如何應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品金融化的挑戰(zhàn)

薛乃亢 李欣然

摘 要：金融化是資本主義發(fā)展的新趨勢，金融化的過程中，盈利越來越多地通過金融渠道而不是通過貿(mào)易和商品生產(chǎn)。金融化對個人、公司、國家和世界政治經(jīng)濟體系結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大影響。由于農(nóng)產(chǎn)品的自身特質(zhì)、全球化進程的不斷加快、流動性泛濫和大宗商品市場之間的聯(lián)動，農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢愈發(fā)明顯。農(nóng)產(chǎn)品金融化威脅中國的糧食安全，損害農(nóng)民收益，限制中國農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。中國應(yīng)當建立有中國特色的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品期貨市場，進一步完善農(nóng)產(chǎn)品信息披露機制，創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式，構(gòu)建全球大宗農(nóng)產(chǎn)品定價中心，打造中國本土農(nóng)化企業(yè)巨頭，積極地應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢。

關(guān)鍵詞：金融化 農(nóng)產(chǎn)品金融化 糧食安全

中圖分類號：F320.1文獻標識碼：A文章編號：1003-1502（2018）04-0118-09

2008 年以來，發(fā)源于美國的金融危機迅速蔓延至世界各地，給全球經(jīng)濟、社會發(fā)展帶來了嚴重災(zāi)難。對資本主義的反思和批判再度成為熱門話題，資本主義金融化是其中的一個熱點問題。目前農(nóng)產(chǎn)品價格的波動與貨幣市場、期貨市場和其他大宗商品市場聯(lián)動所構(gòu)造的復(fù)合型金融體系息息相關(guān)，形成了農(nóng)產(chǎn)品“金融化”趨勢。農(nóng)業(yè)是國之本、民之基，對于中國的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定至關(guān)重要。在此背景下，關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品的金融化問題很有必要。

一、金融化及其影響

（一）什么是金融化？

金融化（Financialization）被用來描述金融資本主義的發(fā)展特點，從1980至2010年，資本主義世界內(nèi)的債務(wù)權(quán)益比值增加，金融服務(wù)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的占比在越來越多的國家中不斷上升。斯威齊指出，自第一次石油危機之后，當代資本主義的發(fā)展的一大特點便是資本積累過程的金融化現(xiàn)象[1]。金融化使得金融工具在經(jīng)濟循環(huán)中的交換過程充當中介，允許商品、服務(wù)甚至預(yù)期和風(fēng)險都可以兌換為更具流動性的金融資產(chǎn)，從而增快了經(jīng)濟的循環(huán)速度。馬克思認為資本主義體系下的生產(chǎn)過剩和平均利潤率下降是無可逆轉(zhuǎn)的長期趨勢，導(dǎo)致了周而復(fù)始的經(jīng)濟危機。在這一基礎(chǔ)上，約翰·貝拉米·福斯特指出，資本主義金融化與資本主義實體經(jīng)濟衰退密不可分，一方面資本在實業(yè)生產(chǎn)中的回報率不斷下降，另一方面資本天生存在對于無限的利潤積累的病態(tài)渴求。為了追逐最大限度的利潤，資本通過對資產(chǎn)價格上漲的投機，不斷將經(jīng)濟剩余注入金融領(lǐng)域。為服務(wù)這一過程，紛繁的金融機構(gòu)和形形色色的金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，衍生品、期權(quán)、證券等金融工具為躁動的貨幣資本提供了新的覓食方式，不斷把金融化推向新的高度[2]。在金融化的過程中，盈利越來越多地通過金融渠道而不是通過貿(mào)易和商品生產(chǎn)。

金融化一個最顯著的特點是過高的財務(wù)杠桿導(dǎo)致標的物的劇烈波動。金融衍生品最初的目的是對沖和風(fēng)險管理，然而由于監(jiān)管的放松，金融衍生品成為謀取暴利的一種工具。從20世紀90年代起金融衍生品的數(shù)量和種類迅速增長，衍生工具的市場交易活動量急劇增大。2008年金融危機便是由美國次級抵押貸款引發(fā)的信貸泡沫所造成的。

（二）金融化的影響

金融化對全球政治、經(jīng)濟和社會的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。在微觀層面，從公司治理的角度看，金融因素帶來的影響日益顯性化，債券和股票在企業(yè)管理中占有決定性的地位，特別是維護公司股票在市場上的表現(xiàn)決定企業(yè)發(fā)展的方針戰(zhàn)略?？梢哉f原本為企業(yè)提供融資服務(wù)的股票市場反過來控制公司，股市的波動甚至能決定產(chǎn)業(yè)部門和公司的商業(yè)周期。從個人的角度看，金融化日益廣泛地“嵌入”到社會經(jīng)濟生活中，從企業(yè)的融資活動滲透到私人金融領(lǐng)域。通過金融產(chǎn)品的日益商品化、大眾化、網(wǎng)絡(luò)化和移動化，金融業(yè)務(wù)和信用的概念已經(jīng)融入個體的日常生活中。

從宏觀角度看，金融市場對于世界經(jīng)濟的影響力在增加，掌舵經(jīng)濟運行的金融精英和管理機構(gòu)在國家層面上發(fā)揮著支配性質(zhì)的作用。日益龐大金融資本成為國家機器的制度化的重點并將資本的“逐利性”作為總體的社會邏輯指導(dǎo)國家權(quán)威和政府精英的行動。金融化趨勢的加速很大程度上受益于以哈耶克為代表的新自由主義和米爾頓·弗里德曼的自由市場理論。這一時期誕生的思想理論和分析框架方法以促進銀行業(yè)乃至整個金融系統(tǒng)的管制松綁為主要內(nèi)容。在資本和金融主導(dǎo)的邏輯下，勞工階層與食利階層之間的收入差距不斷擴大，中產(chǎn)階級的收入和工資增長出現(xiàn)停滯，貧富差距急劇增大。旨在消滅全球貧困的著名非政府組織樂施會（Oxfam）在2016年的報告中指出，全世界最富有的62個人所擁有的資產(chǎn)約等于全世界最貧困的35億人口的財富總額[3]。金融服務(wù)業(yè)已成為發(fā)達經(jīng)濟體的一個重要產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟中占有相當大的份額。金融危機之后，學(xué)者們意識到金融服務(wù)業(yè)的高速發(fā)展并沒有從根本上改善美國經(jīng)濟，也沒有產(chǎn)生預(yù)期的社會效益。在美國，房地產(chǎn)升值可能比其他任何投資方式都能賺錢。如果現(xiàn)在絕大部分資金被用來抬高房地產(chǎn)和股票的資產(chǎn)價格而不是用來進行科學(xué)研究和技術(shù)創(chuàng)新，那么長期的后果是什么？一些學(xué)者甚至認為金融服務(wù)部門的力量和影響力開始危及代議制民主本身。

