川谷金融科技：打開二級財(cái)富管理市場的“新玩法”

王涵

川谷金融科技創(chuàng)始人孫嘉。對于定制化資產(chǎn)配置的需求會越發(fā)明確，這是行業(yè)的機(jī)會所在

近年來，以銀行理財(cái)、公募基金、私募基金為首的凈值化產(chǎn)品爆發(fā)式增長，使得資產(chǎn)供給與分銷的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條進(jìn)入加速洗牌和重組期：投資顧問迫切需要專業(yè)的第三方服務(wù)平臺，為其在服務(wù)各關(guān)鍵環(huán)節(jié)中提供系統(tǒng)支持，達(dá)到提升效率和降低成本的效果。于是，TAMP（全托資產(chǎn)管理服務(wù)）模式應(yīng)運(yùn)而生。

成立于2017年的川谷金融科技率先洞察到了這一行業(yè)趨勢。起初，公司由FOF起家，目前定位于一家財(cái)富管理服務(wù)商，主要為客戶提供二級市場TAMP一站式服務(wù)平臺。

相比大多金融創(chuàng)業(yè)企業(yè)，川谷金融科技算得上是行業(yè)老兵，其團(tuán)隊(duì)核心成員均來自金融、科技領(lǐng)域頭部企業(yè)。

創(chuàng)始人孫嘉擁有西安交大學(xué)士學(xué)位和北京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，曾任中糧期貨資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理和中國證監(jiān)會借調(diào)專員，入行11年，創(chuàng)業(yè)七年，曾先后參與創(chuàng)辦量化交易軟件平臺“量邦信息科技”（835352）、互聯(lián)網(wǎng)量化策略服務(wù)平臺“微量網(wǎng)”和對沖基金研究平臺“對沖匯”，對財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展和用戶需求嗅覺敏銳;總經(jīng)理陳曉明擁有技術(shù)和金融復(fù)合背景，曾在華為擔(dān)任10年開發(fā)工程師，隨后在中信證券投行部積累了三年經(jīng)驗(yàn)，還曾創(chuàng)辦量化交易平臺寬投科技。

整個(gè)市場的數(shù)據(jù)維度包含公募、私募、理財(cái)、股票、債券等，其中，公募、理財(cái)、股票、債券的數(shù)據(jù)相較透明，積累難度不大，但私募數(shù)據(jù)采集則需要企業(yè)在行業(yè)一線長期積累而來。

基于金融和科技基因，川谷金融對于行業(yè)趨勢的理解尤為深刻。

創(chuàng)始人孫嘉告訴記者，川谷金融科技的目標(biāo)客戶主要在金融機(jī)構(gòu)、家族辦公室和獨(dú)立理財(cái)工作室、金融從業(yè)者和個(gè)人投資者四大社群。這部分目標(biāo)客戶的基礎(chǔ)訴求是投資工具，以幫助客戶提供產(chǎn)品篩選和資產(chǎn)配置服務(wù)，在此之上，他們還需要以數(shù)據(jù)為支撐點(diǎn)的咨詢、培訓(xùn)服務(wù)，不斷提升服務(wù)質(zhì)量。

于是，川谷金融科技在業(yè)務(wù)模式定位初期便錨定了發(fā)展方向：基于自身數(shù)據(jù)、算法優(yōu)勢和“金融大數(shù)據(jù)+算法+平臺+服務(wù)”的整體思維架構(gòu)，為其提供二級市場全品類產(chǎn)品線、資訊和數(shù)據(jù)服務(wù)、專業(yè)培訓(xùn)、顧問能力、系統(tǒng)工具、資產(chǎn)配置全生命周期服務(wù)等一站式解決方案。

孫嘉表示，該行業(yè)的門檻主要在于數(shù)據(jù)源端的采集和分析方面。整個(gè)市場的數(shù)據(jù)維度包含公募、私募、理財(cái)、股票、債券等，其中，公募、理財(cái)、股票、債券的數(shù)據(jù)相較透明，積累難度不大，但私募數(shù)據(jù)采集則需要企業(yè)在行業(yè)一線長期積累而來。

