企業(yè)IPO過程中存在的 主要問題及對策分析

劉浪

（廣州力麒智能科技有限公司，廣東 廣州 510663）

一、引言

IPO（首次公開募股）是一家企業(yè)或公司第一次向外界公開出售股份的行為。通常情況下，企業(yè)在實行IPO前仍是有限責任公司，但實行IPO后則會變更為股份有限公司，同時這也是實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展的重要途徑。IPO的滿足條件看似簡單，實則復雜，企業(yè)需要接受嚴格的審核，在配合相關(guān)部門（中國證監(jiān)會等）完成相關(guān)流程后方能向外界出售股份，以達到規(guī)范資本市場運行和強化擬IPO企業(yè)監(jiān)管的目的，幫助企業(yè)迅速上市[1]。企業(yè)在IPO過程中，可借助于外界的支持和投資，迅速擴大經(jīng)營規(guī)模，讓企業(yè)向著下一步轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。

二、企業(yè)IPO過程中的潛藏性問題分析

（一）內(nèi)部控制問題

企業(yè)內(nèi)部控制體系的完善度影響著企業(yè)IPO的審核通過率，而經(jīng)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明，因內(nèi)部控制缺陷而遭受IPO被否的企業(yè)已達被否總數(shù)的89.7%，嚴重超出企業(yè)IPO正常被否的概率值。經(jīng)統(tǒng)計得知，企業(yè)中影響內(nèi)部控制的因素包括關(guān)聯(lián)交易中的資金占用行為；無真實票據(jù)且缺乏真實性的融資行為；內(nèi)部控制環(huán)境以及安全生產(chǎn)問題等。

（二）財務(wù)會計規(guī)范性問題

企業(yè)的財務(wù)會計規(guī)范性是企業(yè)IPO審核的重點，財務(wù)會計在IPO過程中被否的原因大多是由于經(jīng)營能力差、財務(wù)報表缺乏公允性、會計政策缺乏合法性等，加上企業(yè)存在財務(wù)會計規(guī)范性問題，導致企業(yè)的利潤和現(xiàn)金流量出現(xiàn)嚴重不對等的情況，致使企業(yè)IPO審核受阻。

（三）獨立性與關(guān)聯(lián)交易問題

關(guān)聯(lián)交易和獨立性是企業(yè)IPO被否的另一類重要因素。部分企業(yè)業(yè)務(wù)獨立性因受同業(yè)競爭、對外投資等因素而影響企業(yè)的正常競爭價值，使企業(yè)缺乏獨立經(jīng)營能力和各個團隊間的人員交流和資源配置[2]。針對關(guān)聯(lián)交易，企業(yè)因未能證明關(guān)聯(lián)交易的必要性和公允性而在IPO過程中被否定。

三、企業(yè)IPO過程中針對潛藏性問題的改進對策

（一）完善企業(yè)內(nèi)部控制

1.改善內(nèi)部控制環(huán)境

企業(yè)在經(jīng)濟和社會不斷變革的時代潮流下，若想在變幻莫測的經(jīng)濟市場中還占有絕佳的地位，就必須結(jié)合自身的實際情況，從經(jīng)營和財務(wù)多方面考慮，不斷改進和優(yōu)化企業(yè)自身的內(nèi)部控制管理制度，以主動優(yōu)化的模式對企業(yè)實行新一輪的轉(zhuǎn)型升級，完善企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)在構(gòu)建統(tǒng)一化的內(nèi)部控制管理制度時，需提前明確企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷和漏洞，以便企業(yè)在IPO過程中，滿足相關(guān)部門對于IPO審核的要求，全面提高企業(yè)的綜合實力。企業(yè)構(gòu)建完善的內(nèi)部控制體系，并不僅僅是為了企業(yè)能夠上市，而是為了讓企業(yè)擁有更廣闊的發(fā)展空間，積極促進企業(yè)的健康發(fā)展。在內(nèi)部控制建設(shè)中，企業(yè)若是簡單地將內(nèi)部控制歸結(jié)于經(jīng)營和財務(wù)管理模式的改進，并不能從根本上實現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)先發(fā)展，也不能滿足IPO對企業(yè)內(nèi)部控制的審核要求，如此一來，不僅會拖慢企業(yè)上市的速度，還會影響企業(yè)在經(jīng)濟市場中的地位，因此，企業(yè)需先細致了解企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制環(huán)境的改變，全面協(xié)調(diào)企業(yè)各個部門的溝通交流，促進企業(yè)內(nèi)部控制體系的團隊建設(shè)[3]。與此同時，企業(yè)還需遵從管理層的決策，不斷優(yōu)化和規(guī)范管理層的決策機制，提高企業(yè)管理層對于內(nèi)部控制體系的重視度和關(guān)注度，積極推進企業(yè)的文化建設(shè)和經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的開展。

