杜先慷

摘要：可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）是一種采用統(tǒng)一編制語言，能夠在一定程度上實現(xiàn)完全自動化的、無延時的向指定對象共享數(shù)據(jù)的財務報告編制語言。這一能夠消除上下游企業(yè)之間信息壁壘的財務報告編制語言目前正在被越來越多的國家準則化。本文通過對比韓國、比利時、中國等國家的XBRL推動進程來探討XBRL對于中國企業(yè)信用評級的增益效果。經(jīng)研究，發(fā)現(xiàn)：理論上，僅就銀行業(yè)來說，XBRL的推廣與應用能夠極大地減少銀行對信貸客戶進行管理的過程中產(chǎn)生的費用，同時采用XBRL作為財務報表編制語言的企業(yè)也能通過提供更準確、更及時的信息，在減少企業(yè)編制財報的費用的同時提高公布的財報的質(zhì)量;但是，也應注意到在目前國內(nèi)的環(huán)境下，企業(yè)信用缺失嚴重，XBRL的強制性推行可能因公眾對于新編制語言的不信任等原因而導致暫時的授信成本上升。

關(guān)鍵詞：XBRL;企業(yè)信用評級;銀行業(yè)授信管理;中國企業(yè)

在大數(shù)據(jù)應用普及化已成為不可逆趨勢的今天，可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）作為一種在復雜信息環(huán)境下能夠展現(xiàn)出最大費用效用比（cost-effective）的信息統(tǒng)一化語言能夠讓企業(yè)財報的使用者從獲取的信息的真實性、及時性等方面受益。在韓國，上市公司已經(jīng)被要求提供采用XBRL編制企業(yè)年報;在比利時，其央行也已經(jīng)著力推廣XBRL的應用;英國、美國等均已經(jīng)開始逐步的向公共事業(yè)單位推廣XBRL的應用。在中國，不同企業(yè)間財務處理軟件與信息處理系統(tǒng)的多樣化與復雜性使得企業(yè)披露的財務信息在一定程度上偏離了該企業(yè)的實際經(jīng)營狀況;該情況使得企業(yè)信用評級機構(gòu)的工作效率與難度隨著企業(yè)子公司數(shù)量與企業(yè)內(nèi)使用的不同財務處理軟件的數(shù)量而上升。為此，本文將主要針對中國銀行業(yè)討論可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）在企業(yè)信用評級中能夠起到的作用。

一、可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）

（一）應用可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）的優(yōu)勢

正如Asmuni（2016）所簡述的那樣，可擴展商業(yè)報告語言（eXtensible Business Reporting Language，hereafter called XBRL）是一種基于為“通過統(tǒng)一企業(yè)的信息記錄格式、報告格式以實現(xiàn)不同信息處理系統(tǒng)、財務報告系統(tǒng)之間的信息共通”這一目的而研發(fā)的標準化的，統(tǒng)一化的企業(yè)營運數(shù)據(jù)、企業(yè)財務數(shù)據(jù)的記錄語言。

具體來講，XBRL是一種采用可擴展標記語言（Extensible Markup Language，hereafter called XML）為基礎的財務報告準則，由于這種準則具有獨立于財務數(shù)據(jù)系統(tǒng)的特性與能夠最大化XSL/XSLT/XSL-FO語言構(gòu)架的特性，XBRL正在被越來越多的國家應用來作為將XML文件轉(zhuǎn)換為RTF、PDF文件或者其他XML/ XML文件的工具。XBRL的編制標準目前已經(jīng)被美國（Securities And Exchange Commis-sion 在2005采用）、英國 （Financial Services Authority started于2005年采用）、韓國、比利時等多個國家準則化（Danenas & Garsva，2011）。

目前，由于企業(yè)向外提供的財務報表與其他信用評級相關(guān)材料多是來自于多種不同的財務軟件與信息記載程序，因此授信機構(gòu)在采集數(shù)據(jù)時很難做到完全的，全面的將不同軟件間的數(shù)據(jù)格式統(tǒng)一。為此，評級機構(gòu)被迫將人工的投入加大，同時，這種依靠人力的信息處理方式也為人工誤差的產(chǎn)生埋下了潛在的隱患?，F(xiàn)在市面上主要的財務數(shù)據(jù)采集與報告的格式主要有HTML、Excel、Text等，為了將這些不同格式之間的數(shù)據(jù)進行可以比較性的統(tǒng)一，56%銀行選擇了以硬編碼的方式和以人工核算的方式來進行數(shù)據(jù)處理;相比起允許銀行使用XBRL來進行分析的企業(yè)，傳統(tǒng)的報表的分析需要銀行投入近乎三倍的成本（Asmuni，2016）。

