■孫建秀

供應(yīng)鏈企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨著極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如上下游客戶信用不佳、貨物流轉(zhuǎn)過程中管理不善、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)籌資困難、供需合同執(zhí)行糾紛等，這些問題將影響供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)收益的實(shí)現(xiàn)，給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因往往是由于信息不完全、不對(duì)稱，而區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展為解決信息不完全、不對(duì)稱問題提供一種系統(tǒng)化的解決思路：根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)、特別是煤炭供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)整合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的信息流，為交易過程賦予信用，進(jìn)而降低供應(yīng)鏈企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)一定程度的業(yè)財(cái)融合。

一、供應(yīng)鏈企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

馬克思曾經(jīng)說過：“商品到貨幣是一次驚險(xiǎn)的跳躍?！倍?yīng)鏈企業(yè)恰恰是這種“驚險(xiǎn)的跳躍”的最大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，在溝通生產(chǎn)者和消費(fèi)者的過程中，供應(yīng)鏈企業(yè)需要墊付大量的資金、檢查商品的質(zhì)量、確保商品在物流倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)境的安全，諸多的環(huán)節(jié)面臨著許多不可控的風(fēng)險(xiǎn)，一般而言其面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)。

（一）供應(yīng)鏈企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中首先面對(duì)的是籌資的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈交易特別是大宗商品交易所需的資金量是較為龐大的，而與之對(duì)應(yīng)的賬期又往往比較漫長(zhǎng)，從合同簽訂到資金結(jié)算的交易全過程動(dòng)輒以月度計(jì)算，嚴(yán)重?cái)D占供應(yīng)鏈企業(yè)的資金儲(chǔ)備。而供應(yīng)鏈企業(yè)為了更多的盈利也不可能僅僅維持一兩筆業(yè)務(wù)，從企業(yè)外部尋求資金支持成為了供應(yīng)鏈企業(yè)的必然選項(xiàng)。銀行無(wú)疑是資金來源的首選項(xiàng)，但因?yàn)榍靶┠赇撹F、煤炭貿(mào)易中出現(xiàn)大量的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)望而卻步，供應(yīng)鏈企業(yè)只能退而求其次在市場(chǎng)上尋找交易的“托盤者”，以支付高額利息的代價(jià)尋求外部資金支持。這種高利息杠桿的介入，雖然在一定程度上緩解了供應(yīng)鏈企業(yè)對(duì)于資金的渴求，但同時(shí)也攤薄了企業(yè)的利潤(rùn)，甚至造成虧損的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這無(wú)疑刺激供應(yīng)鏈企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)更大的經(jīng)營(yíng)模式，給整個(gè)供應(yīng)鏈帶來了額外的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）貨物流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中面臨的對(duì)貨權(quán)的控制風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈問題的核心就是生產(chǎn)者與消費(fèi)者的距離問題，長(zhǎng)途的物流、倉(cāng)儲(chǔ)過程難免造成貨物的滅失、質(zhì)量下降甚至丟失的風(fēng)險(xiǎn)。諸多環(huán)節(jié)、諸多責(zé)任人的牽扯其中，一旦面臨損失，無(wú)疑會(huì)陷入到相互推諉的局面里。特別是在涉及到“托盤”貿(mào)易的情況，貨物的所有權(quán)存在一定的模糊空間，這給予不法分子混水摸魚的機(jī)會(huì)，如在前些年的鋼鐵貿(mào)易中，一些犯罪分子用同一批貨物同時(shí)尋找?guī)准摇巴斜P者”，進(jìn)而詐騙“托盤者”預(yù)付的貨款，詐騙者所依靠的主要就是在貨物流轉(zhuǎn)過程中貨物歸屬權(quán)的不清晰。

