互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展

閔珊 中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

伴隨著信息技術(shù)的發(fā)展，金融行業(yè)煥發(fā)了新的活力，迅速向各個(gè)領(lǐng)域蔓延。在這樣的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下，傳統(tǒng)的金融運(yùn)作方式已經(jīng)逐漸在改變。而互聯(lián)網(wǎng)金融不只是將互聯(lián)網(wǎng)科技和金融進(jìn)行結(jié)合創(chuàng)新，而是采取一種新的模式，以一種顛覆性的方式打破了傳統(tǒng)金融的格局，給傳統(tǒng)的金融行業(yè)造成了沖擊。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融形成新的產(chǎn)業(yè)，打破了傳統(tǒng)金融精英把控的局面，滿足消費(fèi)者的需求[1]。二是互聯(lián)網(wǎng)金融十分便利，借助信息技術(shù)，民眾可以隨時(shí)隨地參與到金融活動(dòng)中。三是互聯(lián)網(wǎng)金融也給我們帶來了未知風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)的隱匿性導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難度變大。因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式以及發(fā)展展開探究，對(duì)于解決互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作的模式

基于當(dāng)前的情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)較多，經(jīng)營的業(yè)務(wù)各不相同。但是從總體上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為三種類型，分別是電商金融、P2P以及眾籌金融。

（一）電商金融運(yùn)作模式

電商金融模式，指的是將金融商業(yè)和電子商務(wù)模式進(jìn)行結(jié)合，是結(jié)合社會(huì)發(fā)展需求衍生出的一種金融模式。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展各種類型的金融服務(wù)，當(dāng)前國內(nèi)最具有影響力的兩家企業(yè)就是京東商城和阿里小貸。阿里小貸充分利用數(shù)據(jù)挖掘和云計(jì)算的作用，主要是利用信息技術(shù)為現(xiàn)代企業(yè)提供金融服務(wù)。主要是使用大數(shù)據(jù)模式，這種模式主要是為了給企業(yè)提供金融服務(wù)，一般是在審核過程中利用數(shù)據(jù)挖局技術(shù)審核各個(gè)客戶信用情況，然后解決小微企業(yè)融資以及小額貸款的需求。利用信息技術(shù)最大的優(yōu)勢(shì)就是可以讓金融服務(wù)變得更加專業(yè)，讓金融消費(fèi)流程更加科學(xué)化。京東商城則是采用了供應(yīng)鏈的商業(yè)模式，采用由上而下的方式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，和阿里小貸明顯不同，這種模式則是充分發(fā)揮現(xiàn)金流的作用。盡管出現(xiàn)在市場(chǎng)上的平臺(tái)提供具體服務(wù)內(nèi)容不同，但總體運(yùn)行模式是通過收集互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，為客戶提供有效的指導(dǎo)和選擇[2]。

（二）P2P的運(yùn)作模式

P2P是一種民間借貸模式，主要是通過募集小額的資金，借給需要使用的人，根據(jù)當(dāng)前國內(nèi)的情況來看，主要分為3種類型。

債券轉(zhuǎn)讓的運(yùn)作模式。這種模式是在投資者和借款人之間進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)移、回籠資金、重新放貸，不斷循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)。由于債權(quán)在不斷循環(huán)的過程中，債務(wù)的總量越來越大，因此這種模式存在較大的隱患[3]。

擔(dān)保模式的運(yùn)營模式。這種模式需要借款人進(jìn)行質(zhì)押，并且時(shí)間流程比較長(zhǎng)。速度對(duì)比其他方式更慢，對(duì)擔(dān)保公司而言，需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的期限更長(zhǎng)。

O2O的運(yùn)營模式。這種模式是利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或者軟件進(jìn)行放貸，一般這類平臺(tái)都是由投資者進(jìn)行開發(fā)。一般借款人都是由企業(yè)自行發(fā)展，在2013年度，O2O模式曾經(jīng)一度風(fēng)靡中國。

