鐘萌

2019年以來(lái)，內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益錯(cuò)綜復(fù)雜，受貿(mào)易保護(hù)主義繼續(xù)抬頭、經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力等因素影響，我國(guó)銀行業(yè)面臨著較大的挑戰(zhàn)和改革壓力。在宏觀政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度和大規(guī)模減稅降費(fèi)等穩(wěn)金融措施的作用下，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，存貸款、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力增強(qiáng)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步完善，支持小微和民營(yíng)企業(yè)的力度加大以及問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)化解為未來(lái)深化改革轉(zhuǎn)型、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定了良好基礎(chǔ)。

一、2019年商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況分析

（一）營(yíng)收盈利均保持平穩(wěn)增長(zhǎng)

2019年銀行業(yè)保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從業(yè)績(jī)公告來(lái)看，2019年前三季度，36家上市銀行（包括35家A股上市銀行和H股上市郵儲(chǔ)銀行，下同）合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.79萬(wàn)億元，其中，國(guó)有六大行24647.42億元，占35家銀行的65%。工行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6469.42億元，排在36家上市銀行的首位。營(yíng)收超過(guò)2000億元的依次為建行（5396.35億元）、農(nóng)行（4749.81億元）、中行（4163.33億元）、郵儲(chǔ)銀行（2105.58億元）、招行（2077.3億元）。

從監(jiān)管口徑看，2019年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.0萬(wàn)億元,平均資本利潤(rùn)率為10.96%。商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.87%，較上季末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。從業(yè)績(jī)公告看，前三季度，36家上市銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.38萬(wàn)億元。其中，國(guó)有六大行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9317.97億元，占35家銀行的67%。工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2526.88億元，保持在36家上市銀行第一的位置，凈利潤(rùn)超過(guò)1000億元的依次是建行（2253.44億元）、農(nóng)行（1806.71億元）、中行（1595.79元）。此外，招行凈利潤(rùn)（772.39億元）超過(guò)了交行（601.47億元）和郵儲(chǔ)銀行（543.44億元）。

表1 國(guó)有六大行2019年9月末存款規(guī)模情況

表2 國(guó)有六大行2019年9月末貸款規(guī)模情況

（二）存貸款規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)

2019年12月末，人民幣存款余額192.88萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%，增速較上年同期增長(zhǎng)0.5個(gè)百分點(diǎn)。人民幣存款增加15.36萬(wàn)億元，同比多增1.96萬(wàn)億元。其中：從已公布的前三季度銀行業(yè)存款規(guī)模來(lái)看，截至2019年9月末，國(guó)有六大行合計(jì)存款余額91.46萬(wàn)億元。（詳見(jiàn)表1）

2019年12月末，人民幣貸款余額153.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.3%，增速較上年同期低1.2個(gè)百分點(diǎn)。人民幣貸款增加16.81萬(wàn)億元，同比多增6439億元。其中：從已公布的前三季度銀行業(yè)貸款規(guī)模來(lái)看，截至2019年9月末，國(guó)有六大行合計(jì)貸款余額67.8萬(wàn)億元。（詳見(jiàn)表2）

（三）信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較為充足

2019年銀行資本充足率、流動(dòng)性水平、撥備覆蓋率等指標(biāo)都根據(jù)監(jiān)管要求進(jìn)一步提高。截至四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.41萬(wàn)億元，較上季末增加463億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，與上季末持平，全年保持在2%以下。

2019年末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為4.5萬(wàn)億元，較上季末增加493億元；撥備覆蓋率為186.08%，較上季末下降1.56個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.92%，較上季末增加0.08個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為11.95%，較上季末增加0.11個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.64%，較上季末增加0.10個(gè)百分點(diǎn)。流動(dòng)性比例為58.46%，較上季末上升1.44個(gè)百分點(diǎn)。

（四）發(fā)力普惠金融，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力明顯改善

2019年以來(lái)，隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度進(jìn)一步增強(qiáng)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，銀行業(yè)的制造業(yè)貸款較年初增加7800億元，21家主要銀行綠色信貸余額超過(guò)10萬(wàn)億元。全國(guó)科技型企業(yè)貸款余額突破4.1萬(wàn)億元，較2019年初增長(zhǎng)24%。同時(shí)，普惠型小微企業(yè)貸款余額11.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25%，有貸款余額戶數(shù)2100多萬(wàn)戶，較年初增加380萬(wàn)戶，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率較2018年平均水平下降0.64個(gè)百分點(diǎn)，再加上其他融資成本的降低，合計(jì)整個(gè)小微企業(yè)的綜合融資成本下降已經(jīng)超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

