孫雪純 孫雪婧

【摘 要】 本文以2015-2018年滬深A股上市企業(yè)為研究對象，采用理論與實證研究相結合的方式針對企業(yè)盈余管理與審計收費之間的相關性展開研究，并分析產權性質對盈余管理與審計收費溢價之間關系的調節(jié)作用，研究發(fā)現：盈余管理與審計收費溢價顯著正相關;產權性質不同時，相比于國企，非國企更易操作盈余管理。希望能夠幫助我國上市公司減少不當利用盈余管理的現象，并為提升審計質量，降低審計風險提供參考。

【關鍵詞】盈余管理 產權性質 審計收費 審計風險

1 前言

2019年，康美藥業(yè)被爆其采用非法的盈余操縱而進行利潤虛增。對其高額的行政罰款同時也表現出我國審計行業(yè)中仍存缺陷。

市場經濟快速發(fā)展下，企業(yè)量激增，也帶動了對會計師事務所的需求，使其行業(yè)競爭加大，加上近年企業(yè)不斷上市，審計的需求加大，審計收費作為其收入的主要來源，也是衡量審計市場運行效率的一項指標。本文將樣本進一步分為國企和民營兩種不同產權性質下對盈余管理的影響，不僅提供了新的視角來審視公司的盈余質量，且為提升審計質量，降低審計風險提供參考。將采用理論分析和實證分析方法，對現有文獻進行評述并提出研究問題，得出研究假設，并運用描述性、相關性統(tǒng)計及OLS回歸進行分析。

2 提出假設

審計風險指審計人員對有重大不實事項的財務報表產生錯判的可能性。導致審計風險加大的主客觀因素越高，信息失真度也越高，潛在的盈余操縱動機增加了舞弊的風險，即增加了審計風險，為降低風險就要擴大審計范圍，費用也便隨之提高，提出H1：

其他條件不變時，企業(yè)的盈余管理程度越高，審計風險的可控性越小，便引起審計收費的提高。

我國國企在經濟中的特殊地位及媒體對財務監(jiān)管的嚴格，使信息更易獲取。而非國企受到的監(jiān)督較少，更傾向于內部操縱盈余且不易被市場發(fā)現。由于二者受到的監(jiān)督力度不同，追求的目標也有差異，因此產權性質對審計風險與盈余質量也會產生不同影響，提出H2：

其他條件不變時，相較于國企，非國企的審計風險更大，盈余管理程度更高。

3 研究設計

本文選取2015～ 2018年滬深A股上市公司為研究樣本。剔除了ST及*ST、數據不全、金融保險類、其他產權性質的公司，只考慮民營和國營這兩種產權性質。共得9421個觀測值。均來源于國泰安數據庫，用stata15處理。

自變量：盈余管理水平DA。以公司第t年的盈余管理水平表示。使用修正后的Jones模型來考量應計盈余管理水平。模型如下：

TA是第t年的應計利潤;Asset是目標公司在第t-1年的總資產;△REV是公司在第t年的主營業(yè)務收入的變動量;△REC是公司在第t年應收賬款凈額的變動量;PPE是第t年的固定資產凈額。

因變量：審計風險Lnfee。審計風險的增加使事務所為承擔風險而收取更高的補償溢價。本文采用審計收費的自然對數值對其衡量。收費越高，數值就越大，事務所面臨的審計風險就越高。

調節(jié)變量：企業(yè)產權性質SOE。為虛擬變量，國有用0表示，非國有則為1。

控制變量：企業(yè)規(guī)模Size（資產的自然對數）、成長性Growth（本年一上年營收）、負債水平Lev、盈利能力Roa、盈虧情況Loss（上年虧損為1，反為0）。事務所類型Big4（四大為 1，反為0）、總資產周轉率Turnover，并引入年度Y和行業(yè)Ind兩個虛擬變量對其影響加以控制。

模型一對H1驗證：

其中，為截距，～為各變量的回歸系數，為殘差項。

模型二引入SOE對H2驗證：

4 實證分析

4.1? 描述性和相關性分析

見表4.1，DA的均值為0.069表明操縱盈余管理已成為企業(yè)普遍采用的管理方式。極值的波動表明企業(yè)間盈余管理水平相差巨大。

Lnfee的均值達到101萬，標準差為109萬，表明審計費用在企業(yè)財務支出里已成為了一項重要支出，極值的波動也反映出了不同企業(yè)的審計費用存在差別，說明審計風險是會計師事務所應注重的問題。

DA與Lnfee相關性系數為0.017，在1%水平下顯著正相關，即盈余管理程度越高，對審計風險作用越大，初步證明H1。

產權性質與審計風險在1%水平下顯著正相關，即在其他不變時，相較于國企，非國企的審計風險更大，盈余管理更高，初步證明H2。

4.2? OLS分析

基于模型使用Stata軟件進行OLS回歸處理。

在本次回歸分析中，DA為因變量，lnfee為自變量，使用模型1對盈余管理與審計收費之間關系進行回歸分析，結果見下表，盈余管理與審計費用在1%顯著性水平下顯著正相關，進一步證實H1。

其他條件不變下，調節(jié)變量SOE為虛擬變量，國企為1，非國企為0，當SOE=0時，做回歸分析。非國企的DA與Lnfee在1%水平下顯著正相關，二者比對，p值越小，差異越大。所以非國企中審計費用對公司盈余管理的影響更大，進一步證實H2。

5? 結論

本文選取2015～ 2018年滬深A股上市公司為樣本，共得9421個觀測值。采用理論與實證研究相結合的方式分析盈余管理對審計風險的影響，并進一步分析了產權性質對盈余管理與審計收費的作用，得出結論：①在整個樣本中，企業(yè)的盈余管理程度越高，審計收費越高，從而審計風險越高，呈顯著正相關。②產權性質會影響盈余管理和審計風險，其中非國企相較于國企對公司盈余質量的操作性更強影響更大，審計風險更大，兩者呈顯著負相關。

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