金融化也影響著世界體系的構(gòu)建。從資本主義世界范圍看，金融力量日益滲透到國際政治經(jīng)濟關(guān)系中。金融中心國憑借強大的經(jīng)濟與金融實力，建立金融霸權(quán)，形成對半邊緣、邊緣國進行金融剝削與掠奪的世界體系[4]。維多利亞時代的英國既是制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的主要出口國，也是原材料的貪婪的消費者，對外貿(mào)易總額占全世界的20%以上，約有60%的國際貿(mào)易以英鎊結(jié)算，從而形成了以英鎊和英格蘭銀行為核心的金本位制和世界貨幣體系[5]。在金本位制的幫助下，英國大規(guī)模地向海外殖民地進行資本輸出，并從海外投資中獲得了高額利潤，有力地維護了日不落帝國的世界霸主地位。二戰(zhàn)過后，霸權(quán)的王冠在英美兩國之間交接，但是實現(xiàn)霸權(quán)的模式并沒有大的變化。當代美國在經(jīng)濟金融化過程中以美元霸權(quán)為支點，以國際貨幣基金組織、世貿(mào)組織和世界銀行為杠桿，建立了新的世界金融霸權(quán)。美國向其他國家積極鼓吹和兜售華盛頓模式，推崇“市場萬能”的新自由主義，鼓勵金融技術(shù)創(chuàng)新，放松金融市場管制，要求發(fā)展中國家對外開放資本市場[6]。每當危機發(fā)生之時，美聯(lián)儲通過降息政策刺激經(jīng)濟，釋放資本前往新興市場追逐利潤;經(jīng)濟情況一旦好轉(zhuǎn)便會加息，使得潛伏在外圍國家的資本回流，造成其他國家的資產(chǎn)貶值、資本外逃，嚴重者則出現(xiàn)金融危機。以美國為首的金融中心國憑借金融霸權(quán)，不但造成資本收益從發(fā)展中國家大量流向發(fā)達國家，而且肆意轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險與危機，從而進一步強化了“中心—外圍”的不平等的世界體系，發(fā)展中國家徹底成為美國的附屬[7]。1997年亞洲金融危機所導(dǎo)致的東南亞國家的經(jīng)濟崩潰，拉美國家跌入經(jīng)濟停滯的泥潭，都可以歸結(jié)為這一不平等世界政治經(jīng)濟體系。

金融化是一股不可阻擋的發(fā)展趨勢之大潮，金融化的本質(zhì)邏輯來源于對利潤永無止境的追逐。它的觸手延伸到了世界的每一個角落，擁有最悠久歷史的農(nóng)業(yè)也不例外。

二、農(nóng)產(chǎn)品金融化

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的出現(xiàn)就是農(nóng)產(chǎn)品金融化的開端，隨著農(nóng)產(chǎn)品期貨交易的目的從利用遠期合約消弭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)固有的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移到以買賣期貨合約套取利潤，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易已從一種輔助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和貿(mào)易的手段轉(zhuǎn)變?yōu)榱擞欣蓤D的金融投資行為，農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性開始凸顯。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢中，農(nóng)產(chǎn)品的價格波動不僅僅來自于供給和需求間的相互作用，而且更多地受宏觀經(jīng)濟因素的影響，農(nóng)產(chǎn)品價格波動成因的復(fù)雜性、價格波動趨勢的不確定性、價格波動幅度的不穩(wěn)定性明顯增加[8]。

（一）農(nóng)產(chǎn)品金融化的發(fā)展與現(xiàn)狀

農(nóng)產(chǎn)品是最早實現(xiàn)金融化的大宗產(chǎn)品，農(nóng)產(chǎn)品期貨合約誕生于美國的芝加哥。芝加哥人口眾多，交通發(fā)達，地處美國中心地帶，是美國最重要的樞紐城市之一。受益于得天獨厚的地理條件，19世紀初，芝加哥發(fā)展為美國最大的谷物集散地，大量的農(nóng)產(chǎn)品加工和貿(mào)易在此發(fā)生。農(nóng)產(chǎn)品具有季節(jié)性，易受自然環(huán)境影響，價格波動較大。為鎖定利潤，減少價格波動造成的風(fēng)險，商人們創(chuàng)造了農(nóng)產(chǎn)品遠期合約。由于合約的買賣存在套利空間，以買賣農(nóng)產(chǎn)品遠期合約為營生手段的專職人群開始產(chǎn)生。隨著接受遠期合約交易的人群規(guī)模的擴大以及農(nóng)產(chǎn)品交易場所的不斷集中，芝加哥期貨交易所于1848年應(yīng)運而生。其他品種的期貨交易形式和規(guī)則都是在借鑒農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

中國農(nóng)產(chǎn)品期貨的誕生可以追溯到20世紀90年代。1990年10月28日鄭州糧食批發(fā)市場成立，它是中國第一家引入期貨交易機制的國家級農(nóng)產(chǎn)品交易市場。經(jīng)過兩年“期現(xiàn)結(jié)合，同步發(fā)展”的試驗摸索，鄭州商品交易所在鄭州糧食批發(fā)市場的基礎(chǔ)上于1993年正式成立，并在5月28日正式推出期貨交易。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，中國建立了鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所和上海期貨交易所四家機構(gòu)，擁有52個期貨交易品種，其中商品期貨46種，大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨17 種。中國農(nóng)產(chǎn)品期貨交易規(guī)模迅速擴大，2012年總成交量為7.27億手，到2016年攀升到14.57億手①。大商所農(nóng)產(chǎn)品期貨年成交量在2016年首次超越美國芝加哥商業(yè)交易所集團，成為全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場②。

