徐穎玨 中建材蘇州防水研究院有限公司

票據(jù)池是近幾年出現(xiàn)的企業(yè)資金管理新概念，其最終目的是為了縮短企業(yè)了解子公司財務(wù)狀況的時間，加強企業(yè)總部對子公司財務(wù)狀況的控制。以往，票據(jù)管理是指銀行通過專業(yè)的資源，與銀行建立合作關(guān)系，把公司收到的票據(jù)交給銀行，在銀行歸類、存入銀行等，最后根據(jù)票據(jù)金額提交貸款申請等。最近幾年，許多研究者都指出了這一模式的缺陷，即銀行不接受團體或公司的商業(yè)交易來規(guī)避風(fēng)險。對此，國內(nèi)外學(xué)者提出了票據(jù)集中管理的新概念。根據(jù)新的中央銀行票據(jù)管理模式，銀行票據(jù)庫不再設(shè)在銀行，而是設(shè)在企業(yè)及其他金融公司的財務(wù)公司，因此，票據(jù)的范圍也更為寬泛，不再限于傳統(tǒng)的銀行票據(jù)，還包括商業(yè)票據(jù)及其他公司間票據(jù)。

以東方電氣為例，2009 年8 月，東方電氣排除一切阻力、困難，通過財務(wù)公司金融平臺全面開展了集團資金集中管理工作。資金集中管理工作開展三年來，全集團的資金使用效益全面提升，資金成本大幅降低，資產(chǎn)負債水平得到有效改善，資金余缺調(diào)劑功能全面發(fā)揮，集團化管控能力全面加強，以資金管理為核心的財務(wù)管理工作，得到了集團成員企業(yè)的高度重視。但受各種主客觀條件限制，全集團并沒有實現(xiàn)票據(jù)集中管理，各企業(yè)乃至集團都未對商業(yè)票據(jù)進行科學(xué)有效的管理，票據(jù)資源的低效浪費和資金成本高企現(xiàn)象明顯，票據(jù)的安全性也難以得到保證。而國內(nèi)其他企業(yè)集團，在集團票據(jù)池管理方面的成功案例不多，就是有限的票據(jù)池管理模式，也不系統(tǒng)全面，可操作性不強。因此文章重點對企業(yè)票據(jù)池建設(shè)方案和票據(jù)池建設(shè)與實施進行探討，希望推動我國企業(yè)票據(jù)池建設(shè)與相關(guān)研究。

一、票據(jù)池管理模式及特點

（一）票據(jù)實物集中保管模式

1.做法

企業(yè)要求其成員公司將收到的票據(jù)傳送給企業(yè)內(nèi)的指定實體（通常是集合財務(wù)公司或財務(wù)公司），以便集中存放票據(jù)。

2.特點

票據(jù)實物集中保管方式的主要特征如下。

（1）集中持有的票據(jù)包括成員公司已經(jīng)收到的實際票據(jù)。

（2）由于從成員公司收到的實物票據(jù)必須及時轉(zhuǎn)給企業(yè)，而成員公司在參與轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)和到期收款票據(jù)時，必須收到企業(yè)的實物票據(jù)，因此，參與集中保管票據(jù)的成員公司通常必須位于企業(yè)所在區(qū)域內(nèi)，或者遠離企業(yè)，否則就會缺乏運營效率。

（3）票據(jù)的集中管理實際上是代保管票據(jù)，企業(yè)無法充分利用該全企業(yè)的資源。

（4）企業(yè)不從事已到期債務(wù)的轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、回收等承兌票據(jù)業(yè)務(wù)及相關(guān)資料。

（5）無法參與公司應(yīng)付票據(jù)有關(guān)的業(yè)務(wù)及資料。

票據(jù)集中保管模式適用于企業(yè)票據(jù)管理的初級階段，且絕大部分企業(yè)都集中于一地的企業(yè)企業(yè)。

（二）票據(jù)虛擬集中管理模式

1.做法

一家企業(yè)要求成員企業(yè)通過指定的方式，及時向企業(yè)指定機構(gòu)（通常是企業(yè)的財務(wù)公司）提供有關(guān)的票據(jù)和票據(jù)信息，實施集中的票據(jù)管理程序，集中處理票據(jù)信息。

