基于基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投融資模式的思考

胡艷龍　宋金玉

摘要：隨著我國城市建設(shè)在不斷的深化，其基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也在跟進(jìn)城市建設(shè)的發(fā)展，為了保證我國居民的使用感和舒適度，龐大的基礎(chǔ)建設(shè)只能依靠政府來進(jìn)行整合。但是，隨著人口的不斷增加以及人們對(duì)環(huán)境的需求也在不斷的提高，單純依靠政府已經(jīng)無法滿足完善基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。因此，這就需要通過融資來實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)的提高，并保證在進(jìn)行建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，可以通過該種方法來促進(jìn)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得更加完善。在當(dāng)前階段，采用PPP模式進(jìn)行融資可以有效實(shí)現(xiàn)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的提高，但其在運(yùn)行過程中會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，本文將對(duì)應(yīng)用該項(xiàng)目開展投融資模式的運(yùn)行方式進(jìn)行全面解析，并提出相應(yīng)的優(yōu)化建議，希望能夠促進(jìn)我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的更加完善。

關(guān)鍵詞：政府;基礎(chǔ)設(shè)施;PPP項(xiàng)目;投融資

前言

在我國的城市發(fā)展建設(shè)過程中，基礎(chǔ)設(shè)施基本都是依靠財(cái)政撥款和相關(guān)部門進(jìn)行招標(biāo)興建，因此在建設(shè)的過程中，雖然避免了由于投融資所帶來的一些利益分配的糾紛，卻也制約了我國地方政府在發(fā)展過程當(dāng)中的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，因?yàn)楹芏嗟胤秸谪?cái)產(chǎn)分配時(shí)，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要保證完成該城市發(fā)展的基礎(chǔ)量，但是城市的發(fā)展并不僅僅只有基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，所以這種撥款方式加重了地方政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。同時(shí)，由于基礎(chǔ)設(shè)施在完工后，需要通過科學(xué)的維護(hù)來實(shí)現(xiàn)對(duì)設(shè)施的保養(yǎng)，但是很多監(jiān)管部門在進(jìn)行派遣的過程中，無法針對(duì)所有設(shè)施進(jìn)行人員調(diào)用，并且也存在著維護(hù)人員人手不足的現(xiàn)象。對(duì)此，想要完善我國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，就必須采用科學(xué)的融資措施來實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y模式，這樣才能夠在進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)，通過政府與其他企業(yè)的聯(lián)合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)提升城市基礎(chǔ)建設(shè)的最終目的。

一、在PPP模式下進(jìn)行融資的建設(shè)與運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

（一）在PPP模式下進(jìn)行融資的基礎(chǔ)建設(shè)

當(dāng)前大部分的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都在采用PPP模式進(jìn)行融資管理，同時(shí)在廣義上講，應(yīng)用PPP模式也是政府與資本社會(huì)之間所形成的一種合作關(guān)系，這樣可以通過二者之間的互相監(jiān)督和互相制約來實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)基礎(chǔ)建設(shè)的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行負(fù)責(zé)，這也使得這一融資模式能夠使雙方在進(jìn)行資源整合時(shí)，可以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的處理，并通過協(xié)議和合同的簽署，來固化二者雙方的利益分配方式，這樣既能夠保證基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最終質(zhì)量，也能夠?qū)崿F(xiàn)政府與企業(yè)之間的資源最大化提升[1]。因此也可以這樣講，PPP模式就是通過融資所建立出的服務(wù)形式，它能夠?qū)崿F(xiàn)將政府與社會(huì)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合，并保證在資源以及利益分配時(shí)，能夠使這二者共同獲利，也可以通過融資模式的應(yīng)用，來保證政府部門與社會(huì)企業(yè)之間的資本互通，以此就能夠滿足二者之間運(yùn)營模式的發(fā)展，也能夠保證二者之間的利益可以獲得保障。

（二）基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投融資模式的應(yīng)用目標(biāo)

