林楠

在首次闖關(guān)失敗一年多后，湖北新三板企業(yè)微創(chuàng)光電再次啟動(dòng)了IPO計(jì)劃。近日，微創(chuàng)光電發(fā)布公告稱，公司擬申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票，并在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌。

按照3月6日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》公開(kāi)征求意見(jiàn)稿，只要掛牌滿一年以上的精選層企業(yè)，且符合上市條件，將可直接申請(qǐng)赴科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。

如果微創(chuàng)光電能夠順利進(jìn)入精選層，它離IPO便又近了一步。事實(shí)上，自去年底全國(guó)股轉(zhuǎn)公司連發(fā)多項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，落實(shí)公開(kāi)發(fā)行、精選層等一系列改革措施后，湖北已有多家新三板企業(yè)發(fā)布公告，表示擬在精選層掛牌。

那么，除微創(chuàng)光電外，湖北還有哪些企業(yè)有望在精選層掛牌？

通過(guò)精選層“再戰(zhàn)”IPO

微創(chuàng)光電的主營(yíng)業(yè)務(wù)是提供視頻監(jiān)控全套解決方案，產(chǎn)品主要用于交通行業(yè)和城市安防監(jiān)控市場(chǎng)，首次闖關(guān)IPO是在2017年6月。

彼時(shí)，微創(chuàng)光電向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，擬在創(chuàng)業(yè)板上市。不過(guò)，在次年7月3日的證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)上，微創(chuàng)光電IPO被否。當(dāng)年底，微創(chuàng)光電相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，待公司規(guī)模進(jìn)一步做大之后，公司會(huì)繼續(xù)闖關(guān)IPO。

“蟄伏”一年多后，微創(chuàng)光電的機(jī)會(huì)來(lái)了。2019年末，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了首批《分層管理辦法》《股票交易規(guī)則》《投資者適當(dāng)性管理辦法》等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，加速新三板改革進(jìn)程。其中較為核心的一點(diǎn)是，在2016年推出的創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層分層基礎(chǔ)上，再增設(shè)精選層。

此后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司又相繼發(fā)布了多批新三板改革有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，包括《股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則（試行）》《精選層掛牌審查細(xì)則（試行）》《掛牌委員會(huì)管理細(xì)則（試行）》等，以推進(jìn)新三板改革落地實(shí)施。

一切工作都在加緊推進(jìn)中。

今年3月6日，證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見(jiàn)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，表示只要掛牌滿一年以上的精選層企業(yè)，且符合上市條件，將可直接申請(qǐng)赴科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。

3月13日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公示了首屆掛牌委員會(huì)委員候選名單。很快，一批新三板企業(yè)發(fā)布公告，表示擬申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票，并在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌。

微創(chuàng)光電便是其中之一，并于3月24日發(fā)布了相關(guān)公告。

達(dá)標(biāo)精選層

投資人關(guān)注的是，微創(chuàng)光電是否符合精選層條件？

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿一年的創(chuàng)新層掛牌公司，可以申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層。同時(shí)，在最基礎(chǔ)的入選門檻上，掛牌公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層時(shí)，應(yīng)該符合下列條件之一。

標(biāo)準(zhǔn)一：市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

標(biāo)準(zhǔn)二：市值不低于4億元，最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%，最近一年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正。

標(biāo)準(zhǔn)三：市值不低于8億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年?duì)I業(yè)收入合計(jì)比例不低于8%。

標(biāo)準(zhǔn)四：市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計(jì)不低于5000萬(wàn)元。

（注：凈利潤(rùn)和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，是以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。）

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者梳理相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，微創(chuàng)光電的相關(guān)條件達(dá)標(biāo)了。

自2016年推出創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司會(huì)在每年五六月份公布創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層企業(yè)名單。在2018年和2019年創(chuàng)新層名單里，微創(chuàng)光電均在其中。因此，微創(chuàng)光電在創(chuàng)新層掛牌早已滿一年。

同時(shí)，以今年3月31日的收盤價(jià)計(jì)算，微創(chuàng)光電的總市值為10.06億元。4月14日，微創(chuàng)光電發(fā)布了2019年年報(bào)。2019年，微創(chuàng)光電的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）、扣非ROE，分別為0.5億元、0.5億元、19.59%、19.47%。2018年的相應(yīng)數(shù)據(jù)，分別為0.43億元、0.39億元、19.66%、18.08%。

因此，對(duì)應(yīng)精選層的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，微創(chuàng)光電的市值、凈利潤(rùn)（以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）均滿足標(biāo)準(zhǔn)。

多家企業(yè)擬掛牌精選層

3月28日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司披露的信息顯示，精選層公開(kāi)發(fā)行申報(bào)受理及審查系統(tǒng)、公開(kāi)發(fā)行承銷業(yè)務(wù)辦理系統(tǒng)在技術(shù)方面已準(zhǔn)備就緒，將適時(shí)啟動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)。

3月30日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司還對(duì)官網(wǎng)進(jìn)行了升級(jí)，增加了“股票公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌專區(qū)”。4月27日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司正式啟動(dòng)股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行并在精選層掛牌受理與審查工作。

