劉文廣，鄭德鵬，袁曉鵬

（中國石油化工股份有限公司勝利油田分公司，山東東營257084）

1 盈虧平衡價格的含義、分類與計算

1.1 盈虧平衡價格的含義

盈虧平衡價格，通常是指油田企業(yè)經(jīng)營收入成本相抵（不盈不虧）時所必需的油氣銷售價格，該價格通常有動態(tài)和靜態(tài)之分。

1）靜態(tài)盈虧平衡價格。指企業(yè)在某一期間內(nèi)居于盈虧平衡時所需的油氣銷售價格，與當(dāng)期收入和當(dāng)期成本直接相關(guān)，該價格與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動量本利分析中計算的盈虧平衡點(diǎn)價格含義一致。

2）動態(tài)盈虧平衡價格。指在一定經(jīng)濟(jì)條件下滿足凈現(xiàn)金流為零時的油氣銷售價格，一般需要考慮資金使用成本，貼現(xiàn)率一般選用10%，但不同企業(yè)在不同時期對適用貼現(xiàn)率的水平要求不盡相同。

一般地，動態(tài)盈虧平衡價格常用于估算油氣區(qū)塊價值或區(qū)塊儲量市場價格，服務(wù)油氣區(qū)塊評價和轉(zhuǎn)讓；靜態(tài)盈虧平衡價格一般用于企業(yè)成本管理和內(nèi)部評價考核。當(dāng)前，國外更多用的是動態(tài)盈虧平衡價格，國內(nèi)則多指靜態(tài)盈虧平衡價格。

1.2 盈虧平衡價格的分類

根據(jù)油田企業(yè)成本歸集和核算主體的層次不同，國內(nèi)外盈虧平衡價格有諸多類別[1]。國外盈虧平衡價格通常有井口盈虧平衡價格、區(qū)塊盈虧平衡價格和公司盈虧平衡價格，與國內(nèi)的單井盈虧平衡價格、管理區(qū)盈虧平衡價格和廠/分公司盈虧平衡價格基本對應(yīng)，見表1。國外通常不存在廠級盈虧平衡價格。國內(nèi)廠級盈虧平衡價格與分公司盈虧平衡價格的不同，僅在于對該層級所發(fā)生的上述成本費(fèi)用歸集核算范圍和口徑存在的異同。

1.3 盈虧平衡油價的計算

為保證盈虧平衡油價測算的簡適性和唯一性，資金的時間成本在單井和區(qū)塊盈虧平衡價格計算時一般不考慮在內(nèi)，統(tǒng)一納入公司層面的盈虧平衡價格。值得注意的是，國外通常使用的是動態(tài)盈虧平衡價格，國內(nèi)目前則指靜態(tài)盈虧平衡價格。

表1 國內(nèi)外盈虧平衡價格對比

1.3.1 動態(tài)盈虧平衡價格的計算

動態(tài)盈虧平衡油價是指按目前稅費(fèi)水平、成本費(fèi)用、折舊等，將公司可采儲量按X美元/桶進(jìn)行銷售，并將預(yù)計的現(xiàn)金流入、流出按某一特定貼現(xiàn)率折現(xiàn)后使得收支平衡時（凈現(xiàn)值為零）的單位銷售價格[2]。根據(jù)凈現(xiàn)值計算公式：

對于油氣田而言，現(xiàn)金流收入來自稅后油氣銷售，現(xiàn)金流支出主要來自操作費(fèi)、開發(fā)投資和期間費(fèi)用。因此式（1）中，CI＝PQt（1-T），CO＝OEt＋CAt＋CPt，代入式（1）中，令NPV＝0，可得：

式（2）中，P為盈虧平衡價格（元/噸或美元/桶），OEt為年度操作費(fèi)用，CAt為年度開發(fā)投資，CPt為期間費(fèi)用（萬元），Qt為產(chǎn)量（噸），T為稅率，i為貼現(xiàn)率（10%），t為年（1～n）。

