大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融信息風(fēng)險(xiǎn)研究

李剛

(云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，云南 昆明 650304)

以大數(shù)據(jù)為背景的金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)實(shí)現(xiàn)分支營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量，對(duì)虛擬化的金融服務(wù)進(jìn)行延伸。與傳統(tǒng)金融提供的服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融中的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，如傳遞交易信息、支付、結(jié)算、交割等都在由電子信息構(gòu)成的金融機(jī)構(gòu)的實(shí)體結(jié)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等實(shí)物有形資產(chǎn)的重要性趨于減少。這取決于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式的虛擬性，即交易雙方無(wú)需真實(shí)見(jiàn)面只需通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成交易。雖然買(mǎi)賣(mài)雙方克服了空間及時(shí)間的障礙，但同時(shí)也對(duì)交易者身份真實(shí)性、交易活動(dòng)真實(shí)性的驗(yàn)證難度大幅增加。交易者信息不對(duì)稱(chēng)程度，就導(dǎo)致了雙方在身份確認(rèn)、信用評(píng)級(jí)、資金安全等方面風(fēng)險(xiǎn)幅度的加劇。

一、網(wǎng)絡(luò)資金流向信息風(fēng)險(xiǎn)

信息流、資金流和物流三者的結(jié)合，讓互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)貸得以迅猛發(fā)展。資金流環(huán)節(jié)對(duì)支付的便捷性要求，使得第三方支付平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。第三方支付平臺(tái)整合了買(mǎi)賣(mài)雙方支付的方式，這提升了交易的便捷性；同時(shí)，第三方支付平臺(tái)也為銀行系統(tǒng)整合了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，小額信貸的結(jié)算業(yè)務(wù)，節(jié)約了銀行的運(yùn)營(yíng)成本。從監(jiān)管的角度來(lái)看，第三方支付平臺(tái)的資金運(yùn)作往往成為政府金融監(jiān)管盲區(qū)，形成難以掌控的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，從資金供求雙方在完成交易前，必須在第三發(fā)支付平臺(tái)上開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，資金只有通過(guò)公開(kāi)的第三方平臺(tái)才能支付轉(zhuǎn)移。在資金流動(dòng)過(guò)程中，離不開(kāi)銀行的基礎(chǔ)服務(wù)，但從業(yè)務(wù)處理流程上看，第三方支付已經(jīng)部分取代了與銀行結(jié)算類(lèi)似的業(yè)務(wù)。第三方支付企業(yè)基本承擔(dān)起商業(yè)銀行在中小規(guī)模企業(yè)中的的支付結(jié)算業(yè)務(wù)，從客戶(hù)資金安全角度來(lái)衡量，作為中介的第三方支付平臺(tái)中的賬戶(hù)實(shí)際成為銀行監(jiān)管體制下難以控制的隱性賬戶(hù)。其次在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下借貸平臺(tái)的資金轉(zhuǎn)賬過(guò)程中，資金流動(dòng)方向必須通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)才能實(shí)現(xiàn)周轉(zhuǎn)，實(shí)際上，大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)都是通過(guò)第三方支付形式來(lái)完成的，如何對(duì)第三方支付的賬戶(hù)異動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，成為化解風(fēng)險(xiǎn)的核心要素。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)具有匿名性、隱蔽性和即時(shí)性的特點(diǎn)，因此監(jiān)管部門(mén)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)模式下資金流動(dòng)跟蹤與監(jiān)測(cè)就變得更加困難。

