鋼鐵行業(yè)進(jìn)口大宗商品的風(fēng)險(xiǎn)與防控

謝廣宇

摘 要：鋼鐵行業(yè)每年要進(jìn)口大量的原材料，近期鋼鐵行業(yè)進(jìn)口大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)，進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)急劇增加，文章分析了鋼鐵行業(yè)進(jìn)口大宗商品過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的防控措施和建議。

關(guān)鍵詞： 鋼鐵行業(yè);大宗商品;風(fēng)險(xiǎn)

一、 引言

鋼鐵行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)性行業(yè)，在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮著不可替代的作用。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)內(nèi)的資源已經(jīng)不能有效地滿(mǎn)足鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)的需求，每年需要進(jìn)口大量的原材料以保證國(guó)內(nèi)生產(chǎn)。鋼鐵行業(yè)進(jìn)口的多為國(guó)內(nèi)稀缺的大宗原材料，例如，鐵礦石、煤炭、鉻礦、錳礦、鎳礦、鐵合金、生鐵、廢鋼等。鋼鐵行業(yè)大宗商品進(jìn)口的特點(diǎn)：資金密集、品種多、數(shù)量大、環(huán)節(jié)多、利潤(rùn)率低、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、周轉(zhuǎn)期比較長(zhǎng)。由此可見(jiàn)，在經(jīng)營(yíng)大宗商品進(jìn)口的過(guò)程中必然伴隨著很多風(fēng)險(xiǎn)。文章將探討鋼鐵行業(yè)大宗商品在進(jìn)口過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)以及防范措施。

二、 ?進(jìn)口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

國(guó)際貿(mào)易的周期比較長(zhǎng)，買(mǎi)賣(mài)雙方來(lái)自不同的國(guó)家和地區(qū)，語(yǔ)言、文化、法律差異較大，這都會(huì)導(dǎo)致國(guó)際貿(mào)易存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，有以下幾個(gè)方面主要風(fēng)險(xiǎn)。

（一）供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)隨著中國(guó)鋼鐵工業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)原材料的需求逐年提高，進(jìn)口企業(yè)需要在全球范圍內(nèi)進(jìn)行采購(gòu)，進(jìn)口企業(yè)很難對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行一一甄別。容易產(chǎn)生供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)，例如，簽訂采購(gòu)合同開(kāi)出信用證后，供應(yīng)商不交貨，或者交貨不及時(shí)，或者交付不合格產(chǎn)品，甚至偽造交單單據(jù)議付。

（二）商品價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)口的大宗原材料，通常涉及金額比較大，進(jìn)口周期長(zhǎng)，中間環(huán)節(jié)多，需要經(jīng)過(guò)簽訂采購(gòu)合同，開(kāi)立信用證、備貨、租船、發(fā)運(yùn)、貨物報(bào)關(guān)報(bào)檢等環(huán)節(jié)，從簽訂采購(gòu)合同到進(jìn)口企業(yè)真正收到貨物需要1到2個(gè)月的時(shí)間，這就存在著進(jìn)口商品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn);例如鐵礦石15萬(wàn)噸整船進(jìn)口，如果單價(jià)下跌1美元/噸，進(jìn)口企業(yè)將要承受100多萬(wàn)元人民幣的損失。

（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)目前進(jìn)口的大宗商品通常以美元計(jì)價(jià)，以美元結(jié)算，特別是有些商品定價(jià)權(quán)掌握在出口企業(yè)手中。最近一段時(shí)間，人民幣兌美元持續(xù)波動(dòng)，如果簽訂采購(gòu)合同至接收貨物的這段時(shí)間美元持續(xù)升值，待貨物到港最終結(jié)算后，進(jìn)口企業(yè)要承受匯兌損失。大宗商品的利潤(rùn)率較低，加上融資成本和匯兌損失可能會(huì)吃掉進(jìn)口企業(yè)整單貨物的全部利潤(rùn)，進(jìn)口企業(yè)可能在進(jìn)口商品時(shí)產(chǎn)生巨額虧損。