（五）商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金

2019年銀行補(bǔ)充資本的渠道拓寬，有15家銀行已合計(jì)發(fā)行5696億元永續(xù)債，支持了2019年以來(lái)銀行相對(duì)較快的貸款增速，取得了明顯成效。除了新型資本補(bǔ)充工具，IPO、增資擴(kuò)股等傳統(tǒng)資本工具的應(yīng)用也超出了往年水平。2019年以來(lái)商業(yè)銀行共發(fā)行11651億元資本補(bǔ)充債券，同比增191%，發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)超各年度，并首次突破萬(wàn)億元。

（六）問(wèn)題銀行風(fēng)險(xiǎn)化解

2019年5月24日，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，對(duì)包商銀行實(shí)行接管，接管期限一年，這一公告拉開(kāi)了問(wèn)題銀行風(fēng)險(xiǎn)化解的大幕。繼包商銀行之后，錦州銀行、恒豐銀行也陸續(xù)迎來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)化解方案。三家銀行風(fēng)險(xiǎn)化解中，隨著監(jiān)管部門采取多項(xiàng)措施穩(wěn)定市場(chǎng)，取得較好效果，達(dá)到了穩(wěn)定金融市場(chǎng)的目的。同時(shí)，央行在《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2019》中披露，近年來(lái)通過(guò)早期糾正措施，有164家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果改善，退出高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)名單。

（七）銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快，理財(cái)子公司“誕生”

2018年以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)一系列監(jiān)管要求，對(duì)商業(yè)銀行資管理財(cái)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。2019年銀行保本理財(cái)規(guī)模繼續(xù)收縮，而凈值型產(chǎn)品的發(fā)行力度明顯增加。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2019年三季度，市場(chǎng)存續(xù)凈值型理財(cái)產(chǎn)品13067款，環(huán)比增長(zhǎng)37.63%；2019年9月全國(guó)銀行凈值化轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為8.24點(diǎn)，同比上升5.89點(diǎn)，凈值化轉(zhuǎn)型發(fā)展速度較二季度有進(jìn)一步提升。

在資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)等相關(guān)規(guī)定發(fā)布后，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)啟轉(zhuǎn)型。截至目前，共有16家理財(cái)子公司獲批籌建，其中10家已經(jīng)開(kāi)業(yè)，涵蓋國(guó)有大行、股份制銀行和城商行。寧波銀行、杭州銀行、徽商銀行等已獲批籌建理財(cái)子公司。在中資銀行理財(cái)子公司迅速發(fā)展的同時(shí)，2019年12月第一家外資理財(cái)子公司也獲批籌建。這將進(jìn)一步豐富資管市場(chǎng)主體和產(chǎn)品種類，滿足投資者多元化服務(wù)需求。

（八）利率市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步，LPR報(bào)價(jià)推出

央行2019年8月17日推出LPR，并從8月20日開(kāi)始每月20日按照新的報(bào)價(jià)機(jī)制發(fā)布LPR，作為各銀行新發(fā)放貸款定價(jià)的主要參考，同時(shí)作為浮動(dòng)利率貸款合同的定價(jià)基準(zhǔn)。后央行再次公告，要求各金融機(jī)構(gòu)不得簽訂參考貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)的浮動(dòng)利率貸款合同，并將存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR。

LPR報(bào)價(jià)銀行為18家，其中包括城商行、農(nóng)商行、外資行和民營(yíng)銀行，而這些銀行是在同類型銀行中貸款市場(chǎng)影響力較大、貸款定價(jià)能力較強(qiáng)、服務(wù)小微企業(yè)效果較好的中小銀行，能夠有效增強(qiáng)LPR的代表性。

（九）加快金融科技創(chuàng)新，穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

2019年8月22日，央行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，明確提出要將“金融科技”打造成金融高質(zhì)量發(fā)展的“新引擎”。國(guó)有大行相繼加快金融科技創(chuàng)新，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷提速。2019年，工行成立金融科技公司及金融科技研究院，相繼推出智慧銀行生態(tài)系統(tǒng)ECOS1.0、2.0、3.0。中行創(chuàng)新設(shè)立了數(shù)據(jù)資管部，進(jìn)行有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)、整個(gè)數(shù)據(jù)的價(jià)值挖掘方面的工作。交行啟動(dòng)“金融科技萬(wàn)人計(jì)劃”、FinTech管培生工程、存量人才賦能轉(zhuǎn)型工程等金融科技人才隊(duì)伍“三大工程”。