2.特點

本文介紹了集中式虛擬票據(jù)管理模式的主要特征。

（1）成員企業(yè)必須在規(guī)定時間內(nèi)，將其應(yīng)收票據(jù)的票據(jù)要素及相關(guān)信息報送企業(yè)。

（2）由于只有成員公司的票據(jù)是集中管理的，因此由集中票據(jù)管理所涵蓋的成員公司沒有地域限制。

（3）實物票據(jù)與票據(jù)信息可能不對稱，因為成員公司仍然持有實物票據(jù)。

（4）抵押品的轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、到期收款和其他與公司應(yīng)收賬款有關(guān)的票據(jù)交易和相關(guān)信息不在公司手中，公司無法完全使用公司的全部票據(jù)資源。

（5）不能處理與公司應(yīng)付賬款有關(guān)的業(yè)務(wù)運作和資料。

（三）與銀行合作的票據(jù)池管理模式

1.做法

企業(yè)公司選擇銷售網(wǎng)點多、專業(yè)能力強、資金實力強、有優(yōu)惠支持的多家商業(yè)銀行為合作伙伴，要求各成員企業(yè)按就近原則，將收到的實物票據(jù)交由合作銀行分支機構(gòu)保管。如成員企業(yè)需要貸款、銀行票據(jù)等，可向銀行申請貸款，并在轉(zhuǎn)入儲蓄銀行的票據(jù)余額中開立票據(jù)，并以銀行的票據(jù)為抵押。

2.特點

與銀行合作的票據(jù)池管理模式主要特點包括：

（1）企業(yè)統(tǒng)一選擇合作銀行。

（2）實物票據(jù)將由公司轉(zhuǎn)交給其各自的托管銀行保管，這樣不僅可以集中管理實物票據(jù)，還可以節(jié)省托管費用。

（3）各成員企業(yè)均可參與集中管理。

（4）通過與銀行合作，可以在一定程度上利用整個企業(yè)的紙幣資源，有效解決各成員企業(yè)的資金、結(jié)算等需求。

（5）雖然合作銀行需要提供信貸、票據(jù)等輔助活動，但銀行一般只傾向于接受企業(yè)銀行票據(jù)及相應(yīng)的質(zhì)押信貸、票據(jù)存款，而對商業(yè)承兌票據(jù)不感興趣，這會影響集團票據(jù)集中管理的范圍和效果。

（6）企業(yè)不從事與公司應(yīng)收賬款及相關(guān)資料有關(guān)的轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、按時催收等活動，不能充分利用企業(yè)的票據(jù)資源。

（7）未能處理公司信用證方面的業(yè)務(wù)活動和資料。

二、票據(jù)池建設(shè)方案

（一）票據(jù)池平臺選擇

當(dāng)創(chuàng)建團隊參考資料時，首先要考慮參考資料管理平臺的選擇。

從理論上講，可以選擇一個企業(yè)的資產(chǎn)財務(wù)公司或金融公司來集中管理票據(jù)。金融公司在金融專業(yè)知識方面比企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)公司更具優(yōu)勢，比如有很強的金融公司資格，金融專家，以及定財務(wù)公司有以下資格：經(jīng)銀監(jiān)會批準，財務(wù)公司取得金融、金融顧問、信用證明人和顧問、保險代理、擔(dān)保、清算與結(jié)算、委托貸款和委托投資、吸收公司存款、貸款發(fā)放、同業(yè)拆借、公司債券發(fā)行、證券投資、購買貸款管理企業(yè)票據(jù)收集、不可替代的承兌、貼現(xiàn)、到期票據(jù)收集、銀行間票據(jù)融資、以票據(jù)再貼現(xiàn)、以票據(jù)再貼現(xiàn)等方式進行資金運作方面，最明顯。

財務(wù)專家的優(yōu)勢在于，作為企業(yè)在中國首家獲得批準的金融公司，經(jīng)過多年的發(fā)展，金融公司在信貸、結(jié)算、外匯、投資、債券、賬務(wù)、風(fēng)險管理等領(lǐng)域吸引并培養(yǎng)了一大批金融專業(yè)人才，尤其是在與企業(yè)合作進行資金集中管理后，完全可以按企業(yè)票據(jù)進行操作。

