區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)應(yīng)用及發(fā)展分析

董艷麗（鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）

■區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)構(gòu)

區(qū)塊鏈技術(shù)由下往上可以分為數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層以及激勵(lì)層、合約層和應(yīng)用層共六個(gè)層次。一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目應(yīng)該至少包含數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層和共識(shí)層這三個(gè)層。區(qū)塊鏈的各個(gè)節(jié)點(diǎn)都分別保存著一份名為區(qū)塊鏈的分布式賬本，各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間通過廣播的方式傳遞區(qū)塊信息和交互信息，區(qū)塊鏈系統(tǒng)通過共識(shí)算法達(dá)成一致。

表1 區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)構(gòu)

■區(qū)塊鏈技術(shù)的性質(zhì)

隨著全球信息技術(shù)的快速發(fā)展，不同國家和地區(qū)之間信息的流動(dòng)和傳輸?shù)玫搅藰O大的提升。區(qū)塊鏈?zhǔn)怯?jì)算機(jī)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的應(yīng)用創(chuàng)新模式，包括加密算法、共識(shí)算法、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等核心支撐技術(shù)，是一個(gè)集成的技術(shù)系統(tǒng)。區(qū)塊鏈技術(shù)的核心特征是“去中心化”“開放性”“安全性”“可追溯性”“匿名性”[1]。

區(qū)塊鏈技術(shù)的“去中心化”特征。區(qū)塊鏈技術(shù)沒有特定的管制中心，區(qū)塊鏈中各個(gè)節(jié)點(diǎn)都可以公平的參與并完成信息數(shù)據(jù)的交換和更新，信息的傳輸、核算和存儲(chǔ)等都是通過系統(tǒng)自我驗(yàn)證來完成。

區(qū)塊鏈技術(shù)的 “開放性” 特征。在區(qū)塊鏈交易過程中數(shù)據(jù)都是公開的，除了交易雙方私密信息是加密數(shù)據(jù)以外，系統(tǒng)和數(shù)據(jù)相對(duì)比較透明[2]。

區(qū)塊鏈技術(shù)的“安全性”特征。區(qū)塊鏈技術(shù)的加密算法保證了區(qū)塊鏈交易的安全性，如果需要修改任何交易信息，就要修改記錄該信息的所有區(qū)塊，同時(shí)還要保證共識(shí)算法鏈中下的大多數(shù)節(jié)點(diǎn)接收該變更；因?yàn)槊總€(gè)節(jié)點(diǎn)記錄了整個(gè)區(qū)塊鏈賬本的信息，所以如果區(qū)塊鏈信息被修改了，只要有一個(gè)全節(jié)點(diǎn)保存了區(qū)塊鏈的完整信息就可以恢復(fù)整個(gè)區(qū)塊鏈賬本的信息[3]。

區(qū)塊鏈技術(shù)的 “可追溯性”特征。區(qū)塊鏈的組成單元區(qū)塊體記錄著詳細(xì)交易信息。區(qū)塊鏈就是區(qū)塊頭按照時(shí)間順序形成的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。區(qū)塊頭的時(shí)間信息以及區(qū)塊體的交易信息保證任何一筆寫入?yún)^(qū)塊鏈的交易信息都能夠被追溯[4]。

區(qū)塊鏈技術(shù)的“匿名性”特征。區(qū)塊鏈中交易雙方不需要公開身份來獲取對(duì)方的信任；只需要在賬戶的開立時(shí)生成一對(duì)公私秘鑰對(duì)，賬戶在沒有產(chǎn)生交易信息的情況下，區(qū)塊鏈中的其他節(jié)點(diǎn)不會(huì)接收到該賬戶的相關(guān)信息。

