菜導(dǎo)

我經(jīng)常會(huì)看到這樣的問(wèn)題：“投多少錢(qián)？”、“買(mǎi)了能漲嗎？”、“漲了能賺多少？”。

堪稱(chēng)奪命三連問(wèn)，令人窒息，任何投資大師都很難回答這些問(wèn)題。

提高賺錢(qián)的概率，而不是預(yù)測(cè)走勢(shì)，才是一位成熟投資者的表現(xiàn)。

當(dāng)然，對(duì)于投資新手來(lái)說(shuō)，問(wèn)這些問(wèn)題也很正常，畢竟投資就是一個(gè)不斷求證的過(guò)程，在找到正確的答案之前，犯錯(cuò)都是難免的。

不過(guò)今天，我想正面回答一個(gè)問(wèn)題：投資到底要投多少錢(qián)？

一

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，大部分人都很迷茫，但同時(shí)又滿不在乎。

“有多少錢(qián)就投多少錢(qián)”，“先投一點(diǎn)看看，漲了再加倉(cāng)”，這可能是最常見(jiàn)的思路。

你可以想一想這種思路對(duì)不對(duì)呢？

假如你手上只有10萬(wàn)塊，現(xiàn)在機(jī)會(huì)來(lái)了，全都投進(jìn)去，沒(méi)過(guò)幾天，就遭遇暴跌，你能扛得住呢？

假如別人投多少你投多少，別人投10萬(wàn)你也投10萬(wàn)，別人還有90萬(wàn)，而你一毛錢(qián)都沒(méi)剩，一旦遭遇暴跌，你和別人的反應(yīng)一樣嗎？

如果先小投一點(diǎn)，遇到暴漲，后面都下不了手，你是不是又要懊悔沒(méi)有多投一點(diǎn)呢？

其實(shí)，圍繞這個(gè)問(wèn)題的核心是投資中倉(cāng)位管理的技巧。

新手在投資時(shí)最大的問(wèn)題就在于：面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)不冷靜，隨意補(bǔ)倉(cāng)和清倉(cāng)，于是最終造成了虧損。

二

倉(cāng)位管理有多重要？

在投資中，倉(cāng)位不僅決定心態(tài)，而且還決定收益，一個(gè)好的倉(cāng)位管理能夠保證你活得更久，賺得更多。

舉個(gè)例子：你拿10萬(wàn)元炒股，下跌10%后變成了9萬(wàn)，而9萬(wàn)上漲10%只有9.9萬(wàn)，要想回本，就需要上漲11.11%。

當(dāng)虧損20%時(shí)，就需上漲25%，才能回本；

當(dāng)虧損30%時(shí)，就需上漲42.86%，才能回本；

當(dāng)虧損40%時(shí)，就需上漲66.67%，才能回本；

當(dāng)虧損50%時(shí)，就需上漲100%，才能回本；

當(dāng)虧損80%時(shí)，就需上漲400%，才能回本；

當(dāng)虧損90%時(shí)，就需上漲900%，才能回本。

可以看到，當(dāng)浮虧的幅度越來(lái)越大，其回本的難度也就越來(lái)越大，超過(guò)50%時(shí)，如果不補(bǔ)倉(cāng)，回本幾乎不太可能了。

所以，只有留足資金，在投資的基金出現(xiàn)浮虧時(shí)，及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，把浮虧控制在40%以?xún)?nèi)，那么回本的可能性才有希望，否則就剩絕望了。

所以許多人都在反復(fù)強(qiáng)調(diào)控倉(cāng)的重要性。直白點(diǎn)說(shuō)，如果你沒(méi)有倉(cāng)位管理的意識(shí)，心態(tài)很容易崩，而且在調(diào)倉(cāng)時(shí)會(huì)非常被動(dòng)，不知所措，大概率上你賺得比別人少，虧得比別人多，死得比別人早。

三

那么，投資之前如何確定倉(cāng)位呢？

這里和大家分享兩個(gè)方法：總倉(cāng)位法和定投倉(cāng)位法。

總倉(cāng)位法很容易理解，就是投資之前確定計(jì)劃投資的總金額。

比如你手上有10萬(wàn)元，考慮到生活支出，突發(fā)意外，拿出3萬(wàn)元來(lái)投基金，那么這3萬(wàn)元就是你的總倉(cāng)位。

在投資時(shí)，要以3萬(wàn)元作為“1”，來(lái)管理持倉(cāng)倉(cāng)位。比如說(shuō)，你參照菜基10萬(wàn)元的總倉(cāng)位，菜基目前的倉(cāng)位是5成5萬(wàn)元，那么你的倉(cāng)位也應(yīng)該是5成，就是1.5萬(wàn)元。

