曹紅英
2020年8月12日,工商銀行、建設銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行5家國有銀行同步公告,宣布于2020年8月25日起對批量轉(zhuǎn)換范圍內(nèi)的個人住房貸款,按照相關規(guī)則統(tǒng)一調(diào)整為LPR定價方式。這意味著,如果貸款人在8月25日前還未進行房貸利率轉(zhuǎn)換,將一次性被默認轉(zhuǎn)換為LPR模式。房貸LPR或固定利率,選對就是賺到。房貸利率轉(zhuǎn)換,即將告一段落。
一、什么是LPR利率?
今年年初,央行曾發(fā)布通知,從2020年3月1日到8月31日,房貸換錨啟動。存量房貸,可在轉(zhuǎn)換成LPR利率與固定利率中“二選一”,一旦確定之后,未來整個還款周期不再改變。所謂LPR轉(zhuǎn)換,是指將原來貸款合同利率(貸款基準利率)轉(zhuǎn)換成LPR(貸款市場報價利率)。房貸利率參考LPR利率進行浮動,一年可調(diào)整一次,過去流行20年之久的政策“基準貸款利率”從此退出房貸舞臺。轉(zhuǎn)換也很簡單。以“房貸利率-4.8%”(4.8%為去年12月的LPR)作為加點基數(shù),這個加點可以為負值。也就是說,原來利率打折的,調(diào)整后利率還是打折的;原來利率上浮的,調(diào)整后利率還是上浮的。當然,如果對默認批量轉(zhuǎn)換有異議,在2020年12月31日之前,還可進行協(xié)商處理。關于LPR未來走勢,目前市場的共識是:中短期內(nèi),預計LPR將保持低位波動,房貸月供也會相應走低。長期看,中國大概率會進入降息周期??梢钥匆幌聫?019年8月實行LPR利率以來,一年期和五年期都是下行的趨勢。從中國歷年的銀行貸款利率可以看出,每隔一段時間,都有個最低點。而這個最低點,是在不斷下行。目前的貸款利率,也是歷年以來的最低點。再來對比一下美國,大致也是同樣的走勢。此外,從全球大環(huán)境來看,隨著經(jīng)濟增速下滑和對放水刺激經(jīng)濟依賴度與日俱增,全球利率都有進一步下降的可能,中國也是如此。雖然LPR下行是大趨勢,但是作為利率市場化的產(chǎn)物,LPR的長期走勢存在一定的不確定性。一旦經(jīng)濟進入加息周期,不排除LPR可能會走高,進而加重有房貸者每月還款負擔。
二、利率市場化
為什么國家要推動個人房貸統(tǒng)一轉(zhuǎn)換成LPR定價?而且為什么自去年以來,銀行的大額存單利率和理財產(chǎn)品收益率一直在下調(diào)?2020年8月6日,央行發(fā)布《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》詳細解釋了LPR形成機制改革如何有效推動存款利率市場化。報告分析指出,改革以來貸款利率明顯下行,為了與資產(chǎn)收益相匹配,銀行會適當降低其負債成本,高息攬儲的動力隨之下降,從而引導存款利率下行。直白地說,推動LPR定價及銀行理財產(chǎn)品收益率下降,都是為了配合利率市場化改革。而利率市場化是我國金融改革的關鍵一環(huán),對于完善市場金融、提高資金配置效率具有重要的意義。