傅燁珉

“到2020年，上海要基本建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心?！边@是2009年4月，國(guó)務(wù)院19號(hào)文件下達(dá)的“軍令”。

時(shí)光如白駒過隙，十一年后的今天，上海國(guó)際金融中心建設(shè)正站在“承上啟下”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。下一步怎么走？且聽中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇（CCEF）專家建言獻(xiàn)策。

進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化

十一年前，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)在上海率先啟動(dòng)，人民幣國(guó)際化正式起航。可以說，上海國(guó)際金融中心建設(shè)與人民幣國(guó)際化同起步，并肩行。

十一年后，在中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇副理事長(zhǎng)、中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷看來，人民幣國(guó)際化還是要有一個(gè)推進(jìn)。“目前人民幣作為一種儲(chǔ)備貨幣、結(jié)算貨幣，其全球份額僅兩個(gè)百分點(diǎn)?，F(xiàn)在，美國(guó)總統(tǒng)特朗普要對(duì)中國(guó)搞‘金融戰(zhàn)，對(duì)美國(guó)損害也很大。這是一個(gè)很好的契機(jī)，應(yīng)提高人民幣在國(guó)際上的地位，提升全球在人民幣結(jié)算、支付中的比重?！?/p>

李迅雷認(rèn)為，上海應(yīng)利用中美摩擦的加大，加強(qiáng)人民幣國(guó)際化的推進(jìn)力度?！皣?guó)務(wù)院19號(hào)文設(shè)定的目標(biāo)比較巧妙，要將上?；窘ǔ膳c我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心。如今是一個(gè)推進(jìn)契機(jī)，可以向國(guó)務(wù)院、央行繼續(xù)爭(zhēng)取，把力度再加大些，這個(gè)大環(huán)境能做好的話，對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)肯定有利?！?/p>

事實(shí)上，8月1日舉行的“2020上海國(guó)際金融中心論壇”提出，世界正面臨百年未有之大變局，處于特殊歷史時(shí)期，上海國(guó)際金融中心建設(shè)要服務(wù)好人民幣國(guó)際化的大目標(biāo)；人民幣在市場(chǎng)交易領(lǐng)域的國(guó)際化，則是上海國(guó)際金融中心建設(shè)應(yīng)重點(diǎn)推動(dòng)的方向。對(duì)此，中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事、摩根大通中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海斌同樣看得甚清。

“上海要基本建成國(guó)際金融中心，很大一部分與人民幣國(guó)際化有關(guān)。2015年，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）決定將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。之后，2015年至2018年人民幣國(guó)際化步伐放緩，在環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）的各種指標(biāo)明顯下降。盡管2018年至今略有上升，但基本與2015年持平?！敝旌１蟊硎荆敖衲?0月，IMF將重新評(píng)估SDR的貨幣，人民幣應(yīng)該還會(huì)在籃子里，但因未延續(xù)之前高歌猛進(jìn)的國(guó)際化趨勢(shì)，權(quán)重或會(huì)被下調(diào)，這是短期風(fēng)險(xiǎn)。從中長(zhǎng)期看，一旦美國(guó)在美元結(jié)算和清算上動(dòng)手，對(duì)中國(guó)來說最理性的做法就是進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化。這有助于保證上海的國(guó)際金融中心地位。而上海在人民幣交易中的核心地位，也有可能進(jìn)一步加強(qiáng)?！?/p>

辦好建設(shè)金融科技中心這件事

今年1月15日，申城發(fā)布《加快推進(jìn)上海金融科技中心建設(shè)實(shí)施方案》，提出25條創(chuàng)新舉措，力爭(zhēng)未來5年將上海建設(shè)成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的金融科技中心。鑒于金融對(duì)科技有天然的需求與訴求，怎樣才能在繼續(xù)推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的進(jìn)程中，辦好推進(jìn)上海金融科技中心這件事呢？

