金融功能視角下的金融體制改革邏輯

許笛

【摘 ?要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國金融功能需求也呈現(xiàn)多樣化特點(diǎn)，分析不同的金融發(fā)展理論有著重要的理論和實(shí)踐意義。論文探討金融功能視角下的金融體制改革邏輯，中國金融體制改革的重點(diǎn)在于處理好政府和市場的關(guān)系，發(fā)揮市場配置金融資源方面的價(jià)值，推動(dòng)我國金融體制走向總量配置型，從而進(jìn)一步完善政策性金融體系。

【Abstract】 With the rapid development of social economy， the demand for financial function in China also presents diversified characteristics. Analyzing different financial development theories has important theoretical and practical significance. The paper discusses the logic of financial system reform from the perspective of financial function. The focus of China's financial system reform is to properly handle the relationship between the government and the market， give play to the value of the market in allocating financial resources， and push China's financial system towards total allocation， so as to ?further improve the policy-based financial system.

【關(guān)鍵詞】金融功能;金融體制;改革

【Keywords】financial function; financial system; reform

【中圖分類號(hào)】F830.2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2020）02-0073-02

1 引言

金融作為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的重中之重，其中的基礎(chǔ)性作用是配置資源，市場想要在配置資源方面發(fā)揮重要價(jià)值，就需要建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系。通過這樣的邏輯，金融改革完善金融市場機(jī)制的關(guān)鍵性就突顯出來了。

2 金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間說復(fù)雜也簡單，說簡單也復(fù)雜。有人把經(jīng)濟(jì)分為實(shí)物經(jīng)濟(jì)和貨幣經(jīng)濟(jì)，認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貨幣不存在內(nèi)在關(guān)系，貨幣自己是沒有價(jià)值的，只是為了方便交換，對(duì)經(jīng)濟(jì)不產(chǎn)生什么影響，這就是“貨幣面紗論”。但凱恩斯主義非常認(rèn)可貨幣價(jià)值，認(rèn)為利率非常關(guān)鍵，而貨幣供求決定利率，所以貨幣可以說是非常有用的了[1]。

就當(dāng)前國家金融形勢來看，國家通過制定貨幣財(cái)政政策，操作經(jīng)濟(jì)關(guān)系。經(jīng)過很長時(shí)間的研究和爭論，主流觀點(diǎn)認(rèn)為金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具體表現(xiàn)在：提高儲(chǔ)蓄率;增加儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變到投資的占比;結(jié)合金融經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，提供了各種跨界的轉(zhuǎn)移資源，有利于儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變到投資。另外，發(fā)展金融可以避免泄漏相關(guān)的金融資源，還有助于配置資本。

3 我國金融體制改革的現(xiàn)實(shí)邏輯與矛盾

3.1 我國金融體制改革的邏輯起點(diǎn)

還沒改革開放的時(shí)候，儲(chǔ)蓄者主要以政府為主，政府利用國企實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入，然后通過財(cái)政支出進(jìn)行投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，當(dāng)時(shí)我國金融市場還處于初始階段。改革開放后，國民收入與儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)開始波動(dòng)，政府不再占據(jù)主動(dòng)的資金地位，可還是需要負(fù)責(zé)社會(huì)投資，那么政府怎樣才能得到資金呢？在此背景下，金融手段就應(yīng)運(yùn)而生，政府相關(guān)部門逐步開始完善金融體制。金融改革后分離出工、農(nóng)、中、建這四家國有商業(yè)，吸引國民積極儲(chǔ)蓄，初步有了金融體制的雛形。政府只要控制住國有銀行，就是控制了一個(gè)巨大的儲(chǔ)蓄池。為鼓勵(lì)貸款發(fā)放，利用利率管制，保障銀行的固定利差，有了固定收益的吸引，貸款與利潤成正比。貸款被用在國有部門，從而帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長。

3.2 我國金融體制改革的基本路徑

經(jīng)過多年來的金融改革，確定兩條基本路徑：多元化金融機(jī)構(gòu)與市場化金融活動(dòng)。前者的具體表現(xiàn)包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等豐富多樣的金融機(jī)構(gòu)。由于機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)形態(tài)不同，我國金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)形式多樣。金融市場化趨勢體現(xiàn)在：首先，與計(jì)劃性配置財(cái)政資金比較的話，配置資源開始利用金融市場;其次，在金融體系內(nèi)部，跟商業(yè)銀行比起來，開始習(xí)慣利用資本市場開展。

3.3 現(xiàn)今金融體制存在的問題

改革開放后，中國開始大力進(jìn)行金融改革，不過還是以國有金融與銀行為主導(dǎo)，發(fā)展金融開始注重籌集資金，不再只重視配置金融資源;開始重視金融資源的總量，而不是配置金融資源的結(jié)構(gòu)。不過，我國經(jīng)濟(jì)總量轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)，增長轉(zhuǎn)發(fā)展，難免會(huì)出現(xiàn)不符合市場變化的問題。

