助推實體經(jīng)濟防范金融風險

余濤 劉立

摘 要：金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟的血液，如何更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展成為當前金融工作的重要方向。以廣東鋁壓延加工業(yè)發(fā)展為研究對象，對鋁壓延加工行業(yè)現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、存量信貸業(yè)務狀況、行業(yè)關鍵風險點進行分析，旨在探索符合鋁壓延加工行業(yè)健康發(fā)展的客戶選擇、產(chǎn)品選擇與配置策略，助推實體經(jīng)濟，防范金融風險。

關鍵詞：鋁壓延加工業(yè);授信適宜度;關鍵風險點;防范措施

中圖分類號：F830? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）03-0079-04

當前我國鋁壓延加工行業(yè)受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，供需形勢有所好轉(zhuǎn)，但由于長期存在資源約束、環(huán)境壓力等因素，企業(yè)高質(zhì)量有序經(jīng)營有待提升。2019年2月，習近平總書記提出金融要加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，服務地方實體經(jīng)濟。目前的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，金融對制造產(chǎn)業(yè)的支持力度正在逐步加快，取得了一定的成效，但仍然存在不少問題需要探索和解決。

一、廣東鋁壓延加工業(yè)概況

鋁是國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎性材料，鋁的消費與宏觀經(jīng)濟形勢聯(lián)系緊密。受益于中國經(jīng)濟韌性強勁和海外經(jīng)濟復蘇，鋁消費持續(xù)增長。從國內(nèi)看，近年來鋁行業(yè)資源要素進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，龍頭企業(yè)不斷壯大，占據(jù)更加重要、有利的地位。

（一）供需形勢

1.全球情況。從全球來看，2018全球鋁供需短缺延續(xù)。供需結(jié)構(gòu)來看，全球鋁產(chǎn)量6 434萬噸，需求6 629萬噸，短缺195萬噸。從全球鋁供需情況來看，全球鋁產(chǎn)量增速降至10年來的最低水平。

2.國內(nèi)情況。從國內(nèi)看，2018年中國供應產(chǎn)量3 580萬噸，同比升7.4%，2018年中國原鋁需求量為6 052.4噸，較上年增加68.5萬噸。2018年，原鋁產(chǎn)量同比增加103.6萬噸。隨著需求端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，交通、包裝、新能源汽車等領域高端鋁產(chǎn)品占比較逐步提升，供需關系將進一步平衡。

3.市場競爭結(jié)構(gòu)。從全球方面看，原鋁供給境外新增復產(chǎn)進度緩慢，受中國新增產(chǎn)能受合規(guī)指標限制，2018年全球原鋁產(chǎn)量5 688萬噸，同比增6%，供給增速下滑。需求方面，全球經(jīng)濟復蘇與新興經(jīng)濟體的崛起將帶動鋁需求增長，基于各國GDP增速、人均鋁消費和鋁消費強度、消費結(jié)構(gòu)等做出預測，預計2019年全球原鋁需求增長速度約為2%～3%。中國作為新興經(jīng)濟體之首，原鋁產(chǎn)量和鋁消費需求均高于大部分發(fā)達國家。一方面，像中國鋁業(yè)、云南鋁業(yè)、神火股份等國有控股集團公司加速整合，以提高在全球的市場競爭力;另一方面，南山鋁業(yè)等民營企業(yè)迅速擴張經(jīng)營規(guī)模，綜合競爭力不斷增強，具有較好的成長性。

（二）區(qū)域競爭力分析

1.全國情況。2018年全國29個省份均生產(chǎn)鋁材，其中河南省以產(chǎn)量999.45萬噸位居榜首，同比下滑15.57%。排名第二的是山東省，產(chǎn)量為904.84萬噸，同比下滑15.16%。廣東省鋁材產(chǎn)量為575.59萬噸，排名第三，同比略增6.9%。