對(duì)此，中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事、興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委提出，建設(shè)金融科技中心重在允許“試錯(cuò)”?！半m然銀行等金融機(jī)構(gòu)砸得起錢做金融科技，但國(guó)內(nèi)監(jiān)管很嚴(yán)，比如銀行宕機(jī)十分鐘，屬于較嚴(yán)重事故，宕機(jī)半小時(shí)則是重大事故。反觀互聯(lián)網(wǎng)金融公司，卻無這種問題，這就導(dǎo)致銀行沒辦法嘗試最先進(jìn)的科技技術(shù)。又如，監(jiān)管部門規(guī)定銀行不能發(fā)一個(gè)月以內(nèi)到期的理財(cái)產(chǎn)品，最早的到期一個(gè)月起，并須到柜臺(tái)面簽，這就導(dǎo)致銀行研發(fā)的手機(jī)端失去意義。反觀阿里巴巴、余額寶崛起時(shí)，都是一元起，無需面簽，隨時(shí)可贖回，很快‘籌集到幾千億、上萬億資金，這實(shí)際是一個(gè)監(jiān)管套利的結(jié)果。”

用互聯(lián)網(wǎng)金融公司做“對(duì)比”說明問題后，魯政委表示，“金融監(jiān)管‘試錯(cuò)的規(guī)則都在國(guó)家部委層面。上海建設(shè)金融科技中心，若能把‘試錯(cuò)規(guī)則‘要來，即監(jiān)管部門在上海給金融機(jī)構(gòu)一個(gè)沙盒，就可以嘗試那些先進(jìn)的金融科技了?！?/p>

中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事、廣發(fā)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高贊同魯政委的觀點(diǎn)，他也認(rèn)為，推進(jìn)金融科技中心建設(shè)一定是一個(gè)“試錯(cuò)”的過程。“首要的就是強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)入問題，不存在政府控制之下的金融創(chuàng)新，或者說，政府控制之下的金融創(chuàng)新也是一種創(chuàng)新，但要允許政府之外創(chuàng)新的可能性?！?/p>

與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手較“好”勁

隨著上海國(guó)際金融中心建設(shè)進(jìn)入“承上啟下”關(guān)鍵階段，與之同臺(tái)較勁的一些對(duì)手，也引起了CCEF專家們的注意。

“就傳統(tǒng)而言，有兩類不同的國(guó)際金融中心，一類像紐約、倫敦、新加坡這種，并不主要服務(wù)本地企業(yè)，更多是服務(wù)全球各國(guó)企業(yè)。另一類像法蘭克福、東京，主要滿足國(guó)內(nèi)企業(yè)的金融融資需求?！敝旌１蟊硎?，上海建設(shè)國(guó)際金融中心可能面臨一個(gè)選擇，即最后是朝東京，還是朝紐約的方向靠攏?！叭绻f現(xiàn)在還是早期考慮，上海要往倫敦或者紐約這種真正的國(guó)際化金融中心靠攏，國(guó)際板將是必備一環(huán)，有待他日獲得重大突破?！?/p>

魯政委則認(rèn)為，上海建設(shè)國(guó)際金融中心的當(dāng)務(wù)之急是找一個(gè)榜樣，不求完美，先予參照，然后調(diào)整規(guī)則?！拔矣X得不妨將新加坡作為榜樣，可以不對(duì)外宣揚(yáng)，但內(nèi)部形成一致認(rèn)識(shí)。因?yàn)樾录悠率侨A人文化，且同為‘一黨執(zhí)政，有很透明的市場(chǎng)體制。上?？梢园堰@個(gè)目標(biāo)定下來，照著新加坡的金融經(jīng)濟(jì)政策，能改的一條條改。先趕上它，再談下一步?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2021/03/12/qkimagessxjisxji202004sxji20200411-1-l.jpg"/>

與前兩位專家或靠攏、或參照的意見不同，沈明高亮出“直接PK”的態(tài)度?！叭蛴幸粋€(gè)24小時(shí)交易時(shí)區(qū)的概念，這是國(guó)際金融中心很重要的一個(gè)條件。循著這個(gè)角度，上海要成為國(guó)際金融中心，很大程度就得跟香港、新加坡PK，畢竟在同一個(gè)時(shí)區(qū)，因此要競(jìng)爭(zhēng)。我相信上海的條件比新加坡好，因?yàn)槲覀冇腥嗣駧刨Y產(chǎn)的概念，這是新加坡沒有的。”沈明高進(jìn)一步表示，上海建設(shè)國(guó)際金融中心，某種程度上也是跟粵港澳大灣區(qū)建設(shè)金融中心競(jìng)爭(zhēng)。“從地理位置的角度講，粵港澳大灣區(qū)有自身優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橹桓粢粭l河，香港有的東西拿過去就行，所以對(duì)粵港澳大灣區(qū)來說，開放就是創(chuàng)新。這是上海要重視的?！?/p>