公共設(shè)施的基礎(chǔ)建設(shè)通過項(xiàng)目融資的模式應(yīng)用，可以有效提高其建設(shè)的速度和質(zhì)量，但是由于項(xiàng)目在融資模式的應(yīng)用時(shí)，其自身的參與方式與根本利益有著不一致性，因此只有滿足政府與社會(huì)企業(yè)的有效合作機(jī)制建立，才能夠在同一目標(biāo)下實(shí)現(xiàn)二者之間的求同存異，進(jìn)而保證在進(jìn)行融資過程中，能夠完成整個(gè)過程的應(yīng)用。在應(yīng)用該種模式時(shí)，必須將目標(biāo)進(jìn)行分層設(shè)立。首先，要建立出短期目標(biāo)，保證政府的公共部門能夠?qū)崿F(xiàn)通過自身職能的發(fā)揮，增加對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的服務(wù)水平，同時(shí)也要能夠保證社會(huì)企業(yè)在進(jìn)行投資和融資的過程中，能夠得到有效的資金回報(bào)，這樣才能夠滿足二者之間的利益分配，也能夠?qū)崿F(xiàn)二者之間的相互制約。其次，在進(jìn)行目標(biāo)建設(shè)時(shí)，要保證建立出高層次的發(fā)展目標(biāo)，也就是保證政府與社會(huì)企業(yè)能夠通過長期的有效合作來明確二者之間的責(zé)任目標(biāo)。對(duì)于公共政府而言，在進(jìn)行資金整合時(shí)，其目的是為了實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的合理利用，但是對(duì)于社會(huì)企業(yè)來講，進(jìn)行融資過程就是在市場(chǎng)上通過資金的投入來占有一部分的有效份額，從而使政府與社會(huì)企業(yè)之間可以在基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施方面上能夠達(dá)成共識(shí)，并保證在進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)供給的發(fā)展。

（三）基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投融資模式的參與對(duì)象

由于在城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的過程中采用了新型的融資方式，這也使得政府的這一舉措吸引了更多的社會(huì)企業(yè)。因此，在進(jìn)行融資過程中，為了保證資金利用的合理性，也實(shí)現(xiàn)了對(duì)融資手段的多樣化處理。一般情況下，除了參與政府和相關(guān)公共基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營部門之外，也包含了一些社會(huì)當(dāng)中的企業(yè)。如，金融銀行、資金顧問企業(yè)、私有企業(yè)、保險(xiǎn)公司等等，這些公司能夠?yàn)檎谶M(jìn)行建設(shè)的過程中提供有效的經(jīng)濟(jì)幫助，同時(shí)也能夠?qū)崿F(xiàn)二者之間利益的和諧共存。并且，通過特別的專有公司進(jìn)行組建，就能夠?qū)崿F(xiàn)調(diào)動(dòng)所有參與對(duì)象的全面發(fā)展，或者是保證政府與其它企業(yè)的有效合作，以此實(shí)現(xiàn)共贏的最終目的[2]。

（四）基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投融資模式的融資結(jié)構(gòu)

由于政府與其他企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，其最終目的是為了實(shí)現(xiàn)共贏的效果，因此在應(yīng)用融資項(xiàng)目時(shí)，必須要考慮到其整體發(fā)展的專業(yè)性和周期性，這就需要二者在進(jìn)行合作時(shí)，更多地通過資金的有效處理來實(shí)現(xiàn)其整體的投資收益增高。對(duì)此，在進(jìn)行具體應(yīng)用時(shí)，為了保證能夠使投資主體在選擇上更加謹(jǐn)慎，同時(shí)促使二者之間的合作能夠得到更好的發(fā)展，就必須保證投資主體是投資行業(yè)的一些金融資本，并根據(jù)投資主體的不同，也要應(yīng)用不同的投資結(jié)構(gòu)，這樣才能夠保證其整體的發(fā)展更具有合理性。