2.廣東情況。佛山是廣東鋁材行業(yè)的龍頭和重要產(chǎn)業(yè)基地。廣東佛山內(nèi)保留鋁材企業(yè)200多家，規(guī)模以上的企業(yè)60多家，總產(chǎn)能超過450萬噸/年，占全國建筑鋁型材總產(chǎn)量的50%，其中出口比例約占20%。并帶動近2 000多家上下游企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造超過10萬人的就業(yè)崗位。對于佛山鋁材產(chǎn)業(yè)分布，以南海區(qū)的大瀝、獅山最為集中，全區(qū)有鋁材企業(yè)110多家，約占佛山產(chǎn)量的50%，年擠壓能力300多萬噸/年。另外，三水區(qū)有企業(yè)31家，集中在樂平、河口等地;高明區(qū)、禪城區(qū)、順德區(qū)也保留了少量企業(yè)。2018年廣東省鋁材產(chǎn)量為575.59萬噸，比2017年增加了37萬噸，預計2019年廣東省鋁材總產(chǎn)量將會繼續(xù)增加，速度放緩。

（三）行業(yè)發(fā)展趨勢

1.全球趨勢。全球鋁加工行業(yè)不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以進入精深加工領域;加工原材料從原鋁向使用再生鋁發(fā)展;以鋁代鋼的步伐越來越快;強化創(chuàng)新研發(fā)，不斷推出享有獨立技術的新產(chǎn)品。

2.我國趨勢及政策判斷。我國鋁加工行業(yè)目前的發(fā)展趨勢是環(huán)保約束進一步增強，鋁壓延行業(yè)盲目擴張態(tài)勢將得到遏制，行業(yè)去產(chǎn)能提速，行業(yè)集中度將進一步提高;國內(nèi)供需關系將得到改善，鋁價有望進入上行通道;強化自主創(chuàng)新，重視科研投入，持續(xù)向精深加工方向發(fā)展;積極擴大應用，加大對傳統(tǒng)金屬及木材等材料的替代;貿(mào)易摩擦升級影響不容忽視，須拓展新興市場，加強產(chǎn)能國際合作。

二、對廣東鋁材行業(yè)的授信情況與適宜度判斷

筆者通過對某商業(yè)銀行授信情況的調(diào)查，可以得出以下分析結(jié)果。

（一）總體授信情況

截至2018年6月30日，該行有信貸存量的客戶共計18戶（含小微企業(yè)），信貸余額20.34億元，其中表內(nèi)貸款余額19.31億元，表外信貸余額1.03億元。不良客戶1戶，信貸余額2.085億元，不良貸款率10.25%。

（二）不良貸款成因分析

追溯分析歷史上形成的不良項目，形成不良的原因有以下幾方面。

1.客觀因素。一是當?shù)卣叨戎匾暡⒎e極尋求各家銀行積極參與，經(jīng)辦行對重點項目營銷非常積極，客觀上也是為了加強與當?shù)卣g的合作，從而爭取等多的政府戰(zhàn)略合作業(yè)務機會，過于相信政府推薦。二是市場份額和市場競爭的壓力，項目作為當?shù)匾M的重點項目，該客戶的存款、結(jié)算、中收等方面帶來的業(yè)務機會相當?shù)拇螅姸嗤瑯I(yè)行積極拼搶。為了爭取市場份額，經(jīng)辦行在營銷上全力以赴，放松警惕。三是主要源于企業(yè)對該項目的錯誤投資。

2.主觀因素。相關責任人在經(jīng)辦過程中存在盡職調(diào)查不深入、貸后管理不嚴格等問題，尤其在貸款銀團項目上，作為參與行，過于相信和依賴牽頭行的盡職調(diào)查及項目評估，對項目缺乏獨立判斷性。應進一步強調(diào)各崗位之間的相互制衡關系，每個崗位人員有各自獨立的判斷，互不干預，建立相互制衡的信貸經(jīng)營管理機制。

（三）授信適宜度判斷

廣東省鋁壓延加工行業(yè)供需關系已得到緩和，未來行業(yè)市場需求將更多樣化，特別是精深加工產(chǎn)品發(fā)展前景良好。

1.產(chǎn)業(yè)成熟，經(jīng)濟及社會效益明顯。廣東省作為我國鋁加工制造大省，2017年鋁材產(chǎn)量約為538.40萬噸，鋁產(chǎn)業(yè)綜合產(chǎn)值超2 000億元，已形成具有明顯規(guī)模優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，直接提供超過6萬個崗位，促進社會和諧發(fā)展。

