齊雨竹

[摘 要]中小企業(yè)在近年來數量迅速增加，它已成為促進國民經濟可持續(xù)發(fā)展的重要力量。與此同時，中小企業(yè)在擴大國家就業(yè)和維護社會穩(wěn)定方面發(fā)揮了不可磨滅的作用。但是，中小企業(yè)因資金嚴重不足、財務制度不健全等問題承受較高的風險，融資困難也成為中小企業(yè)亟待解決的問題。文章從中小企業(yè)融資的現狀出發(fā)，深度探討和分析問題存在的原因，最后提出合理化建議。

[關鍵詞]融資困難 中小企業(yè) 貸款

1 中小企業(yè)融資現狀

我國中小企業(yè)籌集資金的渠道相對狹窄，獲取資金的來源少之又少。目前，中國中小企業(yè)主要融資渠道有銀行貸款、企業(yè)內部融資和政府扶持。

（1）銀行貸款?，F階段，中小企業(yè)融資的主要來源是銀行信貸，但銀行等金融機構未能對中小企業(yè)提供有力的支持。基于中國人民銀行2003年8月的調查數據，我國中小企業(yè)的融資主要來源是銀行貸款，占98.7%，信貸風險集中在銀行。銀行等金融機構關注資產質量和風險回報，許多商業(yè)銀行沒有嚴格的市場定位。他們對企業(yè)的財務支持非常謹慎。大型國有企業(yè)是金融機構信貸資金的主要流向，這使得中小企業(yè)融資十分困難。加之銀行對中小企業(yè)較高的借款利率和繁瑣的借款審核程序，使得許多中小企業(yè)無法從銀行手中得到較大幫助。中小金融機構由于受到各方面的限制，無法為中小企業(yè)提供充足的資金供其運營發(fā)展。

（2）企業(yè)自身。中小企業(yè)自身融資分為內源性融資和外源性融資。內源融資渠道包括合理使用盈余公積和公司員工持股。外源性融資包括股票融資和債務融資。但目前，證券市場對中小企業(yè)融資要求較多，許多處于成長初期的中小企業(yè)未達到其標準，無法通過發(fā)行債券來籌集資金。此外，股票融資也無法為中小企業(yè)提供有力的資金支持。雖然深交所設立中小板塊，但實際上對其規(guī)模和銷售額都進行了嚴格控制，存在一定的公司規(guī)模歧視。

（3）政府扶持。2019年國家推出了很多扶持中小企業(yè)的政策。主要包括減稅降費、金融扶持等。2019年2月是中小企業(yè)新減稅降費政策實施后的首個納稅申報期。據了解，截至2月14日17：00，已有29個?。▍^(qū)、市）明確中小企業(yè)按50%減征房產稅、資源稅、城建稅等8個稅種。

金融扶持方面，政府設立眾多基金為中小企業(yè)融資提供支持，如政策性融資擔保基金、紓困基金等。各地政府還支持和發(fā)展當地金融機構，鼓勵為信用好的中小企業(yè)提供資金支持和融資優(yōu)惠并要求金融機構將中小企業(yè)貸款利率控制在合理范圍，降低其貸款壓力。此外，擴大扶持規(guī)模，為更多中小企業(yè)提供幫助。

2 中小企業(yè)融資過程中存在的問題

（1）內源融資較為不足。對于中小企業(yè)來說，銀行因其擁有資金充足、可信度高等優(yōu)點，成為融資的首要之選。但銀行向中小企業(yè)的借貸意向并不是很高。所以對于貸款困難的中小企業(yè)，往往采用自籌資金來進行融資。然而，大多數中小企業(yè)自身資積累不足，通過自籌的方式只能獲得有限的資金。加之，許多中小企業(yè)對資金的管理能力較薄弱，不能將有限的資金進行最優(yōu)配置來擴大資金規(guī)模，從而不能有效改善自有資金不足的現象。

（2）直接融資門檻過高。中小企業(yè)的直接融資渠道主要包括債券融資和股票融資。發(fā)行債券會受到公司規(guī)模和經營狀況的制約，而且國家每年也會根據宏觀經濟狀況來限制公司發(fā)行債券的數額。此外，盡管深交所啟動中小企業(yè)融資板塊，但是針對范圍較局限。近年來，國務院批準建立中小企業(yè)股權轉讓制度。但實際上，很多中小企業(yè)很少發(fā)生交易，出現“有價無市”的局面。過高的上市門檻導致多數中小企業(yè)都被排斥在外。

