■李顏

（山東省港口集團(tuán)有限公司）

財(cái)務(wù)分析屬于企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理行為，從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中能夠了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，因此受到企業(yè)管理者的重視。從狹義上看企業(yè)財(cái)務(wù)分析主要是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，在對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)、稅務(wù)等方面數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析后，來(lái)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，研究時(shí)期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化，為企業(yè)管理者制定決策提供參考信息。而廣義上的財(cái)務(wù)分析，則是指在分析行業(yè)政策、行業(yè)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)要素進(jìn)行分析，更深入的了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，幫助企業(yè)做出更正確的發(fā)展決策。

1 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理的核心，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所有的過(guò)往數(shù)據(jù)都需要以財(cái)務(wù)報(bào)表的形式展示出來(lái)，對(duì)企業(yè)管理具有多方面的作用和意義，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.1 為企業(yè)發(fā)展決策提供信息支持

在企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略、確定發(fā)展決策時(shí)往往需要對(duì)一段時(shí)間內(nèi)容的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，才能更好知曉企業(yè)運(yùn)行效益以及各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)人員將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后上傳至企業(yè)管理人員，管理者在分析指標(biāo)后就能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)過(guò)去運(yùn)行中存在的問(wèn)題以及后續(xù)發(fā)展中可能產(chǎn)生的利潤(rùn)，進(jìn)而為企業(yè)發(fā)展決策的制定提供佐證。例如將某企業(yè)在與同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)對(duì)比分析中，將應(yīng)收賬款率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，即可以分析企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)效率，企業(yè)資產(chǎn)利用效率等內(nèi)容，找到運(yùn)行管理中存在的不足并針對(duì)性進(jìn)行改進(jìn)。

1.2 借助財(cái)務(wù)分析幫助企業(yè)降低運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)運(yùn)行中時(shí)刻面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是行業(yè)周期性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的困難。例如企業(yè)運(yùn)行中如果現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂，影響后續(xù)生產(chǎn)；或者由于存貨太多導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)較重。在企業(yè)管理中全面開(kāi)展財(cái)務(wù)分析，了解這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并幫助企業(yè)管理者深入了解企業(yè)運(yùn)行情況。如果遇到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，管理者能夠針對(duì)此制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、規(guī)避與治理措施，將其運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)、健康發(fā)展。

1.3 財(cái)務(wù)分析規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

企業(yè)財(cái)務(wù)分析包括多個(gè)方面的內(nèi)容，例如企業(yè)資金運(yùn)作、投融資、經(jīng)營(yíng)管理等。所以對(duì)于企業(yè)而言進(jìn)行財(cái)務(wù)分析可以規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。例如對(duì)于債權(quán)人而言，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析可以了解企業(yè)盈利能力。又如對(duì)于國(guó)家監(jiān)督部門(mén)而言，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析目的在于監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)，為行業(yè)發(fā)展制定、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型等提供宏觀依據(jù)。所以企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析與公開(kāi)透明，是促進(jìn)企業(yè)有序、穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，幫助參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)主體掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，實(shí)現(xiàn)共同監(jiān)督進(jìn)而讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)更加規(guī)范。

2 A企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

用來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)很多且繁瑣，所以在研究中重點(diǎn)選取科學(xué)的數(shù)量，體現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)的經(jīng)濟(jì)意義。對(duì)企業(yè)償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力和發(fā)展能力這四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。具體如表1所示。

表1 A企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

在表1中，A企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比率為0.8、0.8和0.9說(shuō)明企業(yè)面臨著較大的償債壓力。利息保障倍數(shù)是稅前利潤(rùn)除以利息費(fèi)用得出的，其倍數(shù)越高則代表企業(yè)償還債務(wù)能力較強(qiáng)，從A企業(yè)數(shù)據(jù)看具有較強(qiáng)的長(zhǎng)期債務(wù)償還能力。

2015至2017年內(nèi)，A企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì)。表明企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用不充分、不科學(xué)。