這方面，目前川谷金融科技通過私募自主上傳、第三方平臺外采、爬蟲技術(shù)等方式，已經(jīng)積累了22萬只私募產(chǎn)品數(shù)據(jù)，基本覆蓋了國內(nèi)大部分私募信息，私募版軟件月活可達(dá)到1700家，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確率可達(dá)到98%以上。

做好數(shù)據(jù)源的采集就到了關(guān)鍵的產(chǎn)品評價(jià)和分析環(huán)節(jié)，這需要企業(yè)將上文中的數(shù)據(jù)信息標(biāo)簽化，通過算法開發(fā)匹配策略形成分析模型，精準(zhǔn)分析不同產(chǎn)品策略的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)等。在這部分，川谷金融科技的技術(shù)也均領(lǐng)先于行業(yè)水平。

當(dāng)然，以上數(shù)據(jù)采集和分析能力在服務(wù)過程中已得到市場驗(yàn)證，目前川谷金融科技已經(jīng)服務(wù)了300家金融機(jī)構(gòu)總部和分支機(jī)構(gòu)。

除此以外，由于具有準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)來源和分析能力，川谷金融科技也具備較強(qiáng)的配置能力。以北京某擁有120位高凈值客戶、資金管理規(guī)模超20億的家辦客戶為例，此前，該客戶以地產(chǎn)基金和股權(quán)基金銷售為主，經(jīng)過川谷金融科技服務(wù)匹配后，家辦客戶按照其高凈值客戶收益和風(fēng)險(xiǎn)要求，選擇了兩款二級市場私募產(chǎn)品進(jìn)行配置，自2020年初至發(fā)稿日，其收益率達(dá)到3.5%，相較之前年化率提升了50%。

從整個(gè)基金評價(jià)行業(yè)來看，目前川谷金融科技的同類企業(yè)是朝陽永續(xù)和私募排排網(wǎng)。前者成立時(shí)間較早，在私募領(lǐng)域已經(jīng)形成品牌優(yōu)勢，主要做研報(bào)的一致性預(yù)期;后者私募排排擁有第三方代銷牌照，團(tuán)隊(duì)規(guī)模較大，重點(diǎn)服務(wù)C端客戶。

區(qū)別于此，川谷金融科技主要服務(wù)的是券商、期貨公司、家族辦公室等B端客戶。

孫嘉坦言，近幾年，隨著財(cái)富管理行業(yè)分工的逐漸碎片化，整個(gè)財(cái)富管理格局已經(jīng)開始由銀行等大B客戶主導(dǎo)高凈值客戶，進(jìn)階為由家族辦公室和獨(dú)立理財(cái)師等分散客戶主導(dǎo)的局面。

產(chǎn)品的售賣方式也由金融機(jī)構(gòu)引入，理財(cái)師售賣，轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡?cái)師按照客戶需求靈活配置。因此，行業(yè)對于定制化資產(chǎn)配置的需求會越發(fā)明確，這是行業(yè)的機(jī)會所在，也是川谷金融科技正在做的事。

前期主要積累數(shù)據(jù)并優(yōu)化算法平臺，中期市場重點(diǎn)驗(yàn)證打磨，后期大規(guī)模投放占領(lǐng)市場。經(jīng)過了三年蓄力階段，川谷金融科技已進(jìn)入中后期擴(kuò)張階段，已建成私募基金和金融機(jī)構(gòu)生態(tài)閉環(huán)。

從今年1月至今，川谷金融科技已服務(wù)于4個(gè)家族辦公室和300余家金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)還在不斷突破自我，與京東數(shù)科等頭部企業(yè)合作，以比賽的形式獲得更多資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)，深耕金融領(lǐng)域。

營收方面，團(tuán)隊(duì)主要基于軟件、咨詢、投顧服務(wù)及收益分成獲利，2019年?duì)I收近千萬元，預(yù)計(jì)今年?duì)I收將實(shí)現(xiàn)規(guī)模化收益。

融資方面，該項(xiàng)目已于2017年獲得金瑞泰投資的天使輪融資，目前已啟動新一輪數(shù)千萬元級別Pre-A輪融資，資金主要用于市場團(tuán)隊(duì)搭建和產(chǎn)品算法迭代兩方面。