（三）眾籌金融的運(yùn)作模式

從目前國內(nèi)的發(fā)展模式來看，眾籌主要分為以下四類：一是公益眾籌，這種眾籌模式是在公益基礎(chǔ)上進(jìn)行籌集資金，充分利用了人多力量大的特點(diǎn)，并且準(zhǔn)入門檻比較低，一般由企業(yè)設(shè)置公益平臺(tái)。二是產(chǎn)品眾籌。這種模式是通過互聯(lián)網(wǎng)向全體的公眾進(jìn)行眾籌。三是匯報(bào)眾籌。先籌集資金后回報(bào)的一種模式，主要是用于促進(jìn)資金鏈的縮短。四是股權(quán)眾籌，該模式則是利用股本作為投入，有效地吸納社會(huì)資源，為小微企業(yè)提供了融資途徑。但是由于市場(chǎng)環(huán)境因素較為復(fù)雜，極少有公司愿意用股本來籌資。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的原因

近十年來，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度迅速，到底是因?yàn)槭裁匆蛩卮龠M(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起呢？筆者從以下兩個(gè)方面進(jìn)行了論述：

（一）供給型推動(dòng)因素

由于信息技術(shù)的發(fā)展，國內(nèi)網(wǎng)民數(shù)量在不斷增加，金融消費(fèi)的能力也在不斷增強(qiáng)，人們對(duì)于快捷支付的需求越來越高。導(dǎo)致了許多企業(yè)必須要開展網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，否則將難以維持社會(huì)發(fā)展的需要。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)交流合作日益深化，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，一方面互聯(lián)網(wǎng)為相關(guān)的企業(yè)積累了大量的用戶資料，并且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也逐漸開始成熟。因此互聯(lián)網(wǎng)契合度和傳統(tǒng)行業(yè)融合深度越來越深，基于上述的這些需求，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了良好的發(fā)展環(huán)境，app、虛擬產(chǎn)品等都可以作為互聯(lián)網(wǎng)金融的載體，成了互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的重要支撐。

（二）需求型拉動(dòng)因素

在國民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的過程中，小微企業(yè)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要的組成部分，但由于小企業(yè)自身實(shí)力比較薄弱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)沒有優(yōu)勢(shì)，無法像大型企業(yè)依靠自身的品牌知名度，可以輕易地獲得融資。另外銀行貸款審核要求嚴(yán)格，周期性長(zhǎng)、貸款額度大。而小微企業(yè)的貸款小，融資需求急，小微企業(yè)難以在短時(shí)間內(nèi)拿到繼續(xù)的資金?；谏鐣?huì)個(gè)體角度來看，隨著社會(huì)大眾生活水平的提升，對(duì)于投資需求以及大眾理財(cái)?shù)男枨笤絹碓酵ⅲ⑶矣捎趥€(gè)體需求的多樣性，而傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)模式是難以滿足當(dāng)前個(gè)體用戶的消費(fèi)需求。由于國內(nèi)金融市場(chǎng)主要分為銀行、保險(xiǎn)和證券三個(gè)業(yè)務(wù)，并且獨(dú)立經(jīng)營，導(dǎo)致了個(gè)人理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)難以得到發(fā)展，只能通過低層面的操作方式為客戶提供服務(wù)。雖然說近年來國內(nèi)銀行以及債權(quán)公司開始推出了個(gè)體服務(wù)的活動(dòng)，但現(xiàn)有業(yè)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以滿足消費(fèi)者的需求，金融業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，難以提供個(gè)性化的服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融直接對(duì)準(zhǔn)個(gè)體用戶的需求，開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品滿足消費(fèi)者對(duì)于金融行業(yè)參與的熱情，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展適應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的趨勢(shì)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的沖擊與影響

