□文/羅夢(mèng)迪 于佳怡

（哈爾濱商業(yè)大學(xué) 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 隨著近年來(lái)“一帶一路”逐步深入推進(jìn)，我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)也逐漸加快“走出去”的步調(diào)，其主要方式即拓展境外投資。境外投資已日益成為增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、加大對(duì)外開(kāi)放的首要途徑。而國(guó)有企業(yè)作為境外投資引導(dǎo)者，主要目標(biāo)是確保投資在境外的國(guó)有資產(chǎn)保值增值，但在當(dāng)代社會(huì)大背景下，國(guó)家發(fā)展?fàn)顩r和投資環(huán)境均較為復(fù)雜，情況變化莫測(cè)，境外審計(jì)制度尚不完善，實(shí)施國(guó)有企業(yè)境外投資審計(jì)工作還存在諸多問(wèn)題亟須解決。

一、國(guó)有企業(yè)境外投資現(xiàn)狀分析

（一）外部風(fēng)險(xiǎn)

1、政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)即投資所在國(guó)政權(quán)更迭、對(duì)他國(guó)投資資本的態(tài)度所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)目前已成為當(dāng)前境外投資的主要風(fēng)險(xiǎn)，一是投資所在國(guó)由于政府政治的不穩(wěn)定及社會(huì)政局動(dòng)蕩，地緣政治沖突不斷；二是當(dāng)?shù)卣泊嬖谶`約或政府換屆的風(fēng)險(xiǎn)，拒不履行已簽署的合同或協(xié)議；三是政治壁壘也導(dǎo)致企業(yè)投資目標(biāo)可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)，直接給投資企業(yè)帶來(lái)無(wú)法挽回的損失。

2、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)自身對(duì)當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)及監(jiān)管要求沒(méi)有充分的了解及執(zhí)行，不僅可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)?duì)企業(yè)聲譽(yù)造成影響。另外，當(dāng)?shù)氐姆森h(huán)境發(fā)生重大變化導(dǎo)致的企業(yè)自身不適應(yīng)，沒(méi)有采取及時(shí)的應(yīng)對(duì)措施而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不合規(guī)，受到處罰造成負(fù)面的影響和損失。

3、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、并購(gòu)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引發(fā)的文化習(xí)慣及社會(huì)風(fēng)俗不同而給企業(yè)投資收益帶來(lái)的不確定性。投資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中沒(méi)有充分尊重和了解當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)習(xí)慣和風(fēng)俗習(xí)慣，沒(méi)有與當(dāng)?shù)氐恼兔癖娺M(jìn)行充分的溝通，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到投資項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)氐闹匾院徒o他們帶來(lái)的好處，由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，影響了企業(yè)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)有企業(yè)境外投資所面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)大致分為兩個(gè)方面：一是資金需求預(yù)估存在偏差，對(duì)境外投資項(xiàng)目的資金需求預(yù)估不準(zhǔn)確，導(dǎo)致項(xiàng)目資金需求實(shí)際使用時(shí)出現(xiàn)缺口，從而引發(fā)緊急性籌資障礙風(fēng)險(xiǎn)；二是外源債務(wù)性融資，因籌資的數(shù)量、期限、資本成本率等因素導(dǎo)致無(wú)法償還所引起的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這兩方面籌資風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上，可能會(huì)成為引發(fā)國(guó)企嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)與海外項(xiàng)目巨額風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索，是國(guó)有企業(yè)境外直接投資帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接的表現(xiàn)形式。

