股票型基金可以分為主動管理股票基金和被動管理的指數(shù)基金兩大類。

主動管理型股票基金一般規(guī)定股票倉位在70%以上，意味著即使在一個下跌市場中，基金經(jīng)理最多把倉位降低到70%（具體的條款一定要看基金合同）。所以這類產(chǎn)品一般被認為風(fēng)險較高，但市場走牛時收益也比較高。

股票型基金可以定義為“工具型產(chǎn)品”。對待股票型基金，投資者要清楚的是，一旦判斷市場走熊，就應(yīng)該贖回以規(guī)避風(fēng)險。這類工具型產(chǎn)品非常適合對投資時機有一定認識的投資者。每一只股票型基金都有其自身特點，投資者可根據(jù)自身喜好判斷。

過去5年上證指數(shù)的漲幅近40%，期間經(jīng)歷了2015年的瘋狂牛市和隨后的股災(zāi)，5年中股市波動極其劇烈。但回過頭看，有相當(dāng)一部分股票型基金獲得了超額收益，大幅跑贏指數(shù)。根據(jù)晨星數(shù)據(jù)，截至2019年12月15日，有258只股票型基金擁有5年完整的歷史業(yè)績，其中有44只股票型基金（包括指數(shù)基金）過去5年的年化回報率超過10%，意味著5年累計收益率達到61%以上，75只年化收益率高于8%，213只基金獲得的是正收益，虧損的只有45只。

值得注意的是，過去5年排名前列的股票型基金里，主動管理型基金和指數(shù)基金各有所長。排名前列的指數(shù)基金主要跟蹤的是消費指數(shù)，比如中證主要消費指數(shù)、上證50指數(shù)、深證基本面指數(shù)等等?？梢园l(fā)現(xiàn)，盡管股票市場短期難以預(yù)測，但長期來看，可以提供較高收益率的產(chǎn)品并不在少數(shù)。

主動管理型基金

易方達消費行業(yè)股票

該基金屬于大消費行業(yè)基金，在過去5年中受益于消費股的搶眼表現(xiàn)。過去5年的年化收益率高達23.17%，位列股票型基金之首。消費行業(yè)在A股中向來是牛股輩出的集中地，過去幾年獨領(lǐng)風(fēng)騷。這只基金2019年三季度末的前十大重倉中，有格力電器、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、美的集團、順鑫農(nóng)業(yè)、古井貢酒、山西汾酒、永輝超市和伊利股份，都在“核心資產(chǎn)”之列。該基金過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為56.95%?；鸾?jīng)理蕭楠管理這只基金目前已超過7年。

嘉實新興產(chǎn)業(yè)股票

該基金過去5年的年化收益率為23.11%，是同期表現(xiàn)最好的股票基金之一?；鹨?guī)模不大，2019年三季度末的規(guī)模為12.7億元左右。2019年該基金表現(xiàn)優(yōu)秀，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率高達64.08%。過去5年該基金換過3任基金經(jīng)理，最新一位是歸凱，2018年開始接手管理。這只基金重點投資于新興產(chǎn)業(yè)，2019年三季度末，前十大重倉股有華測檢測、通策醫(yī)療、格力電器、國瓷材料、星宇股份、我武生物、中國平安、中興通訊、綠盟科技和廣聯(lián)達，幾乎都是各行業(yè)的龍頭企業(yè)。

匯豐晉信大盤股票A

該基金一度是網(wǎng)紅基金，前一任基金經(jīng)理丘棟榮也因為業(yè)績突出成為網(wǎng)紅基金經(jīng)理，2018年4月開始由郭敏管理，表現(xiàn)亦不俗。這只大盤藍籌風(fēng)格基金，主要投資于行業(yè)龍頭股，憑借藍籌風(fēng)格5年長跑位居同類前列，也暗合了近來流行的“核心資產(chǎn)”概念。有幾年業(yè)績特別好，包括2014年、2017年和2019年。該基金投資標的為市場上盈利持續(xù)穩(wěn)定增長、價值低估且在各行業(yè)具有領(lǐng)先地位的大盤藍籌股票，中小盤持倉不超過股票資產(chǎn)的20%;過去5年的年化回報18.79%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為30.14%;重倉股有興業(yè)銀行、中國太保和海康威視等。