2.全國性龍頭企業(yè)多，授信風險可控。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2017年廣東獲得生產(chǎn)許可證企業(yè)250多家，全國鋁擠壓材產(chǎn)量前10名企業(yè)中廣東省占了6家，全國建筑鋁型材20強企業(yè)廣東省占了9家，可見全國性龍頭企業(yè)眾多。全國性龍頭企業(yè)一般具有資產(chǎn)規(guī)模大、技術設備先進、市場競爭力強、議價能力高、產(chǎn)業(yè)鏈條完善等特點，隨著行業(yè)集中度的不斷提升，它們具備抵抗各種風險和從新一輪產(chǎn)業(yè)整合中脫穎而出的能力，授信業(yè)務風險可控。

3.綜合收益高，同業(yè)競爭大。選擇全國性龍頭企業(yè)提供信貸支持，除帶來信貸衍生收入、存款、本外幣結(jié)算外，還可有效聯(lián)動代發(fā)工資、私人銀行、電子銀行、信用卡等業(yè)務，風險和效益得到有效平衡。在企業(yè)發(fā)展前期積極介入，并隨著企業(yè)發(fā)展壯大逐步增加信貸支持，與企業(yè)建立長期合作關系，提升同業(yè)競爭優(yōu)勢。

4.把握區(qū)域重點，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。業(yè)務發(fā)展離不開信貸政策的支持，對本土特色制造業(yè)給予一定的信貸支持，可助力抓住在改革發(fā)展中的重要機遇，在嚴格控制風險的前提下，更好更快地滿足市場需要及優(yōu)質(zhì)客戶需求，促進信貸業(yè)務實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、健康可持續(xù)發(fā)展。

佛山作為中國唯一一個制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級綜合改革試點，率先在全國試行經(jīng)營機制改革按類別設立客戶經(jīng)營中心，面臨重大的發(fā)展機遇。

三、授信業(yè)務主要風險點及防范措施

鋁壓延加工行業(yè)授信業(yè)務須重點關注經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)能過剩、技術研發(fā)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、環(huán)境治理、國內(nèi)外市場、企業(yè)經(jīng)營、盲目擴張、多元化投資、公司治理、安全生產(chǎn)等方面的風險，并采取相應的風險防控措施。

（一）市場風險及防范措施

1.風險點描述。鋁壓延加工業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟景氣度具有很高的相關性。國內(nèi)市場面臨的挑戰(zhàn)較大，經(jīng)濟波動風險積聚，“去產(chǎn)能”可能導致總供給擴張能力下降，房地產(chǎn)業(yè)“去庫存”和限購政策將進一步深化，三大需求并無明顯擴張跡象，投資增速下降，進出口形勢難度加大，消費增長還需政策的引導。2017年來，行業(yè)產(chǎn)值增速下滑，未來可能將受到經(jīng)濟波動的不利影響。國際市場方面，當前世界經(jīng)濟增長低迷態(tài)勢仍在延續(xù)，主要經(jīng)濟體政策走向變數(shù)較大，不穩(wěn)定因素仍然較多。國際政治形勢的不確定性，特別是美國等重要經(jīng)濟體的經(jīng)濟運行情況和政策導向，以及美國貿(mào)易戰(zhàn)、英國脫歐、意大利公投、法國大選等地緣政治和國際安全形勢對全球市場影響較大。

2.防范措施。密切關注宏觀經(jīng)濟形勢變化、國家宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整和經(jīng)濟增長周期性變化情況，關注部分國家推行貿(mào)易保護政策，持續(xù)跟蹤供給和需求兩端的景氣狀況，綜合分析國內(nèi)鋁加工企業(yè)與國外先進企業(yè)的優(yōu)劣勢，分析市場布局合理性、產(chǎn)品競爭性。對應投資、出口、消費三大需求維度，做好對授信客戶下游客戶群體影響的評估，分析判斷客戶對經(jīng)濟環(huán)境不利變化的應對措施，包括評價客戶在提高產(chǎn)品競爭力、管理水平、成本控制，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展銷售渠道等方面的能力，在信貸投向、信貸政策、信貸規(guī)模等各方面做出及時有效的調(diào)整。對于過度依賴房地產(chǎn)、出口的企業(yè)應謹慎評價，提高信貸風險緩釋措施。