2、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。境外投資項(xiàng)目大部分具備投產(chǎn)時(shí)間成本、人工成本、材料成本等成本高、效率低下的特征，因此在投入生產(chǎn)后，其國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理模式將成為防范營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的主要環(huán)節(jié)。當(dāng)前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)大多以粗放式模式進(jìn)行境外投資，目的在于渴望實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而在一定程度上忽視提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力，其主要體現(xiàn)在資源配置不合理、國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)不靈敏以及與非國(guó)有企業(yè)之間的不恰當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，在此基礎(chǔ)上，輕則導(dǎo)致無(wú)法實(shí)現(xiàn)境外投資部分的國(guó)有資產(chǎn)保值增值，重則導(dǎo)致大幅虧損。境外投資后，對(duì)投資項(xiàng)目所處的經(jīng)濟(jì)形式往往缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的應(yīng)變能力較弱，因此需要投入大量的時(shí)間和金錢(qián)來(lái)調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理、整合資源、維持基本經(jīng)營(yíng)，使得實(shí)際回報(bào)率小于預(yù)期，形成難以彌補(bǔ)的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，只有不斷加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)境外投資項(xiàng)目中財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的重視程度，才能減少事中營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在境外投資的金融風(fēng)險(xiǎn)中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨處可見(jiàn)。由于國(guó)際資本市場(chǎng)的分散化，國(guó)有企業(yè)在海外直接投資過(guò)程中的交易價(jià)格、支付方式和資金流轉(zhuǎn)不可避免地受到利率、貿(mào)易壁壘、信貸和政策等因素的影響，如果不加以適當(dāng)控制，就會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金難以支付、短期資產(chǎn)無(wú)法換取應(yīng)急資金、無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)、現(xiàn)金流動(dòng)中斷等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致投資失敗。伴隨著我國(guó)國(guó)有企業(yè)的審批境外投資項(xiàng)目的手續(xù)和程序日益復(fù)雜，以及國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政治格局的變化，同時(shí)大多數(shù)境外投資、項(xiàng)目和并購(gòu)的進(jìn)行仍采用現(xiàn)金形式進(jìn)行，這些因素?zé)o一不在潛在地增加我國(guó)國(guó)企境外投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、國(guó)有企業(yè)境外投資審計(jì)存在的問(wèn)題

（一）境外審計(jì)范圍受限。2014 年，國(guó)務(wù)院首次在《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)審計(jì)工作的意見(jiàn)》中提到了“審計(jì)全覆蓋”，明晰了境外國(guó)有資產(chǎn)投資屬于我國(guó)審計(jì)監(jiān)督范圍之內(nèi)，成為強(qiáng)有力的信號(hào)。但是，由于該文件是國(guó)務(wù)院頒布的行政法規(guī)，不如法律規(guī)定有強(qiáng)制力，因此國(guó)有企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的審計(jì)需要進(jìn)一步推進(jìn)，要采取法律手段，確保國(guó)家執(zhí)法，防止境外國(guó)有資產(chǎn)的流失。同時(shí)，由于國(guó)有企業(yè)國(guó)外子公司與國(guó)內(nèi)公司之間的物理距離，一些國(guó)家和地區(qū)存在安全形勢(shì)隱患和簽證制度，給境外審計(jì)帶來(lái)了許多困難，審計(jì)范圍受到不同程度的限制。

（二）境外審計(jì)經(jīng)驗(yàn)缺乏。現(xiàn)階段，無(wú)論是國(guó)企的內(nèi)部審計(jì)人員還是政府審計(jì)機(jī)關(guān)審計(jì)人員，工作任務(wù)大都是對(duì)境內(nèi)的國(guó)企進(jìn)行審計(jì)，而進(jìn)行國(guó)有企業(yè)境外投資審計(jì)，對(duì)兩者而言都是陌生的領(lǐng)域，在此基礎(chǔ)上審計(jì)工作強(qiáng)度、難度和范圍都存在高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，對(duì)以往的工作任務(wù)都有所提高，也對(duì)審計(jì)工作人員的專(zhuān)業(yè)技能水平、基本知識(shí)、職業(yè)素養(yǎng)都提出了更高的要求，面對(duì)嚴(yán)重的違紀(jì)行為，審計(jì)人員需要具備較強(qiáng)的道德素質(zhì)、靈活的協(xié)調(diào)能力、法律、金融、計(jì)算機(jī)、企業(yè)管理等知識(shí)，才能勝任境外審計(jì)的工作。目前，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)和國(guó)家審計(jì)都尚不能滿(mǎn)足境外審計(jì)的要求。大多數(shù)審計(jì)人員從事國(guó)內(nèi)審計(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)國(guó)內(nèi)法律、法規(guī)、政策和制度有充分的了解，普遍缺乏對(duì)國(guó)外政治經(jīng)濟(jì)制度、社會(huì)文化實(shí)踐的深入了解，難以準(zhǔn)確判斷外國(guó)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、復(fù)雜的業(yè)務(wù)形式和經(jīng)營(yíng)條件，在很大程度上影響了審計(jì)工作。

