近期國(guó)內(nèi)液化氣市場(chǎng)仍以上行為主，南北方市場(chǎng)均有不同程度的調(diào)漲。陶瓷終端用氣價(jià)格已經(jīng)突破6元/平方米。10月國(guó)內(nèi)液化氣市場(chǎng)延續(xù)9月漲勢(shì)，價(jià)格繼續(xù)攀高，突破年內(nèi)最高點(diǎn)，但月末價(jià)格有所回落。10月1日山東液化氣民用市場(chǎng)均價(jià)在5273.33元/噸，10月28日均價(jià)在6224.00元/噸。期間主要利好有幾點(diǎn)，其一是國(guó)際原油價(jià)格高位上漲利好市場(chǎng)心態(tài)，其次是10月CP丙丁烷暴漲出臺(tái)給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)明顯提振，最后是旺季因素影響，北方天氣降溫明顯，終端需求有明顯提升，市場(chǎng)成交氛圍溫和，廠家心態(tài)堅(jiān)挺，價(jià)格持續(xù)調(diào)漲。但在月末，國(guó)內(nèi)液化氣市場(chǎng)續(xù)漲動(dòng)力不足，走勢(shì)止?jié)q下行。

化工原料方面，磷酸價(jià)格暴跌，月內(nèi)跌幅27%，市場(chǎng)重心大幅下滑，企業(yè)調(diào)價(jià)幅度巨大。國(guó)慶假期歸來(lái)，磷酸市場(chǎng)行向下運(yùn)行，企業(yè)高價(jià)逐漸下調(diào)在2萬(wàn)元下方，多數(shù)企業(yè)封盤(pán)不報(bào)，企業(yè)多根據(jù)自身庫(kù)存狀態(tài)而調(diào)整報(bào)價(jià)，主供老客戶(hù)。但是受貴州地區(qū)限電影響，黃磷市場(chǎng)價(jià)格止跌反彈，磷酸市場(chǎng)止跌趨穩(wěn)，臨近月末企業(yè)多持前期報(bào)價(jià)，部分前期報(bào)價(jià)較高者繼續(xù)下調(diào)，現(xiàn)最低價(jià)至1萬(wàn)元，少數(shù)企業(yè)小幅上調(diào)報(bào)價(jià)。目前下游或受限電限產(chǎn)影響，需求量提高不明顯，需求面支撐力一般，10月利空因素明顯，磷酸價(jià)格大幅下行。目前江蘇地區(qū)報(bào)價(jià)在10000-12500元/噸，四川地區(qū)報(bào)價(jià)在14000-15000元/噸，云南地區(qū)報(bào)價(jià)在14900元/噸左右，湖北地區(qū)報(bào)價(jià)在14000-16000元/噸左右，10月各地磷酸價(jià)格大幅下調(diào)。

總體來(lái)看，雖然近期動(dòng)力煤的價(jià)格出現(xiàn)下跌，部分材料價(jià)格呈現(xiàn)出兩頭走勢(shì)。液化氣價(jià)格創(chuàng)新高導(dǎo)致終端用氣成本直線上升，從包括廣東、廣西的情況來(lái)看，很有可能在年第破7元每平的區(qū)間。即使陶瓷廠家已經(jīng)對(duì)終端磚類(lèi)產(chǎn)品漲價(jià)，但是燃料成本的翻倍上升直接吃掉了前期產(chǎn)品漲價(jià)的空間，因此，部分產(chǎn)區(qū)在月底開(kāi)起來(lái)的生產(chǎn)線面臨巨大的生產(chǎn)虧損的情況。另外，磷酸鹽類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)下跌，對(duì)于前期暴漲的一個(gè)合理的價(jià)值回歸，后續(xù)相關(guān)的陶瓷添加劑類(lèi)產(chǎn)品陸續(xù)恢復(fù)供貨后，產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)該會(huì)階段性的回調(diào)。

氧化鐠價(jià)格創(chuàng)新高，液化氣下跌

近期國(guó)內(nèi)輕稀土市場(chǎng)價(jià)格漲幅搶眼，稀土市場(chǎng)主流鐠釹系商品價(jià)格持續(xù)上漲，月初雖有回調(diào)但是幅度不大，周末時(shí)間價(jià)格持續(xù)上漲。稀土傳統(tǒng)需求旺季來(lái)臨，疊加稀土行業(yè)相關(guān)政策的推出預(yù)期，供需與政策有望共振，稀土市場(chǎng)持續(xù)走高，加之目前氧化釹鐠的庫(kù)存已經(jīng)處在低位，持貨商出貨意愿較低，惜售觀望情緒濃厚，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格不斷走高。此外，輔料價(jià)格也在上漲、分離企業(yè)成本有所增加，再加上江西、江蘇、浙江、湖南等地部分分離企業(yè)減停產(chǎn)，引發(fā)氧化鐠釹現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)緊張。而隨著磁材企業(yè)采購(gòu)周期的到來(lái)，造成了近期鐠釹價(jià)格不斷走高。預(yù)計(jì)后期稀土市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)上漲為主。