互聯(lián)網(wǎng)科技迅速發(fā)展已經(jīng)對(duì)我國各個(gè)行業(yè)形成了巨大的影響，并且滲透到各個(gè)行業(yè)當(dāng)中。尤其是傳統(tǒng)的金融行業(yè)，因?yàn)樾畔⒓夹g(shù)的快速發(fā)展，導(dǎo)致了居民的儲(chǔ)蓄率不斷下降。其根本原因就是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)上的理財(cái)產(chǎn)品越來越多，在一定程度上就分流了居民的儲(chǔ)蓄。

（一）對(duì)傳統(tǒng)金融融資領(lǐng)域的影響

貸款作為銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也是銀行參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要方式。從國內(nèi)銀行貸款審核情況來看，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行的審核機(jī)制十分嚴(yán)格，對(duì)于項(xiàng)目、負(fù)責(zé)人、資源、資質(zhì)等都有相應(yīng)的要求，這個(gè)審核周期較長(zhǎng)。這就導(dǎo)致了中小企業(yè)難以從傳統(tǒng)的金融行業(yè)中得到融資。但是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效解決傳統(tǒng)金融難以處理的問題，如P2P業(yè)務(wù)模式，利用了云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等，全面分析客戶的數(shù)據(jù)，對(duì)于貸款用戶進(jìn)行了有效的挖掘，并對(duì)于客戶的信用等級(jí)以及資質(zhì)等進(jìn)行了評(píng)定，極大地縮短了貸款需要準(zhǔn)備的時(shí)間。在信貸違約的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融可以充分發(fā)揮信息技術(shù)的作用，能夠讓客戶如實(shí)賠償本息，這也是傳統(tǒng)金融服務(wù)難以實(shí)現(xiàn)的。因此許多資質(zhì)良好的小微企業(yè)更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資，由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上進(jìn)一步開發(fā)傳統(tǒng)金融服務(wù)的內(nèi)容和客戶。

（二）對(duì)傳統(tǒng)金融支付領(lǐng)域的影響

第三方支付也是互聯(lián)網(wǎng)金融中最為重要的金融服務(wù)，對(duì)于傳統(tǒng)以銀行為中心的支付服務(wù)提出了挑戰(zhàn)，中間的業(yè)務(wù)收入一直以來都是商業(yè)銀行收益的重要渠道?；诋?dāng)前的情況來看，第三方支付交易規(guī)模越來越大，許多具有代表性的產(chǎn)品和服務(wù)獲得了許多人的支持。并且第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行從最初的合作關(guān)系，已經(jīng)開始形成了競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，都在搶奪市場(chǎng)中的支付業(yè)務(wù)。伴隨著第三方支付機(jī)構(gòu)的不斷深入拓展，搶奪了傳統(tǒng)商業(yè)銀行支付結(jié)算市場(chǎng)份額，對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。

（三）對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)領(lǐng)域的影響

基于國內(nèi)市面上的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格來看，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的起步價(jià)就是5萬元，這個(gè)規(guī)定就導(dǎo)致了許多理財(cái)人員的需求。但是這一部分人中又有強(qiáng)烈的理財(cái)?shù)男枨?，而傳統(tǒng)行業(yè)的收益率較低，因此許多人還是轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。以余額寶為例，一元起購，就吸引了大量的投資者，迅速成了最大的貨幣基金。并且互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加便捷，可以隨時(shí)贖回，這種服務(wù)模式十分方便，并且可以及時(shí)到賬，滿足了大多數(shù)理財(cái)人士的基本需求，并且部分產(chǎn)品的收益率較高，因此導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品成了許多網(wǎng)民投資的選擇，這也進(jìn)一步導(dǎo)致了銀行客戶的流失。由于互聯(lián)網(wǎng)金融衍生出了許多個(gè)性化的產(chǎn)品，更加符合消費(fèi)者的需求，并且提供巨大的便利性，深受現(xiàn)代年輕人的喜愛。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展建議