財務(wù)公司作為銀行間市場合格成員，自然不僅可以利用豐富的金融產(chǎn)品的優(yōu)惠價格和銀行間市場的籌碼融資利率，也可以通過中國銀行間融資利率營銷政策這一資金集中管理平臺，實現(xiàn)最低融資成本和最佳資金使用回報。

（二）票據(jù)池方案具體管理思路

1.建立企業(yè)票據(jù)集中管理體系

負債集中管理系統(tǒng)由企業(yè)母公司設(shè)計和管理，企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)公司作為債務(wù)集中管理部門，金融公司作為債務(wù)集中管理的運行平臺。

具體管理思路如下：

（1）根據(jù)管理小組的不同分工，每個成員分別負責(zé)若干個企業(yè)，因此，建立票據(jù)集中管理小組，由企業(yè)總經(jīng)理牽頭，全體成員組成，管理小組負責(zé)確定企業(yè)票據(jù)集中管理的總體規(guī)劃和實施方案，對票據(jù)集做出決策。

（2）在企業(yè)票據(jù)集中管理小組領(lǐng)導(dǎo)下，設(shè)立票據(jù)集中管理辦公室，具體組織實施票據(jù)集中管理工作。該處設(shè)在企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)公司，負責(zé)會計集中管理，但為體現(xiàn)會計集中管理的嚴肅性，企業(yè)會計主管親自擔(dān)任會計集中管理。

（3）企業(yè)制定統(tǒng)一的《企業(yè)票據(jù)集中管理辦法》或《企業(yè)票據(jù)批量管理辦法》，以"紅頭文件"形式發(fā)給各成員單位，統(tǒng)一執(zhí)行。

2.實現(xiàn)票據(jù)信息集中

為實現(xiàn)對客戶信息的集中管理，必須有可靠的技術(shù)支撐，即建立一個企業(yè)票據(jù)管理軟件系統(tǒng)，并在全企業(yè)推廣使用。

票據(jù)管理軟件系統(tǒng)負責(zé)研究和發(fā)展需求，并履行財務(wù)承諾。與此同時，通過賬號管理軟件系統(tǒng)統(tǒng)一處理成員公司的借貸行為和其他相關(guān)活動，按照建立票據(jù)信息基金和票據(jù)信息集中管理的要求，對票據(jù)信息和票據(jù)業(yè)務(wù)信息進行全面記錄。

三、票據(jù)池建設(shè)與實施

（一）企業(yè)票據(jù)預(yù)算制度

1.預(yù)算分工

（1）企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)公司

企業(yè)公司資產(chǎn)財務(wù)公司是企業(yè)預(yù)算管理集中部門，主要負責(zé)組織、計劃、審核、匯總、監(jiān)控、考核、考核等工作。

（2）財務(wù)公司

金融公司是企業(yè)會計預(yù)算控制與管理平臺，主要負責(zé)企業(yè)會計管理軟件的研發(fā)、相關(guān)會計處理、預(yù)算控制及企業(yè)會計預(yù)算的統(tǒng)計分析等工作。

（3）企業(yè)財務(wù)公司

各個企業(yè)財務(wù)公司是企業(yè)預(yù)算管理的集中管理職能，主要負責(zé)企業(yè)預(yù)算管理、計劃、審計、總結(jié)、監(jiān)督與控制、評估與決策。另外，各公司必須根據(jù)企業(yè)審核下達的票據(jù)預(yù)算，開展銷售收入的收取、采購的支付以及融資等相關(guān)工作。

2.預(yù)算程序

票據(jù)預(yù)算主要涉及以下程序：預(yù)算規(guī)劃、編制整體預(yù)算、提交整體預(yù)算、進行預(yù)算審查、預(yù)算匯總與平衡、預(yù)算編制、預(yù)算控制、預(yù)算分析和評估及決策。

財務(wù)公司開發(fā)的“會計科目管理系統(tǒng)”有一個獨立的子系統(tǒng)“會計科目預(yù)算”，企業(yè)編制并提交會計科目預(yù)算，企業(yè)組織、審核、匯總、平衡和發(fā)放科目預(yù)算，都是通過“企業(yè)會計科目預(yù)算系統(tǒng)”，企業(yè)編制并提交分類賬預(yù)算，企業(yè)對會計科目預(yù)算進行組織、審計、平衡和發(fā)布。

