融資租賃在中小企業(yè)中的運用問題研究

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展也日益迅速，我國政府和企業(yè)欲來越多的認識到融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展對我國來說是個巨大的發(fā)展契機。因此，研究該種融資方式具有很大的理論意義和實踐意義，通過該研究可以豐富我國融資租賃理論，也為我國融資租賃理論界進行相關(guān)后續(xù)研究提供了具有重要參考價值的理論材料。融資租賃為中小企業(yè)融資提供了一種全新的模式，是一個擁有廣闊發(fā)展前景的新興行業(yè)。但融資租賃在我國起步較晚，其存在著認識、體制、法律制度、人才等方面的問題。

本文從相關(guān)背景出發(fā)，分析了中小企業(yè)通過融資租賃方式解決融資問題的優(yōu)勢，并以成都A有限公司為例，通過融資租賃這種方式進行籌資存在的問題進行分析，最后提出相應(yīng)的對策和建議，以期促進我國融資租賃業(yè)的健康快速發(fā)展，進而解決我國中小企業(yè)融資難的問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資租賃;融資難

1引言

當(dāng)前我國為了促進中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺了許多優(yōu)惠政策，包括貸款利息下浮、提供相應(yīng)的擔(dān)保措施、對融資租賃進行補貼扶持、為中小企業(yè)進行良性發(fā)展創(chuàng)造條件、利用融資租賃等拓寬中小企業(yè)的融資渠道、鼓勵銀行在能力范圍內(nèi)對中小企業(yè)提供貸款等等。這些措施能夠在一定程度上促進中小企業(yè)的發(fā)展，而最有效的措施就是發(fā)揮融資租賃的特別優(yōu)勢，讓企業(yè)既能夠融得“物”又能夠解決資金緊張問題。然而，由于歷史原因，該項措施在我國的發(fā)展一直都爭議不斷，困難重重。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示：我國融資租賃年交易量非常少，連世界年融資交易總量的0.1%都沒有達到;我國融資租賃的市場滲透率也遠遠低于發(fā)達國家，發(fā)達國家中例如美國，其滲透率已經(jīng)達到27.7%，發(fā)達國家中最少的滲透率為日本，但也遠遠領(lǐng)先我國，這充分揭示了我國融資租賃的現(xiàn)狀，尤其是中小企業(yè)融資租賃的現(xiàn)狀。補充說明對融資租賃進行研究能解決什么問題，起到什么作用。

2成都A有限公司融資租賃存在的問題

2.1企業(yè)簡介

成都A有限公司位于是一家注冊資本金為100萬人民幣元，成立于2016年10月09日的私營/民營企業(yè)，目前公司的主要經(jīng)營范圍是茶業(yè)加工、銷售。

成都A有限公司獲得所需資金的渠道，主要有通常中小企業(yè)進行融資時的首要選擇，即銀行貸款，而另一條就是融資租賃。成都A有限公司結(jié)合自身現(xiàn)狀通過對這兩條融資渠道進行定量和定性兩個角度比較分析后，決定采取對于本公司無論是在資金節(jié)約方面還是在簡易可行方面都變現(xiàn)突出的融資租賃進行融資。

2.2企業(yè)選擇融資租賃的原因

成都A有限公司為中小企業(yè)，需要獲得的生產(chǎn)線的總體價格高達900萬元，期限為5年。采用銀行貸款渠道獲得所需資金，銀行會因為成都A有限公司為中小企業(yè)且貸款金額大、貸款期限長，從而使得對于成都A有限公司無論是財務(wù)狀況還是抵押物的審核都會比大企業(yè)更加嚴苛，成都A有限公司甚至?xí)驗闊o法滿足銀行貸款的過高的審核門檻而無法獲得銀行的支持。即使成都A有限公司有幸通過銀行的層層嚴苛的審核獲得了銀行貸款，但是由于獲取時間較為長，導(dǎo)致因無法搶占同行業(yè)更新?lián)Q代的先機而失去很多原本因技術(shù)提高而帶來的利益。

對成都A有限公司的融資租賃和銀行貸款進行定量分析主要是對比兩者的現(xiàn)金流出量，為了節(jié)約資金應(yīng)該優(yōu)先考慮現(xiàn)金流出量較小的作為進行融資的渠道。

2.2.1采用融資租賃

成都A有限公司采用融資租賃方式取得新型茶葉程控生產(chǎn)線，租賃年利率為8%，租賃期為5年，每年年末支付等額租金為225萬元，一次性支付手續(xù)費9萬元，成都A有限公司所得稅稅率為25%，設(shè)備按照直線法進行折舊，成都A有限公司決定租賃期結(jié)束后新型茶葉程控生產(chǎn)線歸其公司所有。