金融科技中的區(qū)塊鏈成為商業(yè)銀行關(guān)注重點(diǎn)，紛紛投資布局。據(jù)中國(guó)信通院發(fā)布的《金融區(qū)塊鏈研究報(bào)告》顯示，2018年在中國(guó)全部區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中，金融類占比最高，達(dá)到了42.72%。在區(qū)塊鏈應(yīng)用方面，建設(shè)銀行在同業(yè)中率先建立區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)，招行參與由央行牽頭搭建的粵港澳大灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)建設(shè)，并落地同業(yè)首筆多級(jí)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資業(yè)務(wù)。2019年10月，中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)進(jìn)行第十八次集體學(xué)習(xí)。加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用和創(chuàng)新，已經(jīng)成為銀行數(shù)字化建設(shè)的重要方向。

二、銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的主要影響因素

（一）新冠病毒考驗(yàn)銀行業(yè)應(yīng)急金融服務(wù)能力

2020年，新型冠狀病毒感染的肺炎疫情突發(fā)，對(duì)整個(gè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)造成了較大影響，在疫情防控的關(guān)鍵時(shí)期，銀行業(yè)應(yīng)重點(diǎn)做好幾方面工作。一是保持金融市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕加大信貸投放支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)貨幣信貸合理增長(zhǎng)。二是加大對(duì)疫情防控相關(guān)領(lǐng)域的信貸支持力度。三是為受疫情影響較大的地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)提供差異化優(yōu)惠的金融服務(wù)。四是完善受疫情影響的社會(huì)民生領(lǐng)域的金融服務(wù)。五是提高疫情期間金融服務(wù)的效率。

（二）同業(yè)業(yè)務(wù)面臨更強(qiáng)、更嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境

經(jīng)過(guò)了2017年至今的“三三四十”系列治理工作，同業(yè)亂象雖然得到了一定程度的規(guī)范，但對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)依然延續(xù)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.2019年8月，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)下發(fā)監(jiān)管文件，對(duì)不同評(píng)級(jí)的銀行給予不同的程度的同業(yè)業(yè)務(wù)約束，即限制同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債占一級(jí)資本凈額的比例。

2.2019年11月，北京銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》(京銀保監(jiān)發(fā)〔2019〕355號(hào))，對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)一步約束：一是要求非標(biāo)投資參照自營(yíng)貸款管理，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，足額計(jì)提撥備和資本。二是對(duì)于無(wú)法穿透至最終債務(wù)人的同業(yè)投資產(chǎn)品或項(xiàng)目，到期后不得續(xù)做。三是同業(yè)投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)的，不得通過(guò)簽署差額補(bǔ)足承諾、違約資產(chǎn)回購(gòu)承諾、流動(dòng)性支持承諾、當(dāng)期買入和遠(yuǎn)期賣出協(xié)議等方式，接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保；不得進(jìn)行多層嵌套；不得通過(guò)同業(yè)投資承接不良貸款、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)和債券項(xiàng)目等方式，隱匿表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。四是新增同業(yè)投資業(yè)務(wù)不得違規(guī)投向房地產(chǎn)、“兩高一剩”、地方政府融資平臺(tái)等限控領(lǐng)域。

（三）LPR新報(bào)價(jià)機(jī)制擠壓商業(yè)銀行利差空間

繼2019年8月17日推出的LPR新報(bào)價(jià)機(jī)制后，2019年12月28日央行再次明確2020年起將取消貸款基準(zhǔn)利率，并要求存量貸款也要掛鉤LPR，這意味著自2020年二季度開(kāi)始，商業(yè)銀行的貸款將全面承受LPR帶來(lái)的壓力。同時(shí)根據(jù)央行三季度貨幣政策報(bào)告披露的信息，預(yù)計(jì)后續(xù)商業(yè)銀行貸款平均利率高于LPR 50個(gè)BP的比例將在50%左右，意味著未來(lái)商業(yè)銀行貸款利率平均水平將很有可能回落至5%附近。