從企業(yè)盈利能力指標(biāo)看，在統(tǒng)計(jì)時(shí)間內(nèi)容A企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)幾乎都呈現(xiàn)出波動(dòng)下降趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、毛利率、總資產(chǎn)回報(bào)率均出現(xiàn)單邊下滑狀況。說(shuō)明A企業(yè)銷(xiāo)售情況不算良好，營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)降低，凈資產(chǎn)收益率也不穩(wěn)定。

從發(fā)展能力指標(biāo)分析，其主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率如果在10以上則表明處于成長(zhǎng)期；處于5-10說(shuō)明行業(yè)處于成熟期。從實(shí)際數(shù)據(jù)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率尚可，但是存在一定的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

3 基于財(cái)務(wù)分析的A企業(yè)管理優(yōu)化策略

在前文數(shù)據(jù)分析中，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中還存在些許不足，企業(yè)營(yíng)業(yè)管理低效、利潤(rùn)走低；雖然有較強(qiáng)的償債能力，但是也面臨著負(fù)債率上升的困境。在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，提出以下A企業(yè)管理優(yōu)化策略。

3.1 優(yōu)化管理提升營(yíng)運(yùn)能力和資產(chǎn)使用效率

要提升企業(yè)運(yùn)行效率，達(dá)到提升企業(yè)收益的目標(biāo)，就需要重視存貨管理、應(yīng)收賬款管理等。所以在A企業(yè)管理中要強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)管理的重視度，提升資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。例如在存貨管理中，可以根據(jù)市場(chǎng)需求情況適當(dāng)進(jìn)行生產(chǎn)，減少存貨堆積對(duì)資產(chǎn)使用效率的影響。對(duì)于應(yīng)收賬款等則要加強(qiáng)回收力度，對(duì)于長(zhǎng)期未履行合同的企業(yè)要評(píng)估其信用，降低應(yīng)收賬款的壞賬率。

3.2 加強(qiáng)債務(wù)管理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在A企業(yè)償債能力分析中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)雖然具有較強(qiáng)的短期、長(zhǎng)期債務(wù)償還能力，但是也面臨著較大的償債壓力。因此企業(yè)管理中要通過(guò)各種促銷(xiāo)措施或者提升產(chǎn)品質(zhì)量的措施，來(lái)增加銷(xiāo)售收入以及產(chǎn)品的盈利能力，進(jìn)而保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)中抵御負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低企業(yè)運(yùn)行中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要信息，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的管理與應(yīng)用，可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的價(jià)值和收益表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中只有保證良好的現(xiàn)金流，企業(yè)才能有效應(yīng)對(duì)各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流量大也代表企業(yè)未來(lái)價(jià)值更高。對(duì)于A企業(yè)而言，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量可以從以下方面入手。一是有效回收應(yīng)收賬款；二是利用市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的產(chǎn)品，實(shí)行預(yù)收貨款制度；三是優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，提高固定資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率。

3.4 提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，而且企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展成效最終要依賴(lài)財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)。所以強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益的提升具有重要意義。首先A企業(yè)財(cái)務(wù)管理中需要針對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)降低的局面，借助財(cái)務(wù)分析找出哪個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)問(wèn)題，并強(qiáng)化對(duì)該指標(biāo)的管理。其次也需要強(qiáng)化非財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)管理中的作用，保持企業(yè)財(cái)務(wù)分析靈活性的前提下，引導(dǎo)企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。例如在財(cái)務(wù)分析報(bào)告呈現(xiàn)中，不僅要做到數(shù)據(jù)真實(shí)全面，也要不斷提升其可讀性，多采用管理者可以理解的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)或者圖片的方式來(lái)進(jìn)行呈現(xiàn)，以更好促進(jìn)決策者的使用。

4 小 結(jié)

所以財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理中的核心內(nèi)容。不僅反映企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況；借助財(cái)務(wù)分析也能夠了解企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，進(jìn)而針對(duì)性解決；也可以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，找出影響經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的因素，研判行業(yè)發(fā)展形勢(shì)幫助進(jìn)行下一年計(jì)劃。