采用融資租賃獲得設(shè)備時，首先計算租賃開始日最低租賃付款額現(xiàn)值，最低租賃付款額=各期租金之和+承租人擔(dān)保余值，經(jīng)過計算為1125萬元（225×5+0），最低租賃付款額現(xiàn)值=每期租金×（P/A，i，n）+擔(dān)保余值×（P/F，i，n）=222×（P/A，8%，5）=898.2（萬元），小于該租賃設(shè)備的公允價值900萬元。然后，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，租入資產(chǎn)的入賬價值應(yīng)采用孰低原則，即租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值較低的作為租入資產(chǎn)的入賬價值，計算出新型茶葉程控生產(chǎn)線的入賬價值為最低付款額現(xiàn)值898.2萬元。其次，由租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值的差值計算出未確認融資費用為1.8萬元（900-898.2），年攤銷額為0.36萬元（1.8÷5），用于抵減財務(wù)費用。最后，計算每年的折舊額，由于按照直線法計算，該生產(chǎn)線的折舊率=（1-預(yù)計凈殘值率）÷預(yù)計使用壽命=（1-0）÷5×100%=20%，每年的折舊額=898.2×20%=179.64（萬元）。每年對于手續(xù)費的攤銷額為1.8萬元（9÷5）。每年的攤銷額和折舊額合計為181.08萬元（179.64+1.8-0.36）。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》的相關(guān)規(guī)定，采用融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)，其所產(chǎn)生的租賃費支出中構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價值的部分，應(yīng)當(dāng)提取折舊費用，并且對此費用分期扣除。

2.2.2采用銀行貸款

成都A有限公司采用銀行貸款的方式獲取茶葉程控生產(chǎn)線，銀行貸款年利率為 6%，5 年期到期還本付息。則每年支付額=租賃設(shè)備價值/（P/A，i，n）=900÷（P/A，6%，5）=213.68（萬元）

按照相關(guān)規(guī)定，對于通過銀行貸款方式獲得的固定資產(chǎn)，同樣也需要對固定資產(chǎn)按照使用壽命進行折舊，該生產(chǎn)線的使用壽命為8年，所以，每年的該生產(chǎn)線折舊額為112.5萬元（900×12.5%）。

通過對融資租賃和銀行貸款進行定量分析，發(fā)現(xiàn)融資租賃的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為726萬元，銀行貸款的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為744.87萬元，前者的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值明顯小于后者，從節(jié)約資金角度來看，采用融資租賃獲得生產(chǎn)設(shè)備更為有利。另外需要注意的是，在對生產(chǎn)設(shè)備進行折舊時，由于對于折舊年數(shù)的不同設(shè)定，融資租賃采用的折舊率要遠大于銀行貸款，對于設(shè)備的入賬價值的不同計算方式，都起到了降低現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的作用。所以，選擇融資租賃作為獲得生產(chǎn)線所需資金的渠道對于成都A有限公司是更適合的。

2.3企業(yè)融資租賃存在的問題

2.3.1企業(yè)本身的問題

成都A有限公司為一家中小企業(yè)，無論是從生產(chǎn)規(guī)模，自有資金，還是員工人數(shù)，擔(dān)保物價值，都呈現(xiàn)不足狀態(tài)。在對成都A有限公司進一步研究后，發(fā)現(xiàn)該公司存在內(nèi)部管理較為混亂，沒有建立現(xiàn)代化的內(nèi)部監(jiān)管機制，概括來說就是成都A有限公司自身條件較差，進一步引申為成都A有限公司存在信用風(fēng)險問題。這一問題將會導(dǎo)致成都A有限公司在進行融資租賃時，因自身綜合素質(zhì)較低，出現(xiàn)無法在規(guī)定的期限內(nèi)支付給融資租賃公司款項的情況，帶給融資租賃公司嚴重的損失。

這一問題是我國中小企業(yè)采用融資租賃進行融資時普遍存在的問題，即承租方的信用風(fēng)險問題，主要體現(xiàn)在中小企業(yè)因為自身財務(wù)狀況出現(xiàn)問題而導(dǎo)致拖欠或拒絕支付租賃租金。具體來看，中小企業(yè)普遍規(guī)模小、自有資金少、財務(wù)狀況不佳、可擔(dān)保物少，而融資租賃對于承租方的財務(wù)和資信況的審查并不嚴苛，這一點成為中小企業(yè)最為滿意融資租賃的方面，但是，在融資租賃降低融資門檻的同時給融資租賃公司帶來了極大的資金收回風(fēng)險。融資租賃公司為中小企業(yè)提供所需資金是建立在對方信用關(guān)系的基礎(chǔ)上的，而中小企業(yè)是否能夠按照合同規(guī)定支付給融資租賃公司租金取決于中小企業(yè)的財務(wù)情況、盈利能力和償債能力，一旦在租賃期間，中小企業(yè)出現(xiàn)嚴重的經(jīng)營問題導(dǎo)致資金鏈的斷裂甚至倒閉，導(dǎo)致其缺乏償還租金的能力，很多中小企業(yè)就會選擇逃債，融資租賃公司因為中小企業(yè)的信用問題而蒙受巨大損失。