同時(shí)，除了上述問(wèn)題外，境外審計(jì)業(yè)務(wù)還缺乏評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。海外業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)有許多不同之處，如業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、進(jìn)展的速度和發(fā)展的方式。如果審計(jì)人員根據(jù)國(guó)內(nèi)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其境外業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，就有失客觀性和公正性，影響審計(jì)結(jié)果。也存在一些國(guó)企為滿(mǎn)足國(guó)家層面的戰(zhàn)略需求而進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)，這些形勢(shì)下的國(guó)有企業(yè)短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)虧損，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展觀入手，可能會(huì)為國(guó)有資產(chǎn)的保值增值帶來(lái)巨大的利潤(rùn)，也有一些項(xiàng)目在初期投資階段確實(shí)虧損，初期投入了大量的人力物力進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改造，但只要他們將來(lái)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，就會(huì)逐漸盈利。綜上所述，如果對(duì)境外業(yè)務(wù)的審計(jì)不注意這種情況，盲目叫停，可能會(huì)導(dǎo)致前期投入的大量資金、人力和物力的浪費(fèi)，因此應(yīng)該制定明確的境外業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和海外業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行評(píng)估。

（三）境外審計(jì)時(shí)間和審計(jì)程序難以保證。由于受到東道國(guó)簽證制度的影響，不可能向國(guó)外派遣大量審計(jì)人員，也不可能在國(guó)外進(jìn)行長(zhǎng)期審計(jì)。這就要求審計(jì)人員在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)有效地完成工作，全面了解宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)和文化狀況、政治結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性、被審單位的運(yùn)作和管理模式、投資所在國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)和內(nèi)部控制制度，收集充分的審計(jì)證據(jù)，這就提高了境外審計(jì)的難度和強(qiáng)度。與此同時(shí)，也存在在小語(yǔ)種國(guó)家不了解語(yǔ)言、海關(guān)、政策和制度等問(wèn)題，審計(jì)人員調(diào)查取證困難明顯增加。審計(jì)結(jié)束后，如發(fā)現(xiàn)審計(jì)證據(jù)不足，難以再次收集相關(guān)審計(jì)信息。此外，還有外方人員對(duì)審計(jì)調(diào)查不予配合的情況，增加了外方審計(jì)溝通的程序和證據(jù)函等審計(jì)程序。

三、國(guó)有企業(yè)境外投資審計(jì)優(yōu)化對(duì)策

隨著國(guó)有企業(yè)走出國(guó)門(mén)，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，面臨著越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)。他們?cè)诤Ｍ馔顿Y和監(jiān)管境外國(guó)有企業(yè)的難度越來(lái)越大。為了保障境外國(guó)有資產(chǎn)的安全，確保境外國(guó)有企業(yè)的健康有序發(fā)展，國(guó)有企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)和政府審計(jì)部門(mén)必須共同努力，各司其職。