（五）基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投融資模式的運(yùn)行方式

一般來講，一個(gè)完整的PPP融資項(xiàng)目在運(yùn)作時(shí)，其整體的運(yùn)作方式要分為四個(gè)階段。首先就是前期的研究和分析階段，在這一過程中必須選擇一個(gè)合適的聯(lián)合機(jī)構(gòu)，然后通過聯(lián)合機(jī)構(gòu)的應(yīng)用來開發(fā)運(yùn)營模式，并在最后階段做好轉(zhuǎn)移和終止的工作，以此才能夠保證其整體運(yùn)行的流暢性?；诖它c(diǎn)，在進(jìn)行前期研究和分析時(shí)，為了保證能夠確認(rèn)項(xiàng)目的可行性，則可以通過對(duì)所有嘗試階段可行性的項(xiàng)目分析來最終確定此種運(yùn)營模式的發(fā)展可行性。并且，在第二個(gè)階段進(jìn)行分析時(shí)，需要確立好聯(lián)合機(jī)構(gòu)，這樣才能夠通過聯(lián)合機(jī)構(gòu)的介入，順利組成并接手整個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，以此才能夠在招標(biāo)投標(biāo)環(huán)節(jié)中，發(fā)揮出聯(lián)合機(jī)構(gòu)的聯(lián)合作用，同時(shí)保證在談判過程和合同簽署過程時(shí)，能夠針對(duì)該過程進(jìn)行有效的監(jiān)管。在開展、開發(fā)的運(yùn)營階段和交易終止階段中，這兩個(gè)過程主要是通過對(duì)項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營來體現(xiàn)政府的支持作用，并通過政府的監(jiān)督管理來促進(jìn)其項(xiàng)目開展的可行性。在進(jìn)行交易移交和終止的過程中，也需要通過機(jī)構(gòu)與政府之間的交接來進(jìn)行清算工作的開展，這樣才能保證其運(yùn)行模式的合理性都得以體現(xiàn)。

（六）在PPP模式下進(jìn)行融資的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

由于在PPP融資模式的應(yīng)用下，社會(huì)的資本方向與政府之間的公共服務(wù)職能都需要承擔(dān)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的責(zé)任。因此，二者在進(jìn)行結(jié)合的過程中，就不能夠抱以僥幸的心理，而是應(yīng)該在進(jìn)行項(xiàng)目開展時(shí)，做好預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)措施，并針對(duì)可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，以此才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)控制。但是，在當(dāng)前階段進(jìn)行二者的任務(wù)分配時(shí)，雙方并沒有實(shí)現(xiàn)自身的責(zé)任與義務(wù)，同時(shí)在進(jìn)行后期管理時(shí)，由于資金或者是職能發(fā)揮的不到位也會(huì)導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。此外，由于后期管理與維護(hù)關(guān)系到其整體的運(yùn)營，因此如果管理維護(hù)人員自身能力不強(qiáng)，則會(huì)導(dǎo)致運(yùn)行模式的失效，進(jìn)而就會(huì)帶來一系列的經(jīng)濟(jì)損失問題的發(fā)生。

二、基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目投融資模式的優(yōu)化方式

在進(jìn)行傳統(tǒng)融資模式的應(yīng)用時(shí)，由于其開展的流程具有一定的缺陷，也使得政府的角色發(fā)生了改變。對(duì)此，在應(yīng)用新模式時(shí)，政府就必須要改善自身的主體地位，同時(shí)也要承擔(dān)起一些責(zé)任。因此，在進(jìn)行角色轉(zhuǎn)變的過程中，政府必須要起到榜樣的帶頭作用，還要在管理過程中，發(fā)揮自身的責(zé)任，并積極強(qiáng)調(diào)社會(huì)資本與政府之間職能的有效應(yīng)用，在溝通時(shí)建立起二者之間的直接和間接聯(lián)系，這樣才能夠有效的實(shí)現(xiàn)追加資本主義的投資[3]。與此同時(shí)，政府也要在進(jìn)行責(zé)任定制時(shí)起到分?jǐn)傌?zé)任的作用，進(jìn)而才能夠保證其在基礎(chǔ)運(yùn)營模式中，能夠?qū)崿F(xiàn)促進(jìn)企業(yè)的積極參與，在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。最后，政府在參與的過程中，必須保證其基礎(chǔ)建設(shè)的項(xiàng)目并不以盈利作為目的，而是采取科學(xué)有效的措施來提高項(xiàng)目的公益性，這樣才能夠在降低運(yùn)營成本的同時(shí)，滿足社會(huì)發(fā)展的需求。

三、總結(jié)

綜上所述，在項(xiàng)目的投融資管理過程中，為了保證政府能夠與社會(huì)資本之間的互利共贏，就需要政府先轉(zhuǎn)變自身的職能需求，并保證擺正自身的位置，并通過身份的轉(zhuǎn)變來積極推動(dòng)該項(xiàng)活動(dòng)的全面發(fā)展，進(jìn)而才能促進(jìn)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的全面提升。

參考文獻(xiàn)：

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