2.強化內(nèi)部控制的可證實性

擬IPO企業(yè)在完善內(nèi)部控制期間，需嚴格明確企業(yè)管理層和基層的崗位權(quán)責，在IPO審核過程中，確保審核數(shù)據(jù)和信息的準確性和真實性，同時強化企業(yè)經(jīng)營和管理模式的優(yōu)化策略，以保證企業(yè)IPO過程中各項審核內(nèi)部控制活動的可驗證性和可證實性，逐步提高企業(yè)的綜合實力。如大型施工企業(yè)在某類建設(shè)項目中整合項目收入時所涉及的有關(guān)完工百分比法的應(yīng)用，在此期間，需特別注意管理建設(shè)項目的監(jiān)理單位和建設(shè)單位在辦理和收集建設(shè)項目相關(guān)資料時的齊全性和保密性。建設(shè)項目相關(guān)材料的可證實性包含在經(jīng)過相關(guān)部門審批后的出庫證明資料中，而為確保施工企業(yè)內(nèi)部控制的可證實性，需提前將建設(shè)項目所需的采購業(yè)內(nèi)部控制涉及的發(fā)票和收據(jù)收集齊全，再借助于網(wǎng)絡(luò)化手段設(shè)置對應(yīng)的平臺，不斷強化企業(yè)內(nèi)部控制的可證實性，并保留各項控制活動的可追溯性。在完善企業(yè)內(nèi)部控制的同時，增強內(nèi)部控制的可證實性，可細致評估企業(yè)的內(nèi)部控制評價，并結(jié)合企業(yè)的相關(guān)審計報告為內(nèi)部控制提供證明依據(jù)。

（二）規(guī)范財務(wù)會計工作

1.夯實會計基礎(chǔ)工作

企業(yè)的財務(wù)管理工作是影響企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵性條件。在企業(yè)IPO過程中，健全的財務(wù)管理制度和會計工作制度是基礎(chǔ)性的IPO審核需求，而按照上市公司的經(jīng)營規(guī)模的擴增程度，財務(wù)會計基礎(chǔ)工作的夯實力度更能體現(xiàn)出企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必要性和可行性[4]。企業(yè)IPO過程中，需嚴格遵照企業(yè)會計準則強化會計基礎(chǔ)工作，使企業(yè)的各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)都更具有合理性和合法性，以此來提高企業(yè)IPO過程中所需的會計核算信息質(zhì)量。如，企業(yè)在篩選合適的會計政策和核算方法時，首先要明確自身的經(jīng)營管理模式是否符合企業(yè)的發(fā)展目標，同時強調(diào)企業(yè)經(jīng)營管理模式中涉及的有關(guān)采購、銷售、研發(fā)以及資金運轉(zhuǎn)量的運作效率，必要時還需積極滿足企業(yè)在各個環(huán)節(jié)中的會計基礎(chǔ)工作要求，以確保相關(guān)業(yè)務(wù)會計核算工作的準確度和真實性、完整度，為企業(yè)IPO的審核過程提供可靠依據(jù)和必要性前提。擬IPO企業(yè)要在絕佳改進機會的前提下繼續(xù)滿足企業(yè)的內(nèi)部管理，嚴格規(guī)定企業(yè)在一定基礎(chǔ)上的財務(wù)管理模式和賬務(wù)處理制度，避免在IPO過程中，出現(xiàn)多確認成本、跨期確認收入、賬外收入過大的問題，以夯實企業(yè)的會計基礎(chǔ)工作，提高會計核算質(zhì)量，同時確保企業(yè)經(jīng)營成本和凈利潤、收入的匹配性。

