商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價與利率風險管理探討

孫強

摘 要：在我國進入21世紀快速發(fā)展的新時期，隨著我國社會的進步和市場的不斷完善，極大地促進了我國實體經(jīng)濟的發(fā)展，但是同時也加劇了市場經(jīng)濟的競爭，給金融市場帶來了新的挑戰(zhàn)。要在激烈的競爭中脫穎而出，商業(yè)銀行就需要不斷提升自身的競爭力，完善金融產(chǎn)品的定價以及加強對利率風險的管理。本文主要研究分析了目前商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價中存在的問題、商業(yè)銀行利率風險的現(xiàn)狀，最后對于商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價及風險提出管理策略。以期為提高商業(yè)銀行的競爭力，促進商業(yè)銀行的發(fā)展提供一些思考借鑒。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融產(chǎn)品定價;利率風險管理

引言

隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品定價和利率風險管理業(yè)務(wù)開展過程中，能力也在不斷的上升，但是與國外先進的水平之間還存在一定的差距，商業(yè)銀行要從當前的各種問題分析中進行優(yōu)化措施的應用，真正提升金融產(chǎn)品定價和利率風險管理水平，促進整個行業(yè)的發(fā)展。

1當前商業(yè)銀行金融產(chǎn)品定價中存在的問題

1.1利率市場化下我國商業(yè)銀行利率風險顯著提高

利率水平由于當前經(jīng)濟市場的影響導致利率處于波動狀態(tài)，這將會在一定程度上增加商業(yè)銀行的發(fā)展風險。首先，在利率市場化的前提之下，其變動將會使得商業(yè)銀行的經(jīng)濟收入受到影響;其次，利率調(diào)整的滯后性將會使得商業(yè)銀行面臨大量基差奉獻;最后，其變動將會導致當前商業(yè)銀行客戶的選擇出現(xiàn)變動，進而造成奉獻。如果利率一直處于波動狀態(tài)，那么商業(yè)銀行所具有的資金成本將會產(chǎn)生相應的變動，但商業(yè)銀行是不能及時改變貸款的期限的，因此這就導致借貸以及還貸中間的真空期資金成本不斷上漲。

1.2金融產(chǎn)品定價管理體系欠缺

商業(yè)銀行對于金融產(chǎn)品的定價管理來說，通常都包括匯率、利率以及費率的管理，通過對這些指標的管理可以實現(xiàn)對負債、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品以及對外幣價格的全面管理。當前，我國商業(yè)銀行的管理體系大體上可以分為兩種模式，分別為以大型國有商業(yè)銀行為主的大中型商業(yè)銀行和小型的商業(yè)銀行。對于國有商業(yè)銀行來說，例如農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等等，基本上都實現(xiàn)了全面管理?；灸Ｊ骄褪怯煽傂兄贫ńy(tǒng)一的價格管理政策，然后再根據(jù)各級部門不同的特點，按照一定的標準進行逐級的授權(quán)管理。但是這種管理模式中也存在問題，因此總行和分行的機構(gòu)之間并沒有形成完全的對應，雖然形式上實現(xiàn)了統(tǒng)一的管理，但是實質(zhì)上還沒有實現(xiàn)真正的統(tǒng)一管理，還存在外幣和本幣的管理相分離、中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)相分離的現(xiàn)狀。因此商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的定價管理體系還不夠完善。

1.3同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重

現(xiàn)在我國很多商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品都存在同質(zhì)化嚴重的問題，這樣造成我國在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面遇到比較大的困難，例如一家商業(yè)銀行有比較新穎的金融產(chǎn)品推出以后其他的銀行就會有類似的產(chǎn)品推出，為了保障市場份額不會受到影響，很多商業(yè)銀行都存在復制金融產(chǎn)品的情況，使得商業(yè)銀行無法形成規(guī)模效應，金融產(chǎn)品無法取得預期的效益，無法占據(jù)更多的市場份額。分析商業(yè)銀行金融產(chǎn)品出現(xiàn)同質(zhì)化的原因，并總結(jié)為以下幾點：第一，商業(yè)銀行復制外國金融產(chǎn)品。很多商業(yè)銀行由于自身缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，直接將外國產(chǎn)品復制過來，這一情況是產(chǎn)品同質(zhì)化的重要原因：第二，政府管控過于嚴格。部分地區(qū)政府對商業(yè)銀行的限制較大，嚴重抑制了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性，致使商業(yè)銀行出現(xiàn)缺乏創(chuàng)新金融產(chǎn)品熱情的情況，相較于國外商業(yè)銀行而言，現(xiàn)在我國金融業(yè)市場化并不完全，受到政府政策影響，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新力度嚴重不足，市場對商業(yè)銀行管束較多，挫傷了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。第三，現(xiàn)在我國仍舊存在不重視知識產(chǎn)權(quán)的問題，相較于其他產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品而言，金融產(chǎn)品具有復制較為容易的特點，并且復制過程并不需要消耗過多成本，這一情況使得部分商業(yè)銀行即使大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品，也會在推出市場后較短時間內(nèi)被復制，嚴重降低了商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品的積極性，相較于創(chuàng)新金融產(chǎn)品而言，商業(yè)銀行更愿意低成本復制金融產(chǎn)品。

