盛京銀行：報(bào)表里還藏著多少不良資產(chǎn)？

李姝華　王立峰

盛京銀行（2066.HK），是東北地區(qū)成立最早、規(guī)模最大的城市商業(yè)銀行，于2014年12月成功IPO登陸香港聯(lián)交所，募集資金98.22億元，也是東北地區(qū)第二家IPO的商業(yè)銀行。

上市以后的盛京銀行，很快就因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)上升、資本消耗過(guò)快，不得不引入新的資本，并于2019年6月獲得三位股東聯(lián)合“輸血”180億元。不過(guò)，盛京銀行的業(yè)績(jī)并未因資本補(bǔ)充到位有多大的改善，依然疲軟。截至2019年末，盛京銀行資產(chǎn)總額1.02萬(wàn)億元。值得深思的是，依托兩倍于2014年上市時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模，盛京銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)一點(diǎn)不比2014年多多少。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年，盛京銀行歸母凈利潤(rùn)54.05億元，2019年全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)54.43億元。今年上半年，盛京銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28億元，同比下滑10.44%。

資本補(bǔ)充到位并未換來(lái)銀行效率的提升

成立于1997年的盛京銀行是第一家總部在沈陽(yáng)的銀行，也是繼上海銀行、北京銀行之后全國(guó)第三家實(shí)現(xiàn)跨省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的城市商業(yè)銀行。2014年12月，盛京銀行在港交所掛牌上市。2017年，盛京銀行資產(chǎn)總額達(dá)1.03萬(wàn)億元，較上市時(shí)資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)一倍。

不過(guò)盛京銀行的盈利并未隨著規(guī)模擴(kuò)張同步實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。從凈利潤(rùn)來(lái)看，2014年，盛京銀行全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)54.05億元，到了2019年，全年利潤(rùn)依然維持在54億元的規(guī)模，意味著盛京銀行規(guī)模增長(zhǎng)掩蓋了其效率的嚴(yán)重下降。這在經(jīng)營(yíng)上表現(xiàn)為凈息差的下降，以及不良貸款的快速增長(zhǎng)。

從凈息差來(lái)看，盛京銀行這一數(shù)據(jù)從2014年的2.32%一路下滑至2019年的1.76%，今年上半年進(jìn)一步下降至1.73%，凈下降59個(gè)BP。凈息差的下降，直接導(dǎo)致了盛京銀行盈利能力的下降。反映在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，就是目前盛京銀行的凈資產(chǎn)收益率以及總資產(chǎn)收益率均不及2014年時(shí)期的一半。從凈利潤(rùn)來(lái)看，盛京銀行從2014年到2019年期間歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)實(shí)際停滯，今年上半年同比則下滑10.44%。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，規(guī)模增長(zhǎng)總會(huì)消耗公司資本，在利潤(rùn)不能增長(zhǎng)且無(wú)法實(shí)現(xiàn)資本內(nèi)生性增長(zhǎng)的背景下，盛京銀行上市之初募集的雄厚資本很快就被“揮霍一空”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，從2014年到2018年底，盛京銀行的不良貸款累計(jì)增加了119億元。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了2014年上市之初募集的98億元核心一級(jí)資本。

事態(tài)發(fā)展的結(jié)果是，到了2018年底，其資本已經(jīng)不能滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求了，資本補(bǔ)血迫在眉睫。財(cái)報(bào)顯示，到2018年底，盛京銀行核心一級(jí)資本充足率8.52%，一級(jí)資本充足率8.52%，資本充足率11.86%，均逼近監(jiān)管紅線，資本補(bǔ)血的意愿強(qiáng)烈。

壓力之下，2019年6月20日，盛京銀行發(fā)布公告，將發(fā)行22億股內(nèi)資股和4億股H股，向恒大、正博、Future Capital等三家股東募資180億元，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。新資本到位后，盛京銀行的資本指標(biāo)全面回暖，其核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別達(dá)11.52%、11.52%、14.37%。資本實(shí)力大為增強(qiáng)。

然而，資本的到來(lái)，并不意味著萬(wàn)事大吉，其無(wú)法解決盛京銀行盈利能力下降的核心問(wèn)題。反映股東核心回報(bào)能力的凈資產(chǎn)收益率（ROE），從以往年度的16%左右的高位，回落至2019年末的8.06%，今年上半年進(jìn)一步回落至3.56%。