（二）產(chǎn)能過剩風險及防范措施

1.風險點描述。2016年以來，我國推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、化解過剩產(chǎn)能、處置“僵尸企業(yè)”，鋁壓延行業(yè)投資增速明顯放緩，鋁型材市場供需關系出現(xiàn)一定改善，但前幾年的大規(guī)模投資，減產(chǎn)與淘汰落后產(chǎn)能壓力仍較大。一方面，隨著市場的好轉(zhuǎn)，限產(chǎn)停產(chǎn)產(chǎn)能逐漸回復、建成產(chǎn)能加速投產(chǎn)、新建產(chǎn)能有可能重新抬頭。另一方面，國外先進鋁加工企業(yè)近年來加速在中國地區(qū)進行布局，境外資本投入將增加供給量，對國內(nèi)企業(yè)的銷售也將產(chǎn)生沖擊。在產(chǎn)能過剩問題尚未得到根本性解決、供大于求的大背景下，鋁型材市場難以根本回暖?？傮w而言，我國鋁壓延加工行業(yè)產(chǎn)能過剩的化解將是一個長期的過程，需警惕其中的風險。

2.防范措施。密切關注行業(yè)產(chǎn)能變化情況，對總體及區(qū)域產(chǎn)能、供求關系、價格做到實時監(jiān)控;重點尋找產(chǎn)品適銷、產(chǎn)品差異化以及產(chǎn)品性能高端和具有市場競爭力的生產(chǎn)企業(yè)，并與其建立戰(zhàn)略合作關系;嚴格禁止對于落后產(chǎn)能、技術、產(chǎn)品、項目進行信貸支持;對于已開展業(yè)務的落后產(chǎn)能客戶，適時擇機果斷退出業(yè)務合作。

（三）技術研發(fā)風險及防范措施

1.風險點描述。我國雖是一個鋁型材生產(chǎn)大國，卻不是一個強國。目前，影響我國鋁壓延加工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最突出問題就是：產(chǎn)品以中低檔為主，附加值較低，企業(yè)缺乏自主創(chuàng)新能力，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，國際市場競爭力不強。在當今全球經(jīng)濟一體化背景下，如何從“中國制造”到“中國創(chuàng)造”進行突破，從鋁型材大國成為鋁型材強國，提高產(chǎn)品檔次、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)節(jié)能減排，重視產(chǎn)品創(chuàng)新，使行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，是我國鋁壓延加工產(chǎn)業(yè)急需解決的問題。

2.防范措施。對于技術風險的防范措施主要在于選擇技術研發(fā)能力和創(chuàng)新能力較強的企業(yè)或者自身擁有高端生產(chǎn)線企業(yè)合作，并重點核實企業(yè)每年在科研、創(chuàng)新方面的投入產(chǎn)出，這些都可以避免未來幾年內(nèi)生產(chǎn)線淘汰的風險。同時，可適度把盈利能力考慮在內(nèi)，技術和市場并行更能有效防控風險。具體可從兩個維度進行分析判斷：首先，與先進企業(yè)的生產(chǎn)技術水平做橫向比較;其次，與前一時期的技術發(fā)展水平做縱向比較，以把握行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

（四）稅收政策風險及防范措施

1.風險點描述。2017年，美國、印度、加拿大等國家均對我國鋁型材出臺反傾銷稅收政策，由于我國出口至國外的鋁型材多為中低檔產(chǎn)品，一旦被強征懲罰性關稅后，很多品牌出口成本將大幅提升，面臨失去國外市場份額的局面。同時，部分鋁及其制品已取消出口退稅，部分調(diào)整為13%，部分調(diào)整為15%。隨著鋁壓延加工行業(yè)有越來越多的企業(yè)將網(wǎng)絡鋪向國外，出口退稅在可預見的未來將會逐漸取消，出口政策的影響主要集中在國內(nèi)出口貿(mào)易占比較大的鋁加工企業(yè)。

2.防范措施。首先，要分析客戶產(chǎn)品內(nèi)銷和出口的結(jié)構(gòu)比例，對于出口產(chǎn)品，還要分析主要出口區(qū)域，是否屬于貿(mào)易摩擦熱點區(qū)域，對于以出口為主，且出口區(qū)域為貿(mào)易摩擦多發(fā)區(qū)的客戶，要充分分析各種影響因素可能對客戶出口帶來的最大負面影響和客戶的最大風險承受能力。其次，要分析客戶近幾年產(chǎn)品的出口銷售收入的變動趨勢，特別是銷售利潤率和凈利潤等反映客戶盈利能力指標的變化趨勢，量化分析國外反傾銷稅率增加、出口退稅率變動和人民幣匯率波動等因素，判斷客戶是否具備承受這三方面對利潤空間的壓縮能力，綜合分析其未來的經(jīng)營風險，理性進行審批決策。不介入盈利能力弱、主要依靠出口退稅生存的企業(yè)，存量此類客戶要及時退出。