2.加強財務(wù)管理

企業(yè)IPO過程中，需不斷加強企業(yè)的財務(wù)管理，實現(xiàn)財務(wù)管理的科學化和規(guī)范化，同時建立起符合時代潮流的現(xiàn)代企業(yè)制度，并滿足企業(yè)財務(wù)管理活動所需，確保財務(wù)活動的合法性和合理性。如，在擬IPO企業(yè)的財務(wù)管理模式中，倘若在企業(yè)的財務(wù)管理中涉及與管理模式相悖的情況，需立即改變資金流和實物流的匹配模式，確保財務(wù)信息真實性的情況下，杜絕一切有關(guān)經(jīng)濟活動違規(guī)的賬務(wù)處理行為，避免出現(xiàn)資金不對等的情況。企業(yè)IPO過程中，要確?，F(xiàn)金流量和經(jīng)營凈利潤的匹配度，實時核查企業(yè)的賬務(wù)，并結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點和經(jīng)營戰(zhàn)略進行合理性的說明，消除IPO審核過程中的障礙。

（三）做好信息披露工作

企業(yè)在IPO過程中一定會涉及相關(guān)數(shù)據(jù)和信息的公開和披露，因而難免會存在一定的安全風險，借此影響企業(yè)向外界出售股份而面臨的相關(guān)審核工作[5]。IPO對于企業(yè)是擴大經(jīng)營規(guī)模，實現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型和優(yōu)化發(fā)展的途徑，具有決定企業(yè)經(jīng)濟價值和綜合實力的作用，因而在此過程中，企業(yè)需配合自身的經(jīng)營和財務(wù)狀況，實時做好信息披露工作，嚴格遵照相關(guān)規(guī)章制度對關(guān)聯(lián)交易進行適時的強化版控制，加強對于關(guān)聯(lián)交易價格的審核，杜絕在IPO過程中出現(xiàn)相關(guān)資金活動的資金占用問題。企業(yè)在做好披露工作的同時，還需明確自身在關(guān)聯(lián)交易中對于信息的披露力度，堅決強調(diào)信息披露工作的重要性和必要性，并借此對影響擬IPO企業(yè)關(guān)聯(lián)交易獨立性做出詳細說明。企業(yè)在IPO過程中涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)僅僅存在于企業(yè)的內(nèi)部控制活動中，企業(yè)應(yīng)該明確自身在經(jīng)濟市場中的地位，全力發(fā)揮出對于關(guān)聯(lián)交易公平公正性的控制作用，同時在此基礎(chǔ)上，嚴格加強企業(yè)在重大交易活動中的審核力度，在實現(xiàn)企業(yè)有限發(fā)展的前提下，引領(lǐng)企業(yè)繼續(xù)向著低風險且信息披露公正性高的方向前進，以此來降低企業(yè)IPO審核被否定的風險。

四、結(jié)束語

企業(yè)IPO過程中難免會因企業(yè)自身的經(jīng)營管理和財務(wù)管理模式受到一定的阻礙，進而影響企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴展情況。總結(jié)而言，擬IPO企業(yè)需要迎合時代潮流，不斷改善和強化自身的經(jīng)營管理，從內(nèi)部控制和財務(wù)會計著手，讓企業(yè)在中國證監(jiān)會等相關(guān)部門嚴苛的審核下完成考核，消除IPO審核阻礙，實現(xiàn)企業(yè)的上市目標。企業(yè)申請IPO成功后，仍需保持科學合理的戰(zhàn)略規(guī)劃，依據(jù)自身的發(fā)展情況不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，從另一個角度考慮，實時控制良好穩(wěn)定的盈利能力和經(jīng)營業(yè)績，積極規(guī)范經(jīng)濟活動，同時正確有效的規(guī)避企業(yè)所涉及的財務(wù)風險，幫助企業(yè)實現(xiàn)上市與綜合實力提升的雙重目標。