安信價值精選股票

該基金屬于價值投資風(fēng)格的基金，持股以價值股為主。這一基金在過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為27.7%，屬于中等收益水平。不過拉長時間周期，光芒就散發(fā)出來了。過去5年該基金的年化收益率為18.43%，重倉股有保利地產(chǎn)、格力電器、老板電器、招商銀行和口子窖等。

國富中小盤股票

顧名思義，該基金主要投資于高成長的中小盤股?；鸾?jīng)理趙曉東從2010年起管理這只基金，至今超過9年。在上一輪基金經(jīng)理大換血之后，趙曉東已是目前業(yè)內(nèi)極少數(shù)的資深基金經(jīng)理了。該基金規(guī)模38.04億元（2019年三季度末）。從過去的數(shù)據(jù)看，基金經(jīng)理比較偏愛自下而上地精選個股，重倉股有視覺中國、美年健康、玲瓏輪胎、安琪酵母、興業(yè)銀行等。

南方天元新產(chǎn)業(yè)股票（LOF）

這是南方基金旗下一只很不起眼的基金，2019年三季度末的規(guī)模只有6.89億元，歷年表現(xiàn)也談不上耀眼，但長期表現(xiàn)卻超越了很多同類產(chǎn)品;過去5年的年化收益率為17.98%，過去3年的年化收益率為17.39%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為39.86%。雖然名字叫“新產(chǎn)業(yè)”，但該基金的投資目標卻是傳統(tǒng)行業(yè)中的新型企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)，所以大多數(shù)股票都可以買，2019年三季度末重倉持有中國國旅、中國平安、貴州茅臺、長春高新、?？低暫湍猎煞莸?，涵蓋了傳統(tǒng)和新興行業(yè)。

鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票

這只基金的定位比較有意思，主要是“精選優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上市公司“;規(guī)模也比較小，只有5.63億元。實際上從其股票持倉來看，看不出和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有多少關(guān)系。2019年三季度末的持倉包括貴州茅臺、山西汾酒、五糧液、水井坊、愛爾眼科和瀘州老窖等等，前十大重倉股里有7只酒類股票。但是該基金長期業(yè)績不錯，過去5年的年化收益率為17.95%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率高達66.57%。

指數(shù)基金

國泰國證食品飲料行業(yè)指數(shù)分級

這是一只分級基金的母基金，跟蹤的是國證食品飲料行業(yè)指數(shù)。過去5年的年化收益率為21.98%。國證食品飲料行業(yè)指數(shù)參照巨潮行業(yè)分類標準，選取歸屬于食品飲料行業(yè)的規(guī)模和流動性突出的 50 只股票作為樣本股，反映了滬深兩市食品飲料行業(yè)上市公司的整體收益表現(xiàn)。它的成份股和中證食品飲料指數(shù)差不多，有很多是重合的，各股票權(quán)重不一樣，數(shù)量不一樣，造成了收益率的差異。

匯添富中證主要消費ETF

中證主要消費指數(shù)由中證800指數(shù)樣本股中的主要消費行業(yè)股票組成，以反映該行業(yè)公司股票的整體表現(xiàn)。這一指數(shù)過去10年的漲幅非常驚人。而這只ETF基金跟蹤中證主要消費指數(shù)，過去5年的年化收益率是20.68%。市場上跟蹤中證主要消費指數(shù)的基金有好幾只，這只基金以微弱的跟蹤誤差優(yōu)勢勝出。中證主要消費指數(shù)集中度很高，前十大成份股占比超過70%，幾只消費龍頭股（比如伊利股份、貴州茅臺、五糧液、海天味業(yè)等）貢獻了大部分的指數(shù)收益。

混合型基金

顧名思義，混合型基金往往可以同時投資股票和債券。這類基金按照股票倉位的高低，可以做一個大致的分類，讓投資者看起來更直觀一些。比如分為積極配置型基金、標準混合型基金、靈活配置型基金以及保守配置型基金（晨星的分類方法）。積極配置型基金倉位通常在60%～90%之間變動，標準配置一般是40%～80%，保守配置的股票倉位一般在0%～50%范圍內(nèi)，靈活配置型通常倉位可以從0～100%，此前頗為風(fēng)靡一時的打新股基金即為此類。