（三）供應(yīng)鏈上下游對(duì)同一批商品質(zhì)量、數(shù)量的爭(zhēng)議

在大宗商品供應(yīng)鏈中，特別是一些非標(biāo)準(zhǔn)化的商品，買賣雙方之間對(duì)商品質(zhì)量、數(shù)量的爭(zhēng)議較為常見。例如在煤炭貿(mào)易中需求者規(guī)定所需煤炭的質(zhì)量指標(biāo)，供應(yīng)商則根據(jù)這一指標(biāo)提供煤炭，由于煤炭這類商品存在非標(biāo)準(zhǔn)化、散裝的特點(diǎn)，發(fā)出貨物的計(jì)量就會(huì)與收到貨物的計(jì)量存在較大的差異，噸數(shù)、發(fā)熱量、水份、灰份等等指標(biāo)的差異都會(huì)造成需求者對(duì)煤炭?jī)r(jià)格扣款。雖然供應(yīng)商對(duì)這一結(jié)算方式有一定的預(yù)期，但也經(jīng)常存在無(wú)法接受的結(jié)算價(jià)格，造成供應(yīng)商的較大損失。在貨物流轉(zhuǎn)過程中哪一環(huán)節(jié)發(fā)生問題，化驗(yàn)、計(jì)量過程是否權(quán)威，往往是雙方爭(zhēng)議的重點(diǎn)，有些情況下雙方不惜采取法律手段解決問題，這種情況的出現(xiàn)給供應(yīng)鏈企業(yè)帶來極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響供應(yīng)鏈企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)及應(yīng)用趨勢(shì)綜述

以上問題的本質(zhì)實(shí)際上是經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的信息不完全、不對(duì)稱的問題。供應(yīng)鏈上的供需方、資金提供方，在供應(yīng)鏈條上均存在無(wú)法避免的信息盲區(qū)，這導(dǎo)致現(xiàn)有供應(yīng)鏈體系存在著巨大的資源浪費(fèi)，存在著極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來出現(xiàn)的區(qū)塊鏈技術(shù)為解決這一問題提供了一條可行的解決思路，區(qū)塊鏈在信息系統(tǒng)應(yīng)用中具有去中性化、信息錄入不可逆、云端共享等優(yōu)勢(shì)。因此基于區(qū)塊鏈技術(shù)，能在一定程度上解決這種信息不完全、不對(duì)稱的問題，將帶來帕累托改進(jìn)，促進(jìn)供應(yīng)鏈行業(yè)更加健康有序的發(fā)展。

區(qū)塊鏈技術(shù)的研究是當(dāng)前一段時(shí)間內(nèi)的熱門話題，特別是習(xí)總書記2019年在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)：“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。這一指導(dǎo)性講話，指明了中國(guó)要發(fā)展的區(qū)塊鏈技術(shù)，不僅僅只是比特幣類的金融工具，而是應(yīng)用廣泛、有利于國(guó)計(jì)民生的新興技術(shù)，有利于提高國(guó)家創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力的技術(shù)。

目前有關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈領(lǐng)域應(yīng)用方面的研究也為數(shù)不少，如朱興雄等設(shè)計(jì)了一個(gè)以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的聯(lián)盟鏈，通過整合供應(yīng)鏈信息的方式促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展；楊慧琴等以汽車供應(yīng)鏈為應(yīng)用場(chǎng)景，分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)中的適用性及優(yōu)越性；顏擁等概述了區(qū)塊鏈在能源系統(tǒng)領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀，并對(duì)能源區(qū)塊鏈的研究做了展望；張夏恒提出利用基于區(qū)塊鏈技術(shù)，來改變供應(yīng)鏈管理模式，提高供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率；洪濤根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品交易的特點(diǎn)，提出了區(qū)塊鏈在我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品電商領(lǐng)域的應(yīng)用的路徑。除了學(xué)者研究以外，目前市場(chǎng)上已經(jīng)有了不少區(qū)塊鏈成功應(yīng)用的案例，如沃爾瑪聯(lián)合IBM、京東、清華大學(xué)利用區(qū)塊鏈技術(shù)來追溯食品供應(yīng)鏈，確保食品安全；航運(yùn)巨頭MAERSK利用區(qū)塊鏈技術(shù)，整合全球集裝箱物流信息，成功降低交易成本、提高了工作效率；美國(guó)公司SKUChain利用記錄在區(qū)塊鏈中的可靠庫(kù)存、物流數(shù)據(jù)，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供融資服務(wù)。由這些區(qū)塊鏈技術(shù)使用的端倪可以看出，區(qū)塊鏈技術(shù)將改變?nèi)藗冎g的合作方式，增進(jìn)人們的互信。