1.3.2 靜態(tài)盈虧平衡價格的計算

根據(jù)本量利經(jīng)濟(jì)模型公式，Pr為凈收入，

令Pi＝0，則靜態(tài)的盈虧平衡價格P為：

根據(jù)油田現(xiàn)行財務(wù)管理和核算辦法，構(gòu)成采油直接成本的項目包括折舊、人工成本、材料、燃料、動力、井下作業(yè)、測井試井、修理、油氣處理等15項[3]。為便于分析，根據(jù)采油過程、成本要素及成本變動習(xí)性，油田企業(yè)成本通?？蓜澐譃楣潭ā牍潭ê妥儎映杀?。固定成本是指發(fā)生額與當(dāng)年產(chǎn)量沒有直接關(guān)系的費(fèi)用支出，包括固定資產(chǎn)折舊、人工成本、其他直接費(fèi)；半固定成本是指成本發(fā)生額隨油井開井?dāng)?shù)的增大而增大，與單井產(chǎn)出量的高低沒有太大關(guān)系，單井發(fā)生的總費(fèi)用基本是固定的。半固定成本通常包括材料費(fèi)、動力費(fèi)、井下作業(yè)費(fèi)中的維護(hù)性作業(yè)費(fèi)、測井試井費(fèi)、修理費(fèi)等；變動成本是指費(fèi)用既與開井?dāng)?shù)多少有關(guān)，也與單井產(chǎn)量高低有關(guān)，主要包括與產(chǎn)液量有關(guān)的費(fèi)用，如油氣處理費(fèi)；與注水量有關(guān)的費(fèi)用，如驅(qū)油物注入費(fèi)；與產(chǎn)油量有關(guān)的費(fèi)用，如燃料費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等。按固定和變動成本分類，則靜態(tài)盈虧平衡價格P為：

式（5）中，Cf為發(fā)生的固定成本，Cv為發(fā)生的變動成本。

根據(jù)成本發(fā)生層面的不同，又可以分為操作成本（單井和管理區(qū)層面）、生產(chǎn)成本（廠級層面）、完全成本（分公司層面）。

對于單井而言，其發(fā)生的成本等于單井操作成本（單井固定操作成本＋變動操作成本）；對于管理區(qū)而言，固定成本為區(qū)內(nèi)固定操作成本，變動成本為區(qū)內(nèi)變動操作成本；對于采油廠，固定成本為廠級固定操作成本＋DDA，變動成本為廠級變動操作成本；對于分公司，固定成本為分公司固定操作成本＋DDA＋期間費(fèi)用（管理費(fèi)用＋勘探費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用），變動成本為分公司變動操作成本＋銷售費(fèi)用。

通過固定成本和變動成本的劃分，可計算出各井和區(qū)塊單元在不同管理層面下的固定和變動成本，從而計算出各管理層面下的盈虧平衡價格。

1.4 靜態(tài)盈虧平衡價格計算實(shí)例

以油田某區(qū)塊6口單井的成本與產(chǎn)量（表2）為例。根據(jù)式（5），分別計算出各自井在不同管理層面上的盈虧平衡價格。數(shù)據(jù)換算時的經(jīng)濟(jì)參數(shù)取值為：1桶/日＝50噸/年，1噸＝7桶，1美元＝7.1元，生產(chǎn)稅費(fèi)（如資源稅、城市建設(shè)及教育附加費(fèi)等）按180元/噸測算，盈虧平衡價格見表3。

表2 油田某區(qū)塊單井成本表（不同管理層面）

表3 油田某區(qū)塊單井盈虧平衡價格（不同管理層面） 美元/桶

2 盈虧平衡價格在油藏經(jīng)營管理中的應(yīng)用

盈虧平衡價格是體現(xiàn)和反映某一單井、區(qū)塊和油田企業(yè)抵御油價風(fēng)險、成本管理水平和獲利能力的重要指標(biāo)。油氣田企業(yè)盈虧平衡價格的高低及變動趨勢，是集中體現(xiàn)企業(yè)投資、成本、儲量、產(chǎn)量和效益一體化管理能力水平的綜合性指標(biāo)。因此，國內(nèi)外石油企業(yè)高度重視公司盈虧平衡價格的水平變化和趨勢管理；國外大型評估咨詢公司更是把動態(tài)盈虧平衡估算價格作為衡量單井、區(qū)塊和公司市場轉(zhuǎn)讓和交易價值的重要尺度，盈虧平衡價格與現(xiàn)行油價的差異水平，直接反映了單井、區(qū)塊和公司儲量的獲利能力。

從國外油氣田企業(yè)對盈虧平衡價格的估算和管理實(shí)踐來看，盈虧平衡價格對于當(dāng)前國內(nèi)油氣田企業(yè)普遍推行的油藏經(jīng)營管理具有極為重要的實(shí)踐應(yīng)用價值，主要體現(xiàn)在五方面。