（二）農(nóng)產(chǎn)品金融化的形成機理

第一，農(nóng)產(chǎn)品的自身特質(zhì)是農(nóng)產(chǎn)品金融化的基礎(chǔ)。首先，國際大宗農(nóng)產(chǎn)品是人類日常生活的必需品，其年產(chǎn)量大，可長時間儲藏、易于分級的特點使其成為資本市場設(shè)計金融工具的對象。其次，農(nóng)產(chǎn)品的價格波動是其期貨市場產(chǎn)生的基本原因。同工業(yè)品相比，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期長，受制于氣候、環(huán)境等外界自然條件，因而價格不確定性強，價格波動大，從而為農(nóng)產(chǎn)品投機者提供了盈利的空間。價格波動大意味著風(fēng)險大，高風(fēng)險蘊含的高收益會吸引大量短線資金涌入大宗農(nóng)產(chǎn)品，又反過來導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價格大幅度變動。最后，相比于農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場交易場地集中、交易人數(shù)眾多、交易價格連續(xù)，其價格具有公開性、連續(xù)性、權(quán)威性和預(yù)期性，生成了農(nóng)產(chǎn)品期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能，形成了對于現(xiàn)貨價格的指導(dǎo)。因此，掌握期貨市場便能夠?qū)崿F(xiàn)對于農(nóng)產(chǎn)品交易的控制。投機資金借助一些天氣、自然災(zāi)害等消息來炒作農(nóng)產(chǎn)品期貨合約，利用“羊群效應(yīng)”制造恐慌，偏離了實際供求變化帶來的影響。

第二，全球化為農(nóng)產(chǎn)品金融化擴展空間。中國自2001年11月加入世貿(mào)組織后，農(nóng)業(yè)市場對外開放程度不斷提高，農(nóng)產(chǎn)品進出口貿(mào)易快速增長，農(nóng)產(chǎn)品對國外市場依賴度不斷加深。2002年中國的農(nóng)產(chǎn)品進出口總額僅為304.3億美元，2016年這一數(shù)字增長到1832.3億美元③。隨著農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的飛速發(fā)展，中國由農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易順差轉(zhuǎn)為逆差，表明中國的農(nóng)產(chǎn)品消費越來越依賴于國外生產(chǎn)，尤其以小麥、大豆、玉米、大米和稻谷等大宗農(nóng)產(chǎn)品和糧食作物最為明顯，均呈現(xiàn)出明顯的凈進口態(tài)勢，其中大豆的凈進口量更是高達8391萬噸④。由于中國農(nóng)業(yè)對于國際市場的依存度不斷提高，國際市場便可以通過貿(mào)易、匯率、期貨市場等方式影響國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場，國內(nèi)外的農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)呈現(xiàn)出高度一致性。根據(jù)王孝松和謝申祥的測算，小麥和大豆的國際價格上漲 1%，國內(nèi)價格上漲幅度接近1%;玉米和大米的國際價格每上漲1%，其國內(nèi)價格分別上漲1.1%和1.6%[9]。

第三，貨幣寬松政策和泛濫的流動性是農(nóng)產(chǎn)品金融化的催化劑。經(jīng)濟金融化的過程伴隨著貨幣經(jīng)濟對于社會生產(chǎn)的全面滲透。隨著農(nóng)產(chǎn)品向著金融化方向發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性逐漸增強，金融資本對農(nóng)產(chǎn)品市場的影響程度不斷加強，貨幣供給量是推動農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的關(guān)鍵因素。寬松的貨幣政策增加了貨幣供給，造成了流動性泛濫，大量資金涌入農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品市場，大宗農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)高位運行。在此背景下，農(nóng)產(chǎn)品期貨被國際資本大肆炒作，這不僅使農(nóng)產(chǎn)品的價格嚴重偏離其實質(zhì)價值，更加劇了農(nóng)產(chǎn)品原本受制于氣候、環(huán)境、土壤等條件的不確定性所引起的農(nóng)產(chǎn)品價格的波動幅度。以芝加哥交易所小麥期貨為例，為應(yīng)對次貸危機，美國于2008年11月開啟第一輪量化寬松并于2010年3月結(jié)束，為金融系統(tǒng)注入約1.7萬億美元流動性。由于價格傳導(dǎo)機制的滯后效應(yīng)，小麥在2010年6月份迎來大幅上漲，到12月31日其價格由425.5美分每蒲式耳漲至794美分每蒲式耳，漲幅高達86.6%。

第四，不同大宗商品之間的聯(lián)動深化了農(nóng)產(chǎn)品金融化的復(fù)雜性。在全球經(jīng)濟金融化加深的大背景下，石油、大宗農(nóng)產(chǎn)品等商品之間的相互聯(lián)動日益凸顯。國內(nèi)外學(xué)者研究了國際原油與農(nóng)產(chǎn)品價格之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者之間呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)性[10]。石油對于農(nóng)產(chǎn)品價格的影響模式主要有兩種：石油—農(nóng)資產(chǎn)品—農(nóng)產(chǎn)品[11]，石油—替代能源—農(nóng)產(chǎn)品。第一種模式下原油價格通過提高農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本進而影響農(nóng)產(chǎn)品價格。大規(guī)模的機械化生產(chǎn)是當前農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的發(fā)展趨勢，因而油價的變化帶動了機械化生產(chǎn)設(shè)備、農(nóng)藥和化肥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的變化，進而影響農(nóng)產(chǎn)品價格。同時，原油價格的升高使農(nóng)產(chǎn)品的運輸成本增長從而拔高農(nóng)產(chǎn)品價格。第二種模式下化石能源價格的居高不下和不可再生特性加速了生物能源的蓬勃發(fā)展，這直接導(dǎo)致了農(nóng)產(chǎn)品需求水平的上升，并直接體現(xiàn)在部分農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲和波動變化，其中具有代表性的就是以玉米為原料的乙醇汽油。當石油能源價格上升時生物能源的需求便會增加，進而拉升對玉米的需求量，提高了玉米價格。