（二）應用可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）對增強企業(yè)信用評級的幫助

因為采用XBRL的企業(yè)能夠即時的，自動的，跨系統(tǒng)的提供原始數(shù)據(jù)，以XBRL編制的年報允許銀行、信托等授信機構(gòu)與企業(yè)信用評級機構(gòu)在對企業(yè)信用進行評估的時候能夠在減少人工錯誤的同時也減少相應的支出（Baldwin et al.，2006;Bovee et al.，2002;Debreceny and Farewell，2010;Debreceny et al.，2005;Kim et al.，2012;Wagenhofer，2003）。

對于采取了XBRL企業(yè)的信息供應鏈上下游、股東等利益相關(guān)者來說，他們也能夠更加真實的、快捷的了解到企業(yè)的實際經(jīng)營情況;稅務機關(guān)等國家機關(guān)也能夠更加直觀的對企業(yè)實際運營數(shù)據(jù)有更加直接的了解，在避免稅收流失的同時也增強了政企之間的聯(lián)系。具體來講，如下幾個方面可以作為XBRL在信用評估方面的優(yōu)勢總結(jié)（Asmuni，2016）：

XBRL可以極大規(guī)模的增強借貸雙方系統(tǒng)間的數(shù)據(jù)信息直接交換;

XBRL可以減少授信機構(gòu)使用從借方數(shù)據(jù)庫中導出數(shù)據(jù)時所因數(shù)據(jù)格式變動而產(chǎn)生的誤差;

XBRL允許授信方以幾乎沒有額外成本的方式將更多方面的信息囊括到企業(yè)授信分析中;

XBRL的應用能夠增加資金融出方預測與發(fā)現(xiàn)貸款惡化趨勢的能力;

XBRL能夠為授信機構(gòu)提供更強大信息收集與分析能力。

二、可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）在國際上發(fā)揮的作用

（一）提升企業(yè)信用等級

同時，XBRL的應用對于企業(yè)來說在提升企業(yè)信用等方面都有著不小的效用。正如 Yoon，Zo&Ciganek（2011）分析的那樣，自2007年起，韓國在KOSPI （Korea Composite Stock Price Index）與KOSDAQ （Korean Securities Dealers Automated Quotations）上市注冊的公司都必須提供以XBRL為基礎編制年度、半年度的財務報表。這一做法使得韓國優(yōu)秀的企業(yè)能更快的籌集資本也讓企業(yè)的外部形象與信用畫像有了更好的提升。進一步，Kaya（2016）后續(xù)在提及韓國這項政策時表示僅就平均數(shù)來看，XBRL的應用在一定程度上減少了公司內(nèi)部與外部的信息不對稱，不過就這種信息不對稱減少后產(chǎn)生效果來看，大公司要更好于小公司。

（二）改善企業(yè)表現(xiàn)與融資成本

Kaya&Pronobis （2016）表示，與采用PDF等傳統(tǒng)編制方法相比，采用了XBRL的企業(yè)能夠節(jié)約下近35%的費用;不僅如此，銀行等授信機構(gòu)與利益相關(guān)者也更愿意相信其公布的數(shù)據(jù)。同樣的，在中國，Wang et al.（2014）也發(fā)現(xiàn)相對于同樣采用XBRL的國有企業(yè)來說，中國的私營企業(yè)在采用了XBRL后其投資回報率與股價凈值比率都有更好的提升。

綜上，對企業(yè)而言（尤其是市場信任度較低的企業(yè)），采用XBRL的企業(yè)不僅能夠為在企業(yè)內(nèi)部的管理中更高效的實現(xiàn)信息流通，同時也能夠提升企業(yè)對外的公布信息的可信度，在降低融資成本的同時，提升融資速度。

三、XBRL在比利時銀行業(yè)授信過程起到的作用

（一）提高企業(yè)信用基礎

XBRL的應用推廣或者說強制化對銀行業(yè)有著重要的意義。以現(xiàn)在的信貸申請、審批、放貸流程來看，目前仍需要大量的人工來對企業(yè)提供的財務數(shù)據(jù)進行真實性與全面性的復查。這一過程在無形中擊打了整個授信過程中的成本。同時，由于提交給銀行的財務報表等數(shù)據(jù)并非是由銀行直接從企業(yè)內(nèi)部獲取，銀行的受理過程中必須保持對真實性的合力懷疑，這也讓整個授信的速度與最大授信限額受到了限制。相對的，如果企業(yè)能夠使用準則化的XBRL來進行財務數(shù)據(jù)披露的話，銀行不僅能夠擁有更準確的，更可靠的企業(yè)財務數(shù)據(jù)，更能夠以更低的成本，更快速來處理授信評估業(yè)務。

