任玲玲 蘭州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院

一、引言

我國正處于四十年的改革開放進程中，高儲蓄總額為我國經(jīng)濟的繁榮和發(fā)展提供了持續(xù)的金融支持，也使我國的經(jīng)濟金融環(huán)境穩(wěn)定運行。然而，居高不下的儲蓄總額并不完全是一件利事，目前情勢是經(jīng)濟增加必要通過需求來鞭策，在這類景象下，高儲備現(xiàn)象令當(dāng)局辣手。消費者儲蓄是一種與社會生活緊密聯(lián)系的影響因素較多復(fù)雜金融行為，其中重要的一個影響因素就是教育背景。不同教育背景的消費者利用自己知識對投資和儲蓄有著不同的影響。消費者的儲蓄行為中必定會由于存在教育背景的誤差而偏離尋求最大化效用的理性方針。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）消費者儲蓄行為評述

消費者儲備理論最早由Modigliani提出，該理論提出消費者在不同時期具有自身特有的消費儲蓄傾向。Leland(1968)引入了不確定性這一概念并提出了預(yù)防性儲蓄理論，該理論認(rèn)為未來收入的不確定性導(dǎo)致了消費者下一期消費的邊際效用高于當(dāng)期消費的邊際效用，從而使當(dāng)期儲蓄加大。大量學(xué)者以為不確定性的存在是致使預(yù)防性儲備念頭的重要原因。在研究消費者消費傾向下降原因時，孟欣（2001）采用的是1999年中國城市家庭支出等調(diào)查數(shù)據(jù)，利用回歸分析的實證方法對預(yù)防性儲蓄動機以及持久收入假說進行檢驗。結(jié)果證明中國消費者普遍具有強烈的預(yù)防儲蓄動機，將來收入不確定性與預(yù)期的下崗可能性均使得中國消費者提高儲蓄率。施建準(zhǔn)等（2004）將不確定性收入的隨機過程等新概念引入研究，經(jīng)過實證數(shù)據(jù)檢驗證實消費者儲蓄行為中確實存在著前期學(xué)者提出的預(yù)防性動機，但是預(yù)防性動機強度遠(yuǎn)低于預(yù)期。中國高儲蓄率這一話題引起了眾多海外學(xué)者的興趣。Wei(2011)認(rèn)為由于中國男女比例失調(diào)嚴(yán)重，家庭撫養(yǎng)男孩的父母為提高孩子成年后婚姻市場競爭力，會選擇提前幾年甚至十幾年進行儲蓄。

（二）教育背景與消費者儲蓄行為

馮丹(2008)提出受教育水平會影響消費者的收入，受教育水平越高，收入越多，從而影響居民的消費水平，并且這種影響非常大。李天健(2013)認(rèn)為高等教育的發(fā)展會分階段影響我國的居民消費和儲蓄，不同階段的影響程度都不同，簡言之高等教育水平越高，影響越大。丁曉慧(2016)研究了消費者受教育程度與消費者儲蓄率的關(guān)系，利用省級面板數(shù)據(jù)，分區(qū)域進行描述性統(tǒng)計，并用差分GMM模型對省級面板數(shù)據(jù)做了實證分析，發(fā)現(xiàn)我國消費者受教育程度和儲蓄率之間呈現(xiàn)明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系?？梢缘贸觯瑯邮芙逃礁叩蛯π畹挠绊懖煌怯捎诜纸M和數(shù)據(jù)來源的不同。

三、實證研究

（一）使用的數(shù)據(jù)及相關(guān)變量模型

1.數(shù)據(jù)來源。我們使用的數(shù)據(jù)來源于中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）微觀數(shù)據(jù)庫。CFPS數(shù)據(jù)采用科學(xué)、隨機的抽樣方式，調(diào)查數(shù)據(jù)質(zhì)量高，代表性強。我們的研究使用的是CFPS2016年的截面數(shù)據(jù)。

2.主要變量。（1）家庭儲蓄率。作為本文實證分析的被解釋變量，考慮實證結(jié)果的穩(wěn)健性和可靠性，本文參考以往此類研究文獻(xiàn)，最終參照蘇華山等(2016)的研究，具體定義家庭儲蓄率的計算方法：

（2）受教育水平。被調(diào)查對象的最高學(xué)歷，從小學(xué)、初中、高中、大專、本科分別賦值1到5。

（3）控制變量。參考以往文獻(xiàn)研究，本文選取如下控制變量：受訪者年齡、性別、健康狀況、婚姻狀況、年收入。

表3.1 變量定義

3.模型設(shè)置。本文將家庭儲蓄率作為因變量，受教育水平為自變量，年齡、性別、健康狀況、婚姻狀況、總收入為控制變量。對這個方程進行OLS回歸，我們設(shè)置模型（1）如下：

4.變量的描述性統(tǒng)計特征。

表3.2 主要變量的描述性統(tǒng)計分析

從表3.2可以看出我國家庭儲蓄率平均水平為34.89%，反應(yīng)出中國家庭高儲蓄的普遍現(xiàn)象。調(diào)查數(shù)據(jù)的平均年齡為34.47歲，平均健康狀況為2.26，說明受訪者的處于一般健康程度。婚姻平均值為0.77，說明調(diào)查樣本中已婚的較多。平均收入為2.43萬元，說明人均月收入為2000到3000元之間。