國(guó)內(nèi)液化天然氣市場(chǎng)行情先揚(yáng)后抑，而后持續(xù)下挫，周跌幅約8%。價(jià)格持續(xù)下跌主要受下游需求跟進(jìn)不足，液廠大幅跳漲后底部支撐力欠佳，市場(chǎng)交投氛圍不高，液廠庫(kù)存增加，銷(xiāo)售壓力加大，持續(xù)降價(jià)利出貨，利潤(rùn)受損，或有倒掛出貨現(xiàn)象，目前利好預(yù)期不足，前期液價(jià)沖高后底部支撐不足，下游心態(tài)疲憊，市場(chǎng)交投氛圍偏消極，液廠出貨存壓，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)液化天然氣行情偏弱運(yùn)行，價(jià)格或有進(jìn)一步下跌風(fēng)險(xiǎn)。

綜上來(lái)看，稀土相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格達(dá)到了近些年以來(lái)的一個(gè)新高點(diǎn)。特別是疫情的影響導(dǎo)致外圍的緬甸貨源輸入減少，以及國(guó)家層面對(duì)于稀土的宏觀把控，稀缺資源的價(jià)格上漲長(zhǎng)期來(lái)看是符合國(guó)家整體戰(zhàn)略的。結(jié)合股市來(lái)看，相關(guān)的稀土股票的價(jià)格也是創(chuàng)出近2年以來(lái)的新高，但是建議大家不要追高。與陶瓷相關(guān)的鐠黃產(chǎn)品價(jià)格也是早已經(jīng)突破6萬(wàn)元每噸的關(guān)口，如果氧化鋯等產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)緩漲，那么鐠黃類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格破7萬(wàn)也是極有可能的，黃色陶瓷墨水的成本累積上漲迫使相關(guān)企業(yè)后續(xù)必須應(yīng)對(duì)調(diào)價(jià)機(jī)制。液化氣方面在前期急漲之后開(kāi)始出現(xiàn)價(jià)格下跌，但是陶瓷企業(yè)的終端用氣價(jià)格可能還需要短時(shí)間過(guò)度才能跟隨市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)，高企的燃料成本迫使不少陶瓷企業(yè)停產(chǎn)?？傮w來(lái)看，后面的形勢(shì)依舊不容樂(lè)觀。

鈷鋅后市需求旺盛支撐價(jià)格，原油上漲氣價(jià)難跌

有色金屬材料方面，國(guó)內(nèi)鈷鹽價(jià)格緩慢上漲，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量上漲，三元電池產(chǎn)銷(xiāo)量同環(huán)比大幅增長(zhǎng)，三元電池裝機(jī)占比同環(huán)比下降;國(guó)際電價(jià)及能源價(jià)格上漲，鈷開(kāi)采及運(yùn)輸成本上漲;鈷市上漲動(dòng)力加大。鈷市供需平衡仍在，投資理性較多，鈷價(jià)暴漲暴跌空間不再，2022年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)期爆發(fā)，車(chē)企提前預(yù)定鋰電池訂單，鈷市需求或提前迎來(lái)爆發(fā)，鈷價(jià)上漲動(dòng)力較大，預(yù)期后市鈷價(jià)震蕩上漲。

再來(lái)看氧化鋅方面，鋅市供需雙弱，鋅冶煉加工費(fèi)下降，鋅市需求減弱。預(yù)期后市鋅價(jià)小幅震蕩上漲。鋅市現(xiàn)貨市場(chǎng)交易活躍，在均價(jià)附近成交，市場(chǎng)上流通的貨源減少，貿(mào)易商接貨意愿明顯減少，下游按需采購(gòu)為主，市場(chǎng)整體成交一般。國(guó)內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)下降，鋅冶煉廠生產(chǎn)積極性減弱，國(guó)內(nèi)鋅冶煉產(chǎn)量預(yù)期下滑。鋅價(jià)回歸9月鋅價(jià)水平，鍍鋅板行情下跌，鋅市需求回落。