混合型基金非常適合A股這種波動極大的市場，把調(diào)整倉位的工作交給專業(yè)投資者，也許更符合大部分散戶投資人的利益。

混合型基金是介于股票型基金和債券型基金之間的過渡品種，如今漸漸成為主流。大概是國內(nèi)大多數(shù)投資者對大類資產(chǎn)配置缺乏概念，也很少根據(jù)市場的變化來選擇入場時間，又非常偏好獲得絕對的正收益，致使這一類產(chǎn)品非常受歡迎。從投資業(yè)績來看，混合型基金在波動巨大的A股市場也經(jīng)得起考驗，為投資者賺取絕對收益的能力非常突出。

另外，混合型基金和股票型基金的主要差別在于股票倉位的彈性通常比較靈活，可以在預(yù)期市場下跌的情況下把股票倉位降低到契約規(guī)定的下限，也可以在預(yù)期市場較好的時候，把股票倉位提高到和股票型基金差不多的水平。而股票型基金只能維持很高的股票倉位。

從長期業(yè)績看，混合型基金中的積極配置型基金總體表現(xiàn)上超越了股票型基金，可能也是A股波動過大導(dǎo)致的。總體來說，這種類型基金是最適合普通投資者的。

激進配置型基金

匯添富消費行業(yè)混合

這又是一只消費行業(yè)基金，過去5年的年化收益率高達25.5%。過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為61.73%。2019年三季度末基金規(guī)模達74.81億元，算是公募基金產(chǎn)品中規(guī)模比較大的。該基金精選個股的能力不俗，2019年三季度末的重倉股包括貴州茅臺、五糧液、上海機場、長春高新和順鑫農(nóng)業(yè)等等。持股相對集中，前十大重倉股占資產(chǎn)比重達到了55.19%。

萬家行業(yè)優(yōu)選混合 （LOF）

這只基金過去1年（截至2019年12月15日）的收益率高達75.54%。2019年三季度末的重倉股里出現(xiàn)了很多熱門科技股，節(jié)奏踏得很準，比如半導(dǎo)體行業(yè)的兆易創(chuàng)新和北方華創(chuàng)都出現(xiàn)在重倉股里。而且持股集中度相對比較高，前十大重倉股占到了63.26%。這種風(fēng)格在牛市，或者是在結(jié)構(gòu)性牛市里很有攻擊性。但有意思的是，2018年這只基金跌幅也比較小，可見資產(chǎn)配置能力不俗。

易方達中小盤混合

這是只規(guī)模達173億元的大基金，原計劃是聚焦于中小盤股投資的，但因基金規(guī)模大，大盤股也投資了不少。該基金精選個股，而且持股集中度極其高。2019年三季度末前十大重倉股占基金資產(chǎn)的比重是75.6%，有貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、上海機場、華蘭生物、海爾智家、白云機場、愛爾眼科、蘇泊爾和天壇生物等（持倉和2018年變化不大）;過去5年的年化收益率為24.64%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為52.01%。總體來說，這是一只長跑水平不錯的大塊頭基金。

銀華富裕主題混合

該基金屬于富裕主題行業(yè)基金，著眼于把握居民收入增長和消費升級中蘊含的投資機會。2019年三季度末重倉股都比較契合主題，比如貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德和華蘭生物等等;過去5年的年化收益率為24.29%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為50.88%，在同類中可圈可點。2019年三季度末股票倉位在81%左右（比同類低），看得出基金經(jīng)理的投資風(fēng)格相對比較穩(wěn)健。

交銀新成長混合

該基金著重于精選成長股，過去5年年化收益率24.15%，過去1年的（截至2019年12月15日）收益率為41.58%。2019年三季度末，這只基金的股票倉位是74.3%，顯示出基金經(jīng)理較為謹慎;但同時選股能力不錯，重倉持股行業(yè)比較均衡，有保利地產(chǎn)、美年健康、東方雨虹、興業(yè)銀行、中公教育、華測檢測、萬科A、山東藥玻、立訊精密和中國平安。

景順長城新興成長混合

該基金的規(guī)模達到161億元，是一只成長股基金，基金經(jīng)理是劉彥春，過去5年年化收益率達到23.16%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為60.23%。這只基金雖然規(guī)模比較大，但持股集中度卻比較高。2019年三季度末，前十大重倉股占總資產(chǎn)比重為65.83%，重倉持有白酒股貴州茅臺、五糧液、洋河股份，今年大熱的豬肉概念牧原股份和溫氏股份也在基金的重倉股名單中，而且明顯偏重消費行業(yè)。

