封清源

摘 要：隨著以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的新興科技與金融的日益融合，金融業(yè)加速進入了后互聯(lián)網(wǎng)金融時代——金融科技時代。新興技術(shù)與金融的日益深度融合，在提高了金融服務便利度的同時，使得普通個體也享受到金融的益處，一定程度上實現(xiàn)了普惠金融的目標。但同時，金融服務的快速拓展和向客戶群的下沉延伸覆蓋，導致金融投資者權(quán)益保護問題也越來越突出。分析金融科技浪潮的時代背景下金融投資者在投資過程中面臨的普遍問題和常見表現(xiàn)形式，提出如何利用科技手段保護投資者合法權(quán)益的建議。

關(guān)鍵詞：金融科技;金融投資者;權(quán)益保護

中圖分類號：D922.294? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）03-0196-02

近幾年，隨著一些前沿科技應用于金融領(lǐng)域，出現(xiàn)了各種創(chuàng)新性金融產(chǎn)品和服務。而與此同時，投資者與金融機構(gòu)互動變得越來越頻繁，關(guān)系也越來越密切，金融資產(chǎn)日益得到居民重視，但所面臨的風險也日益復雜，出現(xiàn)的問題越來越多，如e租寶事件等。金融投資者與金融機構(gòu)之間矛盾糾紛隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長呈現(xiàn)逐步增多的趨勢，投資者的合法權(quán)益，如知情權(quán)、公平交易權(quán)、交易安全權(quán)、隱私權(quán)以及人格尊嚴等都屢遭侵犯，投資者群體性維權(quán)事件頻發(fā)，影響到金融經(jīng)濟安全、社會和諧穩(wěn)定。

新興前沿科技在實現(xiàn)對金融賦能、支持金融創(chuàng)新的過程中，金融機構(gòu)及監(jiān)管者如何更好地做好金融投資者權(quán)益保護工作，實現(xiàn)金融業(yè)的長期良性發(fā)展，是非常具有現(xiàn)實意義的重要課題。

一、金融投資中常見問題及表現(xiàn)

1.交易信息不對稱。在一些新型金融機構(gòu)和產(chǎn)品交易中，信息不對稱問題極為突出。比如，一些金融產(chǎn)品的風險通過高度復雜的金融工程設計而被隱藏起來，使得普通投資者難以理解其風險，甚至很多專業(yè)投資者要識別其中存在的風險也很困難，這就為勸誘欺詐現(xiàn)象的出現(xiàn)提供了極大可能。在“買者自負”的交易原則下，普通金融投資者往往缺乏風險識別判斷分析能力，因而在金融產(chǎn)品交易中處于信息劣勢位置。由于信息的不平等地位，金融機構(gòu)更容易利用自身的信息優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢侵犯金融投資者的權(quán)益，從中獲取不當利益。

2.投資者信息泄露。目前，個人信息普遍存在被各平臺和機構(gòu)過度搜集的問題。信息包括從事金融投資所需的基礎(chǔ)信息，如姓名、身份證號、聯(lián)系電話、銀行卡賬戶等信息，同時還包括專業(yè)機構(gòu)進行大數(shù)據(jù)分析后獲得的風險偏好、投資偏好、理財意愿等深度信息。在信息科技環(huán)境下，再加上利益驅(qū)動，投資者個人信息很容易被盜取和泄露。存儲大量個人信息的金融機構(gòu)一旦發(fā)生個人信息泄露事件，就可能給金融投資者帶來難以估量的物質(zhì)、精神等方面的損害。

3.維權(quán)難度極高。一是在網(wǎng)絡環(huán)境下，交易雙方真實身份不易查證，投資者權(quán)益受到侵犯時，有時很難找到具體侵權(quán)人進行維權(quán);由于網(wǎng)絡的虛擬性，往往也很難搜集到堅實的證據(jù)。二是有些金融產(chǎn)品游走于法律的灰色地帶，投資者權(quán)益受到侵害時往往投訴無門;即使有機構(gòu)受理，也會由于相關(guān)法律條文的缺失，維權(quán)過程漫長艱難，耗時耗力，結(jié)果常常也難如人意。三是一些合同條款暗藏套路，投資者中招時只能吃啞巴虧。

4.投資者專業(yè)素養(yǎng)不足。由于金融的專業(yè)性、實踐性高度復雜，而且又在不斷創(chuàng)新，諸如金融機構(gòu)的運營模式和業(yè)務流程、金融產(chǎn)品的運作機理、金融法律法規(guī)等等，想要了解這些龐雜而專業(yè)的知識都需要花費大量的時間和精力，更不用說掌握了。在付出遠超收益的情況下，大多數(shù)投資者合乎理性地選擇不去了解和掌握。投資者金融專業(yè)知識的缺乏，使得自我保護不力。

5.法律滯后及監(jiān)管乏力。在法律法規(guī)制定指導思想上，往往側(cè)重于從宏觀角度考慮，注重金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營和效益，避免發(fā)生系統(tǒng)性風險，而對投資者權(quán)益保護不足，沒有將金融穩(wěn)定安全與金融投資者保護聯(lián)系起來。