二、放款者決策的信息風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸是在借方和款方之間直接進(jìn)行，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的借貸不同，它屬于直接融資而非通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資。交易過(guò)程中，第三方平臺(tái)只起到撮合交易的作用，并不直接從事借貸活動(dòng)，因此并不完全屬于金融機(jī)構(gòu)。由于缺乏資金實(shí)力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)直接參與，一般發(fā)生借貸的額度不高，也不需要抵押擔(dān)保品，實(shí)質(zhì)是一種信用借貸。信用借貸往往意味著風(fēng)險(xiǎn)主要由借方承擔(dān)。雖然在網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，通過(guò)在平臺(tái)上積累的身份注冊(cè)信息、現(xiàn)金流變動(dòng)和歷史成交記錄等信息，能為貸方提供一定的參考價(jià)值，但仍無(wú)法消除貸方的決策風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融信貸而言，一方面，貸方企業(yè)或個(gè)人無(wú)法通過(guò)第三方平臺(tái)來(lái)獲取借方客觀的信用歷史數(shù)據(jù)。盡管可以采取諸如手機(jī)綁定、通訊錄名單讀取、身份驗(yàn)證、收人證明、視頻面談、歷史交易回溯等手段，但如果作為借款人一些更為重要的指標(biāo)考核，如央行征信記錄、當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況、貸款資金用途等資料無(wú)法充分獲得且保證真實(shí)有效性，僅憑借款人自身提供的一些基本資料，很難構(gòu)建起客觀全面的信用評(píng)級(jí)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)信息在相互隔離，缺乏信息共享的前提條件下，平臺(tái)與平臺(tái)之間在對(duì)借款人進(jìn)行審核時(shí)，無(wú)法得知該用戶(hù)是否在其他借貸平臺(tái)也申請(qǐng)了貸款。因此，往往借款人故意隱瞞相關(guān)信息，而審核人卻按正常流程審核并放出貸款，就完全可能形成逾期風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于小貸公司而言，盡管可以根據(jù)自身積累的用戶(hù)交易歷史信息，催收記錄以及客戶(hù)評(píng)價(jià)體系等信息對(duì)貸方進(jìn)行更有效的信用評(píng)價(jià)，但這種模式依然不能完全消除借方的出借風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建立的機(jī)制上看，簡(jiǎn)單的歷史記錄并不能充分地模擬當(dāng)前情景和準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)，而且貸方完全有條件通過(guò)構(gòu)造虛假交易、高頻交易提高流水從而獲取更多好評(píng)來(lái)提高其信用級(jí)別，在其個(gè)人信用體系中偽造出較高的信用評(píng)級(jí)，進(jìn)而獲得快速的授信與較高信貸額度。

最后，由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和服務(wù)提供商具有顯著的虛擬性交互特征，所以在交易者身份確認(rèn)和信用評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)方面往往會(huì)產(chǎn)生明顯的不對(duì)稱(chēng)性。在實(shí)際發(fā)生業(yè)務(wù)中，出借人不可能對(duì)借款人的資金使用狀況進(jìn)行有效監(jiān)控，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)出于成本考慮，也不會(huì)像普通商業(yè)銀行一樣對(duì)貸款的使用目的進(jìn)行資格審查，因此借款人很容易通過(guò)隱瞞信息，做出不利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供者和放款者的決策，從而使出借人在選擇客戶(hù)時(shí)處于不對(duì)等地位。所以，一旦資金出現(xiàn)損失，放款人還往往會(huì)陷入無(wú)法有效進(jìn)行追討的困境。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，出借方進(jìn)行資金出借時(shí)的決策風(fēng)險(xiǎn)需要得到事前、事中、事后三級(jí)監(jiān)控。

三、大數(shù)據(jù)背景下的信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)總量的日益增長(zhǎng)，給數(shù)據(jù)收集整理與挖掘分析帶來(lái)便利的同時(shí)，也帶來(lái)金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)程度的加劇。