三、農(nóng)產(chǎn)品金融化對中國的挑戰(zhàn)

第一，在中國缺乏定價權(quán)和話語權(quán)的情況下，農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢會制約中國的糧食安全。自20世紀70年代以來，尤其是新自由主義在西方社會的興起，金融資本在現(xiàn)代資本主義經(jīng)濟中取得支配地位，愈益成為主導(dǎo)全球體系分工和利益分配的決定性力量，遂使貨幣權(quán)力成為金融資本主義時代新的霸權(quán)表征。在全球量化寬松時代，大量的金融資本涌入房地產(chǎn)、金融衍生品和大宗農(nóng)產(chǎn)品市場，糧食市場與貨幣、期貨、能源、金融衍生品市場之間的聯(lián)動愈發(fā)緊密，擴大了傳統(tǒng)金融市場的外延和內(nèi)涵[12]。糧食的商品屬性在消隱，金融屬性表現(xiàn)得更加突出，資本和貨幣代替供需關(guān)系決定糧價。流動性泛濫背景下的糧食屬性“金融化”成為推高糧價的最大推手。冷戰(zhàn)結(jié)束，美國成為唯一的超級大國，單極霸權(quán)賦能于美元使其成為全球性的儲備貨幣，形成了所謂的美元霸權(quán)。在這樣的霸權(quán)結(jié)構(gòu)下，通貨膨脹由全球承擔(dān)，美國便可以無約束地增發(fā)貨幣。美元資本流入美元霸權(quán)下的外圍國家“薅羊毛”并在加息周期回歸美國。因此，流動性泛濫實際上是美元的泛濫，談?wù)撧r(nóng)產(chǎn)品金融化不如說是在談?wù)撧r(nóng)產(chǎn)品的美元化。圍繞著美元霸權(quán)，美國打造了以高盛為首的金融作戰(zhàn)部隊，以芝加哥商品交易所為主體的金融基地和以形形色色對沖基金為武器的資本綜合體，成為了全球糧食市場的主宰者。反觀中國，可耕種土地的減少、水源的污染、人口紅利的消退、工業(yè)的爆發(fā)式發(fā)展使得中國對于農(nóng)產(chǎn)品國際市場的依賴增強。自2009年起，中國農(nóng)業(yè)貿(mào)易逆差迅速擴大，在2013年突破500億美元⑤。時至今日，中國糧食進口量超過1億噸，中國已成為美國最大的糧食進口國之一，但是糧食的定價權(quán)卻被美國牢牢把控，嚴重地說，中國人民的吃飯問題需仰人鼻息。當今世界，原有的國家安全逐漸成為一種保守的觀念，而非傳統(tǒng)安全將安全的主體從國家的角度帶到了更廣泛的領(lǐng)域[13]。糧食安全關(guān)乎國家的政治和社會穩(wěn)定，中國必須高度重視糧食安全問題。

第二，農(nóng)產(chǎn)品金融化抑制農(nóng)民增收，影響農(nóng)民的日常生產(chǎn)。隨著中國改革開放的深化，中國農(nóng)民所處的外部環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化，中國農(nóng)民的經(jīng)濟生活被日益卷入經(jīng)濟金融化和全球化的進程之中。產(chǎn)業(yè)分工的深化、國內(nèi)外市場的高度融合和農(nóng)產(chǎn)品定價的復(fù)雜性，對中國農(nóng)民的經(jīng)濟行為和農(nóng)民收入產(chǎn)生明顯影響。國際國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場的高度融合加劇了國內(nèi)市場變化的復(fù)雜性和不確定性，中國農(nóng)業(yè)不再是桃源之地，國際市場的變動通過種種渠道滲透和影響到農(nóng)民的切身利益和民生問題。面對詭譎莫測的市場，農(nóng)民往往處于極度弱勢的地位。由于信息的極度不對稱，農(nóng)民在生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)惘然無序、隨波逐流，既想增產(chǎn)又想增收，往往后知后覺，因而只好盲目進行種植生產(chǎn)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的金融化，農(nóng)產(chǎn)品價格在金融資本助漲殺跌的作用下波動幅度更大，農(nóng)民一旦決策失誤，農(nóng)產(chǎn)品滯銷所造成的經(jīng)濟損失被大幅放大。目前，傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)理論中的市場供需因素?zé)o法解釋農(nóng)產(chǎn)品價格的劇烈波動[14]，農(nóng)產(chǎn)品價格的大漲大跌很大程度上源于金融資本不斷介入和退出所導(dǎo)致的“金融性周期”。農(nóng)民看到某一農(nóng)副產(chǎn)品價格不斷上漲便投入資金“一哄而上”，但實際上價格的上漲源于資金的炒作與產(chǎn)量不足并無關(guān)系，投機資金一旦獲利了結(jié)便剩下一地雞毛，嚴重損害農(nóng)民利益。價格上漲的收益被金融資本收割，形成了“價賤傷農(nóng)，價高傷農(nóng)”的怪圈。此外，以原油為代表的化石能源與農(nóng)業(yè)種植所需的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料息息相關(guān)，原油價格的快速增長使得農(nóng)民的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高，從而抑制了農(nóng)民收入的增加。面對價格快速上漲的生產(chǎn)資料，農(nóng)民如果減少投資，正常生產(chǎn)便會直接受到影響;如果要保持正常生產(chǎn)，生產(chǎn)成本又會大幅上升，利潤降低，甚至導(dǎo)致增產(chǎn)不增收的情況。