在機構(gòu)設置上，還沒有確定專門的機構(gòu)來承擔金融投資者保護職責，受理金融投資者的投訴。一是消費者協(xié)會側(cè)重于對非金融性商品和勞務消費的保護。金融專業(yè)知識的缺乏，使得消協(xié)對保護金融投資者權(quán)益往往有心無力。同時，與一般投資者保護相比，還涉及到防范系統(tǒng)性金融風險問題，對金融投資者的保護變得更加復雜，這明顯超出了中消協(xié)職責和能力范圍。二是盡管有關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)也會不同程度地介入對投資者的保護，比如銀保監(jiān)會信訪部門對投資者投訴的受理等。但是這種處理方式帶有一定的政治意味，并非嚴格意義上的市場環(huán)境下處理投訴、調(diào)解糾紛和開展調(diào)查的應對機制和長效制度安排，也缺乏規(guī)范而透明的制度性保障。

二、應用科技手段，實現(xiàn)對投資者權(quán)益更好的保護

1.對金融產(chǎn)品做多維度立體展示。為了充分保障客戶的知情權(quán)和自主選擇權(quán)，盡量消除由于信息不對稱而可能給投資者帶來的決策失誤，有關(guān)金融機構(gòu)必須及時、準確、完整地披露與金融產(chǎn)品和服務有關(guān)的真實信息。盡量采取生動而形象化的直觀產(chǎn)品展示方法，便于客戶更容易理解產(chǎn)品風險和收益，增強客戶的體驗。對于復雜的產(chǎn)品和服務，除了給投資者提供比一般產(chǎn)品更多維度的信息外，為了增加客戶信任，還可以考慮引進外部第三方評級機構(gòu)獨立地對產(chǎn)品進行評級。

2.采取主動防御機制，保護客戶信息。在數(shù)字化時代，客戶的數(shù)據(jù)信息對于任何一個金融機構(gòu)生存發(fā)展都是至關(guān)重要的，同時個人信息的安全性也關(guān)系到客戶的利益。金融機構(gòu)應該主動利用科技手段來保護客戶信息安全，建立客戶的信任。可以采取以下一些手段：第一，建立AI查詢識別觸發(fā)機制。在客戶信息資料庫里面加入一些特別信息，在正常情況下，客戶本人不會去查詢這些信息，也不會被正常業(yè)務調(diào)閱觸發(fā)。一旦這些信息被觸發(fā)，人工智能就會自動分析原因，自動采取相應的應對措施，并適時發(fā)出警報，保證數(shù)據(jù)安全。第二，借助于虛擬桌面基礎(chǔ)架構(gòu)方式做好邏輯隔離，同時建立專門的數(shù)據(jù)部門或操作中心。對數(shù)據(jù)操作部門或中心進行全方位監(jiān)控，同時建立嚴格的進出及操作流程規(guī)范制度并嚴格執(zhí)行，確保數(shù)據(jù)不被帶出和泄露。第三，建立“自我攻擊”機制。主動邀請一些高水平技術(shù)專家，義務或有償?shù)貙π麻_發(fā)設計的產(chǎn)品和服務開展攻擊性測試，從中找出漏洞，不斷進行完善，保證系統(tǒng)、產(chǎn)品和服務的安全性。

3.利用數(shù)字手段解決投資者權(quán)益糾紛。高效的糾紛處理機制是有效保護投資者權(quán)益的體現(xiàn)。傳統(tǒng)的糾紛處理流程長而復雜，耗時耗力。為了更便捷高效公平地解決這個問題，可利用區(qū)塊鏈技術(shù)，將金融機構(gòu)、存證機構(gòu)和仲裁機構(gòu)等多個部門機構(gòu)鏈接在一起，處理流程的各個環(huán)節(jié)全部在線上完成，大幅度壓縮糾紛處理時間，降低成本，提升效率，高效、公平地解決糾紛。

4.加強投資者教育。充分運用數(shù)字技術(shù)，創(chuàng)新教育方式，加強對投資者的金融專業(yè)素養(yǎng)教育，培養(yǎng)理性投資思維，使投資者能夠理性地做出金融消費或理財投資決策。各相關(guān)參與主體要充分利用好官方網(wǎng)站、公眾號等數(shù)字工具及載體，及時傳遞政策信息，發(fā)布風險提示，推動數(shù)字金融知識的普及，為投資者和消費者提供便捷的受教渠道。將投資者教育納入國民教育體系，開設系統(tǒng)化課程，開發(fā)專業(yè)的教材，進一步提升國民投資理財素質(zhì)，推動全社會樹立理性投資意識。

5.完善法律法規(guī)制度及監(jiān)管體系。隨著金融創(chuàng)新越來越技術(shù)化、高級化，金融產(chǎn)品也越來越復雜，與之相關(guān)的風險也日益復雜，要對其進行準確測量也越來越困難，對投資者合法權(quán)益保護的難度系數(shù)也隨之加大，當然也越來越顯得緊迫。金融與科技日益深度結(jié)合，金融創(chuàng)新得以蓬勃發(fā)展，離不開監(jiān)管機構(gòu)對這個行業(yè)的包容與扶持。后金融科技時代的投資者保護和金融科技的可持續(xù)健康發(fā)展，相關(guān)配套法律法規(guī)不可或缺，監(jiān)管機構(gòu)的參與和監(jiān)督也同樣不可缺位。

因此，建議出臺專門的金融投資者權(quán)益保護法，從法律層面對投資者權(quán)益保護適當傾斜，如明確舉證責任倒置，結(jié)合中國實際推動集體或公益訴訟的機制安排，建立全國統(tǒng)一的線上非訴訟類金融投資糾紛調(diào)解平臺。監(jiān)管部門要加強行為監(jiān)管的能力建設，配置更多具有法律背景的監(jiān)管人員，對非金融企業(yè)辦理違法違規(guī)金融業(yè)務的治理不能相互推諉，功能監(jiān)管要真正落地。建立呼叫服務中心，及時認真處理投訴等。

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