■區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用及發(fā)展趨勢

區(qū)塊鏈技術(shù)的各種性質(zhì)可以改變金融基礎(chǔ)設(shè)施，通過區(qū)塊鏈技術(shù)可以將各種金融資產(chǎn)變?yōu)閿?shù)字資產(chǎn)進(jìn)行交易和存儲(chǔ)，區(qū)塊鏈技術(shù)使的金融交易更加快速和安全。與區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)務(wù)應(yīng)用相比，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)由于信用背書等原因金融交易效率低。隨著大數(shù)據(jù)和5G網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)相融合，就金融市場而言，區(qū)塊鏈技術(shù)在貨幣政策制定、金融監(jiān)管機(jī)制、法定數(shù)字貨幣應(yīng)用、國際匯兌和跨境支付等方面都起著巨大的影響作用。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融市場發(fā)展的拓展和創(chuàng)新更是值得研究的課題。

新冠肺炎疫情防控期間無現(xiàn)金支付趨勢明顯增加，區(qū)塊鏈技術(shù)得到了快速的發(fā)展，2020年是數(shù)字貨幣的崛起年，多個(gè)國家央行加速了數(shù)字貨幣的研發(fā)以及測試。我國正在研發(fā)和測試的人民幣數(shù)字貨幣名為DC/EP：Digital Currency/ Electronic Payment，數(shù)字貨幣電子支付。數(shù)字貨幣將會(huì)深遠(yuǎn)影響和改變未來的金融基礎(chǔ)設(shè)施。金融市場如果利用區(qū)塊鏈分布式總賬技術(shù)，再加上數(shù)字貨幣的應(yīng)用會(huì)沖擊金融市場中的傳統(tǒng)零售支付業(yè)務(wù)，數(shù)字貨幣的成本較低和流通性強(qiáng)的優(yōu)勢特點(diǎn)能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展提供諸多便利。央行的數(shù)字貨幣可以分為零售類型數(shù)字貨幣和批發(fā)類型的數(shù)字貨幣：零售型的數(shù)字貨幣開放于社會(huì)公眾，大多使用在零售市場交易，如中國的DC/EP；而批發(fā)型的數(shù)字貨幣使用主要在中央銀行和金融機(jī)構(gòu)之間使用。央行直接面向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣數(shù)字貨幣將會(huì)弱化商業(yè)銀行的中介功能，只有采用數(shù)字人民幣批發(fā)和零售雙層運(yùn)營模式，才能充分調(diào)動(dòng)金融市場各方面的活力和積極性，進(jìn)而維持金融體系穩(wěn)定。

2020年我國商務(wù)部提出先在深圳、蘇州、成都、雄安等試點(diǎn)地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)，之后將擴(kuò)大到了北京、上海、天津等省市區(qū)域。目前，中國央行數(shù)字貨幣DC/EP在蘇州等試點(diǎn)區(qū)域選定的DC/EP數(shù)字貨幣電子支付領(lǐng)域主要集中在零售餐飲、公交卡充值等范圍，未來DC/EP數(shù)字貨幣電子支付領(lǐng)域應(yīng)用可能會(huì)延伸至旅游、文化消費(fèi)、電商、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域。深圳向普通市民發(fā)放的數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)，將一定數(shù)額資金以抽簽形式發(fā)放至個(gè)人的數(shù)字錢包中，只要個(gè)人安裝了DC/EP工具就可以使用數(shù)字貨幣。央行基于區(qū)塊鏈技術(shù)推出數(shù)字貨幣不僅有利于滿足社會(huì)公眾對(duì)法定貨幣的需求，也有助于提高零售支付的快捷性和安全性。

2019年6月美國Facebook宣布推出Libra“天秤幣”，引起多國央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字貨幣的密切關(guān)注。基于區(qū)塊鏈技術(shù)推出的數(shù)字貨幣不僅會(huì)對(duì)各國央行的貨幣主權(quán)帶來挑戰(zhàn)，而且還會(huì)伴隨產(chǎn)生很多的金融風(fēng)險(xiǎn)，更是導(dǎo)致各國央行加速研發(fā)數(shù)字貨幣的直接原因。美國Facebook臉書公司推出數(shù)字貨幣Libra“天秤幣”對(duì)世界金融領(lǐng)域是一個(gè)重要標(biāo)志，區(qū)塊鏈技術(shù)為數(shù)字金融以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供了重要基礎(chǔ)設(shè)施支持，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展以及與其他新技術(shù)的融合是今后研究的熱點(diǎn)。央行如果發(fā)行紙質(zhì)貨幣，一方面比較難控制貨幣的供給量，另一方面對(duì)監(jiān)管貨幣的流通也比較難，還有就是紙幣發(fā)行和流通的成本比較昂貴，同時(shí)經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)中會(huì)時(shí)常發(fā)生逃漏稅和洗錢等違法行為，經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)的透明度比較低。而如果央行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的特性發(fā)行數(shù)字貨幣可以避免發(fā)行紙質(zhì)貨幣的很多弊端。