景順長城鼎益混合（LOF）

景順旗下另一只基金，基金經(jīng)理也是劉彥春，持倉和景順長城新興成長有諸多相似之處。2019年三季度末，基金規(guī)模約83億元，前十大重倉股占比72.02%，比新興成長基金的集中度更高一些，前十大重倉股也與新興成長高度相似，過去5年的年化收益率為23.1%。

銀華中小盤精選混合

成長股基金中的戰(zhàn)斗機。該基金過去5年的年化收益率高達22.97%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為57.47%，其中因2018年虧損27%而拖累了長期業(yè)績，不然應(yīng)該收益率更高?？傮w而言，該基金具有很強的個股挖掘能力，2019年三季度末股票倉位占89%，前十大重倉股中有很多高端制造行業(yè)（熱門科技股），包括寧德時代、吉比特、立訊精密、大族激光和隆基股份等等。

華泰柏瑞價值增長混合

這只基金2019年表現(xiàn)特別好，過去1年（截至2019年12月15日）是71.45%，過去5年的年化收益率為22.8%。從其2019年三季度的持倉看，熱點抓得非常準。比如前三大重倉股是今年大熱的半導(dǎo)體股，兆易創(chuàng)新、聞泰科技和韋爾股份，這3只股票均是漲幅翻番的牛股。另外，基金經(jīng)理也偏愛醫(yī)藥，重倉股中有長春高新和昭衍新藥等。

東方紅產(chǎn)業(yè)升級靈活配置混合

東方證券資產(chǎn)管理公司旗下基金，過去5年的年化收益率為22.52%。2019年該基金表現(xiàn)一般，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為33.48%?？垂善背謧}，2019年三季度末其前十大重倉股主要是所謂核心資產(chǎn)，但不是熱門股票。

匯添富藍籌穩(wěn)健混合

這是一只藍籌股基金，主要投資目標是價值相對被低估的藍籌公司股票。該基金風(fēng)格偏穩(wěn)健，2019年三季度末的股票倉位是72.27%。其過去5年的年化收益率為22.49%，對一只價值風(fēng)格基金而言收益已是十分可觀。該基金每年表現(xiàn)都比較平均，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為36.16%，重倉股中有中國平安、南極電腦、五糧液和貴州茅臺等。

興全合潤分級混合

這是只分級基金的母基金，以精選個股為投資策略，過去5年的年化收益率為22.49%。2019年三季度末，其前十大重倉股集中在先進制造業(yè)和消費行業(yè)，比如先進制造業(yè)的隆基股份、萬華化學(xué)、大族激光和領(lǐng)益智造等?；鸾?jīng)理是謝治宇，興全基金發(fā)行的2只爆款基金都是由他管理的。

交銀先進制造混合

這是一只行業(yè)基金，主要投資于先進裝備制造業(yè)。先進裝備制造業(yè)也是2019年的熱點行業(yè)之一。該基金過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為44.81%，過去5年的年化收益率為22.17%。先進制造行業(yè)過去幾年牛股輩出，提供了很多投資機會。2019年三季度末該基金的持倉中也有多只熱門股票，比如欣旺達和匯頂科技等。

嘉實優(yōu)化紅利混合

該基金主要投資方向是盈利增長穩(wěn)定的紅利股票，過去5年的年化收益率為22.06%，顯然紅利策略的績效經(jīng)得起市場的檢驗。2019年三季度末其主要持倉包括貴州茅臺、通策醫(yī)療、五糧液、中國平安和長春高新等。

標準配置型基金

交銀優(yōu)勢行業(yè)混合

這是一只“自上而下”進行行業(yè)配置的基金，非常值得推薦。該基金根據(jù)行業(yè)景氣的變化，進行相應(yīng)的調(diào)整和配置。這只基金過去3年的年化收益率為16.54%，過去5年的年化收益率為25.44%，在標準配置型基金中均名列第一，也超過了大多數(shù)激進配置型基金。2019年三季度末其倉位是77.99%，持股以中小盤成長股為主，重倉股中有美亞柏科、思創(chuàng)醫(yī)惠、恒華科技和華宇軟件等。基金經(jīng)理何帥從2015年7月任職至今。