基于上述的分析可知，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于傳統(tǒng)金融造成了多個(gè)層面的影響，但是由于互聯(lián)網(wǎng)的隱匿性，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難度較大，不法分子利用網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管漏洞，謀取非法利益，導(dǎo)致許多網(wǎng)名蒙受經(jīng)濟(jì)損失。因此要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)有的金融模式，不僅需要社會(huì)各界的支持，但也有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，以保障金融體系的可持續(xù)發(fā)展。

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)立法進(jìn)程

一是針對(duì)當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的漏洞，進(jìn)一步調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易中雙方的權(quán)利以及責(zé)任，同時(shí)進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，通過法律約束企業(yè)經(jīng)營行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍。同時(shí)監(jiān)管部門需要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)置相應(yīng)獨(dú)立的管理人員，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)加金融，雙方在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中的行為標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以及成立一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管小組。二是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)現(xiàn)象，進(jìn)一步完善當(dāng)前的法律規(guī)章，增加互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的追責(zé)要求。

（二）對(duì)于統(tǒng)一監(jiān)督管理。

基于當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的聶榮來看，主要是集中在貸款、融資以及規(guī)劃等方面，并且服務(wù)的對(duì)象，服務(wù)的工具等和傳統(tǒng)金融沒有太大的差異，因此可以參考傳統(tǒng)的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融制定統(tǒng)一的管理標(biāo)準(zhǔn)，由此完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制。幫助金融消費(fèi)者保障合理的權(quán)益，調(diào)節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融和消費(fèi)者之間的矛盾。在這方面，市場(chǎng)的監(jiān)管主體需要快速建立相應(yīng)的安全保障機(jī)制，提高互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全性。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)委托理財(cái)、銷售合規(guī)管理等方面的問題，必須提高互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部管控水平和質(zhì)量。

（三）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力度

當(dāng)前，許多消費(fèi)者在參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的不法行為導(dǎo)致消費(fèi)者損失，但是許多消費(fèi)者難以得到維護(hù)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門需要聯(lián)合法律部門聯(lián)合制定保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的法律條文，避免互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用最終解釋權(quán)利規(guī)避消費(fèi)者的申訴權(quán)利。通過加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的審核力度，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用大數(shù)據(jù)殺熟、泄露用戶信息等行為制定乘法措施，從而加大保護(hù)消費(fèi)者信息安全的力度。

（四）實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的共同發(fā)展目標(biāo)

在新時(shí)代背景下，信息技術(shù)發(fā)展速度越來越快。傳統(tǒng)金融行業(yè)需要積極學(xué)習(xí)新技術(shù)，借鑒參考互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)，積極面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。與互聯(lián)網(wǎng)金融展開進(jìn)一步的合作，和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要加大對(duì)接的力度，開發(fā)更加多樣化、更加便捷的金融產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)融資的需求。同時(shí)傳統(tǒng)金融企業(yè)還可以利用自身的優(yōu)勢(shì)，開發(fā)客戶數(shù)據(jù)資料，進(jìn)一步擴(kuò)大金融消費(fèi)的空間，從而提升企業(yè)的效益。不僅如此，還可以進(jìn)一步探索和應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，擴(kuò)充業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)線上和線下金融的共同發(fā)展，從而規(guī)避到金融風(fēng)險(xiǎn)所造成的危害。

五、結(jié)語

綜上所述，在新時(shí)代的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成為國民經(jīng)濟(jì)中一股重要的力量，提供了更加便捷的金融服務(wù)，有效解決小微企業(yè)融資難的問題，并且許多金融產(chǎn)品服務(wù)相比傳統(tǒng)銀行更加多元化，滿足了個(gè)體參與金融消費(fèi)的需求。激發(fā)國民金融參與的熱情，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。但是由于互聯(lián)網(wǎng)的隱蔽性，消費(fèi)者隱私容易被泄露，需要加大監(jiān)管的力度，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融作用。