2.3.2融資租賃公司的問題

作為出租方的融資租賃公司的信用風(fēng)險問題，主要體現(xiàn)在可能出現(xiàn)無法在規(guī)定的時限內(nèi)購買到符合承租人標(biāo)準(zhǔn)的租賃設(shè)備。融資租賃的一個顯著特點就是出租人按照承租人的需求為其購買符合要求的租賃設(shè)備。在融資租賃公司在采購中小企業(yè)所需的租賃設(shè)備時，一旦融資租賃公司因為采購租賃設(shè)備資金不足而出現(xiàn)租賃設(shè)備無法支付或采購質(zhì)量性能差的租賃設(shè)備給中小企業(yè).這無疑會使中小企業(yè)因融資租賃公司的信用問題而遲遲無法生產(chǎn)或生產(chǎn)產(chǎn)品不達標(biāo)造成極大損失。

2.3.3宏觀政策的問題

我國是一個法治國家，任何行業(yè)想要長久穩(wěn)定的發(fā)展，必須要有系統(tǒng)完善、法律細節(jié)解釋清楚的法律法規(guī)來進行保護和約束。盡管我國對于融資租賃在《中華人民共和國合同法》《民法通則》《企業(yè)所得稅法實施條例》等法律法規(guī)中有所規(guī)定，但是在這些法律法規(guī)中對融資租賃只是側(cè)面的提及，特別是對于如何保護融資租賃和如何處理違法違約情況減小風(fēng)險方面的法律法規(guī)立法滯后，各個法律法規(guī)之間協(xié)調(diào)性和聯(lián)系性都較差。對于融資租賃的實際操作指導(dǎo)作用并不大，使得融資租賃無論是制度規(guī)范還是實際執(zhí)行方面有很多的灰色模糊地方，例如融資租賃行業(yè)并沒有關(guān)于會計標(biāo)準(zhǔn)和稅收的統(tǒng)一的規(guī)定，而且也并未隨著融資租賃的發(fā)展實時更新亦適用目前的融資租賃現(xiàn)狀的法律法規(guī)。制定《融資租賃法》的提議已有多年，但是對于此提議一直未被真正關(guān)注，著手制定的日程更是一拖再拖。國外發(fā)達國家雖然對于融資租賃也為制定類似《融資租賃法》的法律，但是在商法、民法、稅法中對于融資租賃都有較為完善的規(guī)定，并且還有對于融資租賃實際操作中的各種保險制度，對于解決融資租賃的相關(guān)法律糾紛，都有相關(guān)的應(yīng)對規(guī)范。由于融資租賃缺乏相關(guān)法律法規(guī)的保護、制約和鼓勵，使得本應(yīng)該在解決中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮重要作用的融資租賃，未能發(fā)展成為預(yù)期設(shè)想中能為中小企業(yè)提供幫助的專業(yè)化、規(guī)范化的行業(yè)。

3發(fā)展中小企業(yè)融資租賃策略

3.1轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念

我們中國人長期以來較為注重所有權(quán)，感覺只有自己的東西用的時候才會心安理得。特別是我國中小企業(yè)，大都缺乏市場經(jīng)濟的觀念，加之中國傳統(tǒng)理念的影響，一味看中資產(chǎn)的所有權(quán)，對于融資租賃這種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的方式，很多中小企業(yè)是接收不了的。受這種觀念的影響，成都A有限公司在缺少固定資產(chǎn)設(shè)備時，尤其是對企業(yè)至關(guān)重要的一些固定資產(chǎn)的需求上，大都選擇貸款購買而非租賃。

因此，中小企業(yè)應(yīng)及時轉(zhuǎn)變“重買輕租”的觀念，充分了解融資租賃的優(yōu)勢所在，要認識到企業(yè)利潤的產(chǎn)生主要是通過資產(chǎn)的使用權(quán)而非所有權(quán)，適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的新趨勢，端正認識，由“財產(chǎn)所有權(quán)”觀念向“財產(chǎn)使用權(quán)”觀念轉(zhuǎn)變，正確認識融資租賃這種籌資方式的重要地位和作用，并且應(yīng)多向有融資租賃經(jīng)歷的其他中小企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)驗，把融資租賃當(dāng)做企業(yè)融資的一個重要手段。

3.2注重自身信用的培養(yǎng)

