企業(yè)內(nèi)部計息管理模式的理性分析

盧月

我國企業(yè)集團內(nèi)部資金管理模式經(jīng)過不斷發(fā)展演變，已日益成熟和先進，其中在企業(yè)集團內(nèi)部建立資金有償使用的制度，對內(nèi)部資金使用進行內(nèi)部計息，是目前現(xiàn)代企業(yè)中較為先進的一種內(nèi)部資金管理方式。本文在論述企業(yè)集團內(nèi)部計息原理和作用的基礎上，進一步剖析企業(yè)集團內(nèi)部進行的操作方式存在問題，文章最后提出了相應的企業(yè)集團內(nèi)部計息優(yōu)化方案。

一、企業(yè)集團內(nèi)部計息的原理和作用

隨著企業(yè)集團規(guī)模的不斷壯大，業(yè)務類型不斷增多，集團組織架構將會發(fā)展出越來越多的細分部門，子公司等分支機構。此時，若仍舊采用傳統(tǒng)的資金管理模式，則無法對進行旗下成員單位資金進行統(tǒng)一管理，資金使用效率不高。

內(nèi)部計息的資金管控模式，就是基于集團宏觀層面，對于集團旗下各成員單位的資金進行統(tǒng)一歸集和調(diào)控，并本著誰占用，誰付息的原理，相應計算集團旗下各成員單位應承擔或享受的內(nèi)部利息支出或收入。通常來說，企業(yè)集團的母公司或核心企業(yè)將在集團層面設立一個相當于企業(yè)內(nèi)部銀行的資金部或專屬的財務公司，采用目前先進的銀企直聯(lián)系統(tǒng)，構建總賬與各成員單位分賬戶之間有效融合的管理機制，把集團資本金及下屬成員單位的資金余額集中到一起，構成統(tǒng)一管理的資金池，而資金部或財務公司將統(tǒng)一對旗下各單位資金進行調(diào)撥、歸集和管理，同時對下屬成員單位資金使用情況進行內(nèi)部計息，利息將計至各成員單位當期利潤之中。具體方式為，當下屬成員單位使用集團資金時，需按照集團內(nèi)部計息利率支付相應的利息給集團，反之，若下屬單位提供資金給集團，則能收到集團給予的相應利息補償。這種方式既能激勵集團旗下各個下屬單位部門在此機制下公平競爭，提高內(nèi)部資金使用效率，也能使集團據(jù)此對各成員單位資金使用效率進行考核，將內(nèi)部資金盤活，從而有效地提升集團對成員單位的管控能力。

二、企業(yè)集團內(nèi)部計息操作方式探析

在內(nèi)部計息的基本原理下，各企業(yè)集團可根據(jù)自己的企業(yè)類型，業(yè)務模式，組織架構及經(jīng)營范圍，制定一套適用于自身企業(yè)集團內(nèi)部使用的內(nèi)部計息資金管控規(guī)章制度，其中內(nèi)容應至少包括內(nèi)部計息利潤的確定，以及內(nèi)部計息資金占用額的確定，這也是內(nèi)部計息管理工作的基礎。

（一）內(nèi)部計息利率的確定

集團資金部或財務公司可視為一個內(nèi)部銀行，集團公司管理層應根據(jù)當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及集團目前發(fā)展現(xiàn)狀，結合各部門業(yè)務經(jīng)營情況，進行內(nèi)部計息利率的選取。具體選取內(nèi)部計息利率時，可參照現(xiàn)行銀行存貸利率，在集團內(nèi)部也區(qū)分存、貸情況，并在市場利率的基礎上調(diào)整浮動，科學合理地設定集團內(nèi)部計息的存貸利息率。例如，若集團旗下成員單位使用集團資金時，則視同向集團貸款，該成員單位應向集團總部支付由內(nèi)部計息貸款利率計算得出的內(nèi)部利息支出。若集團旗下成員單位為集團創(chuàng)造資金收入，或將資金歸集至集團，則相當于在集團存款，該成員單位將享受到由集團內(nèi)部計息存款利率計算得出的內(nèi)部利息收入。此外，如果一個企業(yè)集團在境內(nèi)境外都有經(jīng)營，由于境內(nèi)境外實際市場利率各不相同，則還應考慮區(qū)分境內(nèi)和境外的不同利率選擇。這樣就將衍生出四類不同的基本內(nèi)部計息利率，如下矩陣所示：

在以上四類內(nèi)部計息利率基礎上，企業(yè)集團還可根據(jù)自身情況和業(yè)務管控需要，增設更多更加精確細致的計息利率，如按資金占用天數(shù)增設不同的內(nèi)部計息利率檔次等等。內(nèi)部計息利率在選取之后，還應定期根據(jù)市場環(huán)境變化及集團內(nèi)部經(jīng)營情況做出相應調(diào)整，并在及時集團內(nèi)部做出公示。

（二）資金占用額的確定

各成員單位利潤中心資金占用額的確定也是集團內(nèi)部計息模式的關鍵所在。資金占用額的計算總體應考慮以下幾個方面：

1.各成員單位在經(jīng)營活動中的資金占用;

2.各成員單位使用集團調(diào)撥和歸集款項的資金占用;

3.各成員單位使用集團的資本金投資的資金占用。

首先，關于如何確定各成員單位在經(jīng)營活動中的資金占用額，不同的企業(yè)根據(jù)自身不同情況，可存在不同確定的方式。例如，在實踐中，筆者了解到，有的企業(yè)采用各成員單位資產(chǎn)類科目的期末余額減去負債類科目的期末余額，再減去本年利潤以及往年累計凈利潤，計算得出部門資金占用的金額;有的企業(yè)則按照除貨幣資金及其他應收款以外的所有科目平均余額作為計息基礎。企業(yè)集團內(nèi)部計息方式多種多樣，各企業(yè)應根據(jù)自身情況科學制定資金占用額的計算依據(jù)。