（3）間接融資渠道較為狹窄。多數中小企業(yè)仍處于成長初期，為擴大市場份額，增加綜合競爭力，必須加快技術革新，而實現這一目標的基礎是具備充足的資金。但現階段，多數中小企業(yè)仍然以銀行等金融機構貸款為主，資金來源單一，不能滿足中小企業(yè)實際融資要求，這在一定水平上限制了中小企業(yè)的技術創(chuàng)新。加之，現有的地方性金融機構規(guī)模較小，資金供應不足，尚未匹配中小企業(yè)的資金需求。

（4）中小企業(yè)融資成本較高。很多中小企業(yè)陷入財務困境卻無法順利地從銀行貸款時，他們往往選擇民間融資。但民間融資高額的利息給公司本就緊張的資金狀況雪上加霜，帶來巨大的融資壓力。不僅如此，企業(yè)在負擔高額貸款利息的同時，還要承擔相應的費用，如抵押登記費、抵押物評估費和審計費等。較高的融資成本嚴重阻礙了企業(yè)發(fā)展。

（5）缺乏完善的為中小企業(yè)提供資金支持的金融機構。從融資渠道的角度來看，我國中小企業(yè)資金的主要供應者是國有獨資商業(yè)銀行。但由于這些銀行龐大的分支機構和嚴密的內部管理機制，中小企業(yè)受到很多融資限制。而且，此類銀行將借貸重點放在國有大型企業(yè)而非中小企業(yè)。此外，地方性金融機構受到規(guī)模、結構和數量上的約束，不能滿足中小企業(yè)融資需求，從而不能切實解決中小企業(yè)融資難的問題。

3 中小企業(yè)融資困難原因分析

（1）從企業(yè)自身條件的角度上看。第一，中小企業(yè)一般規(guī)模小，風險承受能力弱，財務管理制度不規(guī)范。目前，很多中小企業(yè)缺乏專業(yè)的財務管理人員，導致無法對資金進行合理的把控，使企業(yè)預算和成本等方面的資金出現較大損失。因此，銀行擔心向中小企放貸，無法準確判斷企業(yè)的業(yè)務狀況和綜合實力。第二，中小企業(yè)融資信用差，信貸風險高。我國大多數中小企業(yè)為民營企業(yè)，自有資金較少，貸款的風險化解、補償能力較弱，而且他們的不動產較少，不能為銀行貸款提供所需的抵押擔保條件。

（2）從金融機構的角度上看。不同類型的金融機構的定位不準確和制度原因造成了中小企業(yè)融資渠道相對狹窄。國有大型銀行的放貸者往往是國有大型銀行，中小企業(yè)尚未成為信貸的重點對象。而在市場環(huán)境中，各地方銀行也渴望與國有銀行競爭大客戶，而不是針對中小型銀行。這些不恰當的和缺失的定位都加大了中小企業(yè)融資的難度。

（3）從政府部門的角度上看。近年來，我國政府出臺許多扶持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，但與中小企業(yè)對中國經濟的重要性相比，這些政策起到的效果幾乎微乎其微。政府的支持和支持政策有很高的準入門檻，因此很少有中小企業(yè)符合標準要求。同時，由于政府宣傳力度不夠導致很多中小企業(yè)未能及時了解融資信息而錯失良機。

4 中小企業(yè)融資困難的解決對策

（1）中小企業(yè)要完善財務制度建設，提高信用等級。努力提高自身經營水平、完善企業(yè)內部規(guī)章制度是中小企業(yè)現階段解決融資難問題的根本性措施。中小企業(yè)應改變自己的融資環(huán)境，引進高素質財務管理人才，將企業(yè)資金合理配置，實現最優(yōu)化，努力擴大資金規(guī)模，并強化信用意識，提高信用等級。此外，中小企業(yè)應吸收融資專業(yè)人才，明確各部門各崗位的職責。同時，應守法經營，嚴格遵守會計準則，按規(guī)定時間還款。

（2）銀行等金融機構應明確市場定位，提高服務質量。銀行等金融機構應從根本上改變對中小企業(yè)的態(tài)度，在擔保公司提供的擔保下提供擴大擔保率、優(yōu)惠貸款利率、簡化貸款手續(xù)等優(yōu)質信貸服務，降低準入門檻，放寬貸款審批權限，有效減輕企業(yè)負擔，加強對中小企業(yè)的信貸支持，打開中小企業(yè)融資的直接渠道，拓寬中小企業(yè)融資途徑。

（3）加大政府扶持力度，完善相關法律法規(guī)。為促進中小企業(yè)發(fā)展，政府應大力發(fā)展和完善為中小企業(yè)服務的金融機構，制定政策來鼓勵中小企業(yè)融資，將具體措施落實，拓展中小企業(yè)融資渠道。除此之外，擔保難也是困擾中小企業(yè)融資的一大難題。因此，中小企業(yè)信用擔保體系應盡快設立和完善，政府給予擔保公司稅收優(yōu)惠，改善中小企業(yè)融資難的現象。

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