中小企業(yè)由于自身實力較差，違約風(fēng)險是很大的，與融資租賃公司之間還存在著信息不對稱的問題，可能會導(dǎo)致逆向選擇的問題，從而加大中小企業(yè)利用融資租賃的難度。而且，我國中小企業(yè)尤以家族式民營企業(yè)眾多，企業(yè)狀況、經(jīng)營者素質(zhì)良莠不齊，缺乏現(xiàn)代化的管理制度，法律信用意識淡薄。在我國融資租賃歷史發(fā)展過程中，由于拖欠租金及租賃物取回困難，致使大批租賃公司經(jīng)營困難，也阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展。這就需要中小企業(yè)提高自身信用意識，加強信用建設(shè)，緩解信息不對稱程度，如此才能使中小企業(yè)融資租賃健康地發(fā)展下去。

3.3注重人才培養(yǎng)

人才是企業(yè)經(jīng)營管理最為關(guān)鍵和活躍的因素，無論對于任何行業(yè)而言都是至關(guān)重要的。但是，在對成都A有限公司進行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)該公司擁有專業(yè)技術(shù)的人才寥寥無幾，而我國中小企業(yè)大多也如此，這也加劇了中小企業(yè)信用風(fēng)險問題的嚴重性。我國中小企業(yè)多為家族式企業(yè)，對于人才的吸納和培養(yǎng)力度不夠。因為缺乏人才而使得中小企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部管理、產(chǎn)品市場定位、產(chǎn)品宣傳、產(chǎn)品售后服務(wù)、產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代、產(chǎn)品研發(fā)、開闊新市場等涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各方面都存在著嚴重不足，致使很多中小企業(yè)只能在行業(yè)的尾端掙扎，自產(chǎn)自銷獲利極少。中小企業(yè)除了需要重金去吸引外部各類人才來本企業(yè)參與公司管理和生產(chǎn)銷售，還要注重對本公司原有員工進行繼續(xù)教育、定期培訓(xùn)，提高企業(yè)人員的綜合素質(zhì)和專業(yè)技能。使得本企業(yè)能一直與時代接軌，了解和掌握新技術(shù)，具備研發(fā)創(chuàng)新的能力，在同行業(yè)中能搶占先機，獲得更多收益。一旦有了足夠的資金支持，中小企業(yè)能夠更加系統(tǒng)專業(yè)的培養(yǎng)人才，提升企業(yè)的核心軟實力，以此形成對中小企業(yè)極為有利的良性循環(huán)。

3.4加強對信用擔(dān)保體系的建設(shè)

中小企業(yè)由于其本身的各方面條件不足，確保資金安全的擔(dān)保方面能力不夠，在信用方面存在著很高的風(fēng)險，這種情況在我國中小企業(yè)中普遍存在。我國目前為中小企業(yè)提供擔(dān)保的公司不多，這與我國中小企業(yè)對于融資的需求是極大的不協(xié)調(diào)。我國政府應(yīng)加強對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，設(shè)立國家財政出資與企業(yè)聯(lián)合的中小企業(yè)融資信用擔(dān)保機構(gòu)，國家各級財政要投入大量資金，進行各項風(fēng)險補貼，使得中小企業(yè)可以通過信用擔(dān)保機構(gòu)得到更好的融資擔(dān)保。同時，信用擔(dān)保體系中，還應(yīng)設(shè)立對中小企業(yè)信用信息的收集和評估的互聯(lián)網(wǎng)征信機制，提高中小企業(yè)對于信用的重視水平，在此信用評估系統(tǒng)中，對于誠實守信的企業(yè)有相應(yīng)的資金和優(yōu)惠獎勵，對于違約失信的企業(yè)有相應(yīng)的懲罰措施，有利于中小企業(yè)融資規(guī)范化的發(fā)展。

4結(jié)論

雖然融資租賃對中小企業(yè)具有較強的適用性，然而由于我國整體融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢，一些制度模式不是特別健全，加之中小企業(yè)對融資租賃認知較為欠缺，專業(yè)人才的困乏，使得融資租賃在中小企業(yè)的普及率較低，無法充分發(fā)揮融資租賃對解決中小企業(yè)融資難問題的作用。因此，應(yīng)通過政府、融資租賃公司和中小企業(yè)自身三個方面共同努力，健全融資租賃法律體系，完善各種扶持政策，創(chuàng)新監(jiān)管模式，并加大宣傳以及專業(yè)人才的培養(yǎng)，為融資租賃進入中小企業(yè)提供良好環(huán)境。

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作者簡介：

劉緯翔（1986年1月），性別：男，民族：漢族，籍貫：重慶江津，當(dāng)前職務(wù)：四川金石租賃股份有限公司審計部副總經(jīng)理，當(dāng)前職稱：中級經(jīng)濟師 中級審計師，學(xué)歷：大學(xué)本科（碩士學(xué)位），研究方向：金融 財務(wù) 融資租賃.