看比例而不是看金額，這就解決了不同投資金額的倉(cāng)位管理問(wèn)題。上面提到的別人100萬(wàn)投10萬(wàn)，而你只有10萬(wàn)，應(yīng)該投入的就是1萬(wàn)。

定投倉(cāng)位法針對(duì)的是目前沒(méi)有積蓄，但每個(gè)月有固定收入的情況。

比如說(shuō)你剛參加工作不久，手上并沒(méi)有什么積蓄，但是每個(gè)月開(kāi)銷(xiāo)之外可以存下3000元，那么就可以考慮每個(gè)月2000元定投基金。

相比總倉(cāng)位法，定投倉(cāng)位法看上去更加靈活簡(jiǎn)單，不必糾結(jié)于當(dāng)前的持倉(cāng)倉(cāng)位是多少，最多就是每個(gè)月定投的時(shí)候看行情，行情大漲少投點(diǎn)，行情大跌多投點(diǎn)。

但是，這種靈活方便的背后也有相應(yīng)的缺點(diǎn)，就是投資倉(cāng)位不清楚。你無(wú)法判斷目前定投的倉(cāng)位是高還是低，你也無(wú)法確定自己要定投多久、到底要投多少錢(qián)進(jìn)去。

不過(guò)，這兩種倉(cāng)位管理法都要面對(duì)一個(gè)共同的問(wèn)題：倉(cāng)位變化。

收入在增加，貨幣在貶值，市場(chǎng)行情變化……這些因素都會(huì)共同影響倉(cāng)位的合理性。

比如說(shuō)，5年前2000元買(mǎi)到的指數(shù)基金份額，比現(xiàn)在2000元買(mǎi)的指數(shù)基金份額要多，一方面是因?yàn)樨泿旁谫H值，另一方面是因?yàn)橹笖?shù)在上漲，再過(guò)5年2000元能買(mǎi)到的就更少了。

而且在一個(gè)人的一生中，收入曲線通常是倒V型，先是持續(xù)增加，在這個(gè)時(shí)候應(yīng)該根據(jù)收入增加，適當(dāng)增加倉(cāng)位；等到收入穩(wěn)定開(kāi)始下降時(shí)，就要考慮減少倉(cāng)位。

此外，短期來(lái)看，市場(chǎng)波動(dòng)較大，也需要根據(jù)市場(chǎng)行情的變化，適當(dāng)調(diào)整倉(cāng)位。

總的來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有一個(gè)完美的倉(cāng)位管理方法，需要結(jié)合自身和市場(chǎng)的變化動(dòng)態(tài)調(diào)整，倉(cāng)位管理是一門(mén)實(shí)踐出真知的學(xué)問(wèn)。

這里再分享倉(cāng)位管理的兩個(gè)基本思路。

倉(cāng)位管理的基本邏輯就是高估值時(shí)低倉(cāng)位，低估值時(shí)高倉(cāng)位。雖然不一定能買(mǎi)在最低點(diǎn)，賣(mài)在最高點(diǎn)，但做到低吸高賣(mài)還是不成問(wèn)題的。

永不滿倉(cāng)。一來(lái)是需要考慮到后市可能出現(xiàn)好機(jī)會(huì)時(shí)，手上有足夠的資金買(mǎi)入，而不是到時(shí)干瞪眼；二來(lái)是滿倉(cāng)的波動(dòng)太大了，下跌太刺激了，心臟受不了，因?yàn)槊慷嘁槐兜膫}(cāng)位，就多了一倍的風(fēng)險(xiǎn)。

還在手上的預(yù)留資金該怎么辦呢？可以買(mǎi)入債券基金、貨幣基金或其他流動(dòng)性較好的理財(cái)產(chǎn)品，保證隨時(shí)有資金可以補(bǔ)倉(cāng)，同時(shí)增厚一點(diǎn)點(diǎn)收益。