交銀定期支付雙息平衡混合

顧名思義，該基金主要投資方向是有增長潛力和分紅能力的股票，同時也投資于有較高息票率的債券?；鸾?jīng)理的投資風(fēng)格比較穩(wěn)健，2019年三季度末，股票倉位已經(jīng)降低到了68.37%，現(xiàn)金占比在33%左右。股票持倉以成長股為主，重倉持有中公教育、芒果超媒、三七互娛、華測檢測和欣旺達等。

南方優(yōu)選成長混合A

該基金以精選個股見長，主要投資方向是成長股，同時通過資產(chǎn)配置增加組合的超額收益。該基金規(guī)模比較小，2019年三季度末規(guī)模僅9.74億元?；鹈磕甑臉I(yè)績都比較穩(wěn)健，不冒尖，但長期業(yè)績不錯，過去5年的年化收益率是17.4%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為36.68%。2019年三季度末其股票倉位是73.9%，重倉股中有長春高新、貴州茅臺、中國國旅和中國平安等。

廣發(fā)穩(wěn)健增長混合

該基金風(fēng)格如其名，非常穩(wěn)健，2019年三季度末的股票倉位只有46%，債券倉位約為34%。過去5年里，該基金每個年份都有不錯表現(xiàn)，極端年份2018年僅虧損7.86%，和股票型基金動輒虧損20%相比實屬難能可貴。基金經(jīng)理在控制風(fēng)險方面十分老道，而收益又不遜色于大部分股票型基金，過去5年的年化收益率為17%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為28.79%，非常適合追求穩(wěn)健的投資者。

保守混合型基金

南方寶元債券A

雖然自稱債券基金，但這只基金的股票倉位可以高達30%，并且常常以較高的股票倉位進行運作，因而可以歸類為保守混合型基金。過去5年年化收益率為9.01%，對于其股票倉位來說相當(dāng)可觀，甚至可以媲美很多股票型基金。至2019年三季度末其股票倉位是25.49%，而更多的持倉是債券。2017年債券熊市，當(dāng)年收益也達到了9.02%。2018年是股票熊市，其跌幅僅1.52%;而其過去1年收益率是12.16%。這只基金也是多年在同類型中保持第一，是保守投資者非常好的選擇，也可以作為資產(chǎn)配置的一部分。

華夏永福混合A

該基金成立于2013年，當(dāng)時的定位是追求絕對回報，針對養(yǎng)老理財?；鹨?guī)模4.29億元，在華夏基金家族中屬于比較小的。2019年三季度末該基金的股票倉位為29.14%，債券占比超過70%。過去幾年，該基金的大類資產(chǎn)配置相得益彰，每年的收益都比較平穩(wěn)。過去5年的年化收益率8.46%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為15.39%。

泰達宏利宏達混合A

該基金用了風(fēng)險預(yù)算的投資策略，目前規(guī)模比較小，僅有2.89億元。基金經(jīng)理也換了好多任，最新一位基金經(jīng)理在2019年9月剛剛上任。過去5年，這只基金的年化收益率高達7.52%，股票持倉以價值股為主。

天弘安康頤養(yǎng)混合

該基金過去5年每年都獲得了正收益，有點了不起。2018年大多數(shù)基金都有不同程度的虧損，但這只基金的收益率是2.21%。2019年三季度末其股票倉位為11.57%，債券加了些杠桿，倉位為107.25%。該基金資產(chǎn)配置的節(jié)奏踩得很準，過去5年的年化收益率為7.25%;波動率也控制得非常好，是這類基金中風(fēng)險控制最好的一只產(chǎn)品了。

靈活配置型基金（絕對回報基金）

東方紅睿豐靈活配置混合（LOF）

該基金追求絕對收益，倉位可以調(diào)整的空間非常大。這類基金對于基金經(jīng)理的要求也非常高。近百億元規(guī)模的基金，過去5年的年化收益率23.33%，在同類基金中排名第一。2019年三季度末的股票倉位達到93.11%，重倉股包括華域汽車、立訊精密，?？低?、美的集團和萬科A等。過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為32.73%。

民生加銀城鎮(zhèn)化混合

該基金可以看作是主題基金，重點投資于在城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中可能有突出貢獻并因此受益的上市公司。從2019年三季度末的股票持倉可以窺見一二，重倉持有長春高新、山西汾酒、三一重工和康泰生物等等，股票倉位為83.86%，過去5年的年化收益率為21.89%?；鹨?guī)模為3.53億元，偏小，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為57.31%。