第三，農(nóng)產(chǎn)品金融化壓縮中國本土農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展空間。資本主義金融化意味著壟斷金融資本對于經(jīng)濟的支配，大型寡頭公司通過金融市場收購兼并中小企業(yè)。這一現(xiàn)象反映到農(nóng)業(yè)中則是農(nóng)業(yè)寡頭公司以及背后的跨國資本對于農(nóng)業(yè)企業(yè)的并購活動的日益活躍和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全方位的壟斷。世界最大的10家涉及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的公司控制著全球半數(shù)以上的農(nóng)作物種子、獸藥市場55%的份額以及84%的農(nóng)藥市場[15]72。四大糧商利用資本和技術(shù)優(yōu)勢，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的各個領(lǐng)域環(huán)節(jié)收購公司，形成對于種子、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、種植生產(chǎn)、加工、銷售和供應(yīng)鏈的壟斷，徹底打擊他國的本土涉農(nóng)企業(yè)，控制了全球80%的糧食交易量。他們憑借雄厚的糧食儲備基金，同華爾街的金融大鱷聯(lián)手，在農(nóng)產(chǎn)品價格大幅上揚的情況下，通過大宗農(nóng)產(chǎn)品市場攫取豐厚的壟斷利潤，成為最大贏家[15]。外資通過資本市場控制了中國97家大型油脂企業(yè)其中的64家，來自美國的ADM公司和新加坡的“豐益國際”集團共同控制了金龍魚、福臨門和魯花這三家知名品牌，占據(jù)食用油的70%以上市場份額，中國本土食用油加工企業(yè)的發(fā)展停滯不前[16]。這場金融化過程中，中國的一些完整產(chǎn)業(yè)鏈紛紛被外資吞噬，損失可謂難以估量。目前，公司間的兼并整合浪潮已從巨頭公司對于中小公司的大規(guī)模收購發(fā)展到巨頭企業(yè)之間的并購。2017年8月31日陶氏化學(xué)和杜邦宣布對等合并，成立陶氏杜邦公司;2017年9月14日拜耳和孟山都簽署了最終并購協(xié)議，德國拜耳集團以660億美元并購孟山都。世界農(nóng)化集團的強強聯(lián)手，勢必對于中國農(nóng)化企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生極大的威脅。

四、我國應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品金融化的對策

中國作為一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民是實現(xiàn)社會穩(wěn)定和國家富強的強大依靠，每年的國務(wù)院一號文件均是針對“三農(nóng)”問題。妥善處理“三農(nóng)”問題是全面建設(shè)小康社會進程中的關(guān)鍵問題也是新時代中國特色社會主義發(fā)展全局的根本性問題。農(nóng)產(chǎn)品金融化是農(nóng)業(yè)發(fā)展的趨勢，要高效實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，中國政府應(yīng)當積極地應(yīng)對農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢帶來的影響，為此需要在以下幾個方面努力。

（一） 建立有中國特色的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品期貨市場

第一，中國要以市場需求為導(dǎo)向，以中國農(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，以居民消費習(xí)慣為依據(jù)，擴展農(nóng)產(chǎn)品合約品種。中國目前上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨合約的種類設(shè)置不合理，與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)不匹配。以生豬為例，豬肉是中國居民日常飲食中最重要的肉類食品，2016年中國居民人均肉類消費量為26.1千克，其中豬肉消費就高達19.6千克;中國是世界上最大的豬肉生產(chǎn)國和消費國，2016年中國豬肉生產(chǎn)量和居民豬肉消費量分別達到5299萬噸和2710萬噸⑥。雖然生豬產(chǎn)業(yè)在農(nóng)業(yè)中占有重要地位，但是中國至今沒有在交易所上市的生豬期貨合約。與之形成鮮明對比的是，美國芝加哥交易所早在1966年就推出生豬期貨合約，生豬規(guī)模遠小于中國的韓國在2008年也推出了瘦豬肉期貨合約。作為期貨市場的主管單位，證監(jiān)會意識到中國期貨市場與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在著脫節(jié)，在2017年金融服務(wù)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化高峰論壇上，證監(jiān)會副主席方星海指出要深入推進農(nóng)產(chǎn)品期貨的研發(fā)工作。2017年12月22日鄭商所蘋果期貨合約正式掛牌交易，成為全球首個鮮果期貨品種。蘋果是中國產(chǎn)量最大的水果品種，在水果產(chǎn)業(yè)中具有舉足輕重的地位。2016年，中國蘋果產(chǎn)量約4388萬噸，出口量達到134萬噸，均居世界第一位⑦。蘋果期貨的設(shè)立，是中國農(nóng)業(yè)期貨發(fā)展的革命性的一步，是“期貨服務(wù)產(chǎn)業(yè)、金融市場服務(wù)實體經(jīng)濟”的一次有益嘗試，具有里程碑的意義。中國應(yīng)當繼續(xù)探索期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的新渠道、新機制，開創(chuàng)期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”工作新局面。

第二，改革農(nóng)產(chǎn)品期貨合約規(guī)則，完善期貨交易基礎(chǔ)制度機制，在制度供給上下功夫，激活市場活力。首先，優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品期貨限倉制度。摒棄原有“一刀切”的指導(dǎo)思想，以農(nóng)產(chǎn)品獨有特點為原點，以防范風(fēng)險為前提，以適應(yīng)市場發(fā)展和需求為原則，對于不同農(nóng)產(chǎn)品的限倉標準實行精細化評估，優(yōu)化限倉規(guī)則，實現(xiàn)差異化限倉。其次，推動農(nóng)產(chǎn)品期貨套保審批制度改革，簡化套保審批程序，降低企業(yè)申請成本，為實體企業(yè)套期保值提供更加便捷的服務(wù)，吸引更多農(nóng)業(yè)企業(yè)采取套期保值操作。最后，優(yōu)化有價證券作為期貨保證金的相關(guān)制度，修訂結(jié)算細則，有效提高市場資金使用效率，尊重市場客觀規(guī)律以降低市場成本。據(jù)證監(jiān)會副主席方星海介紹，中國農(nóng)產(chǎn)品期貨品種單邊持倉規(guī)模不到美國的十分之一，期貨市場發(fā)展仍然不足。只有真正做到以上三點才能推動有中國特色的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展，充分發(fā)揮期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，平抑農(nóng)產(chǎn)品價格大幅波動。