盛京銀行的凈息差仍然處于下降通道。此外，非息收入也未能給盛京銀行帶來(lái)什么大的業(yè)務(wù)增量。從非息收入占比的角度看，盛京銀行的非息收入占比僅為22%上下的水平，這在行業(yè)內(nèi)處于低位，盡管這一數(shù)據(jù)相比2014年IPO上市之初有了很大的改善。

當(dāng)然，對(duì)于盛京銀行的股東回報(bào)來(lái)說(shuō)，還有一個(gè)更大的暫時(shí)沒(méi)有能夠逾越的挑戰(zhàn)，那就是不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

暗藏隱憂(yōu)不良資產(chǎn)攀升不良率高于行業(yè)均值

今年10月披露的盛京銀行中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其不良資產(chǎn)率快速上升至2.49%。相比2014年上市之初的0.4%，盛京銀行的不良率上升了超過(guò)2個(gè)百分點(diǎn)。不良率的上升，盡管背后有經(jīng)濟(jì)方面的因素，東北地區(qū)最近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展

整體停滯。更重要的還是在于，反映了這家銀行糟糕的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

橫向角度看，盛京銀行的不良率在行業(yè)內(nèi)也屬于較高者。A、H共計(jì)53家上市銀行中，盛京銀行的不良率排名位居第二，反映其資產(chǎn)質(zhì)量在同業(yè)內(nèi)較差。從全國(guó)來(lái)看，盛京銀行的不良率遠(yuǎn)高于全國(guó)1.94%的平均水平（銀保監(jiān)會(huì)年中數(shù)據(jù)）。

事實(shí)上，如果將不良率的攀升，盛京銀行凈息差的收窄以及不良貸款撥備覆蓋率放在一起來(lái)觀察，就更能凸顯這家銀行當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)困境。

如前所述，盛京銀行的凈息差近兩年以來(lái)總體一直在下降，總體來(lái)說(shuō)，意味著盛京銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)了下降，理論上，盛京銀行的不良貸款率應(yīng)該下降。從實(shí)際來(lái)看，這家銀行的不良率卻一直在上升。當(dāng)然，凈息差的下降也有很大可能是由于經(jīng)濟(jì)疲弱，信貸需求不足導(dǎo)致，但是這同樣無(wú)法解釋上升的不良率?？傮w來(lái)說(shuō)，對(duì)盛京銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降并未帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)水平的下降。

此外，隨著盛京銀行不良貸款率的上升，盛京銀行的撥備壓力越來(lái)越大。計(jì)提撥備會(huì)折損利潤(rùn)，并招致資本的損失;不計(jì)提撥備，則有可能導(dǎo)致?lián)軅涓采w率不能滿(mǎn)足監(jiān)管上150%的紅線要求。截至2020年上半年，盛京銀行的撥備覆蓋率從2015年的482%，快速下降至2019年末的160.9%，今年上半年更是下降至130.07%，已經(jīng)低于監(jiān)管要求。

《紅周刊》記者簡(jiǎn)單測(cè)算顯示，如果完全滿(mǎn)足監(jiān)管的要求，盛京銀行還需要至少補(bǔ)提25.42億元的撥備，考慮稅收因素，這將導(dǎo)致這家銀行上半年的利潤(rùn)進(jìn)一步暴跌19.1億元，這意味著盛京銀行今年上半年實(shí)際的歸母凈利潤(rùn)僅為9.2億元，相對(duì)財(cái)報(bào)公布的28.29億元的歸母凈利潤(rùn)下降近70%。

事實(shí)上，從盛京銀行撥備覆蓋率的下降，也可以看出，過(guò)去幾年，正是借助了撥備這一秘密武器，盛京銀行的利潤(rùn)才不至于下滑的更為嚴(yán)重。如今，由于經(jīng)營(yíng)不善，這一秘密儲(chǔ)備被消耗殆盡以后，盛京銀行剩下可做的就是讓不良資產(chǎn)充分暴露，計(jì)提更多的撥備，但是這會(huì)降低其利潤(rùn)表現(xiàn)。

普遍的分析認(rèn)為，受到疫情影響，中國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)一段時(shí)間依然存在不良貸款上升的壓力，盛京銀行的不良貸款會(huì)不會(huì)下半年繼續(xù)走高呢？