（四）資管新規(guī)預(yù)計(jì)延期，凈值化轉(zhuǎn)型和存量理財(cái)業(yè)務(wù)壓縮趨勢(shì)不變

隨著新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的沖擊，下行周期壓力加大，疫情期間的停工停產(chǎn)更使中小企業(yè)面臨因資金鏈斷裂以及債務(wù)違約引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)，加大了資管轉(zhuǎn)型的難度。另一方面存量資產(chǎn)處置尚存難題，到2020年末，銀行理財(cái)存續(xù)資產(chǎn)金額約12.3萬(wàn)億元，而在存量理財(cái)資產(chǎn)中銀行補(bǔ)充資本工具的處置難度較大。在此背景下，通過(guò)對(duì)監(jiān)管部門近期回應(yīng)的表述來(lái)看，資管新規(guī)過(guò)渡期將得到適當(dāng)延長(zhǎng)。未來(lái)一段時(shí)間，在確保資管轉(zhuǎn)型方向不變的前提下，監(jiān)管部門有可能根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行需要，以及單個(gè)機(jī)構(gòu)具體情況，靈活性、差異化地設(shè)定資管轉(zhuǎn)型的進(jìn)度和要求，但凈值化轉(zhuǎn)型和存量理財(cái)業(yè)務(wù)壓縮仍然是2020年銀行理財(cái)?shù)内厔?shì)。

（五）金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重分類對(duì)部分中小銀行影響較大

2019年4月30日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，明確商業(yè)銀行應(yīng)于2019年12月31日前按要求進(jìn)行重新分類。征求意見(jiàn)稿將風(fēng)險(xiǎn)分類的內(nèi)涵由貸款拓展至承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的全部資產(chǎn)。同時(shí)明確在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類時(shí)，主要以債務(wù)人償債能力惡化程度、逾期天數(shù)長(zhǎng)短作為主要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化投資業(yè)務(wù)占比較高的部分中小銀行，勢(shì)必面臨金融資產(chǎn)重分類及減值計(jì)提壓力。

三、對(duì)2020年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的預(yù)測(cè)

據(jù)有關(guān)專家介紹新型冠狀病毒肺炎疫情有望出現(xiàn)緩解，峰值已經(jīng)出現(xiàn)，4月前可能結(jié)束。綜合分析，疫情短期將加大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)“前低后高”走勢(shì)。在既定政策基調(diào)和基準(zhǔn)情景下，預(yù)計(jì)2020年GDP增長(zhǎng)在5.4%左右。不利情景下，2020年GDP增速5.1%左右。在此宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)背景下，預(yù)計(jì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展將呈現(xiàn)以下幾方面特點(diǎn)：

一是資產(chǎn)負(fù)債增速或略有提升。經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大，資產(chǎn)增速或略有上升；將通過(guò)加大同業(yè)負(fù)債投放力度來(lái)進(jìn)一步穩(wěn)定成本。預(yù)計(jì)資產(chǎn)規(guī)模保持8%左右的增長(zhǎng)。

二是營(yíng)收、盈利增速放緩。2019年上市銀行營(yíng)收與盈利增速將小幅放緩是普遍共識(shí)，這種狀況在2020年將持續(xù)，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)保持6%左右的增長(zhǎng)，而中間業(yè)務(wù)收入在理財(cái)子公司貢獻(xiàn)下可能逐步恢復(fù)。

三是凈息差下行。在降息周期下，今年LPR預(yù)計(jì)將下調(diào)多次，銀行業(yè)凈息差也會(huì)隨之下行。

四是資產(chǎn)質(zhì)量小幅下行。經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力將再次加大，其中信用卡、部分中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量值得重點(diǎn)關(guān)注。預(yù)計(jì)不良率保持在1.9%以下的低位，資本充足率保持在14%—15%左右。

五是信貸投放能力依然強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)今年貸款增量基本持平于2019年，同比增速略降，投放節(jié)奏上更加均衡，積極對(duì)接國(guó)家區(qū)域戰(zhàn)略，打造核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

六是商業(yè)銀行金融科技投入將持續(xù)加大，以適應(yīng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，在資產(chǎn)負(fù)債、中收、運(yùn)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制以及客戶體驗(yàn)等各個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)用。

七是落實(shí)對(duì)外開(kāi)放措施，發(fā)揮與國(guó)際金融市場(chǎng)互聯(lián)互通的政策優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更便捷、高效的跨境綜合金融服務(wù)，打造服務(wù)非居民客戶的綜合金融產(chǎn)品體系。