（四）貨物品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際貿(mào)易中因?yàn)榫嚯x較遠(yuǎn)，買(mǎi)賣(mài)雙方信息不對(duì)稱(chēng)，尤其是一些商品的出口企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，按照采購(gòu)慣例，出口企業(yè)根據(jù)裝港檢驗(yàn)報(bào)告，得出結(jié)算價(jià)格，制作交單單據(jù)，交銀行進(jìn)行信用證下的議付，對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要交單單據(jù)中不存在不符點(diǎn)，進(jìn)口企業(yè)必須無(wú)條件付款贖單。存在著有些出口企業(yè)以次充好的現(xiàn)象，或聯(lián)合商檢機(jī)構(gòu)故意做高商品品質(zhì)，進(jìn)口企業(yè)不得不承擔(dān)品質(zhì)差異帶來(lái)的損失。

三、 進(jìn)口企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

針對(duì)企業(yè)在進(jìn)口商品中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，可以采用多種方式防范和化解。首先，進(jìn)口企業(yè)要建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，及時(shí)規(guī)避或者轉(zhuǎn)移在進(jìn)口環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）針對(duì)供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)建立之前要首先對(duì)供應(yīng)商的資質(zhì)進(jìn)行詳細(xì)考察，除了對(duì)企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、盈利能力和現(xiàn)金流等指標(biāo)進(jìn)行考核外;還應(yīng)注重對(duì)其經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)歷史、資質(zhì)信譽(yù)情況以及違規(guī)行為等方面的考察，以避免產(chǎn)生供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）針對(duì)貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，避免采用固定價(jià)格計(jì)價(jià)和一次性支付100%發(fā)票金額，可以與外商協(xié)商以公式定價(jià)的方式規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。例如某商品處于下行周期時(shí)，如果在X月以暫定價(jià)簽訂采購(gòu)合同，一般X+2月到貨。通過(guò)合同約定以國(guó)內(nèi)某鋼廠X+2月采購(gòu)價(jià)格為合同結(jié)算價(jià)，以該鋼廠公布采購(gòu)價(jià)格前一段周期的美元賣(mài)出價(jià)作為匯率結(jié)算價(jià)結(jié)算，以規(guī)避貨物跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)金融衍生品的操作以避免貨物跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，例如在期貨市場(chǎng)上套期保值避免價(jià)格下跌產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，即在采購(gòu)合同簽訂后在期貨市場(chǎng)上以某價(jià)格賣(mài)出該商品對(duì)應(yīng)的合約，在貨物到港實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售后，再進(jìn)行平倉(cāng)操作，此種方式可以避免價(jià)格下跌產(chǎn)生的部分風(fēng)險(xiǎn)。

（三）針對(duì)匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)銀行進(jìn)行衍生品交易，鎖定一定匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如，美元匯率看漲，即通過(guò)銀行鎖定遠(yuǎn)期匯率，降低匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失。國(guó)家正在積極地推進(jìn)人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)大宗商品進(jìn)口產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，可以顯著降低進(jìn)口企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)通過(guò)銀行進(jìn)行衍生品交易，雖然可以鎖定一定匯率風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)產(chǎn)生額外的費(fèi)用，增加了企業(yè)融資成本。如果使用人民幣跨境結(jié)算，可以采用人民幣直接支付，可以有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)省匯兌成本，也更容易鎖定利潤(rùn)。

（四）針對(duì)貨物品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量采用二次結(jié)算和價(jià)格調(diào)整的方式，即出口企業(yè)以裝港檢驗(yàn)報(bào)告制作首款單據(jù)交單，貨物到港后以卸港檢驗(yàn)報(bào)告進(jìn)行二次結(jié)算，避免貨物品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)在合同簽訂時(shí)要明確貨物檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、檢驗(yàn)、方法和途徑等問(wèn)題，要選用買(mǎi)賣(mài)雙方公認(rèn)的國(guó)際商檢機(jī)構(gòu)。另外，盡量將糾紛仲裁機(jī)構(gòu)選在國(guó)內(nèi)，一旦出現(xiàn)爭(zhēng)議，進(jìn)口企業(yè)將更有優(yōu)勢(shì)。

四、 結(jié)語(yǔ)

國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)需要時(shí)間，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，內(nèi)需下降，在這種市場(chǎng)秩序日趨復(fù)雜的形勢(shì)下，鋼鐵行業(yè)企業(yè)應(yīng)該建立嚴(yán)格的內(nèi)控體系，針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)提前做出預(yù)案，跟蹤市場(chǎng)行情，找準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏，避免經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)，有效地保證進(jìn)口商品經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳建功，米家龍.國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控問(wèn)題探討[J].企業(yè)家天地（理論版），2007（8）.