業(yè)務(wù)不合規(guī)屢遭罰

不良資產(chǎn)的快速、大額暴露，凸顯這家銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力亟需提升，也隱含著這家銀行在信貸投放等領(lǐng)域合規(guī)建設(shè)需要加強(qiáng)和改善。事實(shí)也證明，在過(guò)去的從業(yè)過(guò)程中，盛京銀行經(jīng)營(yíng)中多次暴露出合規(guī)方面的漏洞，并因業(yè)務(wù)不合規(guī)等問(wèn)題遭到監(jiān)管部門(mén)處罰。

最新的一條處罰來(lái)自今年9月25日，中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部行政處罰信息公示顯示，盛京銀行股份有限公司北京分行因未經(jīng)授權(quán)查詢(xún)企業(yè)信用報(bào)告（含信貸信息）、未及時(shí)停用離職人員的個(gè)人征信系統(tǒng)查詢(xún)用戶(hù)等多項(xiàng)違規(guī)，被處罰款299.5萬(wàn)元，并對(duì)時(shí)任盛京銀行北京分行營(yíng)業(yè)部綜合員罰款1萬(wàn)元。此外，今年1月，盛京銀行總行因未按規(guī)定時(shí)限報(bào)送案件信息，被遼寧銀保監(jiān)局罰款50萬(wàn)元。

盛京銀行私自查詢(xún)個(gè)人征信的情況早已有跡可循。今年8月，有消費(fèi)者就盛京銀行“無(wú)授權(quán)私自查詢(xún)個(gè)人征信、客服態(tài)度惡劣”等問(wèn)題在21CN聚投訴網(wǎng)站上表達(dá)不滿(mǎn)，而截至今日這條投訴仍處于未解決狀態(tài)。12月11日，也有消費(fèi)者在投訴平臺(tái)上就盛京銀行客服電話(huà)騷擾、信用卡利息高等問(wèn)題投訴。

除此之外，盛京銀行還因違規(guī)發(fā)放“假按揭”貸款多次受到監(jiān)管部門(mén)的行政處罰。2019年4月30日，遼寧銀保監(jiān)局行政處罰公開(kāi)信息顯示，盛京銀行沈陽(yáng)分行因法庫(kù)支行違規(guī)發(fā)放“假按揭”貸款，被處罰款50萬(wàn)元，對(duì)該支行違規(guī)發(fā)放“假按揭”貸款的兩名直接責(zé)任人（李化通、吳繼崗）被處以警告甚至禁止從事銀行業(yè)工作終身的懲罰，另4名直接責(zé)任人被監(jiān)管部門(mén)給予警告并罰款10萬(wàn)元。

同一天，盛京銀行總行因違反規(guī)定發(fā)放個(gè)人住房貸款也收到一張罰單，被遼寧銀保監(jiān)局罰款20萬(wàn)元;盛京銀行大連分行因授信管理未盡職，抵押物管理不到位被罰款50萬(wàn)元。2020年1月10日，盛京銀行還因“未按規(guī)定時(shí)限報(bào)送案件信息”被遼寧銀保監(jiān)局罰款50萬(wàn)元。

某種程度上，盛京銀行業(yè)務(wù)上的違規(guī)源于公司效率的低下。如前所述，2017年以來(lái)，盛京銀行無(wú)論是規(guī)模擴(kuò)張，還是營(yíng)收規(guī)模，增長(zhǎng)明顯放緩，甚至由于不良資產(chǎn)的大量暴露，導(dǎo)致了其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)出現(xiàn)大幅下滑，業(yè)績(jī)表現(xiàn)極其不穩(wěn)定。這與國(guó)內(nèi)很多領(lǐng)先的商業(yè)銀行相比，差距很大，如寧波銀行、招商銀行等。

盛京銀行經(jīng)營(yíng)的低效率在展業(yè)上也有體現(xiàn)?！都t周刊》記者采訪了當(dāng)?shù)氐氖忻瘢渲幸晃怀钟惺⒕┿y行卡的市民表示，盛京銀行辦事效率不高，辦個(gè)業(yè)務(wù)要等半天，而且里面工作人員的說(shuō)話(huà)態(tài)度還差。

前述21CN聚投訴網(wǎng)站上，同樣也有一條關(guān)于“盛京銀行客服外呼以及態(tài)度”的投訴懸掛于網(wǎng)站，投訴時(shí)間是今年12月11日。投訴的核心訴求是盛京銀行客服在未經(jīng)客戶(hù)允許的情況下，且客戶(hù)還在開(kāi)會(huì)的時(shí)候，隨意騷擾客戶(hù)。