（五）環(huán)境和社會風險及防范措施

1.風險點描述。2017年及“十三五”期間，制造行業(yè)全面推行綠色制造。鋁壓延加工作為耗能、污染行業(yè)，受到的環(huán)保約束不斷增強。國務院已經(jīng)將鋁壓延行業(yè)所屬的有色金屬行業(yè)列為重金屬污染防控的重點行業(yè)。日趨嚴厲的環(huán)保整頓將不斷增加鋁壓延加工業(yè)生產(chǎn)成本，應警惕相關風險。

作為勞動力密集型行業(yè)，生產(chǎn)安全管理是考核鋁壓延加工企業(yè)的一個重要因素。實際生產(chǎn)過程中，生產(chǎn)安全風險主要體現(xiàn)為：一是安全管理制度缺失，安全管理投入少，安全管理工作流于形式;二是企業(yè)安全管理意識薄弱，僅追求利益最大化，無視安全隱患，得不償失;三是員工整體安全素質(zhì)差，出于節(jié)省成本未進行必要安全技能培訓;四是鉆外部監(jiān)管部門漏洞，未按規(guī)定安裝安全設備，致使出現(xiàn)意外應急措施差。

2.防范措施。銀行時刻把握產(chǎn)業(yè)環(huán)保政策動向和產(chǎn)品環(huán)保標準，在貸前應就項目和企業(yè)的環(huán)保資質(zhì)是否齊全、產(chǎn)品環(huán)保標準是否達標、工業(yè)廢物處理排放是否合規(guī)、產(chǎn)品存儲運輸是否符合環(huán)保要求等問題進行深入調(diào)研，同時在貸后階段應當定期或不定期監(jiān)測以上問題，實時監(jiān)測環(huán)保風險。

客戶選擇方面，大型企業(yè)的資金實力雄厚，環(huán)保投入較大，受到的政策影響較小，但持續(xù)增加的環(huán)保投入也會對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響;中小型企業(yè)的環(huán)保投入不足，往往通過各種方式逃避政策監(jiān)管，面臨的政策監(jiān)管風險較大。要準確判斷客戶環(huán)境和社會風險程度，做好分類管理和名單制備案，嚴控A類和B類客戶新增授信;關注環(huán)保標準政策變化，對C類客戶中能耗、能效、排放、生產(chǎn)工藝等技術指標剛達底線要求的客戶，審慎給予新增信貸支持。

企業(yè)應嚴格按照外部監(jiān)管部門要求，履行安全生產(chǎn)要求，并設立生產(chǎn)安全管理制度，加強員工安全意識培養(yǎng)。同時，適當將安全生產(chǎn)風險轉(zhuǎn)移，比如購買相關保險。

（六）企業(yè)經(jīng)營風險及防范措施

1.風險點描述。廣東作為鋁壓延產(chǎn)業(yè)集群效益最為明顯的區(qū)域，市場競爭充分，企業(yè)經(jīng)營以加工生產(chǎn)為主，以品牌為導向，以訂單定生產(chǎn)，原材料庫存一般在1個月的生產(chǎn)消耗量左右。從實際情況出發(fā)，鋁加工企業(yè)的市場拓展能力、原材料供應、去庫存率決定其發(fā)展規(guī)模。企業(yè)經(jīng)營風險主要體現(xiàn)為原材料采購及銷售方面，具體包括：企業(yè)應對原材料及產(chǎn)成品價格波動風險的能力弱、庫存及應收賬款規(guī)模不合理、周轉(zhuǎn)速度慢。

2.防范措施。重點關注原材料供應及市場銷售模式。原材料供應方面，廣東鋁加工企業(yè)基本通過貿(mào)易商代理從大型鋁原材料生產(chǎn)廠進貨，交易主要以現(xiàn)款為主，有少量賒銷，需重點關注通過貿(mào)易商代理采購的合理性，關注貿(mào)易商的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營現(xiàn)狀、信用、合作時間等。市場銷售方面，廣東鋁加工企業(yè)多采用“總經(jīng)銷+大型工程組合競標”的形式，基本不直接對房地產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品定價采取“成本+固定加工費”的形式。因此，區(qū)域總經(jīng)銷商實力是對銷售回款最有力保障。同時，對于生產(chǎn)到銷售資金回籠周期超過90天的企業(yè)，需審慎分析賬期較長的原因，對于賬期超過一年的，核實是否足額計提壞賬準備。

