投資公司對被投資公司財務控制的探討

白琴

摘要：隨著投資公司面臨的市場環(huán)境越來越具有復雜性和動態(tài)性，財務風險視角下加強對被投資公司的財務控制對投資公司維持內部穩(wěn)定，應對外部市場競爭具有重要意義。通過對被投資公司財務管理中的風險進行全面識別，進而建立健全財務控制體系，從而保障投資短期投資收益和長期投資目標的實現(xiàn)。并且通過財務控制體系的健全對防范內部風險與外部風險都發(fā)揮了關鍵作用。投資公司只有通過完善的財務控制機制，并通過相關規(guī)章制度的建立健全實現(xiàn)對被投資公司財務管理流程的全面控制，從而增強對被投資公司財務風險、經(jīng)營風險的抵抗能力，以及實現(xiàn)投資公司控制效率的提升。本文為了幫助投資公司更好地實現(xiàn)對被投資公司的內部控制，首先分析了對被投資公司財務控制的具體作用，進而探討通過有效措施加強財務控制的提升路徑，以期為投資公司在實踐活動中開展對被投資公司的財務控制工作提供理論指導和實踐指導。

關鍵詞：投資公司；財務控制；控制措施

在瞬息萬變的投資環(huán)境和市場環(huán)境下，投資公司亟須通過對被投資公司的財務管控實現(xiàn)對被投資公司經(jīng)營管理活動的有效把控，進而提升投資效益，減少投資風險。投資公司根據(jù)對被投資公司的影響或者控制程度，可以將被投資公司分為全資或實質控制型子公司（控股型子公司）、參股型子公司、財務投資子公司三類。針對不同的被投資公司，投資公司對被投資公司的財務管控模式也應不同，具體而言，投資公司應進一步細化對被投資公司的財務控制制度和財務風險管理制度，健全相關保障措施，增強投資公司對被投資公司經(jīng)營管理活動的控制能力。另外，通過加強對被投資公司的財務控制對提升被投資公司的會計信息真實性以及可靠性也具有關鍵作用，因此投資公司應在建立先進財務管控理念的基礎上，積極利用科學的財務控制方法，構建能夠有效提升投資效益的財務控制體系。

一、加強財務控制重要性分析

（一）保障投資收益

我們都知道“企業(yè)價值最大化”是股東、債權人、企業(yè)管理者包括企業(yè)員工的最終極目標，但是在實際操作中各方股東、債權人、企業(yè)管理者甚至于員工各自的認識和判斷并不一致。作為股東隨著被投資公司組織規(guī)模和組織體系復雜性的提高，以及各方訴求的不一致，造成對被投資公司監(jiān)督控制難度的增加，如何保障自身的投資收益成為其投后管理的重中之重。投資公司通過對被投資公司財務管控體系的構建可以實現(xiàn)對被投資公司未來經(jīng)營管理活動的統(tǒng)一規(guī)劃與控制，進而避免投資公司與被投資公司目標和行動的不一致，減少雙方利益的沖突，并有利于在雙方內部建立信息交流與溝通合作機制，從而為投資收益提供保障。因此投資公司財務控制的實施中是在全面考慮長期投資目標的前提下，進而對被投資公司監(jiān)督控制，從而提高投資公司相應財務資源和其他資源的配置效率。因此投資公司對被投資公司財務控制能夠使雙方目標的一致性增強，進而提高有利于保障投資公司的投資收益。

（二）加強對被投資公司的監(jiān)控

投資公司實施對被投資公司的財務管控可有效加強對被投資公司財務信息的獲取，進而有利于實現(xiàn)對被投資公司的實時動態(tài)監(jiān)控。投資公司通過對被投資公司各業(yè)務部門經(jīng)營活動所產(chǎn)生的成本、收入以及利潤等情況的監(jiān)控，能夠最大限度地減少被投資公司財務風險的發(fā)生。隨著被投資公司資金流動的加大，對投資資金的優(yōu)化配置也有了更高的要求，而投資公司通過財務預算管控能夠對被投資公司的未來經(jīng)營活動成本、收入進行合理的分析和預測，幫助被投資公司提升資金的控制能力，進而增強資金配置和使用效率。財務控制使雙方的發(fā)展目標緊密聯(lián)系起來，從而減少被投資公司的獨立性，避免被投資公司會出現(xiàn)破壞投資公司利益的私利行為，防止被投資公司編制虛假財務報表等行為，使被投資公司的各項經(jīng)營活動在投資公司的監(jiān)督控制下進行。

