做明白的老年投資理財(cái)者

理財(cái)市場(chǎng)“生變”

銀行保本理財(cái)正在退出歷史舞臺(tái)。交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行等多家銀行在半年度業(yè)績(jī)報(bào)告中披露，保本理財(cái)已經(jīng)清零。此外，截至今年7月末的銀行理財(cái)數(shù)據(jù)也顯示，廣發(fā)銀行、華夏銀行等保本理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和規(guī)模余額為零。

除了“保本保息”難覓，理財(cái)產(chǎn)品收益率最近也一路走低，不僅不再是穩(wěn)健投資者的“香餑餑”，而且還屢屢遭到投訴。業(yè)內(nèi)直呼，投資者教育任重而道遠(yuǎn)。

9月18日，人民銀行發(fā)布《中國人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法》稱，銀行、支付機(jī)構(gòu)在進(jìn)行營銷宣傳活動(dòng)時(shí)，不得明示或者暗示保本、無風(fēng)險(xiǎn)或者保收益等，不得對(duì)非保本投資型金融產(chǎn)品的未來效果、收益或者相關(guān)情況作出保證性承諾。

多家銀行保本理財(cái)清零

從半年報(bào)和理財(cái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，目前已有不少銀行保本理財(cái)數(shù)量和規(guī)模余額實(shí)現(xiàn)清零。此外，截至今年7月末，民生銀行存量?jī)H有1只保本理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模余額為 2億元；光大銀行和中信銀行分別尚有2只產(chǎn)品，7月末存量規(guī)模分別為3.48億元和21億元。

近日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)潘光偉稱，今年上半年，銀行保本理財(cái)?shù)挠囝~、嵌套投資的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較資管新規(guī)發(fā)布時(shí)分別減少了62%和31%。

“實(shí)際上，自2018年資管新規(guī)發(fā)布以來，保本型理財(cái)產(chǎn)品就開始了清退進(jìn)程，盡管今年受疫情影響，資管新規(guī)過渡期延長(zhǎng)一年，但銀行機(jī)構(gòu)加緊清退存量剛兌產(chǎn)品恰恰是對(duì)資管新規(guī)要求的積極回應(yīng)?！泵胥y智庫高級(jí)研究員應(yīng)習(xí)文表示。

中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投訴多

“當(dāng)時(shí)買的時(shí)候說不會(huì)虧本，可這過去快5個(gè)月了，別說收益，本金都一直在虧著。”北京市民胡女士在5月初購買了一款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2（穩(wěn)健型）的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，目前處于浮虧狀態(tài)。胡女士認(rèn)為此產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳，因此進(jìn)行了投訴。

今年5月以來，針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投訴居高不下，且集中在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2的中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投訴理由多為產(chǎn)品涉嫌虛假宣傳。其背后反映出的不僅僅是投資者對(duì)于“保本保息”的執(zhí)著，還有目前投資者教育的不甚到位以及金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的不盡完善。

“風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2的理財(cái)產(chǎn)品從產(chǎn)品說明上來看是不保本的，不過虧本概率通常很小。但當(dāng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，比如今年債市大幅回調(diào)，這些產(chǎn)品還是會(huì)出現(xiàn)虧損。這一點(diǎn)，在投資者購買時(shí)，銀行就應(yīng)該及時(shí)向投資者披露相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，不應(yīng)有刻意隱瞞、暗示保本等違規(guī)操作。而對(duì)于投資者而言，也需要學(xué)著接受收益率高、風(fēng)險(xiǎn)自然也高的事實(shí)?！睉?yīng)習(xí)文表示。

為詐騙提供可乘之機(jī)

隨著我國經(jīng)濟(jì)水平不斷提升，百姓運(yùn)用金融工具開展財(cái)富管理的需求越來越高，金融產(chǎn)品也趨向多樣化與復(fù)雜化。但百姓理財(cái)投資觀念與知識(shí)結(jié)構(gòu)更新遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上金融產(chǎn)品變化速度，這給一些不法金融詐騙分子提供了可乘之機(jī)。比如，近期頻頻出現(xiàn)的“代理退?！本褪且粋€(gè)典型例子。

保險(xiǎn)產(chǎn)品最重要的功能在于保障，分紅收益只是一個(gè)附加功能，且分紅水平會(huì)隨保險(xiǎn)公司每年投資收益情況發(fā)生變化。但很多投保者并不知曉這種產(chǎn)品特性，將其等同于一般理財(cái)產(chǎn)品，加之可能存在的銷售誤導(dǎo)，使投保者形成了利益期待落差，這為“代理退?！钡恼f辭提供了心理基礎(chǔ)。

當(dāng)聽到“您的分紅保險(xiǎn)收益連銀行活期利息水平都達(dá)不到。如果想彌補(bǔ)損失，可以把保險(xiǎn)退掉，將這部分資金轉(zhuǎn)換成收益更高的產(chǎn)品”時(shí)，消費(fèi)者很容易上當(dāng)。原因在于，投保者沒有真正了解分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品特性。這不僅導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失，還可能在再次投保中因健康狀況變化，遭遇重新計(jì)算等待期、提高保費(fèi)甚至被拒保的風(fēng)險(xiǎn)。

樹立理性投資觀念

在“人人投資”的時(shí)代，“投資理財(cái)”的內(nèi)涵隨著時(shí)間推移會(huì)被不斷植入新的內(nèi)容。投資者想在這個(gè)眼花繚亂的個(gè)人投資時(shí)代有所收獲，首先要了解適合自身的投資產(chǎn)品特性，切忌沖動(dòng)投資。

面對(duì)投資新品，投資者應(yīng)樹立理性投資、價(jià)值投資觀念，尤其要理清自身需求與可用資金，不宜一味追求賺“快錢”?！敖鹑谥R(shí)普及月”上，監(jiān)管層最新提示是：“在實(shí)踐中，承諾保證本金的金融產(chǎn)品收益率超過6%就要打問號(hào)，超過8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金?！?/p>

作為老年消費(fèi)者，對(duì)自己最基本的要求應(yīng)該是，在購買金融產(chǎn)品時(shí)認(rèn)真閱讀合同，了解權(quán)利義務(wù)，不能閉眼簽字，更不能隨意讓人代簽。也許只有這樣，才有可能在投資中將風(fēng)險(xiǎn)降得更低一點(diǎn)。（來源：《金融時(shí)報(bào)》、中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）