淺談農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”創(chuàng)新模式發(fā)展

顧紅 李晶晶

（保險職業(yè)學(xué)院，湖南 長沙 410008）

2020 年是脫貧攻堅的決勝之年，《中共中央國務(wù)院關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(2018—2022 年)》《關(guān)于堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見》等文件指出，要創(chuàng)新投融資機制，加快建立多層次農(nóng)業(yè)保險體系，完善農(nóng)業(yè)支持保護制度，擴大農(nóng)業(yè)大災(zāi)保險試點和“保險+期貨”試點。

從定義看，“保險+期貨”是知識保險市場和期貨市場功用的融匯，為涉及農(nóng)產(chǎn)業(yè)主體供應(yīng)治理風(fēng)險的東西，農(nóng)戶能夠在一系列風(fēng)險轉(zhuǎn)移中，取得應(yīng)對應(yīng)農(nóng)產(chǎn)物價錢更改而取得的最低價錢兜底保證。

一、“保險+期貨”模式試點現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融方面的研究仍處于初級階段。國內(nèi)學(xué)者對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的研究大多從理論出發(fā)，探討現(xiàn)有模式，分析其社會價值和具體應(yīng)用。張東博(2017)對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險源特征及風(fēng)險誘因進行剖析，提出需要進一步強化農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融征信體系的建設(shè)等建議。各地“保險+期貨”效勞“三農(nóng)”的基本形式是農(nóng)戶等向保險公司購置價錢保險產(chǎn)物，將價錢風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，保險公司向期貨公司購置場外看跌期權(quán)，以及經(jīng)由過程農(nóng)作物產(chǎn)量再保險渠道舉行再保險，對沖農(nóng)產(chǎn)物價錢下降和農(nóng)作物減產(chǎn)大概帶來的風(fēng)險，轉(zhuǎn)移自身負擔(dān)的價錢風(fēng)險；期貨公司風(fēng)險治理子公司在期貨市場舉行響應(yīng)看跌期貨操縱，進一步疏散風(fēng)險，終究構(gòu)成風(fēng)險疏散的閉環(huán)。

2017 年末，鄭州商品交易所推出“蘋果期貨”，這一創(chuàng)舉可謂開創(chuàng)農(nóng)產(chǎn)品金融化的先河。除玉米、大豆等傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)物外，現(xiàn)在“保險+期貨”也進一步擴大到特征農(nóng)產(chǎn)物范疇，白糖、橡膠、小麥、棉花、雞蛋等多個農(nóng)產(chǎn)物連續(xù)展開農(nóng)產(chǎn)物期貨價錢保險試點。介入試點事情的保險公司數(shù)目一樣連續(xù)增添，從初期的人保財險、國壽財險、太保財險、平安財險等老牌大型險企，到中華團結(jié)財險、大地保險、中航安盟財險等。

二、“保險+期貨”模式存在的問題

（一）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險

一說到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，就會想到“靠天吃飯”，自古以來，農(nóng)作物生產(chǎn)都會受到自然條件的影響。正是因為其本身的特點，使得農(nóng)作物在生產(chǎn)過程中面臨著自然風(fēng)險和市場風(fēng)險。農(nóng)戶在種植農(nóng)作物的過程中，抵御自然災(zāi)害的能力是比較弱的，一旦發(fā)生自然災(zāi)害，農(nóng)戶遭受的損失就會比較慘重。而現(xiàn)在，隨著農(nóng)業(yè)市場不斷的發(fā)展，市場格局也在不斷改變。國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品也會與國外產(chǎn)品產(chǎn)生激烈的競爭，從而影響國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的價格。所以，農(nóng)戶不但要面對自然風(fēng)險，還要面對市場風(fēng)險。

（二）農(nóng)村地區(qū)金融化進程面臨困難

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和普通商品不一樣，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期相對較長、農(nóng)民的信用資質(zhì)普遍低于城鎮(zhèn)用戶、初期網(wǎng)點開設(shè)拓展成本較高、缺乏針對性的金融產(chǎn)品、金融信貸收益空間相對狹窄等等。經(jīng)營收益和成本的不對等，很多金融機構(gòu)不愿意涉足農(nóng)村地區(qū)，所以農(nóng)村地區(qū)金融化進程面臨困難。

（三）“保險+期貨”知識宣傳較少

保險和期貨都是較為新穎的概念，隨著保險的發(fā)展，廣大農(nóng)民對保險從最開始的不認同和不接受，到現(xiàn)在的認同和接受，認為保險的確是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種強有力的手段。但是對于期貨來說，特別是在保險的基礎(chǔ)上加入了期貨的概念，對于農(nóng)村的保戶，無疑是增加了更多新的概念，更復(fù)雜的知識結(jié)構(gòu)。他們沒有辦法在短時間內(nèi)完全理解和接受。

三、“保險+期貨”模式發(fā)展建議

（一）農(nóng)戶通過農(nóng)業(yè)保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險

自然風(fēng)險和市場風(fēng)險不可能完全根除，作為農(nóng)戶可以通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式降低風(fēng)險帶來的損失。農(nóng)戶可以購買相應(yīng)的農(nóng)產(chǎn)品保險，將自身的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。為防止不可預(yù)見因素使抵押農(nóng)產(chǎn)品價格發(fā)生巨額波動，農(nóng)戶可以投保相應(yīng)農(nóng)業(yè)保險獲得相應(yīng)補償。

（二）期貨合約穩(wěn)定產(chǎn)銷收入

期貨、期權(quán)作為金融衍生工具，能夠與保險合作，形成協(xié)同力量。保險公司推出“農(nóng)產(chǎn)品價格保險”相關(guān)產(chǎn)品并銷售給農(nóng)民，同時保險公司又在期貨公司購買期權(quán)進行實質(zhì)上的再保險，而期貨公司則在期貨市場上發(fā)揮對沖功能最終合力起到控制農(nóng)產(chǎn)品價格波動振幅，確保農(nóng)民收入穩(wěn)定，為其轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的作用。

（三）加強保險期貨知識宣傳普及

進一步加強“保險+期貨”模式的宣傳教育，增強農(nóng)民風(fēng)險管理的意識以及金融保險知識。加強對各類農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等主體的培訓(xùn)，引導(dǎo)他們加入期貨市場，擴大期貨市場容量。