2商業(yè)銀行對利率風險的控制分析

2.1提高利率風險控制能力

利率的不確定性會引起波動，但這并不說明利率變動完全不可預測的、利率風險是難以避免的。首先，為了有效降低利率風險，各個商業(yè)銀行應盡早組建專業(yè)化的風險管控部門，吸收專業(yè)化人才，完善好風險預警與監(jiān)督工作;其次，要關(guān)注宏觀經(jīng)濟運行，建立數(shù)學模型預測利率走勢;再次，銀行可以通過對資產(chǎn)負債管理進行創(chuàng)新，引進缺口管理。同時銀行也要積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，利用其它金融衍生品和金融手段分散或轉(zhuǎn)嫁風險，通過對沖組合來規(guī)避利率風險，從利率的變動中套取一定收益。

2.2建設(shè)有效的利率組織管理體系

在進行金融產(chǎn)品和利率風險的良好管理過程中，要發(fā)揮出組織的作用，建設(shè)一支科學的、規(guī)范的、系統(tǒng)的組織體系，并保證各項業(yè)務(wù)的開展要在系統(tǒng)的條款規(guī)定中進行，發(fā)揮出組織的效用。比如，商業(yè)銀行要對整體的利率市場進行全面的分析，從金融宏觀調(diào)控的角度、資金管理的方向、財務(wù)成本的核算中進行有效的利率價格制定，并針對人民幣和外幣等不同的業(yè)務(wù)類型，建立良好的制度規(guī)范，并可以增加設(shè)置相應的部門，進行專業(yè)化的管理，從國際銀行行業(yè)的主流發(fā)展方向進行國內(nèi)商業(yè)銀行的長遠規(guī)劃發(fā)展，提升整體實力水平。

2.3完善FTP定價管理

1）完善FTP定價管理，就是要根據(jù)產(chǎn)品利率的特性建立FTP定價管理。FTP定價要根據(jù)部門之間資金的來源與運用來講制分配的比例，同時還要結(jié)合資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)等因素對FTP定價進行不斷的調(diào)整與完善，形成有效的資本金分配機制。2）加強商業(yè)銀行內(nèi)部約束和對風險控制商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中會面臨很多的風險，尤其是利率市場化的不斷推進，更加劇了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。此時就應該加強商業(yè)銀行的內(nèi)部約束，提高商業(yè)銀行對風險的反應速度，同時還應該加強對風險的控制，能夠在預測到風險時并及時制定出相關(guān)的政策來應對，降低風險對商業(yè)銀行影響。3）努力開拓中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新盈利模式目前，金融市場上競爭激烈，為了提高商業(yè)銀行的競爭力，就要不斷開拓中間業(yè)務(wù)，同時根據(jù)各網(wǎng)點的發(fā)展狀況以及未來市場的需求，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，才能保證商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

2.4推進銀行信息化建設(shè)

現(xiàn)如今，隨著新一代信息技術(shù)革命的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融日益壯大，對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成了一定沖擊，業(yè)務(wù)量很大程度上減弱。想要推出更加符合客戶需求的金融產(chǎn)品，就要充分利用金融科技的相關(guān)技術(shù)手段。金融科技企業(yè)將大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)與信用制度結(jié)合起來通過海量數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，構(gòu)建定量模型，評估用戶的消費行為，整體把握用戶偏好。

結(jié)語

在我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀中，面對金融產(chǎn)品的定價能力和應對利率風險的管理能力都相對較弱，對于銀行的整體發(fā)展起到了一定的限制作用，在未來的發(fā)展中，一定要從各種問題產(chǎn)生的根源入手，進行不斷的措施研究、人才保障、制度建設(shè)，更好的提升商業(yè)銀行的抗風險水平，促進整體商業(yè)行業(yè)的良好發(fā)展。

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（遼寧大學經(jīng)濟學院? 遼寧? 沈陽 110000）