（二）可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）在銀行業(yè)的具體應用

比利時的銀行業(yè)對XBRL應用的發(fā)展趨勢可以被用來例證上述結(jié)論：自2004年起，出于為稅務機關(guān)與銀行等需要進行財務數(shù)據(jù)分析的機構(gòu)提供更及時的、有效的財務信息這一目的，比利時國家銀行（The National Bank of Belgium）決定開始向非金融機構(gòu)推廣XBRL （Kaya & Pronobis，2016）;在此之后，比利時國家銀行與其行政實體（the Central Balance Sheet Offifice）作為XRBL填報信息的負責人對企業(yè)的填報過程通過控制計算表等方式進行核驗;截止2013年，95%的比利時私人企業(yè)已經(jīng)自愿的將XBRL作為其年報的披露語言了（Dunne et al.，2013）。目前，比利時銀行業(yè)在對采用了XBRL的企業(yè)開展貸款業(yè)務時，相較于同樣經(jīng)營狀況但沒有采用 XBRL 的企業(yè)而言，可以用更快的速度完成信貸審批，并給予更高的信用額度與更低的利率。

（三）降低貸款成本

Mishkin and Strahan（1999）曾提到信息科技的進步能夠減少銀行的交易成本與由信息不對稱而產(chǎn)生的問題。正如上文提到的那樣，比利時的小企業(yè)因為使用了XBRL這一財務信息披露語言，其披露的信息具有了更高的可信度，相對的，作為其融資需求的資金提供方，銀行的成本自然也就減少了。為此，因為銀行的交易成本降低，也就有了更大的利潤空間，最終給出的貸款利率也能相應的降低，企業(yè)最終能夠以更低的融資成本來完成資金籌集。

及時、準確的信息反饋能夠在很大程度上減少資金借出前的分析，審批費用，能夠增強銀行的洞察能力與對有惡化趨勢的貸款進行快速干預的能力（Petersen and Rajan，2002）。仍然以比利時的銀行業(yè)為例，當前，比利時的XBRL財務報告準則避免了企業(yè)在報告中進行特定的延展，通過限定企業(yè)年報的內(nèi)容，其財報信息的使用者就能夠更直觀的發(fā)現(xiàn)重要指標的變化，這能夠幫助銀行等授信企業(yè)大大的減少財報分析成本。

進一步的說，由于提升信息可信度與財報規(guī)范性所帶來的潛在收益，選擇了將XBRL作為其年報的標準的比利時企業(yè)切實的獲得了因信用等級的提升而帶來的利益。為此，越來越多的企業(yè)開始將XBRL作為其財報的標準語言;相應的，比利時的銀行業(yè)也展現(xiàn)出了對采用了XBRL的企業(yè)的青睞——這些信用等級提升了的企業(yè)能夠以更快的速度去獲得融資，并且能夠享受更低的利率，更大的授信規(guī)模。

（四）非財務信息仍然重要

但是，我們也需要注意到信用等級的評判并不是單純的依靠對財務數(shù)據(jù)的分析就可以下結(jié)論的，非財務數(shù)據(jù)的軟信息在一些特定的時候更能夠評級結(jié)果起到?jīng)Q定性的作用。因此，在對企業(yè)進行評級時，銀行等授信機構(gòu)不應僅僅依靠XBRL報表提供的數(shù)據(jù)進行判斷，仍需要收集更多的軟信息。不過，我們無需將這一點視為XBRL的劣勢：軟信息是目前所有財務信息報告語言都無法描述的，是一種需要信用評定方運用其專業(yè)勝任能力與職業(yè)素養(yǎng)來完成收集并分析的非直接信息。因此，相比于傳統(tǒng)的財報方式，對軟信息的判斷結(jié)果并不影響采用了XBRL企業(yè)的財報數(shù)據(jù)的真實性與可靠性。

四、XBRL在中國發(fā)展趨勢

（一）發(fā)展過程

自2002年起，中國就已經(jīng)開始嘗試對XBRL進行研究，以已有的國際財務報告中使用的XBRL標準為基礎，中國證監(jiān)會組織滬深證券交易所和相關(guān)軟件公司建立了有中國特色的《上市公司信息披露電子化規(guī)范》;隨后于2004年，上交所作為全國試點選取了50家上海企業(yè)進行嘗試，開始逐步嘗試以XBRL進行年報披露，并成了世界上第一個正式要求所上市公司（A股）提供XBRL格式的年報的國家（Kernan，2008）;2005年，上海證券交易所正式成為XBRL國際組織的會員。

（二）潛在問題

盡管在宏觀力量的推動下，XBRL在中國有了比在其他國家更快的發(fā)展速度，但是，我們也應注意到我國的特殊國情：我國的會計準則正處于從原本的社會主義會計模式逐漸向國際化會計準則（IFRS）靠攏的過程，正如Liu， Luo， Sia， O'farrell & Teo（2014）所以證實的那樣：基于交易成本理論，一種新技術(shù)（XBRL）的引入可能會因公眾對其提供的信息的質(zhì)量抱有懷疑而增大收集信息的成本。在LIU（2016）的統(tǒng)計分析中，他們發(fā)現(xiàn)交易成本理論在會計準則劇烈變動的中國有著更加顯著的表現(xiàn)：他們將中國A股8年（2001年