3.預(yù)算布置

本企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)公司負責(zé)財務(wù)預(yù)算的編制。預(yù)算案包括：確定企業(yè)票據(jù)中所列項目，統(tǒng)一票據(jù)預(yù)算的格式、時間和編制要求。

（二）經(jīng)濟保障制度

企業(yè)公司票據(jù)池管理是企業(yè)管理的一項重要戰(zhàn)略決策，是企業(yè)管理體制的一種變革。全企業(yè)的票據(jù)池都設(shè)在財務(wù)公司，票據(jù)的貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證金管理等與票據(jù)池有關(guān)的活動都集中在財務(wù)公司，而財務(wù)公司則是真正的受益者，因此，票據(jù)池的經(jīng)濟保證措施，一是將各企業(yè)票據(jù)池實施情況與企業(yè)主要行政負責(zé)人和總會計師的履職與年薪考核掛鉤，二是由財務(wù)公司給予企業(yè)各種實實在在的優(yōu)惠和支持，通過市場化的經(jīng)濟保障措施，推動票據(jù)池管理順利實施。

財務(wù)公司提供的主要經(jīng)濟保障措施包括：

1.向公司提供信貸支持，以獲得票據(jù)和票據(jù)折扣。

2.對企業(yè)開立內(nèi)部票據(jù)和金融公司電子債券免征驗費和保證金。

3.公司在折扣票據(jù)時，應(yīng)優(yōu)先選擇最低利率。

4.對企業(yè)票據(jù)質(zhì)押融資實行低利率優(yōu)惠。

5.免除企業(yè)通過金融企業(yè)收取的票據(jù)及應(yīng)付款項。

6.對于大票面、高承兌率、高貼現(xiàn)率的金融企業(yè)，對票據(jù)支付較好的企業(yè)，另外對個別企業(yè)的財務(wù)公司和主要經(jīng)營者給予一定的物質(zhì)獎勵。

7.其他必要的經(jīng)濟獎勵措施。

利用以上的經(jīng)濟保障措施，鼓勵企業(yè)主動參與企業(yè)票據(jù)池的管理。

（三）行政保障制度

1.成立票據(jù)集中管理領(lǐng)導(dǎo)小組

該小組設(shè)立了一個指導(dǎo)小組，負責(zé)集中管理各企業(yè)的票據(jù)，由企業(yè)主席擔(dān)任主席，并由企業(yè)全體管理層成員組成。該組已在中央票據(jù)管理指導(dǎo)小組內(nèi)設(shè)立了企業(yè)票據(jù)管理中心，位于企業(yè)的資產(chǎn)與財務(wù)公司，并由企業(yè)的主要會計主管。

每一家公司都成立一個管理小組，集中管理公司的票據(jù)，并由CEO 或總裁來管理，包括公司的全體成員。企業(yè)的中央賬務(wù)管理組有一個公司的中央賬務(wù)管理辦公室，設(shè)在公司財務(wù)公司，由財務(wù)主管或首席財務(wù)官領(lǐng)導(dǎo)。

2.實行一把手負責(zé)制

公司賬務(wù)集中管理的第一責(zé)任人是董事長，而企業(yè)會計則是會計人員集中管理的具體責(zé)任人；每個公司的總經(jīng)理、總裁或首席行政官是公司賬務(wù)集中管理的第一責(zé)任人，而各公司會計是公司會計的具體負責(zé)人。

3.建立監(jiān)督檢查機制

企業(yè)公司每年至少應(yīng)對企業(yè)票據(jù)進行兩次專門審計。詳細的審核工作由企業(yè)財務(wù)公司負責(zé)，具體審核小組由資產(chǎn)財務(wù)公司、企業(yè)紀律檢查部門、企業(yè)監(jiān)察機關(guān)、審計部、部門負責(zé)人和專家組成。

每個公司每季度至少對其財務(wù)管理進行一次集中自我檢查，并向企業(yè)資產(chǎn)財務(wù)公司報告自我檢查情況。

4.建立考核評價機制

評估和分析機制的實質(zhì)是，每一家公司的預(yù)算執(zhí)行和集中票據(jù)管理，每一家公司的首席行政和財務(wù)官的績效評估，以及對公司高級管理層的評價和降級掛鉤。