（一）加強(qiáng)與投資東道國(guó)的交流。國(guó)有企業(yè)在境外投資過(guò)程中，由于不熟悉東道國(guó)的政治和法律制度，可能存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于東道國(guó)的法律制度體系與政策導(dǎo)致的失敗案例比比皆是，則國(guó)企在境外投資中風(fēng)險(xiǎn)最大的就是法律風(fēng)險(xiǎn)，因此在國(guó)企進(jìn)行境外項(xiàng)目投資決策階段，應(yīng)充分地與擬投資的國(guó)家進(jìn)行溝通，減少信息不對(duì)稱(chēng)和法律制度差異而做出錯(cuò)誤的投資決策。在發(fā)展境外國(guó)有企業(yè)的過(guò)程中，還應(yīng)及時(shí)向投資所在國(guó)征求企業(yè)發(fā)展的建議和對(duì)策，并根據(jù)東道國(guó)提出的建議和對(duì)策，改變企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和前景藍(lán)圖，使其向更適合的方向長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。境外國(guó)有企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)遵守投資國(guó)的法律、法規(guī)和政策，按照東道國(guó)的市場(chǎng)和貿(mào)易規(guī)則有序開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。與此同時(shí)，在對(duì)國(guó)有企業(yè)境外項(xiàng)目或境外國(guó)企進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中，國(guó)家審計(jì)人員、企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員與外國(guó)人員應(yīng)進(jìn)行更多的多維溝通，避免信息堵塞，更多地了解投資國(guó)的政策和法律制度、國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況、市場(chǎng)格局等。如果有必要，我們可以尋求境外人士的幫助，以協(xié)助我們的審計(jì)工作。

（二）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系。在國(guó)有企業(yè)境外投資過(guò)程中存在著多種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)受到不同投資方式、行業(yè)和地區(qū)的影響。因此，有必要對(duì)境外投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理有效的分析，以規(guī)避境外投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，確保境外審計(jì)過(guò)程中的審計(jì)重點(diǎn)和審計(jì)資源的合理配置。首先，要完善風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系。風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)應(yīng)包括宏觀層面、中觀層面和微觀層面。通過(guò)建立指標(biāo)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量、定性的評(píng)估和評(píng)價(jià)，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)做出合理的境外投資決策，督促審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)境外的國(guó)企進(jìn)行審計(jì)，基于采用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)，合理規(guī)劃審計(jì)工作，提升審計(jì)效率，完善審計(jì)結(jié)果。其次，運(yùn)用科學(xué)的數(shù)學(xué)模型分析方法，提高風(fēng)險(xiǎn)分析的準(zhǔn)確性和科學(xué)性，重點(diǎn)借鑒我國(guó)企業(yè)海外投資的現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，審計(jì)人員在對(duì)境外國(guó)有企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)積極運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)，全面、客觀、準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)外國(guó)國(guó)有企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在境外國(guó)有企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)下開(kāi)展審計(jì)工作。

（三）開(kāi)展境外協(xié)同審計(jì)。在對(duì)境外國(guó)有企業(yè)進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中，由于政府資源有限，審計(jì)力度不夠，境外審計(jì)工作難以完成。此外，在此過(guò)程中，政府審計(jì)人員可以借助社會(huì)審計(jì)的力量，共同開(kāi)展審計(jì)工作。而風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的審計(jì)模式在社會(huì)審計(jì)領(lǐng)域具有相對(duì)成熟的經(jīng)驗(yàn)。在對(duì)境外國(guó)有企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，可以運(yùn)用注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)判斷，提高審計(jì)效率，改善審計(jì)績(jī)效。同時(shí)，我們還要借鑒境外國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員的力量，他們?cè)谌粘９ぷ髦幸卜e累了相當(dāng)多的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)和方法，熟悉內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)流程、境外國(guó)有企業(yè)戰(zhàn)略定位以及在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，全面認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制中存在的薄弱環(huán)節(jié)，政府審計(jì)與社會(huì)審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)應(yīng)該在對(duì)境外國(guó)企進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中，相互配合，形成協(xié)同效應(yīng)，保障國(guó)內(nèi)外國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。