-2007年）的數(shù)據(jù)作為樣本來進行分析，發(fā)現(xiàn)被強制采用XBRL后的A股企業(yè)交易成本有了較大上升;但是更加值得注意的是在海外上市的企業(yè)卻因為其本來就被要求以更嚴格的國際準則來進行財報披露反而沒有發(fā)生交易成本擴大的現(xiàn)象。

（三）可能的解決方案

正如上文提到的，想要發(fā)揮XBRL對企業(yè)信用的增益效果，企業(yè)必須提高自身發(fā)布的信息的可信度與準確性。在中國目前的商業(yè)環(huán)境下，企業(yè)的年報審計實際上仍然存在大量的為了維護客戶而出具無保留意見的現(xiàn)象，近年來被證監(jiān)會處罰的上市公司與會計師事務所層出不窮。這也直接導致了企業(yè)的利益相關(guān)者（包括投資者、資金融出機構(gòu)等）對于企業(yè)發(fā)布的信息有了天然的不信任。在這種情況下，即使企業(yè)自愿的將XBRL作為其財報編制方式，仍然很難獲得授信機構(gòu)的直接信任。相反，甚至會因為企業(yè)采用了新的財報編制語言而產(chǎn)生更多的調(diào)查、分析、評估費用。

正如LIU（2016）曾提出的那樣，為了能夠在中國切實發(fā)揮XBRL應有的提升企業(yè)信用等級的作用，XBRL的語言構(gòu)架至少需要通過立法的方式被正式的固定并簡化。通過宏觀力量的介入，如同上文所述的比利時模式一樣，以行政實體的公信力作為采用XBRL企業(yè)發(fā)布的財報的信用背書人，來增加社會對企業(yè)公布信息的信任程度。

同時，伴隨著我國的會計準則逐漸的國際化，越來越多的成熟XBRL語言構(gòu)架能對我國的XBRL發(fā)展起到借鑒作用，這也將有利于XBRL的簡化與實用化。

其次，為了避免企業(yè)和信用評估人在編制和使用XRBL財報時由于缺乏專業(yè)知識而犯下低級錯誤，官方機構(gòu)應該組織對相關(guān)的使用者與編撰者進行專項教育。

最后，整體來講，我國應該采取更加嚴格的財報審批流程與處罰制度，在提升公眾對整個市場的信心的同時，也為XBRL的進一步發(fā)展打下基礎。

五、總結(jié)

作為近年來會計語言上最重要的革新之一，微觀上來看可擴展商業(yè)報告語言（XBRL）無疑是能夠為諸多企業(yè)信用評級機構(gòu)在縮減成本與提高單位效益上提供幫助的;宏觀上來說，健全的XBRL體系也能夠增強整個社會的信用體系。對于企業(yè)本身來講，采用XBRL進行財報準備不僅能大大減少編制財報的費用，而且能夠通過為銀行等相關(guān)機構(gòu)提供更加可靠的、更加及時的財務數(shù)據(jù)來減少借款費用。不過，中國的特色發(fā)展之路在為大力推行XBRL打開了方便之門的同時，也限制了XBRL對采用其作為財報編制語言的企業(yè)起到的作用：企業(yè)與外部缺乏信任;會計準則的頻繁變動（近2018-2019年就在收入確定與金融資產(chǎn)初始計量與后續(xù)計量上發(fā)生了較大變化，以至于出現(xiàn)了會計收入確認方法與稅法規(guī)定不統(tǒng)一的局面），XBRL財報缺少強有力的信用背書與統(tǒng)一化的編制語言等問題讓使用XBRL的企業(yè)仍需要花費大量的人力去進行信息收集、校驗與分析。這一現(xiàn)象無異弱化了XBRL本應起到的加速信貸審批速度，簡化信貸評級流程，減少企業(yè)融資費用的功效;甚至可以說，如果現(xiàn)在這種混亂的秩序無法得到修正，那么推行XBRL甚至無法為企業(yè)提供一個更加正面的，可信的形象。

不過，基于國外多個國家的成功經(jīng)驗與最近證監(jiān)會對財報舞弊逐漸加大的處罰力度，中國適合XBRL推廣的環(huán)境正在逐漸形成。相信在近幾年會計準則的調(diào)整結(jié)束之后，在上市公司年報的可信度恢復之后，在中國XBRL正式準則化后，XBRL能夠再次成為企業(yè)信用評級的有效工具之一。

參考文獻：

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