在中國進(jìn)行數(shù)字人民幣試點(diǎn)測試的同時(shí)，為了加強(qiáng)數(shù)字貨幣結(jié)算的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，日本三菱日聯(lián)銀行、瑞穗銀行、三井住友銀行三家發(fā)起成立了數(shù)字貨幣研究會(huì)，日本中央銀行最近宣布將于2021年啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣實(shí)證實(shí)驗(yàn)。同時(shí)歐洲央行也將于明年決定是否推出數(shù)字歐元。越來越多的國家的央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于在數(shù)字貨幣的研發(fā)中。

中央銀行是基于金融市場中的基礎(chǔ)貨幣與廣義貨幣來制定貨幣政策，數(shù)字貨幣的發(fā)行會(huì)影響到貨幣供應(yīng)量，同時(shí)也會(huì)影響到銀行準(zhǔn)備金的使用，推出數(shù)字貨幣所基于的區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)崟r(shí)反映貨幣的流通狀況，從而有利于央行精準(zhǔn)調(diào)控貨幣政策。

區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)金融市場中跨境支付也會(huì)產(chǎn)生影響。基于區(qū)塊鏈技術(shù)下的跨境支付必須遵守同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議規(guī)定，任何遵守協(xié)議的國家和地區(qū)的銀行、企業(yè)或個(gè)體等都能夠通過該平臺(tái)直接實(shí)現(xiàn)跨境支付交易，沒有幣種限制，交易的雙方通過將自己的法定貨幣轉(zhuǎn)換為數(shù)字貨幣來實(shí)現(xiàn)有效的交易支付。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以應(yīng)用并影響到金融業(yè)諸多領(lǐng)域。例如我國國家外匯管理局推出的“跨境業(yè)務(wù)區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)”，利用區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)不可隨意修改的特點(diǎn)，通過出口應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資的全流程管理，從申請(qǐng)-受理-審核-放款-還款一條龍，同時(shí)通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)可以驗(yàn)證報(bào)關(guān)單狀態(tài)和真?zhèn)巍Ｖ袊嗣胥y行也利用區(qū)塊鏈技術(shù)推出了“數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)”實(shí)現(xiàn)票據(jù)的出票-背書-托收-貼現(xiàn)-轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等諸多功能，通過區(qū)塊鏈技術(shù)可以提升金融資產(chǎn)或權(quán)利的交易速度簡化交易流程。

當(dāng)然區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用仍有待進(jìn)一步發(fā)展和成熟。區(qū)塊鏈的關(guān)鍵技術(shù)是共識(shí)算法，評(píng)價(jià)體系仍然會(huì)逐步標(biāo)準(zhǔn)化。5G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模推廣將擴(kuò)大區(qū)塊鏈的應(yīng)用范圍，提高共識(shí)算法的效率，提升區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)同步速度。區(qū)塊鏈技術(shù)與大數(shù)據(jù)系統(tǒng)加快融合，交易數(shù)據(jù)從的所有記錄都可以保留在區(qū)塊鏈上，數(shù)據(jù)不能被隨意篡改。隨著金融風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)，未來可以針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)每層的特點(diǎn)構(gòu)建安全體系，提升區(qū)塊鏈技術(shù)的系統(tǒng)安全性能。通過區(qū)塊鏈技術(shù)信息在互聯(lián)網(wǎng)間傳遞，如何將不斷擴(kuò)大的網(wǎng)絡(luò)交易納入正常監(jiān)管的范圍成為今后研究的重要課題。