優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)投融資管理的具體建議研究

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一、企業(yè)投融資概述

企業(yè)投融資指的是企業(yè)投資與融資兩個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，二者有明顯的區(qū)別同時(shí)也相互聯(lián)系。企業(yè)投資是一種經(jīng)營(yíng)方式或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，分為直接投資和間接投資。直接投資是指企業(yè)利用自身的資金，投入到自身的實(shí)際生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中，用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，更新?lián)Q代設(shè)備等，從而實(shí)現(xiàn)更高的收益。間接投資是指企業(yè)將資金投入到基金債券等金融機(jī)構(gòu)中，利用金融市場(chǎng)來獲取收益。企業(yè)的融資也有兩種方式，一種是內(nèi)源融資，另一種是外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)將自身的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)投入到再生產(chǎn)中，外源融資就是企業(yè)通過股票、貸款的方式，來對(duì)外獲取資金來維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)投融資的行為是靈活多樣的，不局限于單一的方式。對(duì)于企業(yè)來說，資金是維持運(yùn)轉(zhuǎn)的血脈，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中涉及的投融資活動(dòng)十分頻繁，其中的勢(shì)必會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

二、研究背景

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，特別是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的深度融合，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)的投融資選擇更加多樣化。一方面，在企業(yè)投融資產(chǎn)品的選擇中，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投入市場(chǎng)，拓寬了企業(yè)投融資產(chǎn)品的選擇面；另一方面，在企業(yè)投融資渠道選擇中，市場(chǎng)包容性與豐富性也拓寬了企業(yè)選擇途徑。從企業(yè)性質(zhì)來看，企業(yè)投融資管理工作的最終目的都是實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)的最大化，是企業(yè)謀求自身發(fā)展的商業(yè)行為，同時(shí)也是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、處理財(cái)務(wù)問題的重要能力展示。隨著企業(yè)投融資市場(chǎng)的復(fù)雜化，我國(guó)企業(yè)投融資成功或失敗的典型案例并不少見，這些都為企業(yè)投融資管理提供了借鑒與警示。尤其通過分析企業(yè)投融資失敗的案例，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)失敗的投融資行為不僅會(huì)造成企業(yè)面臨巨大的生存挑戰(zhàn)，同時(shí)也會(huì)造成社會(huì)資本的損失，造成企業(yè)投融資市場(chǎng)各方主體關(guān)系緊張，投融資難度不斷增加，進(jìn)而造成企業(yè)發(fā)展瓶頸，最終制約市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在當(dāng)前全球化發(fā)展背景下，企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境越來越復(fù)雜，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增加，企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求不斷擴(kuò)大，因而企業(yè)投融資管理的重要性不斷凸顯。

三、優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)投融資管理的重要性

第一是優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。現(xiàn)代企業(yè)作為行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)和行業(yè)市場(chǎng)化改革的骨干，在本行業(yè)發(fā)展中起著主導(dǎo)作用和風(fēng)向標(biāo)作用。企業(yè)的一舉一動(dòng)都將為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活躍和繁榮帶來新的亮點(diǎn)和新的增長(zhǎng)點(diǎn)。企業(yè)改革需要推進(jìn)一系列的收購、兼并、重組、股權(quán)分配、債權(quán)債務(wù)管理、投資、與融資等活動(dòng)，相應(yīng)就會(huì)催生一批以國(guó)有資產(chǎn)為主體的資本投資公司，從而更好地為企業(yè)投融資管理活動(dòng)服務(wù)，優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)的資金使用效率，提升決策制定的科學(xué)性，避免在投融資活動(dòng)中出現(xiàn)不必要的失誤，確保國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值。第二是促進(jìn)企業(yè)管理創(chuàng)新。中國(guó)企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)發(fā)展，贏得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，關(guān)鍵不在于堅(jiān)持規(guī)則，不在于堅(jiān)持一種風(fēng)格，關(guān)鍵在于創(chuàng)新。新時(shí)代企業(yè)的管理創(chuàng)新不能隨心所欲，而是應(yīng)圍繞著市場(chǎng)化發(fā)展需要來展開，尤其是國(guó)有資金的投融資運(yùn)行領(lǐng)域中，這一業(yè)務(wù)板塊的改革工作正有序推進(jìn)，逐步從母公司中脫離出去，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立化、市場(chǎng)化運(yùn)行，這就需要加大創(chuàng)新、探索力度，開展有效的投資、兼并、重組與收購活動(dòng)，從而不斷提升投融資運(yùn)行水平，提升國(guó)有資本的使用與運(yùn)行效率，優(yōu)化投融資決策，推動(dòng)企業(yè)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的順利實(shí)現(xiàn)。