首先，運(yùn)營(yíng)成本在不斷提高。前期投入的軟硬件設(shè)施，成為信息收集的期初成本。雖然網(wǎng)絡(luò)通信，計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)的快速發(fā)展使得存儲(chǔ)設(shè)備的價(jià)格趨于便宜，考慮到數(shù)據(jù)的龐大，普通企業(yè)或個(gè)人，信息收集的成本將會(huì)不斷增加。除了有形成本外，信息的收集還涉及時(shí)間成本。一方面，數(shù)據(jù)的形成是需要時(shí)間積累疊加的過(guò)程；另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融的信息收集過(guò)程中，先導(dǎo)者就獲得的市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)電商巨頭阿里巴巴集團(tuán)，其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在其成立后十年才開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，分析原因就在于商業(yè)數(shù)據(jù)的積累需要漫長(zhǎng)的時(shí)間等待。而阿里金融一家獨(dú)大，其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以復(fù)制的關(guān)鍵因素，就在于其通過(guò)消費(fèi)平臺(tái)的客戶(hù)信息的累積，獲取了先入為主的市場(chǎng)地位和優(yōu)勢(shì)，后繼者要想獲取客戶(hù)的交易信息與企業(yè)和個(gè)人信用數(shù)據(jù)，變得非常困難。

其次，從市場(chǎng)獲取有效信息的效率并沒(méi)有隨著技術(shù)的進(jìn)步呈現(xiàn)同向變化。必須承認(rèn)，科技信息時(shí)代的到來(lái)使得社會(huì)群體之間的信息溝通規(guī)模和使用率大為提高，但是這并不意味著信息在獲取的便捷性和有效性上也趨于一致性。一是網(wǎng)絡(luò)信息資源海量存在，具有數(shù)量無(wú)限、廣泛使用、廉價(jià)獲取、共同使用、無(wú)序兼容等特點(diǎn)，目標(biāo)用戶(hù)在獲得有用信息的同時(shí)，也同樣會(huì)被大量的虛假信息、欺詐信息所環(huán)繞。信息時(shí)代環(huán)境下存在的信息污染和信息疊加的內(nèi)外衍生，導(dǎo)致人們?cè)谧R(shí)別、判斷和利用有效信息變得日益困難。二是信息解讀技術(shù)的難度在不斷增加了，獲取有效信息的途徑變得狹窄。從專(zhuān)業(yè)的角度進(jìn)行分析，用戶(hù)日常通過(guò)傳統(tǒng)搜索引擎獲取到的信息只是互聯(lián)網(wǎng)的表層無(wú)效信息，而更加豐富、更加專(zhuān)業(yè)的深層有效信息，往往儲(chǔ)存在網(wǎng)絡(luò)之外，普通檢索界面無(wú)法觸及的后端，存儲(chǔ)在諸如Access、Oracle、SQLServer、DB2 等數(shù)據(jù)庫(kù)中，其中的數(shù)據(jù)獲取必須使用專(zhuān)門(mén)的搜索工具進(jìn)行直接交互式查詢(xún)。針對(duì)當(dāng)前門(mén)戶(hù)網(wǎng)站搜索引擎中，窗口菜單進(jìn)行交互式檢索或選擇所需字段，抓取程序信息不具備這樣的能力和功能，因?yàn)樯婕暗降臋z索關(guān)鍵字無(wú)法向數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行提交和反饋，因此對(duì)個(gè)體用戶(hù)，尤其是企業(yè)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，一些很有價(jià)值的信息資源是無(wú)法直接獲取的。

再次，垃圾信息帶來(lái)的資金交易風(fēng)險(xiǎn)在時(shí)間和空間上不斷演變，以及信息在網(wǎng)絡(luò)中呈現(xiàn)幾何倍數(shù)的增長(zhǎng)，傳播速度快、范圍廣、社會(huì)影響深的特點(diǎn)，因此金融資產(chǎn)價(jià)格也更容易受到網(wǎng)上突發(fā)事件所產(chǎn)生的信息影響。

四、結(jié)束語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一方面給用戶(hù)帶來(lái)了便利，推動(dòng)了全面的金融變革，促進(jìn)利率市場(chǎng)化，使得現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融的理念深入人心。同時(shí)由于目前所存在的多種風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的特定客戶(hù)相比，普通用戶(hù)在這樣的環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)承受能力將變得更低，因此對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)性也要有足夠的識(shí)別。在鼓勵(lì)金融技術(shù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新的目標(biāo)上，防范互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)變得尤為重要。