尤其要關注企業(yè)的定價模式，目前區(qū)域內(nèi)企業(yè)通行的模式為采取“鋁錠價格+加工費”的定價格模式，將鋁錠價格波動風險轉(zhuǎn)移給下游客戶，其中鋁錠價格較多采取南海靈通或南儲現(xiàn)貨價格確定，很少采用鋁期貨定價。也有部分企業(yè)會備多半個月的鋁錠材料，這部分材料會采取套期保值。對于此類客戶，須重點審查企業(yè)是否基于實際需求合理適度地開展原材料套期保值措施，防范脫離產(chǎn)購銷實際、超過真實交易敞口開展期貨等金融衍生品導致投機風險。

（七）公司治理風險及防范措施

1.風險點描述。公司治理風險主要體現(xiàn)為：一是財務管理工作基礎薄弱，缺乏必要財務規(guī)章制度，財務管理程序混亂，關聯(lián)往來頻繁，關聯(lián)資金占用嚴重，應收賬款管理差，內(nèi)部控制機制失效，存在財務舞弊和錯誤，報稅和報銀行財務數(shù)據(jù)明顯差異，財務真實性核查難度大;二是家族成員擔任主要管理崗位，綜合素質(zhì)不高，決策判斷能力差;三是激勵獎罰不分明，員工工資福利未兌現(xiàn)或頻繁調(diào)整，致使員工歸屬感不強等;四是有主觀逃廢債行為，抵押物評估明顯偏高，企業(yè)資金外流嚴重等。

2.防范措施。關注企業(yè)財務規(guī)章制度和財務管理規(guī)范程度，企業(yè)應完善自身財務管理體系，重視融資及資金管控情況，制定嚴格程序用以指導資金業(yè)務。同時，加強對融資、資金管理規(guī)范性審查，規(guī)范內(nèi)部資金審批程序，節(jié)約企業(yè)成本。分析企業(yè)管理架構(gòu)和晉升制度合理性，從過往從業(yè)經(jīng)驗判斷企業(yè)管理者、決策者的綜合素質(zhì)，從多方面了解企業(yè)文化塑造及員工歸屬感等方面，加強企業(yè)及實際控制人誠信度辨識。

（八）盲目擴張及業(yè)務多元化風險及防范措施

1.風險點描述。企業(yè)追求自身規(guī)模實力的高速增長，一種方式是依靠自身的積累，通過加大投入，爭取市場的不斷擴張，另外一種方式是兼并收購。為了迅速把企業(yè)規(guī)模做大，在未進行充分市場調(diào)研、制訂未來經(jīng)營計劃時，盲目投資建廠和兼并同業(yè)，風險隨規(guī)模擴大而擴大。

控制人為達到利益最大化，利用關聯(lián)企業(yè)多頭或重復融資、過度融資，抽調(diào)企業(yè)運營資金或挪用銀行貸款投資高收益高風險行業(yè)，資本運作頻繁，從事房地產(chǎn)開發(fā)、股市、融資擔保、小額貸款、民間借貸等。上述投資存在回報周期長、不確定性高特點，極易因風險傳染造成企業(yè)資金鏈斷裂，導致主營業(yè)務受到實質(zhì)影響而陷入經(jīng)營困境。

2.防范措施。盡職調(diào)查和梳理關聯(lián)企業(yè)，完善關系樹，分析實際控制人控制企業(yè)從事的業(yè)務領域是否涉及高風險業(yè)務，重點分析現(xiàn)階段企業(yè)資金實力、擴張后運營計劃、行業(yè)市場發(fā)展趨勢，以此評判企業(yè)擴張合理性。重點關注企業(yè)主營業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略明晰度，對于逐步偏離主業(yè)投資，應采取審慎介入或逐步退出信貸策略;對新從事高風險投資或已經(jīng)從事高風險投資而不壓縮清理的，不宜介入。

總體而言，實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融行業(yè)的支持，金融業(yè)也承擔著助推實體經(jīng)濟的使命，二者相互依存，相互促進。只有在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展中找準方向，積極探索，防范風險，才能實現(xiàn)國民經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。

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