按照相關(guān)規(guī)定，企業(yè)申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票，并在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌，需通過(guò)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律審查及證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。此前，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，審查制度借鑒了“注冊(cè)制理念”。證監(jiān)會(huì)則表示，會(huì)進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，充分發(fā)揮全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管職能。

微創(chuàng)光電能順利入選精選層嗎？不久后或有答案。

除微創(chuàng)光電外，湖北新三板企業(yè)里，還有泰祥股份和華陽(yáng)變速發(fā)布了公告，表示擬申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票，并在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌。

泰祥股份是汽車發(fā)動(dòng)機(jī)主軸承蓋制造商，華陽(yáng)變速是汽車變速系統(tǒng)制造商，它們都是創(chuàng)新層企業(yè)。其中，泰祥股份掛牌已滿一年，華陽(yáng)變速在2019年5月進(jìn)入創(chuàng)新層，掛牌即將滿一年。

公開(kāi)信息顯示，關(guān)于審查時(shí)間，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)原則上需在兩個(gè)月內(nèi)完成，證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)則會(huì)在受理日后的20個(gè)工作日內(nèi)完成，整個(gè)程序有望控制在3個(gè)月內(nèi)。

因此，對(duì)華陽(yáng)變速這些2019年才進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)來(lái)說(shuō)，在它們的申報(bào)進(jìn)入受理和審查環(huán)節(jié)時(shí)，原則上都可以滿足在創(chuàng)新層連續(xù)掛牌滿一年的要求。

在市值和財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)上，泰祥股份和華陽(yáng)變速均達(dá)到了精選層的相關(guān)要求。仍以今年3月31日的收盤價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)，它們的總市值分別為8.24億元、5.72億元。

泰祥股份和華陽(yáng)變速的2019年年報(bào)均已發(fā)布。支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者查詢它們2018年和2019年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，泰祥股份符合精選層標(biāo)準(zhǔn)一，華陽(yáng)變速則符合精選層標(biāo)準(zhǔn)一和標(biāo)準(zhǔn)二。

泰祥股份這兩年的凈利潤(rùn)（以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）分別為0.84億元和0.73億元，對(duì)應(yīng)ROE（以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）分別為36.3%和27.36%。

華陽(yáng)變速這兩年的凈利潤(rùn)（以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）分別為0.16億元和0.35億元，對(duì)應(yīng)ROE（以扣非前后孰低者為計(jì)算依據(jù)）分別為13.44%和23.85%。此外，相應(yīng)營(yíng)業(yè)收入分別為1.71億元和2.54億元。2019年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率為48.2%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為0.28億元。

基礎(chǔ)層也有達(dá)標(biāo)企業(yè)

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月31日，湖北共有新三板企業(yè)313家。其中，創(chuàng)新層企業(yè)22家。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新層還有龍翔藥業(yè)、興和股份、中浩紫云、開(kāi)特股份、美天生物、長(zhǎng)江期貨6家企業(yè)可能符合精選層標(biāo)準(zhǔn)。

其中，開(kāi)特股份正在進(jìn)行上市輔導(dǎo)。截至今年1月3日，其IPO輔導(dǎo)已進(jìn)行到了第十一期。開(kāi)特股份主要從事溫度傳感器、電機(jī)調(diào)速模塊、電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)等汽車電子零部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，未來(lái)是選擇先在精選層上市，抑或是直接闖關(guān)IPO，還不得而知。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)還顯示，若單純以市值和財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，基礎(chǔ)層也有16家企業(yè)可能符合精選層標(biāo)準(zhǔn)。

需要指出的是，人工智能語(yǔ)言服務(wù)商傳神語(yǔ)聯(lián)已經(jīng)申報(bào)科創(chuàng)板，以生產(chǎn)磷復(fù)肥為主的大型化工企業(yè)祥云股份，也已申請(qǐng)?jiān)谥靼迳鲜?。主要從事光引發(fā)劑研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的固潤(rùn)科技，也在進(jìn)行上市輔導(dǎo)。截至2019年11月26日，固潤(rùn)科技的IPO輔導(dǎo)進(jìn)行到了第二期。

此外，基礎(chǔ)層達(dá)標(biāo)企業(yè)里，還有一家曾申報(bào)IPO，后又主動(dòng)放棄IPO的企業(yè)，即以幼兒教育產(chǎn)品研發(fā)和推廣為主營(yíng)業(yè)務(wù)的億童文教。億童文教相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)支點(diǎn)財(cái)經(jīng)記者表示，新三板早前推出創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層時(shí)，因?yàn)楣静辉敢夤善苯灰滋钴S，所以當(dāng)時(shí)選擇了留在基礎(chǔ)層?！艾F(xiàn)在精選層即將推出，今年我們會(huì)主動(dòng)申請(qǐng)進(jìn)入創(chuàng)新層，為將來(lái)進(jìn)入精選層做準(zhǔn)備?！鄙鲜鱿嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

還有哪些湖北企業(yè)會(huì)進(jìn)軍精選層？支點(diǎn)財(cái)經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。