天然氣方面，從10月末開(kāi)始，山東民用氣市場(chǎng)開(kāi)始下跌，但在月初出現(xiàn)小幅調(diào)漲，當(dāng)前山東民用氣價(jià)格多在5400-5600元/噸左右。上周市場(chǎng)利好明顯，國(guó)際原油從周末開(kāi)始大幅走高，接連上行給國(guó)內(nèi)液化氣市場(chǎng)帶來(lái)明顯提振，山東民用氣市場(chǎng)普遍推漲，價(jià)格止跌上行為主。目前來(lái)看，國(guó)際原油上行給液化氣市場(chǎng)帶來(lái)提振明顯，但山東民用氣市場(chǎng)供應(yīng)方面變化不大，終端需求跟進(jìn)有限，下游階段性補(bǔ)入，心態(tài)仍謹(jǐn)慎為主，預(yù)計(jì)短期內(nèi)液化氣市場(chǎng)難有大漲。

綜上而言，新能源汽車(chē)對(duì)于鈷鎳的需求在明年應(yīng)該會(huì)迎來(lái)一個(gè)新的增長(zhǎng)高點(diǎn)，特別是我們從相關(guān)的新聞面也能看到國(guó)產(chǎn)后的特斯拉的訂單爆滿而取消了促銷(xiāo)活動(dòng)。并且國(guó)內(nèi)目前因?yàn)樘贾泻偷饶繕?biāo)控制需要對(duì)石化能源進(jìn)行一個(gè)過(guò)度，所以后期來(lái)看氧化鈷和氧化鎳的價(jià)格本輪漲上去之后可能會(huì)有回調(diào)，但是價(jià)格很難再出現(xiàn)之前12萬(wàn)多的歷史低位。作為引發(fā)本輪釉料產(chǎn)品漲價(jià)的主要原料之一的煅燒鋅的價(jià)格還有可能繼續(xù)緩漲，當(dāng)然也不排除價(jià)格回調(diào)，至少短期來(lái)看價(jià)格堅(jiān)挺。液化氣價(jià)格的高企已經(jīng)逼停不少陶瓷生產(chǎn)線，有原料暴漲成本劇增和市場(chǎng)慘淡的潛在因素，但是液化氣作為瓷磚的主要成本之一，氣價(jià)暴漲導(dǎo)致的成本是直接的根本沒(méi)有過(guò)渡緩沖，所以今年陶瓷企業(yè)早停產(chǎn)已是既定事實(shí)。

鋰概念繼續(xù)走強(qiáng)，鐵紅價(jià)格松動(dòng)

通過(guò)觀測(cè)市場(chǎng)變化，碳酸鋰市場(chǎng)庫(kù)存出現(xiàn)低位，因此供需壓力加大，再加之后續(xù)產(chǎn)量可能會(huì)有所降低，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格仍有上行空間，偏強(qiáng)整理。而磷酸鐵鋰方面價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，廠家出貨積極，目前供應(yīng)面正常，商談重心平穩(wěn)，下游剛需采購(gòu)為主，采購(gòu)氛圍一般，上游市場(chǎng)重心偏高位運(yùn)行，價(jià)格上浮，磷酸鐵鋰市場(chǎng)有一定的支撐，整體市場(chǎng)大穩(wěn)小動(dòng)。碳酸鋰價(jià)格持續(xù)小幅上調(diào)，價(jià)格仍舊持續(xù)高位整理。由于下游仍處需求狀態(tài)，因此被動(dòng)接受較高價(jià)格。目前磷酸鐵鋰對(duì)于鋰原料需求仍然較高，市場(chǎng)詢(xún)單頻繁。

再來(lái)看原油價(jià)格走勢(shì)下滑，預(yù)計(jì)后期成品油價(jià)格持續(xù)上漲壓力較大。山東地?zé)捚⒉裼蛢r(jià)格走勢(shì)上漲，國(guó)內(nèi)92#汽油價(jià)格為8091元/噸;國(guó)內(nèi)0#柴油價(jià)格為7580元/噸，煉廠裝置運(yùn)行穩(wěn)定，走貨情況正常，受近期山東地?zé)挾愂栈橛绊懀裼蛢r(jià)格低位反彈，基于買(mǎi)漲心理支撐，業(yè)者入市操作增多，汽、柴油價(jià)格上漲。國(guó)六車(chē)用92#汽油成交價(jià)格在7900-8100元/噸;國(guó)六車(chē)用95#汽油成交價(jià)格在8000-8200元/噸;國(guó)六車(chē)用0#柴油成交價(jià)格在7400-7600元/噸。

