摘要：金融體系的發(fā)展一直伴隨著金融體制的改革。我國(guó)金融監(jiān)管體制從改革開(kāi)放到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷了多次變革，為我國(guó)金融體系的發(fā)展提供了良好的生長(zhǎng)土壤，但目前我國(guó)金融監(jiān)管體制仍然存在著許多弊端。本文首先介紹金融監(jiān)管體制的相關(guān)概念，認(rèn)為我國(guó)目前還是以分業(yè)監(jiān)管為主的金融監(jiān)管體制，并處于由分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能型監(jiān)管和綜合型監(jiān)管的轉(zhuǎn)型時(shí)期。根據(jù)存在的問(wèn)題以及其他國(guó)家金融監(jiān)管體制改革的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)為我國(guó)金融監(jiān)管體制提出改革建議，認(rèn)為我國(guó)改革應(yīng)從強(qiáng)化宏觀審慎政策框架、提升金融監(jiān)管水平、加快金融監(jiān)管創(chuàng)新、完善相關(guān)法律法規(guī)方面發(fā)力，希望為完善我國(guó)金融監(jiān)管體制提供幫助。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體制;分業(yè)監(jiān)管;綜合型監(jiān)管;宏觀審慎政策

引言

我國(guó)自2003年以來(lái)的“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管格局在十幾年的發(fā)展中為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了良好的幫助，然而隨著國(guó)際金融自由化的發(fā)展，以及越來(lái)越多的混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融創(chuàng)新，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不能適應(yīng)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)需要一個(gè)更符合當(dāng)今中國(guó)發(fā)展的金融監(jiān)管體制。國(guó)際上許多的金融發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)后都仔細(xì)的審視了本國(guó)金融監(jiān)管體制，并進(jìn)行了改革。對(duì)于他國(guó)改革經(jīng)驗(yàn)的借鑒有助于找到我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題提出合理的解決方案，對(duì)于金融監(jiān)管體制改革方向和力度都需要仔細(xì)的探究。

一、我國(guó)金融監(jiān)管體制存在的主要問(wèn)題

（一）監(jiān)管割裂，“各掃門(mén)前雪”

銀保監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)各司其職的分業(yè)監(jiān)管模式導(dǎo)致監(jiān)管割裂，出現(xiàn)"各掃門(mén)前雪"的現(xiàn)象。各個(gè)機(jī)構(gòu)分別監(jiān)管自己的監(jiān)管對(duì)象，對(duì)于一些交叉業(yè)務(wù)極有可能出現(xiàn)監(jiān)管真空或者監(jiān)管重疊，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下，不能合理的分配資金。監(jiān)管割裂的一個(gè)很好的典型就是債券市場(chǎng)，目前多種金融機(jī)構(gòu)都可以發(fā)行債券且種類(lèi)多樣相互重疊，而債券的監(jiān)管采取的是誰(shuí)審批，誰(shuí)監(jiān)管的辦法，不同的債券在市場(chǎng)上流通就給監(jiān)管帶來(lái)了很大的麻煩，增加了監(jiān)管成本。因此在不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍內(nèi)發(fā)行和流通債券成為常態(tài)，債券市場(chǎng)的分割由此形成。

（二）金融監(jiān)管改革落后于金融創(chuàng)新

近年來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的影子銀行就是金融創(chuàng)新挑戰(zhàn)的典型例子，它是由供給驅(qū)動(dòng)和規(guī)避管制共同導(dǎo)致的。從2012開(kāi)始，P2P開(kāi)始嘗試互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)，之后開(kāi)始呈爆炸式增長(zhǎng)，并逐步成為我國(guó)影子銀行的重要組成部分。但是現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制對(duì)于金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品缺乏穿透式監(jiān)管，無(wú)法對(duì)整個(gè)資金鏈條形成明確的認(rèn)識(shí)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過(guò)不同的包裝，能夠游離于監(jiān)管空隙之間，躲避監(jiān)管。

（三）監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不完善

由于目前我國(guó)是實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，因此對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管是由多部門(mén)共同執(zhí)行的。跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)調(diào)困難主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是監(jiān)管信息割裂，難以形成監(jiān)管合力。二是不同的監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)對(duì)于相同或類(lèi)似的業(yè)務(wù)采取的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能相差很大，容易發(fā)生監(jiān)管套利。三是政策協(xié)調(diào)難度大。監(jiān)管部門(mén)在一些具體問(wèn)題上難以形成一致意見(jiàn)，導(dǎo)致金融改革推進(jìn)緩慢，一些改革措施難以落實(shí)。