有關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用習(xí)總書記強(qiáng)調(diào)：“發(fā)揮區(qū)塊鏈在促進(jìn)數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、降低運(yùn)營(yíng)成本、提升協(xié)同效率、建設(shè)可信體系等方面的作用?！绷?xí)總書記提出的區(qū)塊鏈技術(shù)的這一系列優(yōu)勢(shì)，可以完美地化解目前供應(yīng)鏈企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此根據(jù)供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)，作為一個(gè)公平可信的信息平臺(tái)，溝通供應(yīng)鏈的上下游、政府監(jiān)管部門、質(zhì)量檢測(cè)機(jī)構(gòu)，整合供應(yīng)鏈條中的物流、票據(jù)流、資金流、合同要素、質(zhì)量檢測(cè)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)等信息，為相關(guān)企業(yè)提供足夠的信息去防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)間的爭(zhēng)議解決提供更加公平可信的證據(jù)鏈。

三、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的煤炭供應(yīng)鏈系統(tǒng)設(shè)計(jì)

煤炭供應(yīng)鏈?zhǔn)潜容^典型的具有高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的供應(yīng)鏈體系，因此基于煤炭交易的特點(diǎn)設(shè)計(jì)一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的煤炭供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱該供應(yīng)鏈系統(tǒng)）將會(huì)具有一定的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

（一）硬件、軟件系統(tǒng)的搭建

區(qū)塊鏈技術(shù)雖然具有去中心化的特點(diǎn)，但卻具有著與生而來的對(duì)公平公正系統(tǒng)的追求，因此區(qū)塊鏈系統(tǒng)的硬件系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)是多節(jié)點(diǎn)、廣為分布的，軟件系統(tǒng)的內(nèi)在邏輯卻是一致的，這就是要確保市場(chǎng)參與者以相同的規(guī)則去進(jìn)行數(shù)據(jù)的錄入，其大致規(guī)則如下：每個(gè)供應(yīng)鏈信息區(qū)塊包括標(biāo)識(shí)區(qū)塊頭和數(shù)據(jù)區(qū)塊體兩部分，區(qū)塊頭中包含著本信息區(qū)塊和上一信息區(qū)塊的HASH值，為保存在區(qū)塊體中的實(shí)際交易信息提供準(zhǔn)確的辨識(shí)標(biāo)識(shí)和系統(tǒng)位置標(biāo)識(shí)，以發(fā)生時(shí)間為序形成相關(guān)的供應(yīng)鏈信息區(qū)塊鏈。新形成的供應(yīng)鏈信息區(qū)塊需要被其他參與者以一定機(jī)制儲(chǔ)存后并入鏈條中，修改供應(yīng)鏈信息區(qū)塊需要大多數(shù)市場(chǎng)參與者的認(rèn)證，因此減小了信息被篡改、毀壞的可能。

煤炭供應(yīng)鏈涉及的上下游企業(yè)眾多，包含交易所、煤礦、貿(mào)易商、各種使用者等等，這些組織各自購(gòu)買設(shè)備，并通過授權(quán)后加入該供應(yīng)鏈系統(tǒng)，形成行業(yè)的聯(lián)盟鏈，節(jié)點(diǎn)由供應(yīng)鏈的主要參與者維護(hù)，其數(shù)據(jù)只允許系統(tǒng)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行讀寫和發(fā)送，并確保信息安全與隱私。