華商優(yōu)勢行業(yè)混合

該基金的投資目標是優(yōu)勢行業(yè)和板塊中的優(yōu)質(zhì)公司。從2019年三季度末的重倉股看，先進制造業(yè)的比重很高，如浪潮信息、兆易創(chuàng)新、通富微電和隆基股份等均為基金重倉股。基金經(jīng)理對看好的行業(yè)通常會進行超配，但現(xiàn)在持股集中度卻比較低，前十大重倉股占總資產(chǎn)比重為35.35%，保持了一種相對平衡。其股票倉位為64.36%，過去5年的年化收益率為21.58%。

新華行業(yè)輪換靈活配置混合A

這只基金5年的年化收益率高達21.53%。2015年該基金表現(xiàn)特別好，破天荒地賺了160%，在當(dāng)年一戰(zhàn)成名，但是后面幾年都表現(xiàn)平平。該基金過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為15.51%，主要是因為沒踩對結(jié)構(gòu)性市場的節(jié)奏。2019年三季度末其股票倉位近75.56%，目前重倉股中除了第一大重倉東方時尚和第二大重倉麥趣爾外，該基金還有不少銀行股。

新華鑫益靈活配置混合

這只基金5年的年化收益率為20.64%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為38.64%，2019年三季度末的股票倉位比較低，僅為53.38%，基金經(jīng)理采取比較謹慎的態(tài)度追求絕對回報。其重倉股中包括工商銀行、華工科技、建設(shè)銀行、華泰證券和中航善達等。

港股及滬港深基金

由于港股通的開啟，兩個市場之間的連接更緊密了，所以把港股基金和滬港深基金作為一個類別單列出來，也同時強烈地表達一下對港股的重視態(tài)度。這類基金歷史都比較短，我們從擁有3年以上歷史的滬港深基金中選擇了3只供參考。港股目前的估值處于歷史低位，值得關(guān)注。

前海開源滬港深優(yōu)勢精選靈活配置混合

這是一只滬港深藍籌精選基金，可以投資滬港深3個市場的股票，過去3年的年化收率為24.22%。其實，這只基金大部分投資在A股市場，2018年第一大重倉股是騰訊控股，其次都是A股股票。從其2019年三季度披露的數(shù)據(jù)看，前十大重倉股里只有2只港股：金山軟件和澳博控股。

東方紅滬港深靈活配置混合

這也是一只滬港深基金，過去3年的年化收益率為24.09%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為39.07%。這只基金2019年三季度末的重倉股中，僅有1只港股安踏體育，其他都是A股股票。這類基金的長期業(yè)績通常比純港股基金更好，南北互通之后，為投資者在3個市場之間的互相切換提供了很大便利。

銀華滬港深增長股票

這只基金3年的年化收益率為19.6%。2019年三季度末的股票持倉中只有中國太保一只港股，同時十大重倉股中還持有A股的中國太保，顯然對這家公司是真愛。這只基金目前規(guī)模較小，僅1.74億元，股票倉位為87.95%。

QDII基金

投資于海外市場的基金統(tǒng)稱QDII，過去幾年，市場上已經(jīng)有十分豐富的QDII基金產(chǎn)品供應(yīng)。這一類別基金從美國市場到亞洲市場，都有涉足。2019年美股創(chuàng)出多次歷史新高，同時波動也十分劇烈，QDII基金中和美國市場有關(guān)的產(chǎn)品，總體上都有比較好的表現(xiàn)。

國泰納斯達克100指數(shù)（QDII）

該基金跟蹤納斯達克100指數(shù)，雖說如此，但從國內(nèi)追蹤，往往有明顯的跟蹤誤差。市場上幾只跟蹤納斯達克的基金中，這只始終業(yè)績更好一些。這類產(chǎn)品主要取決于基礎(chǔ)市場的表現(xiàn)。美國股市牛了很多年，新興產(chǎn)業(yè)增長強勁，納斯達克也是最簡單的分享美國牛市的產(chǎn)品。這只基金過去5年的年化收益率為18.34%，過去1年（截至12月15日）收益率是27.1%。

工銀全球精選股票（QDII）

該基金在全球范圍內(nèi)精選股票，過去5年每年都獲得了正收益，是QDII基金里的常青樹。2019年三季度末其重倉持有谷歌的母公司ALPHABET、微軟、雀巢、VISA、FACEBOOK、家得寶、萬事達、美敦力、臺積電和阿斯利康，幾乎都是美股中的優(yōu)質(zhì)藍籌。過去5年的年化收益率為14.37%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為21.55%。