第三，強化期貨市場監(jiān)管力度，優(yōu)化監(jiān)管運行機制。一方面，期貨交易所和監(jiān)管單位應(yīng)當對期貨市場實施全方位監(jiān)測，做好風(fēng)險預(yù)警，及時防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險，嚴肅處理操縱市場價格的行為。另一方面，中國需要改革監(jiān)管運行機制，由“管制”轉(zhuǎn)向“監(jiān)管”，削弱監(jiān)管主體和市場行為主體之間的“命令式”的行政指導(dǎo)關(guān)系[17]。金融危機之后，英、美兩國的金融監(jiān)管思路均朝行為監(jiān)管和綜合監(jiān)管轉(zhuǎn)向，他山之石可以攻玉，中國應(yīng)改革監(jiān)管機制，未來期貨監(jiān)管的重點更多地放在行為監(jiān)管之上，打破原本監(jiān)管機構(gòu)各自為政的僵化狀態(tài)，適應(yīng)期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，為中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場提供制度紅利。

（二） 進一步完善農(nóng)產(chǎn)品信息披露機制

規(guī)范發(fā)展統(tǒng)一有序的農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場是建設(shè)期貨市場的基礎(chǔ)，中國需要建設(shè)現(xiàn)代化的農(nóng)產(chǎn)品信息公開制度，加強農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場與期貨市場的有機聯(lián)系。信息不對稱是現(xiàn)代經(jīng)濟運行中一個至關(guān)重要的前提條件，農(nóng)業(yè)中信息不對稱的負面影響在金融化的趨勢下得到了放大。市場上的投機資金利用農(nóng)產(chǎn)品價格易受外部環(huán)境影響的特性，憑借信息優(yōu)勢甚至有目的發(fā)布一些似是而非的數(shù)據(jù)和新聞來進行炒作，釋放錯誤的市場信號，扭曲了正常的價格。由于中國的農(nóng)業(yè)呈現(xiàn)出明顯的小農(nóng)生產(chǎn)模式，農(nóng)民在信息獲取和處理方面處于天然的劣勢，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受影響的程度遠大于發(fā)達國家。2003年6月農(nóng)業(yè)部聯(lián)合國家發(fā)改委等九個部委發(fā)布《關(guān)于進一步加強和改進農(nóng)產(chǎn)品價格信息服務(wù)工作的意見》，要求價格主管單位聯(lián)合其他相關(guān)機構(gòu)部門進一步完善農(nóng)產(chǎn)品價格信息的開發(fā)采集、加工整理、分析預(yù)測和播報發(fā)布工作，建立規(guī)范的農(nóng)產(chǎn)品價格信息服務(wù)制度和工作體系?！兑庖姟酚“l(fā)后，中國逐步建立起農(nóng)業(yè)信息披露體系，發(fā)揮了穩(wěn)定市場的積極作用，但仍需進一步優(yōu)化和完善。首先，要確立統(tǒng)一的權(quán)威的信息發(fā)布渠道和平臺，保證數(shù)據(jù)的一致性和準確性。目前，中國在農(nóng)業(yè)信息采集和發(fā)布方面缺少多部門參與的聯(lián)合工作機制和口徑統(tǒng)一的權(quán)威數(shù)據(jù)發(fā)布平臺，除了農(nóng)業(yè)部信息辦主辦的“中國農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)”之外，商務(wù)部、國家發(fā)改委等部門也分別擁有獨立的農(nóng)業(yè)信息發(fā)布平臺，信息孤島和信息多頭發(fā)布現(xiàn)象顯著，削弱了農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)的權(quán)威性，造成農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)混亂，影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的預(yù)判。其次，擴大受監(jiān)測的目標農(nóng)產(chǎn)品的種類。以中國農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)為例，它重點監(jiān)控了茶葉、花卉、水稻、玉米、大豆、馬鈴薯、羊、大蒜和香蕉等品種，而小麥以及鮮活農(nóng)產(chǎn)品的信息較少。因此，需要進一步完善國內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品價格監(jiān)測體系。最后，豐富信息披露內(nèi)容。農(nóng)產(chǎn)品信息的公開不應(yīng)當局限于價格和供求數(shù)據(jù)，造成價格和供求關(guān)系變動的因素也應(yīng)當及時披露，例如種植面積的增減、氣候條件的變化等信息，使得農(nóng)民形成合理的生產(chǎn)預(yù)期，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格波動。除此之外，由于中國農(nóng)業(yè)對于國際市場的依賴加深，監(jiān)測和披露國外農(nóng)業(yè)即時信息和建立國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品的比較分析制度至關(guān)重要。

