本報(bào)記者 趙覺(jué)珵 ●甄翔
中國(guó)國(guó)家外匯交易中心9月2日公布的數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)為1美元兌人民幣6.8376元,人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)已經(jīng)連續(xù)7日調(diào)升,創(chuàng)下2019年5月以來(lái)的最高紀(jì)錄,受到國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的關(guān)注。分析師認(rèn)為,人民幣兌美元匯率變動(dòng)受兩國(guó)經(jīng)濟(jì)面差異及央行政策影響,未來(lái)人民幣或延續(xù)強(qiáng)勢(shì),近期應(yīng)留意人民幣資產(chǎn)及國(guó)際貴金屬價(jià)格波動(dòng)。
市場(chǎng)對(duì)美元信心持續(xù)流失
今年5月底、6月初以來(lái),人民幣兌美元匯率持續(xù)上漲,從7.17升至6.8左右。本月1日,離岸、在岸人民幣雙雙升破6.82關(guān)口,其中,在岸人民幣兌美元最高漲至6.8100元,創(chuàng)2019年5月中旬以來(lái)新高,離岸人民幣也一度逼近6.81關(guān)口。截至9月2日收盤(pán),在岸人民幣匯率略有下跌,收?qǐng)?bào)6.8261元。3個(gè)多月來(lái),人民幣匯率已經(jīng)反彈近3700點(diǎn),呈現(xiàn)出V型反彈趨勢(shì)。中信證券研究所副所長(zhǎng)、首席FICC研究員明明9月2日接受《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示,6月以前人民幣匯率雖出現(xiàn)過(guò)幾次階段性調(diào)整,但整體呈現(xiàn)貶值趨勢(shì),這一趨勢(shì)直至今年5月底出現(xiàn)拐點(diǎn),美元指數(shù)的大幅下行是其中的一項(xiàng)重要原因。
路透社稱(chēng),剛剛過(guò)去的8月是過(guò)去5年來(lái)美元指數(shù)表現(xiàn)最差的8月,而近來(lái)連續(xù)4個(gè)月下跌也創(chuàng)下了2017年夏季以來(lái)最長(zhǎng)的連續(xù)下跌紀(jì)錄。8月31日美元指數(shù)盤(pán)中創(chuàng)下2018年5月1日以來(lái)最低值91.98。至9月初,美元指數(shù)較今年3月最高點(diǎn)103美元下跌超10%。芝加哥國(guó)際貨幣市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示,在截至8月25日的一周,投機(jī)客持有的美元凈空倉(cāng)從上一周的316億美元升至337億美元,美元投機(jī)性空倉(cāng)規(guī)模升至9年來(lái)最高水平,突顯市場(chǎng)對(duì)美元的信心持續(xù)流失。
國(guó)內(nèi)基本面支撐人民幣匯率
分析普遍認(rèn)為,人民幣匯率的走強(qiáng)與美元指數(shù)下跌有關(guān)聯(lián),也受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的影響。明明表示,高效的疫情防控以及率先開(kāi)啟復(fù)工復(fù)產(chǎn)使得我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面在疫情后持續(xù)修復(fù),這是支撐人民幣匯率的重要因素。從中國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)的表現(xiàn)來(lái)看,在經(jīng)歷了2月份的斷崖式下跌后,中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣程度持續(xù)修復(fù),世界銀行以及國(guó)際貨幣組織均預(yù)測(cè)中國(guó)將是今年少數(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的國(guó)家。
明明認(rèn)為,美元指數(shù)下行一方面受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化的影響,另一方面也受到美聯(lián)儲(chǔ)寬松貨幣政策的影響。美聯(lián)儲(chǔ)自疫情以來(lái)推出了前所未有的大規(guī)模貨幣寬松政策。上周美聯(lián)儲(chǔ)還針對(duì)貨幣政策框架進(jìn)行了調(diào)整,推出“平均通脹制度”。路透社分析稱(chēng),調(diào)整后的政策框架更加關(guān)注平均通脹和失業(yè)率升高,意味著其可以在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持低利率,市場(chǎng)看跌美元預(yù)期更為一致。
路透社9月2日援引投行高盛發(fā)表的報(bào)告預(yù)期稱(chēng),人民幣與美元的息差及美元廣泛弱勢(shì)等因素將在未來(lái)12個(gè)月繼續(xù)推動(dòng)人民幣走強(qiáng),高盛重申看好人民幣中期表現(xiàn)。不過(guò)報(bào)告中也強(qiáng)調(diào),盡管人民幣兌美元明顯升值,但自5月以來(lái)人民幣兌CFETS籃子貨幣貶值0.8個(gè)百分點(diǎn)。受美元下跌影響,歐元近幾個(gè)月來(lái)也在不斷升值,9月1日曾一度突破1歐元對(duì)1.2美元關(guān)口,創(chuàng)下兩年來(lái)的新高。
人民幣資產(chǎn)及貴金屬
人民幣匯率的變動(dòng)也加強(qiáng)了人民幣在全球資產(chǎn)配置領(lǐng)域的地位。前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍2日對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示,目前,無(wú)論是中國(guó)的股票還是債券,從預(yù)期回報(bào)來(lái)看都明顯具有投資吸引力,特別是在A股納入MS?CI、富時(shí)羅素等指數(shù),中國(guó)債券納入彭博巴克萊國(guó)際債券指數(shù)以來(lái),外資對(duì)于中國(guó)股票和債券的配置需求大幅增加,這些會(huì)進(jìn)一步提升人民幣資產(chǎn)的吸引力,對(duì)人民幣走勢(shì)有利。
美元指數(shù)持續(xù)走低,而金銀貴金屬則在高位震蕩蓄勢(shì)待發(fā)。美國(guó)羅杰歐期貨公司的高級(jí)大宗商品經(jīng)紀(jì)人認(rèn)為,由于美國(guó)政府大肆“印鈔”,利率趨近于零甚至出現(xiàn)負(fù)利率,投資者不會(huì)坐視自己的資金躺在銀行里貶值,這種最基本的投資需求成為推漲黃金的原動(dòng)力。
9月1日,國(guó)際市場(chǎng)現(xiàn)貨黃金價(jià)格逼近每盎司2000美元重要關(guān)口。今日俄羅斯分析,雖然當(dāng)前黃金價(jià)格仍低于每盎司2089美元的歷史高點(diǎn),但不少分析師看好黃金后市漲勢(shì),認(rèn)為黃金將于年底前沖擊每盎司2200美元的新高,甚至還有分析師展望年底黃金將站上每盎司3000美元高位。同一天,國(guó)際現(xiàn)貨白銀價(jià)格突破每盎司28美元關(guān)口,銀價(jià)在貴金屬市場(chǎng)上繼續(xù)追趕黃金?!?/p>