二、控制措施探討

（一）分類管理

將被投資企業(yè)分為全資或實質控制型子公司（控股型子公司）、參股型子公司、財務投資型子公司，控制型子公司可以通過人員、財務制度和內控制度3方面全面掌控被投資公司的財務情況，統(tǒng)一委派、招聘、培訓領導和員工、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一審計、統(tǒng)一財務管理制度，嚴格履行內部管理制度，將重大財務事項報投資公司審批。鑒于這種情況比較特殊，后面不再繼續(xù)討論。參股型子公司屬于投資公司對被投資公司能產(chǎn)生影響或重要影響，但并不能實質控制被投資公司，可通過建立健全“三會一層”的公司治理結構，將重大的資金運作和財務事項納入“股東會、董事會、高管層”相應權限，通過外派股東代表、董事、高管對財務事項進行審議達到財務管控的部分效果，在被投資公司出現(xiàn)較大問題或者投資公司對被投資公司經(jīng)營產(chǎn)生較大疑問時，監(jiān)事人員可以啟動專項審計進行調查。財務投資型子公司主要為創(chuàng)業(yè)者，投資公司注入資金，最終實現(xiàn)做為VC應得的利潤，看重的是子公司的成長性，并不干預企業(yè)的發(fā)展方向和決策，財務管控并不適合此類企業(yè)。

（二）加強財務管理

投資公司應利用被投資公司的公司治理結構，將財務預算、財務決算、利潤分配、彌補虧損、重大投資、擔保、發(fā)行債券、財務管理制度等相關重大財務事項納入“三會一層”的管理權限，通過對這些重大事項的審議，建立起對被投資公司的事前、事中及事后的財務管理機制，從而能夠顯著提高投資公司對被投資公司整體資金管控效率及投資效益。同時，投資公司的財務管理目標應建立在對被投資公司財務管理情況充分調研的基礎上，根據(jù)投資目標和經(jīng)營目標合理設置財務管理目標。另外，投資公司在制定被投資公司財務管理目標和內容時應綜合被投資公司的實際需要，以及未來環(huán)境變化，建立動態(tài)的財務管理體系。

（三）加強審計

為保證對被投資公司內部審計的客觀性、科學性，投資公司可以成立獨立的審計部門，使執(zhí)行被投資公司審計的審計人員不依附于被投資公司，其工作獨立性不受到來自投資公司的干擾。投資公司也可以選擇委托外部審計事務所進行審計，從而全面提升對被投資公司審計的獨立性。同時，投資公司應提高內部審計人員的專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德水平，在對被投資公司的審計過程中要對每項審查工作認真、負責，規(guī)范審查程序，避免審計人員因追求自身利益而幫助被投資公司隱瞞審計問題。并且投資公司要增強對被投資公司的審計水平，健全審計相關規(guī)章制度以及體系。另外，投資公司要對被投資公司的財務報表、各項會計憑證仔細審查，密切關注被投資公司蓄意隱瞞賬款的行為、隱匿收入或長期掛賬的行為，以及其他不符合政策規(guī)定的違法會計操作行為。投資公司在對被投資公司審計過程中，對發(fā)現(xiàn)的財務報表問題，會計信息真實性不足等問題，要采取審計事后的糾正措施從而加強被投資公司的財務管理水平、完善各項財務流程。并且在對被投資公司審計完成后要通過跟蹤審計時刻關注被投資公司相關問題改正的情況。

（四）建立信息溝通機制

投資公司對被投資公司財務控制體系的構建需要建立一個與被投資公司聯(lián)系的財務信息平臺，使雙方的信息溝通更加緊密。投資公司通過財務信息平臺的構建能夠增強被投資公司財務信息的透明，以及雙方信息傳遞的及時，提高財務信息的真實性、全面性。投資公司應建立健全信息公開制度，保證會計信息的真實有效，以此來實現(xiàn)投資公司信息獲取的真實性，減少雙方信息不對稱性。在投資公司和被投資公司之間建立財務信息反饋平臺，不僅有利于加強與被投資公司的信息溝通，還有利于投資公司對被投資公司的預算執(zhí)行情況實時跟蹤監(jiān)督，切實實現(xiàn)對被投資公司的全方位財務控制。

三、結語

綜上所述，投資公司通過加強對被投資公司的財務控制，不僅保障了投資公司的投資收益，減少投資風險，還有利于實現(xiàn)對被投資公司的全方位監(jiān)控，減少雙方的信息不對稱問題。因此本文認為投資公司首先應加強對被投資公司的預算管理，通過預算目標有效控制被投資公司的各項經(jīng)營管理活動，并且應通過內部審計增加被投資公司財務報表的規(guī)范性、真實性，增強對被投資公司各項財務信息的掌握程度。最好投資公司應建立與被投資公司的信息溝通平臺，增加雙方的信息溝通和交流，及時全方位的掌握被投資公司的財務情況。財

參考文獻：

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