（三）創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)營模式

中國應(yīng)當將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式與金融服務(wù)創(chuàng)新相結(jié)合，適應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢。期貨本身就是為了對沖不可控風(fēng)險而創(chuàng)造的，而有效的期貨市場能夠為參與主體提供價格發(fā)現(xiàn)功能和避險工具。如果能遵循期貨的原始本意，正確地利用期貨市場，可以幫助中國農(nóng)民和涉農(nóng)企業(yè)預(yù)防和管制生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，發(fā)揮出農(nóng)產(chǎn)品金融化的正面作用。美國政府將玉米生產(chǎn)與玉米期貨期交易聯(lián)系起來，積極鼓勵和支持農(nóng)民利用期貨市場進行套期保值交易，替代政府的農(nóng)業(yè)支持政策，以維持玉米的價格水平并取得了良好的效果。一方面，玉米期貨市場保護了玉米生產(chǎn)者和經(jīng)銷商的利益，支持了美國玉米產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;另一方面，玉米產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展又反哺了現(xiàn)代化的玉米期貨市場的構(gòu)建。憑借發(fā)達的玉米期貨市場，美國已經(jīng)成為全球玉米定價中心。近年來，中國一些地區(qū)將期貨交易手段引入訂單農(nóng)業(yè)形成了“期貨農(nóng)業(yè)”這一新的農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式，涌現(xiàn)出黑龍江望奎模式、湖北銀豐模式、河北金粒模式等代表?！捌谪涋r(nóng)業(yè)”模式中農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷公司與農(nóng)民簽訂訂單，約定農(nóng)產(chǎn)品收購數(shù)量和訂單最低保護價，若農(nóng)民急于用錢，可以通過比較價格高低，選擇以訂單價格出售還是以現(xiàn)貨價格出售;若不急于回籠資金，農(nóng)民還可以在交割期后，選擇一個合適的歷史價格出售農(nóng)產(chǎn)品[18]。同時為規(guī)避市場價格波動風(fēng)險，公司在期貨市場進行套期保值，對沖價格風(fēng)險。在這一模式中交易雙方尤其是農(nóng)民的利益得到了保護。“期貨農(nóng)業(yè)”模式里涉農(nóng)公司和廣大農(nóng)戶可以利用期貨市場進行套期保值，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給期貨市場上眾多投資者，從而提升了農(nóng)民的抗風(fēng)險能力，有效增加農(nóng)民收入?！捌谪涋r(nóng)業(yè)”克服了中國傳統(tǒng)家庭經(jīng)營的“小規(guī)模、分散化”的弊端，實現(xiàn)了“小生產(chǎn)”與“大市場”的對接，促進了小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的有機銜接[19]。2018年中央一號文件提出探索開展農(nóng)產(chǎn)品期貨和農(nóng)業(yè)保險聯(lián)動機制，穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點，完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險分散機制，在期貨農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展“保險 + 期貨”的新模式，積極探索“訂單農(nóng)業(yè)+保險+期貨（權(quán)）”試點。同時進一步指出首先探索開展稻谷、小麥、玉米三大糧食作物完全成本保險和收入保險試點，加快建立多層次農(nóng)業(yè)保險體系。農(nóng)業(yè)部等相關(guān)部委和地方政府應(yīng)當積極推進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)創(chuàng)新，推動中國農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化和組織化發(fā)展，有效促進一三產(chǎn)融合。

（四） 構(gòu)建全球大宗農(nóng)產(chǎn)品定價中心

首先，在審慎原則下，穩(wěn)步推進中國金融市場對外開放的新局面，“走出去”與“引進來”并舉。中國應(yīng)當繼續(xù)引入境外投資者，改革完善合格機構(gòu)投資者外匯管理制度，吸引國際金融資源和金融機構(gòu)的廣泛參與，使中國成為全球金融資源聚集和配置的中心。只有穩(wěn)步擴大金融服務(wù)對外開放，以四大期貨交易所為依托來建立全球大宗商品交易樞紐，構(gòu)建中國主導(dǎo)的資產(chǎn)定價中心，才能形成“中國價格”強大的國際影響力。同時，要加強同國外資本市場和大宗商品市場的交流合作。我國政府和涉農(nóng)企業(yè)應(yīng)積極融入國際農(nóng)產(chǎn)品期貨交易市場，加快參與大宗農(nóng)產(chǎn)品交易規(guī)則制定。鼓勵我國期貨公司在外國設(shè)點經(jīng)營，擴大中國期貨行業(yè)的國際影響力。

其次，制定農(nóng)產(chǎn)品的“中國價格”離不開人民幣國際化的支持。美國對于大宗農(nóng)產(chǎn)品市場的國際影響力的一個關(guān)鍵原因在于大宗農(nóng)產(chǎn)品交易以美元定價和結(jié)算。因此，加快人民幣國際化步伐，提高人民幣在國際貿(mào)易和國際結(jié)算中的地位和份量至關(guān)重要。中國應(yīng)當牢牢把握，倡導(dǎo)和推進“一帶一路”，深化與沿線國家的金融合作與融合，以亞投行、金磚國家開發(fā)銀行和絲路基金為平臺，積極探索和推動人民幣的全球清算服務(wù)體系和跨境支付系統(tǒng)，推動以人民幣為基礎(chǔ)的國際貨幣和金融體系的構(gòu)建。建立國際金融中心，提高中國金融市場的國際影響力，以爭取在國際大宗農(nóng)產(chǎn)品市場交易規(guī)則制定和價格形成中有更多的話語權(quán)。

最后，需要注意的是，中國正處于產(chǎn)業(yè)資本階段，而西方國家已經(jīng)步入金融資本主導(dǎo)的階段。對我國而言，金融市場的運作是我國的比較劣勢，因此應(yīng)對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融化，我國的發(fā)展戰(zhàn)略方針要立足本土優(yōu)勢，以構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品金融化防御體系為基礎(chǔ)，維護金融安全與穩(wěn)定[20]。

（五）打造中國的全球農(nóng)化巨頭公司

國際農(nóng)業(yè)公司間的競爭愈益激烈，農(nóng)業(yè)行業(yè)整合加速，拜爾收購孟山都，陶氏和杜邦合并都是這一大趨勢下的產(chǎn)物。中國應(yīng)當加快推進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)整合，培育具有國際競爭力的糧食公司和農(nóng)化巨頭集團，彌補傳統(tǒng)小農(nóng)模式的不足。中國應(yīng)當以大型農(nóng)業(yè)企業(yè)集團為基點，拓寬個體農(nóng)戶與市場的連接通道，推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、促進農(nóng)民增收、并助力美麗鄉(xiāng)村建設(shè)和鄉(xiāng)村振興。只有擁有了具有國際影響力的農(nóng)業(yè)公司，中國才能更好地參與全球競爭和糧食治理，才能在制定更加公平合理的農(nóng)業(yè)國際貿(mào)易規(guī)則和秩序上提出“中國建議”。同過去相比，豐裕的資本正在變成中國在國際競爭中的比較優(yōu)勢，通過資本市場兼并收購是打造中國農(nóng)業(yè)領(lǐng)軍公司的一條高效之路。中國化工430億美元收購世界級農(nóng)化和種子巨頭先正達的案例正是這一思路的最佳實踐。通過并購整合，中國獲取專利技術(shù)和完整產(chǎn)業(yè)鏈，對提高我國農(nóng)業(yè)技術(shù)水平和研發(fā)能力大有裨益，也為其他農(nóng)業(yè)公司日后的發(fā)展提供了可供參考的經(jīng)驗。