近期陶瓷原料市場(chǎng)出現(xiàn)一定的價(jià)格松動(dòng)，前期漲幅較大的如硅酸鋯，氧化鈷等產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)一定回調(diào)。市場(chǎng)需求疲軟疊加高昂的氣價(jià)迫使更多的陶瓷企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入半停產(chǎn)的狀態(tài)。除了釉料的情況稍微穩(wěn)定一點(diǎn)之外，包括陶瓷墨水以及坯體色料方面的需求隨著大面積陶瓷停產(chǎn)的到來(lái)而受到明顯的產(chǎn)能影響。即使原料價(jià)格較之年初漲幅巨大，但是色釉料以及陶瓷墨水的漲幅并沒(méi)有完全跟上材料漲價(jià)的幅度。而且部分企業(yè)采用不漲價(jià)以及部分產(chǎn)品甚至降價(jià)的策越來(lái)爭(zhēng)取新客戶(hù)和維系老客戶(hù)。進(jìn)入年底，不少色釉料企業(yè)開(kāi)始收緊供貨力度，對(duì)于信譽(yù)以及付款條件不好的企業(yè)開(kāi)始有選擇的供貨。另外，包括國(guó)慶后調(diào)價(jià)幅度較大的氧化鐵紅和氧化鉻綠的實(shí)際成交價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)一定的松動(dòng)，由于市場(chǎng)持續(xù)變冷無(wú)法走量，部分經(jīng)銷(xiāo)商以及廠家開(kāi)始試探性的調(diào)整價(jià)格以換取市場(chǎng)主動(dòng)。

稀土價(jià)格堅(jiān)挺，鋰錫價(jià)格長(zhǎng)期看漲

近期稀土產(chǎn)品延續(xù)上漲的趨勢(shì)，特別是氧化鐠的價(jià)格在創(chuàng)新高。一方面是政策利好，冬季電煤供應(yīng)緊張，鼓勵(lì)發(fā)展節(jié)能稀土電機(jī)替代傳統(tǒng)工業(yè)電機(jī)，響應(yīng)節(jié)能減排號(hào)召。另一方面供需結(jié)構(gòu)性變化不大，高端磁材需求正常，國(guó)內(nèi)家電變頻空調(diào)占比釹鐵硼滲透率持續(xù)提升，需求端有所增加。加之永磁需求大幅增加，新能源行業(yè)快速發(fā)展，帶動(dòng)了多個(gè)行業(yè)的發(fā)展，上游材料稀土永磁也搭上了“快車(chē)”。新能源汽車(chē)銷(xiāo)售正常，對(duì)于稀土需求處于高位，稀土氧化物價(jià)格大幅上漲，稀土金屬?gòu)S在沒(méi)有對(duì)鎖訂單的情況下，大部分的色釉料企業(yè)主要按需采購(gòu)為主。

從有色金屬材料來(lái)看，印尼總統(tǒng)佐科·維多多（Joko Widodo）表示，印尼可能會(huì)在2024年停止錫出口，以吸引對(duì)資源加工業(yè)的投資并改善該國(guó)的外部平衡。政府可能會(huì)在明年停止出口鋁土礦，并在2023年停止出口銅礦石。上個(gè)月，印尼還計(jì)劃停止出口毛棕櫚油。就在前不久，印尼總統(tǒng)佐科還表示，盡管歐盟抗議，印尼仍停止了鎳礦產(chǎn)品出口。鋰價(jià)突破每噸20萬(wàn)元 創(chuàng)歷史新高，上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，11月25日，電池級(jí)碳酸鋰連續(xù)三日?qǐng)?bào)價(jià)突破20萬(wàn)元/噸，較去年同期的4.35萬(wàn)元/噸上漲359.8%，年初至今上漲277.4%。

綜合以上消息面來(lái)看，首先是稀土價(jià)格高企直接導(dǎo)致色料方面的鐠黃產(chǎn)品以及黃色陶瓷墨水價(jià)格短期內(nèi)難以下調(diào)回來(lái)。而且今年陶瓷廠提前放假的趨勢(shì)越發(fā)明顯，對(duì)于今年的上市企業(yè)在墨水方面的產(chǎn)能大幅擴(kuò)張來(lái)說(shuō)不是一件好事。至少在產(chǎn)能與產(chǎn)值效率方面來(lái)說(shuō)，墨水企業(yè)由于原料的大幅上漲二調(diào)價(jià)緩慢，利潤(rùn)下滑是大概率的事件。同時(shí)，由于鋰鹽相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的暴漲，對(duì)于包裹色料來(lái)說(shuō)也會(huì)增加配方原料成本。而且今年氧化錫累計(jì)的漲幅也相當(dāng)大，隨著國(guó)內(nèi)錫礦方面進(jìn)一步的收緊，不排除未來(lái)氧化錫的價(jià)格維持在高位震蕩。與此相關(guān)的錫桃紅和原子紅類(lèi)產(chǎn)品的價(jià)格本輪上調(diào)之后，即使市場(chǎng)需求不旺，但是原料成本高加上企業(yè)庫(kù)存有限，短期內(nèi)價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)松動(dòng)的跡象。

秦威

（作者系陶瓷色釉料資深技術(shù)專(zhuān)家）