融資性貿(mào)易風險分析與應對

韓喜煥

摘要：為有效防范融資性貿(mào)易風險，及時清理、停止和退出融資性貿(mào)易業(yè)務，促進公司健康穩(wěn)定發(fā)展，國資委2013年以來多次發(fā)文嚴禁開展融資性貿(mào)易業(yè)務，并多次組織融資性貿(mào)易風險排查工作，但是從實際調(diào)查看仍有一些央企存在融資性貿(mào)易風險。本文對融資性貿(mào)易的實質(zhì)、主要形式進行闡述，詳細分析了融資性貿(mào)易存在的風險，同時提出了風險應對措施以及一旦發(fā)生糾紛的處理建議。本文所指融資性貿(mào)易包含融資性貿(mào)易及“空轉”“走單”類貿(mào)易。

關鍵詞：融資性貿(mào)易風險；控制

一、融資性貿(mào)易的概念及主要形式

融資性貿(mào)易是指企業(yè)缺乏足夠資信，無法從銀行獲得資金時，以第三方名義與貿(mào)易相對人簽訂貿(mào)易合同，從第三方取得融資，企業(yè)銷售貨物返還本金和一定手續(xù)費給第三方的融資方式。融資性貿(mào)易的主要形式：

托盤貿(mào)易：由買方（甲）委托第三方（丙）向賣方（乙）以預付款結算方式購入合同商品，并賒銷給甲，貨物按合約直接運到甲，貨款最終由甲支付給丙。貿(mào)易中，甲購買了所需貨物，又融通了資金，需支付給丙一筆委托費（相當于資金占用費），丙（非金融機構）充當出資人角色也叫托盤方。

委托采購：提供資金方（國企較多）接受融資方委托，代其購買物資，并將采購、保管、出售三環(huán)節(jié)全部交給融資方完成，或將其中兩個環(huán)節(jié)交給融資方的關聯(lián)方完成，企業(yè)不直接有效控制貨權。

循環(huán)貿(mào)易：三方或三方以上主體間簽訂三份或三份以上標的物相同，價格和履行期間不同的買賣合同。合同履行中，各方均只出具確認收貨的單據(jù)并開具增值稅發(fā)票，不對貨物進行實際交付。通常表現(xiàn)為“走單走票不走貨”。

二、融資性貿(mào)易的特征及實質(zhì)

參考國資財管[2017]652號文件，融資性貿(mào)易的判斷標準如下：

（一）虛構交易背景，或人為增加交易環(huán)節(jié)。

（二）上游供應商和下游客戶均為同一實際控制人控制，或上下游之間存在特定利益關系。

（三）貿(mào)易標的由對方實質(zhì)控制。

（四）直接提供資金或通過結算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。

融資性貿(mào)易業(yè)務是借貿(mào)易業(yè)務之名，開展出借資金、無商業(yè)實質(zhì)的不合規(guī)業(yè)務?！翱辙D”“走單”類貿(mào)易業(yè)務，雖沒有融資性質(zhì)，但缺乏實物流或現(xiàn)金流，已完全脫離貿(mào)易實質(zhì)，屬于虛假貿(mào)易業(yè)務。

三、融資性貿(mào)易的風險

（一）資金風險。一是貿(mào)易融資商及其交易方的還款能力、資金實力和還款意愿難以把控，如果任何一方不履行合約，就會使另一方遭受損失，從而導致提供資金的企業(yè)資金難以收回。二是貿(mào)易中提供資金的企業(yè)沒有貨物的實際控制權，而其預付的資金也不再擁有掌控權，資金結算很難有效監(jiān)控。尤其在宏觀經(jīng)濟不景氣的情況下，貿(mào)易合作方的風險向提供資金的第三方傳遞，容易形成第三方高額債務，一般該類業(yè)務雖有貿(mào)易合作方的關聯(lián)企業(yè)提供擔保，但是一旦發(fā)生系統(tǒng)性風險，資金風險可能會成倍放大。

（二）市場風險。受國際、國內(nèi)市場行情影響，某種商品價格大幅下跌、季節(jié)性因素發(fā)生變化、出現(xiàn)廉價優(yōu)質(zhì)的替代品、商品過時滯銷以及消費習慣改變等市場條件發(fā)生變化時，可能導致交易受阻，影響融資還款。

（三）虛開增值稅發(fā)票風險。融資性貿(mào)易中，大部分上下游客戶存在關聯(lián)關系，并不存在真實貿(mào)易。國有企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票，即使正常納稅，一旦對方企業(yè)利用融資性貿(mào)易發(fā)票偷逃稅款，該國有企業(yè)很有可能被牽連。

（四）戰(zhàn)略風險。國有企業(yè)為了完成各類指標，通過與國企、民營企業(yè)之間融資性貿(mào)易粉飾經(jīng)營業(yè)績，盲目追求規(guī)模和擴張，實現(xiàn)可觀的效益，樂此不疲，短期看來有所收益，但是長期下去資金信用被各類企業(yè)占用，主營業(yè)務逐漸消減，將不利于提升市場競爭能力，不利培育企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。

（五）法律風險。融資性貿(mào)易中，當資金需求方資金鏈一旦斷裂，無法清償債務，資金提供方通過法律途徑解決時，將可能會因融資性貿(mào)易被認定為以貿(mào)易為手段開展的企業(yè)間資金拆借，可能被判相關合同無效。