注釋：

①根據(jù)證監(jiān)會期貨監(jiān)管部歷年《期貨市場月報》整理所得。天膠在上期所被劃分到“化工”項，因而沒有納入統(tǒng)計。

②證監(jiān)會期貨監(jiān)管部，中國證券報·中證網(wǎng)：“為中國期貨市場走出一條成功之路”， http：//www.cs.com.cn/sylm/zjyl_1/201709/t20170928_5496350.html，2017.9

③根據(jù)中國商務(wù)部對外貿(mào)易司歷年《農(nóng)產(chǎn)品進出口月度統(tǒng)計報告》整理所得。

④根據(jù)中國海關(guān)總署2016年《出口主要商品量值表》和《進口主要商品量值表》整理所得。

⑤根據(jù)中國商務(wù)部對外貿(mào)易司歷年《農(nóng)產(chǎn)品進出口月度統(tǒng)計報告》整理所得

⑥數(shù)據(jù)根據(jù)農(nóng)業(yè)部《2016年全國主要畜產(chǎn)品生產(chǎn)情況》和《中國統(tǒng)計年鑒2017》整理所得。豬肉消費量=人口*人均豬肉消費量，根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2017》，2016年中國人口為138271萬人，人均豬肉消費量為19.6千克。

⑦數(shù)據(jù)來源于中國農(nóng)業(yè)部2016年《中國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計資料》和中國海關(guān)總署2016年《出口主要商品量值表》。

參考文獻：

[1]Paul M. Sweezy.More （or Less） on Globalization[J]. Monthly Review， 1997，49（04）：3-4.

[2]John Bellamy Foster.Monopoly-Finance Capital and the Paradox of Accumulation[J].Monthly Review， 2009，61（05）.

[3]Oxfam. An economy for 1%[EB/OL]. https：//www.oxfam.org/sites/www.oxfam.org/files/file_attachments/bp210-economy-one-percent-tax-havens-180116-en_0.pdf.

[4]何萍，駱中鋒.國外馬克思主義學(xué)者看全球金融危機[J].教學(xué)與研究，2015（11）.

[5]Barry Eichengreen. Sterling's Past， Dollar's Future： Historical Perspectives on Reserve Currency Competition[R]. NBER Working Paper， No. 11336， 2005.

[6]陳位志.后金融危機時代馬克思主義的時代化芻議——以當代資本主義的新變化為視角[J].科學(xué)社會主義，2013（02）.

[7]歐陽彬.總體性視域中的資本主義金融化批判[J].當代經(jīng)濟研究，2015（01）.

[8]翟雪玲.農(nóng)產(chǎn)品金融化概念、形成機理及對農(nóng)產(chǎn)品價格的影響[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，2013（12）.

[9]王孝松，謝申祥.國際農(nóng)產(chǎn)品價格如何影響了中國農(nóng)產(chǎn)品價格？[J].經(jīng)濟研究，2012（3）.

[10]Pavel Cician. d'Artis Kancs. Interdependencies in the Energy-Bioenergy-Food Price Systems： A Cointegration Analysis[J]. Resource & Energy Economics， 2011，33（01）：326-348.

[11]任劼，孔榮.國際原油價格變動對我國農(nóng)產(chǎn)品價格波動的影響[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2015（01）; 稅尚楠.世界農(nóng)產(chǎn)品價格波動的新態(tài)勢：動因和趨勢探討[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟問題，2008（06）.

[12]辛毅，李寧，溫鐵軍.我國應(yīng)對國際糧食市場“金融化”的對策研究[J].價格理論與實踐，2015（2）.

[13]程同順，賈凡.從國家安全高度治理食品安全[J].思想戰(zhàn)線，2017（01）.

[14]田利輝，譚德凱.大宗商品現(xiàn)貨定價的金融化和美國化問題——股票指數(shù)與商品現(xiàn)貨關(guān)系研究[J].工業(yè)經(jīng)濟，2014（10）.

[15]拉吉·帕特爾.糧食戰(zhàn)爭：市場、權(quán)力、和世界食物體系的隱形戰(zhàn)爭[M].郭國璽，程劍鋒，譯.北京：東方出版社，2018.

[16]鮑韻，吳昌南.我國大豆產(chǎn)業(yè)安全預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建[J].江西社會科學(xué)，2013（04）.

[17]安毅，宮雨.我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場投機特征與非理性行為[J].證券市場導(dǎo)報，2014（05）.

[18]安毅.我國期貨農(nóng)業(yè)組織模式創(chuàng)新與發(fā)展思路[J].經(jīng)濟縱橫，2015（07）.

[19]程同順.中國農(nóng)民組織化研究初探[M].天津：天津人民出版社，2003.24.

[20]溫鐵軍，計晗，高俊.糧食金融化與糧食安全[J].理論探討，2014（05）.

How to Deal with the Challenge of the Financialization of Agriculture

XUE Naikang? LI Xinran

Abstract：Financialization is a new phase in the development of capitalism. In the process of financialization， the majority of the profit is made through financial channels rather than through trade and production. Finance has greatly influenced the individuals， companies， countries and structure of the world political economy. Because of the characteristics of agricultural products， the accelerating process of globalization， the excess liquidity and the bulk commodity market， the trend of financialization of agriculture is becoming more and more obvious. The financialization of agriculture could threaten China's food security， reduce farmers' income and restrict the development of Chinese agricultural enterprises. China should establish a modern agricultural product futures market with Chinese characteristics， improve the information disclosure mechanism of agricultural products， innovate the mode of agricultural operation， take pricing power of agricultural products， and develop Chinese agro-chemical giant enterprises to actively address the impact of financialization of agriculture.

Key words： financialization;financialization of agriculture;food security

責(zé)任編輯：左文穎