5.回歸結(jié)果。

表3.3 回歸結(jié)果

基于前面的模型設(shè)定，我們利用SPSS24計量軟件，得出了一系列的回歸結(jié)果：表3.3展示了在回歸模型中加入了個體年齡、性別、健康狀況、婚姻狀況、收入情況等控制變量的計算結(jié)果。從末列顯示的系數(shù)的顯著性可以看出，在控制了所有變量的條件下，受教育水平的回歸系數(shù)都是顯著的。尤其是在包含了家庭儲蓄行為的重要變量之一收入的情況下，受教育水平變量的回歸系數(shù)的仍保持較高的顯著性水平。基于回歸的顯示結(jié)果，說明受教育水平的高低的確能夠影響中國家庭儲蓄行為。而且我們看出受教育水平變量的回歸系數(shù)取值為負(fù)，依據(jù)變量的定義，這樣的結(jié)果表明受訪者的受教育水平與家庭儲蓄行為之間有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。通過表3.3的各個控制變量的回歸系數(shù)表明，除性別外，其余控制變量的回歸系數(shù)都是顯著的。具體來說，年齡、婚姻狀況和收入與家庭儲蓄行為之間有顯著的正相關(guān)關(guān)系，也就是說，在其他條件一定的情況下，年紀(jì)越大、收入水平越高、已婚的受訪者，進行儲蓄行為的可能性越大。而健康狀況與家庭儲蓄行為顯著負(fù)相關(guān)，說明被調(diào)查者自我評估健康狀況越差，其家庭儲蓄率越高。

發(fā)生上述相關(guān)關(guān)系都是符合實際常識且具有實際意義的。就健康狀況的結(jié)果而言，這應(yīng)該與前文理論分析中的預(yù)防性儲蓄理論有關(guān)。自我評價健康狀況越差的被調(diào)查者，會預(yù)期未來有更多的醫(yī)療方面的支出，因此更愿意將剩余資產(chǎn)儲存起來，以備不時之需；就年齡的結(jié)果來看，這也符合我國現(xiàn)實國情，年輕人更傾向于消費，而老年人則更愿意把錢存起來規(guī)避風(fēng)險；就收入的結(jié)果而言，這也大多數(shù)學(xué)者的研究觀點也相一致，隨著收入的增長，其家庭儲蓄率也不斷攀升。總而言之，個體特征的一系列變量的回歸結(jié)果是較為理想的。

6.穩(wěn)健型檢驗。在探討受教育水平對消費者儲蓄行為的影響時，要警惕可能存在的反向因果關(guān)系，這里的穩(wěn)健性檢驗本文考慮排除另一個體現(xiàn)受教育水平的明顯特征—專業(yè)水平。

我們需要考察具有越高教育水平的受訪者擁有更低的儲蓄率這一現(xiàn)象是否能由專業(yè)水平的高低來解釋。我們首先對專業(yè)水平這一指標(biāo)進行變量描述。專業(yè)水平就是指：根據(jù)被調(diào)查對象是否具有專業(yè)技術(shù)證書，1-是；0-否。

為了排除受教育水平越高的受訪者擁有更低的儲蓄率可以完全由專業(yè)水平解釋，我們利用模型(3.3)探究，在控制了專業(yè)水平后，受教育水平的系數(shù)是否仍然顯著為負(fù)。

表3.4 穩(wěn)健性檢驗（1）

模型(3.4)在模型(3.3)的基礎(chǔ)上加入了專業(yè)水平和受教育水平的交叉項，若系數(shù)顯著小于零，則說明專業(yè)水平的提升能夠抵消受教育水平帶來的對家庭儲蓄率的抑制作用。

表3.5 穩(wěn)健性檢驗

表3.5展示了對模型（3.3）的估計結(jié)果，教育背景依舊顯著抑制家庭的儲蓄行為，而交叉項的估計系數(shù)不顯著且小于零，這個結(jié)果回答了之前提出的問題，即專業(yè)水平的提高，并不能顯著增加受教育水平對家庭儲蓄行為的抑制作用。

綜上所述，我們可以得出：相較于受教育水平高的的消費者，受教育水平低的的消費者的家庭儲蓄率顯著較高。這一發(fā)現(xiàn)是穩(wěn)健的，因為它不僅僅由于專業(yè)水平因素引起，也不因其提高而下降。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

通過相應(yīng)的計量模型和方法，我們得出結(jié)論:中國受訪者的受教育水平會對其家庭的儲蓄行為造成顯著的反向影響。通過研究近幾年的居民儲蓄率數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，消費者儲蓄率呈現(xiàn)了下降趨勢，這與我國普及九年義務(wù)教育是分不開的，另外隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷給居民投資提供了多樣化的選擇，這也導(dǎo)致了近幾年儲蓄率下降。

（二）政策建議

1.普及高等教育，合理分配教育資源。2.推進職業(yè)教育的發(fā)展。3.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)消費觀念，提高消費信貸意識。4.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，保障居民消費。自從2015年我國政府放開消費金融的準(zhǔn)入門檻之后，互聯(lián)網(wǎng)消費金融開始爆發(fā)，各種各樣的金融消費隨處可見，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時也出現(xiàn)出現(xiàn)了一些“偽金融”企業(yè)如“e租寶”，這些企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子進行非法集資、建立資金池等。普通消費者缺乏相關(guān)金融知識和辨別的能力，很容易被高額收益的吸引，忽略金融風(fēng)險，從而遭受巨大損失。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，不僅能夠保障居民安全消費，推動消費行業(yè)的發(fā)展，而且能有效降低居民儲蓄率，提高居民現(xiàn)代消費意識。