2.1 用于統(tǒng)攬企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析

盈虧平衡價格可用作當(dāng)前企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析中的統(tǒng)領(lǐng)指標(biāo)。當(dāng)前油田板塊經(jīng)濟(jì)活動分析主要是對分公司產(chǎn)量、成本、投資、效益和儲量等五大經(jīng)營要素及其主要構(gòu)成的已完成情況、變化趨勢與存在問題，進(jìn)行一定期間（季度、半年和年度）的相關(guān)指標(biāo)的定量分析，見表4。目前經(jīng)濟(jì)活動分析的主要特點(diǎn)是主要經(jīng)營要素指標(biāo)定量分析細(xì)致，對比結(jié)論鮮明，反映問題客觀；存在的最大問題是缺乏五大要素一體化分析的綜合指標(biāo)和反映油田價值創(chuàng)造能力的核心指標(biāo)。

表4 油田板塊經(jīng)濟(jì)活動分析的要素及指標(biāo)

盈虧平衡價格作為綜合體現(xiàn)油田獲利能力指標(biāo)，產(chǎn)量（商品量）決定于投資、儲量和資產(chǎn)質(zhì)量，成本受控于儲量接替、產(chǎn)能建設(shè)和儲量資產(chǎn)與油氣資產(chǎn)的優(yōu)化配比，而盈虧平衡價格與實(shí)際銷售價格的差額直接體現(xiàn)管理區(qū)、采油廠和分公司的盈利能力。因此，盈虧平衡價格是能夠反映和體現(xiàn)油田各管理層級價值創(chuàng)造能力的核心指標(biāo)，可以用作企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析的統(tǒng)領(lǐng)和核心指標(biāo)。

2.2 用于年度評價考核管理

各類別的盈虧平衡價格，可分別用于對單井、管理區(qū)、采油廠和分公司層面的評價考核管理。評價和考核的標(biāo)準(zhǔn)為正現(xiàn)金流、有正效益、有持續(xù)增長的正效益。盈虧平衡價格用于年度評價考核管理，可以在以下三個方面開展：

一是用于各采油廠內(nèi)部縱向評價考核。以原油售價62美元/桶為例，從單井層面看，都能產(chǎn)生正現(xiàn)金流，但從管理區(qū)層面看，井6的盈虧平衡價格（78.23美元/桶）已經(jīng)不足以彌補(bǔ)管理區(qū)層面的盈虧平衡成本，成為無效井；從采油廠層面看，井5的盈虧平衡價格已高于原油實(shí)際售價，成為沒有正效益井，但從管理區(qū)層面看，其仍然能貢獻(xiàn)正現(xiàn)金流，屬于低效井；從分公司層面看，井5也不能產(chǎn)生正效益井，但仍能提供正現(xiàn)金流，屬于有效井。而井1至井3從每一個層面看，盈虧平衡價格都低于原油售價，都能產(chǎn)生正效益，屬于效益井（高效井），見表5。

二是用于分公司管理區(qū)、采油廠之間層面評價考核。根據(jù)測算，可以得到分公司各采油廠、管理區(qū)的年度盈虧平衡價格，根據(jù)各自價格的年度水平和趨勢變化，進(jìn)行動態(tài)評價和考核。

表5 油田某區(qū)塊單井效益評價管理 美元/桶

三是用于同類油藏管理區(qū)之間的評價考核。對于同一類油藏，根據(jù)開發(fā)階段和開采水平，對各自的盈虧平衡價格水平和變化趨勢進(jìn)行橫向比較，用作年度評價考核的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

2.3 提升油氣成本管理水平

盈虧平衡價格和盈虧平衡成本是一體兩面，各類別的盈虧平衡價格對應(yīng)的是各自的盈虧平衡成本，存在單井、區(qū)塊、管理區(qū)、采油廠和分公司盈虧平衡價格，對應(yīng)存在單井、區(qū)塊、管理區(qū)、采油廠和分公司的盈虧平衡成本。對于油公司成本管理而言，盈虧平衡成本對應(yīng)的是各自盈虧平衡點(diǎn)的油氣成本水平，相對其他類別的油氣成本而言，盈虧平衡成本更能體現(xiàn)和反映油公司的獲利能力和盈利水平。

油氣成本管理中，油公司的要素成本管理、階段成本管理以及壽命期成本管理等，最終都在盈虧平衡成本管理上得以體現(xiàn)和反映。因此，以盈虧平衡成本管理為抓手，做細(xì)做實(shí)靜態(tài)要素成本管理，發(fā)揮好人工成本管理對其他要素成本管理的能動性和創(chuàng)造性；做精做優(yōu)階段成本管理和壽命期動態(tài)成本管理，落實(shí)好技術(shù)創(chuàng)新對階段成本、壽命期成本管理和能效提升及效益放大作用，決策好以優(yōu)化盈虧平衡成本管理為核心的系統(tǒng)成本管理，將油氣成本管理水平提升到新的高度。