4 全面深化金融體制改革，完善金融市場體系

經(jīng)濟(jì)體制改革作為全面深化改革的重點(diǎn)內(nèi)容，最重要的正是政府與市場之間的聯(lián)系，市場的配置資源要完美體現(xiàn)政府的功能。金融體制改革是經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵內(nèi)容，所以一定要遵循基本的指導(dǎo)思想，中國金融體制改革的重點(diǎn)在于處理好政府和市場的關(guān)系，發(fā)揮市場配置金融資源方面的價(jià)值，也要發(fā)揮好政府在金融行業(yè)的功能，進(jìn)一步完善政策性金融體系，讓政府發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

4.1 市場化

市場對(duì)于配置資源很關(guān)鍵，完善金融市場體系點(diǎn)明了金融改革的方向，即市場化。具體包括以下內(nèi)容：市場決定金融價(jià)格、金融機(jī)構(gòu)市場化改革與金融市場競爭，它們之間互相聯(lián)系[2]。首先，金融價(jià)格市場化改革。金融體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是利率與匯率。20世紀(jì)90年代，我國已經(jīng)開始讓利率與匯率影響市場化改革，現(xiàn)在利率只在存款利率上有所約束，但匯率已經(jīng)有了科學(xué)的浮動(dòng)體系。在這個(gè)前提下，人民幣匯率也要完善市場化體系，完美體現(xiàn)了我國在人民幣匯率上的改革趨勢。其次，改革金融機(jī)構(gòu)時(shí)，改革國有銀行始終是重中之重。2003年之后，我國開始改造股份制，成績斐然。以后也可以根據(jù)國有企業(yè)的改革需求，深入提高國有金融機(jī)構(gòu)的治理能力，完善金融體系，這樣金融機(jī)構(gòu)才有可能真正成為市場化金融機(jī)構(gòu)。最后，支持金融市場競爭。思路是放寬準(zhǔn)入，利用擴(kuò)大市場主體規(guī)模，讓市場競爭更激烈。擴(kuò)大金融業(yè)的內(nèi)外開放，深入金融監(jiān)管。

4.2 證券化

證券化指的是與銀行貸款相比較來說，逐漸將證券作為工具進(jìn)行金融活動(dòng)。我國金融發(fā)展以后要慢慢趨向證券化，有利于解決現(xiàn)在金融體系存在的矛盾。2008年之后，我國經(jīng)濟(jì)體負(fù)債增加，風(fēng)險(xiǎn)變高，解決降杠桿降負(fù)債率問題迫在眉睫。如果減少負(fù)債，將不利于我國社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如果應(yīng)對(duì)措施不正確，會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而如果選擇增加資本，減少負(fù)債的話，還是比較穩(wěn)妥的。那么大量發(fā)行證券，特別是股票占據(jù)主體，能夠有效擴(kuò)張資本。所以，現(xiàn)在特別重視資本市場發(fā)展，重點(diǎn)內(nèi)容包括：首先，完善資本市場機(jī)制，改變不同層次市場所占據(jù)的比重聯(lián)系。其次，推動(dòng)股票市場改革，支持場外交易，多渠道促進(jìn)股權(quán)融資。規(guī)范債券市場，短時(shí)間穩(wěn)定增加債券市場，創(chuàng)新債券產(chǎn)品。最后，激發(fā)金融創(chuàng)新，豐富金融層次與產(chǎn)品?；谧C券化的指引，完善市場制度，實(shí)現(xiàn)直接融資規(guī)模擴(kuò)大。

4.3 國際化

國際化在于可以兌換的人民幣。資本項(xiàng)目核心內(nèi)容包括：資本市場雙向開放、擴(kuò)大可兌換的規(guī)模、健全資本流動(dòng)管理機(jī)制。資本項(xiàng)目可兌換帶來利潤的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也很大，因此需要嚴(yán)格監(jiān)管。中國金融體制改革伴隨著改革開放，前提是計(jì)劃金融機(jī)制，同樣也是以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)。所以，資本項(xiàng)目可兌換不是不受限制的跨境資本流動(dòng)，一定要事先想好應(yīng)急預(yù)案，突發(fā)情況下能夠臨時(shí)管理資本流動(dòng)。市場化、證券化、國際化是我國以后金融改革的基本趨勢，三化齊頭并進(jìn)，完成金融改革。

4.4 完善政策性金融

中國地大物博，不能一味根據(jù)市場化配置金融資源。在很長的時(shí)間里，成本高風(fēng)險(xiǎn)大的區(qū)域，商業(yè)化金融不會(huì)接觸，這就需要政府的輔助。同時(shí)，解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展矛盾也需要政府提供針對(duì)性的金融手段。因此，要求政策性金融，其實(shí)現(xiàn)方式很豐富，選擇政策性金融機(jī)構(gòu)也好，選擇商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)也行，沒有很大的約束限制。

5 結(jié)語

相信在市場化、證券化、國際化的三化驅(qū)動(dòng)下，借助市場與政府的雙重力量，順利地進(jìn)行中國金融改革，完善現(xiàn)代化金融體系，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長。

【參考文獻(xiàn)】

【1】陸岷峰.金融支持我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性分析[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2018（06）：89-91.

【2】白永秀.關(guān)于后改革時(shí)代的系統(tǒng)思考[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2018（04）：189.