（六）信用風險。首先，融資性貿(mào)易中融資需求者的資金償還能力、還款意愿等對融資性貿(mào)易風險起著關鍵性作用，即存在融資方的信用風險。其次，融資申請人有可能偽造貿(mào)易背景，騙取資金，存在信貸風險的可能。

（七）違規(guī)風險。國務院國資委《關于進一步加強中央企業(yè)大宗商品經(jīng)營業(yè)務風險防范有關事項的緊急通知》（國資廳發(fā)評價[2013]31號），明確中央企業(yè)嚴禁開展融資性貿(mào)易業(yè)務。2017年來，國資委多次在不同會議和場合表示，對違規(guī)融資性貿(mào)易堅持“零容忍”，要堅決嚴肅整治，并分多次下發(fā)通知要求中央企業(yè)進行排查。在上級明令禁止情況下，開展融資性貿(mào)易存在頂風違規(guī)風險。

四、風險控制措施

（一）按照國資委有關要求，杜絕融資性貿(mào)易。近年來，個別國有企業(yè)違規(guī)從事融資性貿(mào)易而導致的糾紛案件頻發(fā)，造成國有資產(chǎn)重大損失，對正常市場秩序造成了不良影響。國資委多次下達文件，三令五申明確嚴禁開展融資性貿(mào)易、“空轉”“走單”類貿(mào)易。因此，盡管一些企業(yè)通過嚴格資信調(diào)查、采取擔保措施、加強風險預警、強化過程監(jiān)控等方法能降低融資性貿(mào)易風險，但規(guī)避風險的最佳方式，是嚴格按照國資委有關要求，杜絕融資性貿(mào)易及“空轉”“走單”類貿(mào)易。企業(yè)應牢固樹立新發(fā)展理念和正確的業(yè)績觀，以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，挖掘自身潛力，培育核心業(yè)務，依法合規(guī)經(jīng)營，實現(xiàn)良性發(fā)展。

（二）加強貿(mào)易真實性審核。開展業(yè)務時多渠道了解合作方的資信狀況，審核貿(mào)易合同、單據(jù)的真實性，監(jiān)控交易過程，監(jiān)測資金流向，避免在不知情的情況下開展融資性貿(mào)易或“空轉”“走單”類貿(mào)易。

（三）發(fā)揮內(nèi)部審計作用，做好融資性貿(mào)易風險和“空轉”“走單”類貿(mào)易排查和審計。開展全方位、全級次融資性貿(mào)易和“空轉”“走單”類貿(mào)易審計和風險排查工作，一旦發(fā)現(xiàn)存在融資性貿(mào)易及時叫停，已經(jīng)出現(xiàn)風險跡象的，及時采取風險轉移、風險控制等措施，有的時候甚至需要承擔已發(fā)生風險果斷退出，避免形成更大損失。

（四）做好融資性貿(mào)易政策宣傳工作。及時傳達國資委、上級公司有關融資性貿(mào)易相關政策，講透融資性貿(mào)易風險，從領導到基層統(tǒng)一認識，充分了解融資性貿(mào)易存在的風險，意識到融資性貿(mào)易是風險大于收益的業(yè)務，長遠來看得不償失，從主觀上杜絕開展融資性貿(mào)易的可能。

（五）堅持責任追究制度。對于開展融資性貿(mào)易的國有企業(yè)，發(fā)現(xiàn)一起退出一起，同時要形成責任追究制度，造成損失的必須采取誰批準誰負責、誰經(jīng)辦誰負責的原則進行責任追究，形成領導不敢批準，下屬不敢經(jīng)辦的局面。

五、融資性貿(mào)易案件的處理建議

企業(yè)一旦發(fā)生融資性貿(mào)易糾紛，為進行有效妥善處理，提出以下處理建議：

（一）明確法律關系。融資性貿(mào)易糾紛案件核心爭議是當事人之間的法律關系是買賣還是借貸。不同法律關系對責任承擔產(chǎn)生重大影響，提起訴訟（仲裁）時，應根據(jù)交易實際情況及合同等主要證據(jù)明確法律關系。

（二）及時確定和追加當事人。如以買賣合同關系訴訟（仲裁），應以合同記載的相對方為當事人；如企業(yè)主張“名為買賣實為借貸”，則應突破合同表面關系，以實際借款人及參與交易安排的所有相關主體為當事人，及時申請法院（仲裁庭）追加當事人，以進一步查明案件事實。

（三）重視證據(jù)收集和保全。證據(jù)一般包括：合同、付款憑證、貨權證明（倉單）以及能夠證明真實背景的其他材料，包括往來郵件、詢證函及第三人情況等。在業(yè)務開展過程中就要有意識的收集這些證據(jù)，以防一旦發(fā)生糾紛，無法及時取得證據(jù)，無法保護自身權益情況出現(xiàn)。

（四）根據(jù)需要決定是否申請刑事立案。實踐中，融資性貿(mào)易多存在“民刑交叉”問題，鑒于公安機關收集證據(jù)能力強，可在收集證據(jù)及訴訟（仲裁）過程中，根據(jù)具體情況決定是否需要刑事立案。財