2.4 業(yè)財融合管理實(shí)踐方向

業(yè)財融合是油公司體制機(jī)制建設(shè)下油田財務(wù)職能轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容和方向。新型油公司管理模式下，價值引領(lǐng)和創(chuàng)新驅(qū)動成為油田實(shí)現(xiàn)全面持續(xù)效益發(fā)展的動力和支撐。為適應(yīng)發(fā)展要求，目前以科目記賬、成本核算和資金預(yù)算為主要內(nèi)容的財務(wù)核算型會計要向以業(yè)財融合、投融資分析和價值管理為主要內(nèi)容的財務(wù)管理型會計轉(zhuǎn)變。其中，業(yè)財融合能夠?qū)崿F(xiàn)的廣度和深度必然是今后較長一段時期內(nèi)決定油田財務(wù)轉(zhuǎn)型成敗的關(guān)鍵。因此，業(yè)財融合的內(nèi)容和方向選擇至關(guān)重要。

2.5 估算區(qū)塊轉(zhuǎn)讓價格

油公司體制機(jī)制下，區(qū)塊資產(chǎn)化和儲量價值化成為油藏經(jīng)營的趨勢要求，現(xiàn)有區(qū)塊儲量的內(nèi)外部流轉(zhuǎn)和交易會提上日程，區(qū)塊儲量價格的估算和確認(rèn)成為交易雙方利益實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。油田可以借助動態(tài)盈虧平衡價格的計算，從而為確認(rèn)區(qū)塊儲量交易轉(zhuǎn)讓的合理價格提供依據(jù)和參照。如某油田擬轉(zhuǎn)讓原油區(qū)塊A，經(jīng)評估該區(qū)塊的動態(tài)盈虧平衡價格為45美元/桶，評估期內(nèi)每桶原油可實(shí)現(xiàn)價格為60美元/桶美元，15美元/桶的價差即為該區(qū)塊生產(chǎn)一桶原油的預(yù)測可實(shí)現(xiàn)價值。該價值幅度即可成為區(qū)塊A交易雙方確定實(shí)際交易交割的參照標(biāo)準(zhǔn)。

3 利用盈虧平衡價格提升油藏經(jīng)營能力的建議

3.1 優(yōu)化區(qū)塊資產(chǎn)組合

利用各層面單井的盈虧平衡價格與實(shí)際售價差異，可以判定單井在不同層面間所屬效益類別，提升優(yōu)質(zhì)單井或優(yōu)質(zhì)區(qū)塊的開發(fā)和生產(chǎn)比重、暫緩開發(fā)開采低效和無效區(qū)塊，是有效降低盈虧平衡價格、提升油藏經(jīng)營效益的關(guān)鍵措施。在油氣公司的實(shí)際運(yùn)營中，各區(qū)塊的實(shí)際經(jīng)營情況差異很大，同一區(qū)塊內(nèi)不同井次間效益也千差萬別，這些單井和區(qū)塊的支出往往連同公司層面支出統(tǒng)一反映在企業(yè)的合并報表中。因此，為了能夠在低油氣價格下生存，企業(yè)必須盡可能降低公司層面的盈虧平衡價格，增加優(yōu)質(zhì)區(qū)塊開采比重，優(yōu)化區(qū)塊資產(chǎn)開采組合，實(shí)現(xiàn)油藏經(jīng)營效益最大化。

3.2 完善提升現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)活動分析體系和評價考核模板

針對現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)活動分析和年度評價考核指標(biāo)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，考慮到盈虧平衡價格在表征油氣效益實(shí)現(xiàn)方面的指標(biāo)優(yōu)越性，建議將管理區(qū)、采油廠和分公司盈虧平衡價格指標(biāo)納入經(jīng)濟(jì)活動分析和年度評價考核指標(biāo)，從靜態(tài)實(shí)現(xiàn)水平和動態(tài)變化趨勢兩個維度給予分析和評價，以總體反映和體現(xiàn)各管理區(qū)、采油廠和分公司油氣效益實(shí)現(xiàn)能力的水平及變化趨勢。

3.3 探索建立儲量、投資、成本與產(chǎn)量間的最優(yōu)關(guān)系

分公司盈虧平衡價格的管理取決于油田儲量、投資、成本和產(chǎn)量間的增量投入、存量優(yōu)化和各要素間的合理配比。由于各要素間的增減關(guān)系方向不一、變動性質(zhì)不同，因而就存在不同層面上的最優(yōu)平衡價格，針對不同的油藏區(qū)塊也就存在適合自身開發(fā)條件和開采水平的最優(yōu)盈虧平衡價格。此時的儲量、產(chǎn)量、投資和成本關(guān)系，則是油藏經(jīng)營效益水平最佳的要素配比關(guān)系。