（四）法律體系不健全

我國(guó)目前對(duì)于金融的監(jiān)管對(duì)比國(guó)外情況，法制化相對(duì)落后。受體制和特定時(shí)期的影響，我國(guó)對(duì)于監(jiān)管依然帶有很強(qiáng)的行政色彩，當(dāng)新的問(wèn)題出現(xiàn)時(shí)，往往是由政府發(fā)布行政指令來(lái)解決問(wèn)題，因此不利于形成統(tǒng)一規(guī)范的法律條款，對(duì)于我國(guó)后續(xù)金融監(jiān)管法制化也有一定的影響。但該方式的優(yōu)點(diǎn)在于時(shí)滯短，作用迅速，能夠避免短期內(nèi)的較大波動(dòng)。我國(guó)金融監(jiān)管方面的法律框架已初步完成，已經(jīng)頒布了很多與金融業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，如《證券法》、《保險(xiǎn)法》等，然而尚待完善。

二、金融監(jiān)管體制的改革建議

（一）強(qiáng)化宏觀審慎政策框架

金融危機(jī)后，美國(guó)創(chuàng)建金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)（ FSOC）和大型機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)（ LISCC），負(fù)責(zé)處理系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，從屬于美聯(lián)儲(chǔ)宏觀審慎監(jiān)管框架。系統(tǒng)性金融監(jiān)管框架應(yīng)引入宏觀審慎目標(biāo)，有效協(xié)調(diào)宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和微觀機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

目前中國(guó)的金融監(jiān)管體系為"一委一行兩會(huì)"，即國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)，新體系結(jié)合分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的特征，有望彌合長(zhǎng)期存在的宏微觀割裂問(wèn)題堅(jiān)持宏觀審慎，金融機(jī)構(gòu)的順周期性能夠得到有效控制，防止風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度擴(kuò)張。

（二）提升金融監(jiān)管水平

在信息技術(shù)快速發(fā)展的今天，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，云計(jì)算，區(qū)塊鏈，邊緣計(jì)算等新興技術(shù)正在逐步滲入我們的生活。金融監(jiān)管應(yīng)該搭上時(shí)代的快車(chē)，更多的嘗試電子化，多元化的監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管的效率;同時(shí)可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)監(jiān)管技術(shù)，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管，場(chǎng)內(nèi)監(jiān)管和場(chǎng)外監(jiān)管并重，最大化監(jiān)管行為的邊際效用。

（三）加快金融監(jiān)管創(chuàng)新

中國(guó)的傳統(tǒng)金融監(jiān)管由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)特定的行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。與我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況相比，這種監(jiān)管模式顯得有些落后。我國(guó)可以更多的嘗試在原有的金融監(jiān)管體制中添加一些功能監(jiān)管的成分，功能監(jiān)督基于不同的財(cái)務(wù)職能來(lái)標(biāo)記金融監(jiān)管體系。同時(shí)，我國(guó)對(duì)于消費(fèi)者的保護(hù)做的還有很大欠缺，對(duì)于微觀主體的重視程度還不夠，出現(xiàn)很多置之不理或者互相推諉的現(xiàn)象。對(duì)作為監(jiān)管體系的核心，中國(guó)人民銀行也應(yīng)積極創(chuàng)新，在提高履職能力的同時(shí)也應(yīng)該統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好各監(jiān)督管理部門(mén)，建立健全事前、事中和事后的監(jiān)管體制，推動(dòng)金融監(jiān)管體系更加全面穩(wěn)定，高效安全，朝著國(guó)際先進(jìn)水平發(fā)展

（四）完善相關(guān)法律法規(guī)

法律法規(guī)對(duì)于金融監(jiān)管的重要性不言而喻，除了能約束金融機(jī)構(gòu)在其框架內(nèi)有序運(yùn)行外，還能加強(qiáng)法律威信，使金融市場(chǎng)更好的適應(yīng)市場(chǎng)化的環(huán)境。我國(guó)對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的法律法規(guī)制定確實(shí)缺乏經(jīng)驗(yàn)，但是可以借鑒美國(guó)，英國(guó)等國(guó)家相關(guān)法規(guī)的制定，比如金融危機(jī)后的一些法規(guī)。我國(guó)應(yīng)加快構(gòu)建適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新法規(guī)，完善我國(guó)金融監(jiān)管的法律。

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四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院陳剛