié)議，推動(dòng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行深化合作，落實(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，共同為小微企業(yè)解決“融資難”問題。

以江蘇為例，江蘇省信用再擔(dān)保集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江蘇信保集團(tuán)”）作為首批國(guó)家融資擔(dān)?；鸷献鲉挝恢?，是由江蘇省委、省政府成立的省屬大型國(guó)有金融企業(yè)。2018年9月，獲得國(guó)家融資擔(dān)保基金授信300億元。

小微企業(yè)普遍存在規(guī)模小、輕資產(chǎn)、無抵押、互保多等現(xiàn)狀，往往苦于無合適的風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，而在融資過程中遭遇困境。截止目前，江蘇信保集團(tuán)在全省范圍內(nèi)，共計(jì)開發(fā)十余個(gè)政銀擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系產(chǎn)品，為小微企業(yè)破解上述困境。

其中，“資管?！睒I(yè)務(wù)是由江蘇信保集團(tuán)常州武進(jìn)擔(dān)保推出的，主要針對(duì)地區(qū)一批中小微企業(yè)存在的擁有一定量集體土地、無證土地、無證房產(chǎn)等無法抵押資產(chǎn)的問題。該政銀擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系產(chǎn)品，充分發(fā)揮區(qū)、鎮(zhèn)、村三級(jí)聯(lián)動(dòng)的監(jiān)管模式，采用“打包估值、資產(chǎn)托管、融資擔(dān)?！钡姆绞?。 該模式的主要內(nèi)容是：①企業(yè)將自有資產(chǎn)打包，經(jīng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)估值;②鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)服務(wù)中心實(shí)施對(duì)資產(chǎn)的監(jiān)管;③區(qū)級(jí)建立“擔(dān)?；ブ稹保l(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)緩釋、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)機(jī)制;④武進(jìn)擔(dān)保在評(píng)估價(jià)值范圍內(nèi)為企業(yè)提供擔(dān)保獲取融資。

該業(yè)務(wù)在武進(jìn)區(qū)雪堰、洛陽和前黃三個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)開展，業(yè)務(wù)開展一年內(nèi)，辦理“資管?！睒I(yè)務(wù)的企業(yè)，銷售收入累計(jì)增加1.2億元，利潤(rùn)增長(zhǎng)0.2億元。

四、結(jié)論

銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示：2018年末，小微企業(yè)貸款余額33.49萬億元，截止2019年9月末，小微企業(yè)貸款余額36.39萬億元。2019年上半年新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率為6.82%，較2018年全年累計(jì)發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款利率下降0.58個(gè)百分點(diǎn)。

由此可見，隨著一系列政策的落地和實(shí)施，我國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)工作取得階段性進(jìn)展，小微企業(yè)金融服務(wù)的能力和水平顯著提升。

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