債券型基金

債券型基金有很多分類方法，如分為一級債基、二級債基等等，也可以把債券基金分為激進型債券基金、普通債券型基金、純債基金（按照晨星的分類）。其實這主要是根據(jù)債券基金里對股票倉位的多寡來區(qū)分的，本質(zhì)上差不多。

假如按照晨星的分類標準來看，普通債券型基金的股票倉位應(yīng)低于10%，同時不參與股票二級市場買賣，新股申購（按照最新規(guī)定，債券型基金基本已無法參與新股申購）的鎖定期也相對比較短，表現(xiàn)為較低風(fēng)險和較低收益。而激進型債券基金中，有些基金是可以參與二級市場投資的，股票倉位一般會高于10%，在風(fēng)險收益特征上表現(xiàn)得比較激進。純債基金，則投資方向如其名，只持有債券。

所以這些債券基金按照類型看，風(fēng)險和收益也是對等的。一般激進型債基因為可投資股票，市場好時會獲得超額收益。而純債基金則風(fēng)險低收益也較低。2016年、2017年都是債券熊市，大量債券基金表現(xiàn)不佳;2018年是債券牛市;2019年債市出現(xiàn)不少爆雷個案，進一步打破了債券的剛性兌付。在債券基金的篩選上，我們選了若干長期和短期業(yè)績都較為穩(wěn)健的產(chǎn)品。

激進型債券基金和可轉(zhuǎn)債基金易方達安心回報債券A

這只基金過去5年的年化收益率我13.26%，放在同期的股票型基金中也能排到前列。2019年三季度末該基金的股票倉位為19.55%，比較分散地持有一些藍籌股。也是因為有股票倉位，其波動比普通債券基金大一些，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為15.09%。

博時信用債券A/B

這只基金主要投資于債券，也允許持有很低的股票倉位（不超過20%）。其過去5年的年化收益率為12.25%，業(yè)績完全可以媲美同期很多股票型基金。2019年三季度末，基金的股票倉位為19.8%，重倉股包括上汽集團、中國太保、中國平安和新華保險等，與2018年的持倉比較接近。

廣發(fā)聚鑫債券A

該基金過去5年的年化收益率為11.05%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為22.52%，主要貢獻來自于其股票倉位，重倉股里有冀東水泥、海天味業(yè)、山東黃金、廣聯(lián)達和華海藥業(yè)。

長信可轉(zhuǎn)債債券A

2019年上半年可轉(zhuǎn)債市場有過一些機會，不過可轉(zhuǎn)債基金總體表現(xiàn)弱于激進型債券基金。這只基金過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為14.54%，過去5年的年化收益率為9.04%，2019年三季度末的股票倉位為17.8%。

普通債券型基金和純債基金

天弘同利債券（LOF）

這只債券基金規(guī)模非常迷你，只有0.58億元。該基金過去5年的年化收益率8.3%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為3.98%，而且過去5年每年都獲得了正收益。

廣發(fā)聚利債券（LOF） A

該基金過去5年的年化收益率為7.96%，是表現(xiàn)非常好的一只普通債券基金。其過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為4.69%，規(guī)模為15.28億元，比較適中。同樣，該基金過去5年每年都獲得了正收益。

博時信用債純債債券A

這是一只純債基金，過去5年的年化收益率為6.24%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為5.29%。2018年債券牛市，當(dāng)年該基金的收益率是7.61%。這只基金非常適合保守風(fēng)格的資金。

貨幣基金

貨幣基金從2017年開始遭遇了嚴厲的監(jiān)管，2019年加上流動性的變化，貨幣基金收益率維持在2.5%～3%。目前對貨幣基金的監(jiān)管和風(fēng)險控制越來越嚴格，這種產(chǎn)品對投資者來說也更為安全，是流動資金非常好的避風(fēng)港。

興全貨幣A

過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為2.71%，過去5年的年化收益率為3.61%，基本上在同類中都排在最前列。目前該基金的規(guī)模為449億元。

南方現(xiàn)金通貨幣A

該基金的規(guī)模為959億元，過去5年的年化收益率為3.61%，過去1年（截至2019年12月15日）的收益率為2.71%。