四、現(xiàn)代企業(yè)投融資管理中存在的問題

（一）投融資政策與機(jī)制有待完善

雖然近年來國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)投融資行為的引導(dǎo)，出臺(tái)了相關(guān)法律法規(guī)，形成了對(duì)不規(guī)范投資行為的處罰機(jī)制，但在企業(yè)投融資管理方面的約束力度依舊不足。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，企業(yè)需要對(duì)比的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型非常多，不僅有投資、融資、收購等基礎(chǔ)性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，還包括兼并、上市等，如果國(guó)家沒有給足政策支持，那么會(huì)使投融資以及項(xiàng)目管理等內(nèi)容都出現(xiàn)一定的問題。一些企業(yè)為了追求更高的經(jīng)濟(jì)效益，還會(huì)選擇在境外進(jìn)行項(xiàng)目投資與融資，但這樣的投融資行為并沒有國(guó)家政策的保障，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)性更大，直接制約著企業(yè)投資工作的有序開展。

（二）缺乏業(yè)務(wù)管理能力

從制度原因看，企業(yè)內(nèi)部管理的最大問題在于政企不分，直接影響到企業(yè)內(nèi)部權(quán)責(zé)劃分不清，權(quán)力與責(zé)任的落實(shí)無法充分體現(xiàn)在管理者和員工身上，就容易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人員在工作中心生散漫，出現(xiàn)倦怠的心理。部分管理者對(duì)自身的管理水平評(píng)估不準(zhǔn)確，缺乏自我學(xué)習(xí)、自我督促的心理，將理論學(xué)習(xí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累擱置一旁，導(dǎo)致長(zhǎng)期以來管理能力無法有效提升，無法良好地完成自身的管理職責(zé)。而且，由于企業(yè)受到國(guó)家財(cái)政的支持，在政策扶持和財(cái)政撥款的支持下，可以輕松地解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金短缺的問題，管理者和員工放松了對(duì)業(yè)務(wù)能力要求，導(dǎo)致企業(yè)在投融資管理中存在能力不足的問題。

（三）融資方式單一

企業(yè)規(guī)模大，資本投融資活動(dòng)相對(duì)頻繁。企業(yè)的投融資行為對(duì)企業(yè)的發(fā)展和國(guó)家重要戰(zhàn)略計(jì)劃有著密切的關(guān)系。因此，企業(yè)的投融資行為也會(huì)得到行業(yè)內(nèi)及社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。企業(yè)融資的模式很多，可選擇的方式也很多，但是從實(shí)際的情況下大多數(shù)企業(yè)都會(huì)以銀行貸款為主要方式來進(jìn)行融資。從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，這樣的融資方式存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)企業(yè)在融資過程中缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，在外部經(jīng)濟(jì)條件較差的情況下，會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展。

五、優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)投融資管理的具體建議

（一）完善管理制度

雖然在發(fā)展過程中企業(yè)也逐步加強(qiáng)了自身的工作制度創(chuàng)新。但在實(shí)際的工作過程中，依舊會(huì)受到原有的管理模式和體制的影響。為此，企業(yè)需要在制度方面的加強(qiáng)監(jiān)管落實(shí)，提升企業(yè)人員的工作態(tài)度和積極意識(shí)。第一點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)該放開視野，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略角度制定長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)和方向，積極地完善內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)新型產(chǎn)業(yè)和高精尖技術(shù)的資金投入；第二點(diǎn)，合理運(yùn)用和重視資本市場(chǎng)，積極采取融資上市的方式來對(duì)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化；第三點(diǎn)，企業(yè)管理者也要加強(qiáng)自身能力的提升，積極學(xué)習(xí)現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)理念和管理方法來指導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展與管理；第四點(diǎn)，完善企業(yè)內(nèi)部的績(jī)效考核制度，建立合理的獎(jiǎng)懲機(jī)制，來督促員工積極上進(jìn)，改變部分員工懶散不主動(dòng)的工作作風(fēng)。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員素養(yǎng)

企業(yè)投融資活動(dòng)需要財(cái)務(wù)人員的參與，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)直接影響到企業(yè)投融資活動(dòng)的有效性。因此，企業(yè)應(yīng)及時(shí)提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，使其業(yè)務(wù)能力滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要，企業(yè)可從三方面處理：首先，企業(yè)要明確新時(shí)期財(cái)務(wù)管理工作的定位，及時(shí)摒棄傳統(tǒng)核算財(cái)務(wù)管理觀念，認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理工作的決策規(guī)劃的職能作用，進(jìn)而發(fā)揮財(cái)務(wù)部門的深層價(jià)值；其次，財(cái)務(wù)專業(yè)管理知識(shí)是財(cái)務(wù)管理工作開展的基礎(chǔ)，因此，企業(yè)可通過開展思想宣傳活動(dòng)以及知識(shí)講座，動(dòng)員財(cái)務(wù)人員積極學(xué)習(xí)最新的財(cái)務(wù)管理專業(yè)知識(shí)內(nèi)容；最后，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的成熟，企業(yè)將管理工作與信息系統(tǒng)結(jié)合，已成為當(dāng)前財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型的必然趨勢(shì)，因此企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)熟練掌握財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的操作方法和運(yùn)行原理。企業(yè)可邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)專業(yè)人士來企業(yè)內(nèi)部，為員工講解信息系統(tǒng)的操作要點(diǎn)，并在現(xiàn)場(chǎng)演示其操作步驟，企業(yè)管理層可將學(xué)習(xí)成果與績(jī)效考核掛鉤，確保員工真正掌握信息系統(tǒng)的應(yīng)用能力，全方位提高員工財(cái)務(wù)專業(yè)素養(yǎng)。