其次，當前實施內(nèi)部計息的企業(yè)集團一般都會在集團內(nèi)部設置統(tǒng)一管理的"資金池"，對下屬各成員單位采取資金調(diào)撥和歸集管理模式，此模式可達到資金統(tǒng)籌安排、實時監(jiān)控，壓縮融資費用，提高授信金額，享受信貸優(yōu)惠等目的。因此除下屬各成員單位在經(jīng)營活動中的資金占用情況以外，企業(yè)集團還應對各下屬成員單位的資金調(diào)撥及資金歸集款項進行內(nèi)部計息。資金歸集和調(diào)撥款項的計息時點應從集團對各成員單位撥付資金或回收資金的時點算起。

第三，集團對于子公司投資的資本金也應納入內(nèi)部計息的計算范圍。此部分的利息計算可根據(jù)所有者權益變動表上的股東權益及相映分紅情況作為計息基礎。

除以上三種基本的內(nèi)部計息資本金計算情況外，各企業(yè)集團還應根據(jù)自身行業(yè)，業(yè)務模式，經(jīng)營活動等具體實際情況，全面考慮資本資金占用額的計算范圍和標準。

三、企業(yè)集團內(nèi)部計息在實踐中存在的問題

內(nèi)部計息方式雖然越來越普遍應用于企業(yè)集團的資金管控中，但在實操中仍然存在著不少問題。

首先，我國資本市場中仍有部分企業(yè)集團缺少資本管控制約以及科學的監(jiān)督措施，這導致了該企業(yè)集團對其下屬成員單位的資金流向和使用等資金管理信息掌握不全，無法及時有效監(jiān)控各成員單位的資金活動，更無法做到內(nèi)部計息核算的公平和準確。

其次，不同的企業(yè)采用不同的內(nèi)部計息核算方式。有些企業(yè)采取相對簡化計算方式，而有些企業(yè)采取更為精確的核算步驟。前者雖然計算相對簡單，但無法合理精確地核算各下屬成員單位的內(nèi)部計息數(shù)據(jù)，導致數(shù)據(jù)缺乏準確性和說服力，因此不能做到公平公正地激勵各利潤中心以提高集團總體資金使用效率。而后者雖然能夠將內(nèi)部利息核算的更加精準，但目前多數(shù)企業(yè)采用的是財務部門人工核算的方式進行內(nèi)部計息計算，這意味著越精確的內(nèi)部計息數(shù)據(jù)，需要財務部門負擔越多的工作量，因此極大的增加了財務部門的工作負荷。并且人工核算內(nèi)部計息效率低下，內(nèi)部計息的準確性也無法得到相應保障。

四、關于內(nèi)部計息方式的優(yōu)化探討

我國的財務管理已進入了大數(shù)據(jù)時代，在此時代背景下，信息技術的應用得到了各個企業(yè)財務系統(tǒng)的廣泛重視。隨著企業(yè)集團發(fā)展和規(guī)模的不斷擴大，內(nèi)部計息的工作模式也得到了不斷的推進和改善，而相應需要管控的財務信息數(shù)據(jù)也不斷增加，此時，傳統(tǒng)的人工資金管控方式將無法滿足對集團資金管控的需要。因此，企業(yè)集團可加大信息技術的資金投入，建立健全財務信息系統(tǒng)，以支持內(nèi)部計息核算運作。

首先，在為全面，及時地獲取下屬成員單位實時資金信息方面，企業(yè)集團應建立健全資金管理信息系統(tǒng)建設，可與金融機構簽訂協(xié)議，進行銀企戰(zhàn)略合作，并將下屬成員單位資金流動信息構建成相互聯(lián)系的完備信息體系，這樣就能實時掌握下屬成員單位資金活動及流向，達到資金實時監(jiān)控，統(tǒng)籌安排的目的。

其次，在內(nèi)部計息核算方面，可以利用信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)計算功能，將企業(yè)內(nèi)部計息的規(guī)則制定成一套系統(tǒng)邏輯，編入企業(yè)使用的財務軟件系統(tǒng)中，以系統(tǒng)定期自動生成利息計算報表取代人工計算方式，充分發(fā)揮出信息技術的優(yōu)勢，減輕財務人員的工作壓力，并且也能提高內(nèi)部計息計算的效率和精準性。

五、結語

對下屬成員單位資金活動實行內(nèi)部計息管控，是現(xiàn)代企業(yè)集團為了提高企業(yè)內(nèi)部資金使用效率，激勵下屬企業(yè)有效使用資金的一種科學先進的管控舉措。在進行企業(yè)集團內(nèi)部資金計息的過程中，必須設置科學合理的內(nèi)部計息規(guī)則，明確內(nèi)部資金使用規(guī)范，以保證內(nèi)部計息管理工作的有效執(zhí)行。同時，企業(yè)還需意識到信息技術在財務管理中應用優(yōu)勢，企業(yè)應加大信息系統(tǒng)技術資金投入，建立內(nèi)部計息信息化管理平臺，以達到高效，準確的進行內(nèi)部計息的資金激勵和管控，從而達到提升企業(yè)資金使用效率，推進集團整體業(yè)務健康可持續(xù)發(fā)展，為集團創(chuàng)造更大經(jīng)濟效益的最終目的。

（作者單位：廈門國貿(mào)集團股份有限公司）