（二）信息流整合與智能合約

目前企業(yè)的信息獲取方式還存在著一定的各自為政的現(xiàn)象，甚至同一企業(yè)的不同部門都存在信息不同步的問題。比如一家煤炭供應(yīng)鏈企業(yè)的財(cái)務(wù)部門掌握資金流、票據(jù)流的信息，但卻對(duì)煤炭質(zhì)量、物流信息等業(yè)務(wù)部門掌握的信息缺乏了解，業(yè)財(cái)間存在溝通問題。這些企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)間信息銜接問題，正是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最容易發(fā)生的地方。因此該供應(yīng)鏈系統(tǒng)以煤礦為起點(diǎn)，以合約為單位為每一批煤炭設(shè)定識(shí)別信息，其中包括噸數(shù)、煤炭指標(biāo)等信息，并跟蹤記錄煤炭實(shí)物流轉(zhuǎn)過程中的資金流、票據(jù)流、物流、質(zhì)量檢測(cè)等信息，并通過技術(shù)手段核對(duì)貨、票、錢之間的勾稽關(guān)系，以確供應(yīng)鏈全程產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)任明晰、交易鏈條上下銜接以避免信息盲區(qū)。

信息流的整合，為智能合約在該供應(yīng)鏈系統(tǒng)的應(yīng)用提供了契機(jī)。供應(yīng)鏈體系內(nèi)的合約嵌入到該供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，隨著各種信息條件的達(dá)成，如物流狀態(tài)、開票情況、資金流向、賬期等等，系統(tǒng)程序自動(dòng)判定合約生效、合約履行。如果能夠?qū)崿F(xiàn)這一智能合約，將為煤炭供應(yīng)鏈系統(tǒng)節(jié)省大量交易成本和履約成本，一定程度上推進(jìn)企業(yè)的業(yè)財(cái)融合，提高企業(yè)間的互信，化解非系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以促進(jìn)煤炭資源更加合理有效的配置。

（三）信息安全、信息隔離與政府監(jiān)管

首先必須明確的是該供應(yīng)鏈系統(tǒng)并非是公有鏈，而是面向煤炭供應(yīng)鏈企業(yè)的私有鏈、聯(lián)盟鏈，因此對(duì)信息安全有著較高的要求，部分?jǐn)?shù)據(jù)要做到可以被相關(guān)人員查看、操作、驗(yàn)證但不能被非相關(guān)人員查看，以防止商業(yè)機(jī)密的泄露。因此，需要嚴(yán)格限定煤炭供應(yīng)鏈的上下游相關(guān)企業(yè)才能加入該供應(yīng)鏈系統(tǒng)，以企業(yè)的統(tǒng)一社會(huì)信用代碼作為身份識(shí)別碼，操作人員也要實(shí)名認(rèn)證，操作、瀏覽都會(huì)留下不可逆的訪問記錄，確保財(cái)務(wù)信息安全。此外在聯(lián)盟鏈中也需要區(qū)分公開信息與非公開信息，比如說需求方的招標(biāo)信息就可以設(shè)定為公開信息，公開要約設(shè)定智能合約，使招標(biāo)信息在更廣的范圍內(nèi)傳播，提高經(jīng)濟(jì)效率；而非公開信息只能在被交易雙方看到，如果需要解決爭(zhēng)議，可以相互同意調(diào)取交易鏈條的全部信息，為仲裁機(jī)構(gòu)提供完整的證據(jù)鏈。

該供應(yīng)鏈系統(tǒng)雖然是去中心化、線上的，但卻是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充，因此該系統(tǒng)需要主動(dòng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)配合，才能發(fā)揮出該供應(yīng)鏈系統(tǒng)應(yīng)有的作用。如接入稅務(wù)系統(tǒng)發(fā)票數(shù)據(jù)、央行資金流動(dòng)數(shù)據(jù)、工商監(jiān)管數(shù)據(jù)等等，實(shí)現(xiàn)智能化的數(shù)據(jù)預(yù)警系統(tǒng)，自動(dòng)審計(jì)核對(duì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)以技術(shù)提高監(jiān)管效率，以監(jiān)管促進(jìn)供應(yīng)鏈健康發(fā)展的目的。