（三）注重多元化投融資活動(dòng)

在投融資活動(dòng)中，企業(yè)盡量避免采取單一的投融資形式。一旦由于不可抗拒的因素造成資金損失，可能對(duì)企業(yè)造成致命的傷害。因此，企業(yè)在進(jìn)行投融資活動(dòng)中，盡可能的選擇多種方式，降低投融資的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是一些中小企業(yè)，投融資的形式越多，其風(fēng)險(xiǎn)越小，并且資金越充裕。目前除了銀行和民間借貸之外，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，更是為一些中小企業(yè)的融資提供更多渠道。中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融，來進(jìn)行相關(guān)的投融資活動(dòng)。但是便利的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)然顒?dòng)，也對(duì)一些中小企業(yè)產(chǎn)生了不良思想，有些企業(yè)主過度的選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行投融資，背負(fù)過多債務(wù)，影響企業(yè)和個(gè)人征信，受到一定的不良影響。隨著我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的管理不斷加強(qiáng)，針對(duì)一些中小企業(yè)主的失信問題也采取了較為嚴(yán)厲的措施，更加規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。其次，企業(yè)要優(yōu)化投融資管理，完善運(yùn)營(yíng)模式。例如，構(gòu)建新型的投融資市場(chǎng)平臺(tái)，采用線上線下相結(jié)合的方式，拉近項(xiàng)目和資金方的距離，從而有效消除信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的投融資管理效率，既實(shí)現(xiàn)了融資渠道的拓展，同時(shí)還可以有效控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

（四）投融資風(fēng)險(xiǎn)控制

優(yōu)化企業(yè)投融資管理的主要目的是有效控制投融資風(fēng)險(xiǎn)。通過提高企業(yè)投融資決策的科學(xué)性，可以提高投融資決策的質(zhì)量，降低投融資項(xiàng)目的成本。企業(yè)的管理人員在對(duì)投融資項(xiàng)目加以分析的時(shí)候，需要保證分析流程的嚴(yán)謹(jǐn)性與有效性，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際發(fā)展需求來選擇最合適的融資項(xiàng)目。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)性較大的融資項(xiàng)目，投融資管理人員應(yīng)當(dāng)予以排除，避免給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在不斷優(yōu)化投融資管理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，企業(yè)還需要有效規(guī)避融資過程中的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與融資風(fēng)險(xiǎn)。在具體的實(shí)踐過程中，投融資管理人員需要綜合分析對(duì)比不同投融資途徑，從而確定企業(yè)的投融資項(xiàng)目與融資規(guī)模，選擇合適的融資期限，切忌超出企業(yè)的實(shí)際承受能力。企業(yè)投融資管理人員在對(duì)投融資項(xiàng)目進(jìn)行分析的同時(shí)，還需要提出建設(shè)性的建議，對(duì)于不合理的投資或者融資方案，需要指明這些項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，便于領(lǐng)導(dǎo)層做出正確抉擇，提高投融資管理的科學(xué)性。如果投融資管理人員對(duì)一些特殊項(xiàng)目的認(rèn)識(shí)不夠完善，還可以與投融資顧問進(jìn)行聯(lián)系，從而辨別投融資項(xiàng)目中的不利因素，有效控制投融資風(fēng)險(xiǎn)。

（五）債務(wù)重組

企業(yè)在防范和控制本地融資公司的融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以通過債務(wù)重組或借新還舊來降低融資成本，有效替代高息短期債務(wù)，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，一般情況下地方融資公司所開展的公益性建設(shè)項(xiàng)目往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)缺口，若是施工周期較長(zhǎng)則無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，為此，企業(yè)可以通過發(fā)行新債的方式對(duì)資金進(jìn)行合理募集，將其用于未完工和借新還舊項(xiàng)目建設(shè)，一方面保證項(xiàng)目的順利推進(jìn)，另一方面降低融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。需要注意的是，在通過發(fā)行新債募集資金時(shí)，需要切實(shí)考慮企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況以及資金充足程度，保證新債規(guī)模的合理性，避免融資規(guī)模過大產(chǎn)生新的融資風(fēng)險(xiǎn)。

六、結(jié)束語

現(xiàn)階段，投融資管理已成為現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成部分，對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有關(guān)鍵影響。但企業(yè)在投融資活動(dòng)中，受各方面因素影響所造成的投融資風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，需要企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，不斷優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)管理、拓寬融資渠道、重視降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，以提高企業(yè)投融資經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。