淺析我國(guó)目前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及解決思路

李云峰 劉洪微 都得志

摘要：隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的多樣化，越來(lái)越多的中小型企業(yè)的融資問(wèn)題成為目前討論的熱點(diǎn)話題。中小企業(yè)作為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展“主力軍”，融資不到資金，融到的資金有著高額的利率，使得中小企業(yè)在企業(yè)運(yùn)行中資金難以運(yùn)轉(zhuǎn)，當(dāng)期的現(xiàn)金流中斷，使其面臨破產(chǎn)困境。為了解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題就要究其問(wèn)題本身入手，從而改善問(wèn)題，推進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;政策

一、宏觀看待我國(guó)的中小企業(yè)

宏觀看待我國(guó)的企業(yè)結(jié)構(gòu)建制，無(wú)非于私營(yíng)大型企業(yè)（包含外資注入），國(guó)企（包含國(guó)有控股企業(yè)），中小型企業(yè)三部分。而根據(jù)公開(kāi)的工商信息展示，截止于2018年末，我國(guó)所擁有的中小型企業(yè)數(shù)量便超過(guò)了7000萬(wàn)家，占據(jù)了我國(guó)企業(yè)數(shù)量的絕大部分，其比例接近97%，而其中具有規(guī)模效應(yīng)的中小企業(yè)僅占了全部數(shù)量的0.52%，卻提供了接近65%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，解決了135.12萬(wàn)人的就業(yè)問(wèn)題。從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，中小型企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力戰(zhàn)將。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，如果大型企業(yè)的目的是加速經(jīng)濟(jì)的快速騰飛、科技高速進(jìn)步，那么中小企業(yè)的發(fā)展則為大企業(yè)的發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)，為其提供創(chuàng)新和物質(zhì)保障。在促進(jìn)就業(yè)方面，中小型企業(yè)有著十分強(qiáng)的吸納就業(yè)的能力，中小企業(yè)的服務(wù)對(duì)象更偏向于基層，除科技類型企業(yè)等高技術(shù)崗位，其設(shè)置的基層崗位只需進(jìn)行崗前培訓(xùn)即可就業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中小企業(yè)必將成為吸納社會(huì)就業(yè)的強(qiáng)大主體。

在中國(guó)特色社會(huì)主義發(fā)展的進(jìn)程中，進(jìn)一步輔助中小企業(yè)的發(fā)展也將完善中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程，從而完善與加強(qiáng)習(xí)近平總書記提出的金融供給側(cè)改革。

二、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)的融資渠道阻礙

著眼于我國(guó)中小型企業(yè)目前其融資渠道主要分為兩個(gè)方面，內(nèi)部融資和外部融資。

內(nèi)部融資主要為企業(yè)動(dòng)用內(nèi)部資產(chǎn)和向關(guān)系人進(jìn)行借貸。雖說(shuō)對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)其自行籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)都較小，但是其可操控的資金主要為企業(yè)內(nèi)部的留存收益和未分配利潤(rùn)，而當(dāng)今的中小企業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)自身的留存收益和未分配利潤(rùn)相對(duì)較少，對(duì)于資金流動(dòng)性不足的困境，動(dòng)用內(nèi)部資產(chǎn)只能解決燃眉之急。而向關(guān)系人進(jìn)行借貸并不能快速、有效的解決其企業(yè)的內(nèi)部矛盾，并且更容易出現(xiàn)資金的斷裂等問(wèn)題，使企業(yè)陷入滅頂之災(zāi)。

而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)進(jìn)行外部融資更是舉步維艱。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)所選擇的外部融資方法可以為股權(quán)籌資、債權(quán)籌資以及向商業(yè)銀行進(jìn)行信用貸款。但是前兩項(xiàng)融資方式對(duì)于資本儲(chǔ)備量，企業(yè)信用都需要較高的要求，雖有少部分企業(yè)上市中小板和科創(chuàng)板，但是對(duì)我國(guó)大部分中小企業(yè)來(lái)說(shuō)還是很難行通。所以，唯一一個(gè)較低成本也較為便利的融資方法就是向商業(yè)銀行進(jìn)行信用貸款。然而中小企業(yè)的生存周期短、企業(yè)缺乏信貸所需的抵押物、抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力弱、缺乏信任記錄等。任意拿出一條都讓商業(yè)銀行望而退步，而這些問(wèn)題一般都是每一個(gè)中小型企業(yè)所共有的問(wèn)題。公開(kāi)數(shù)據(jù)表明，目前中國(guó)小微企業(yè)多達(dá)5600萬(wàn)家，僅有11.9%的中小企業(yè)能夠獲得銀行貸款，約為三分之二的中小企業(yè)沒(méi)有熬過(guò)“死亡期”便宣布破產(chǎn)，總?cè)谫Y缺口近二十余萬(wàn)億。

（二）中小企業(yè)的融資難的原因

（1）企業(yè)內(nèi)部因素

①企業(yè)自身的信息披露制度不完善。對(duì)于我國(guó)大部分的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)其自身可能沒(méi)有設(shè)立財(cái)務(wù)部門，也沒(méi)有相關(guān)財(cái)務(wù)、金融等方面的人才。企業(yè)主要雇傭第三方會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的票據(jù)進(jìn)行匯總、入賬以及財(cái)務(wù)報(bào)表的整合，使得企業(yè)并不了解本身的財(cái)務(wù)狀況，從而無(wú)法向公眾對(duì)自身企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)、精準(zhǔn)的信息披露。由于信息披露制度的短缺，公眾無(wú)法直觀企業(yè)目前時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、債務(wù)以及未來(lái)現(xiàn)金流量，使得企業(yè)的直接融資陷入困境。

②企業(yè)自身缺少信用記錄及不動(dòng)產(chǎn)抵押物。由于目前大部分中小企業(yè)初始本金較少，當(dāng)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)想要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模購(gòu)買或建設(shè)廠房就需要商業(yè)銀行的貸款支持。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)想要得到商業(yè)銀行的貸款，信用評(píng)級(jí)是其需要面臨的第一道關(guān)卡。企業(yè)的建設(shè)只有啟動(dòng)資金大部分廠房及機(jī)械都為租賃得來(lái)，那么銀行貸款所需的不動(dòng)產(chǎn)抵押就無(wú)從得來(lái)。而對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，60%以上的民營(yíng)企業(yè)和90%的個(gè)體工商戶都沒(méi)有銀行貸款記錄，從而銀行對(duì)其的信用等級(jí)評(píng)級(jí)也難以進(jìn)行，中國(guó)大部分中小企業(yè)都陷入這種死循環(huán)來(lái)，銀行的貸款融資以失敗告終。

③企業(yè)單一的運(yùn)作形態(tài)?，F(xiàn)如今我國(guó)大部分中小型企業(yè)主要以貿(mào)易型為主。貿(mào)易型企業(yè)的通病即為較為容易起步但難以做大，因?yàn)闆](méi)有自己的品牌，從而就沒(méi)有強(qiáng)硬的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而展望我國(guó)的大型企業(yè)以及運(yùn)作較為成熟的中型企業(yè)他們主體的主要運(yùn)作方式為生產(chǎn)與貿(mào)易兼容型企業(yè)，有實(shí)力更有核心競(jìng)爭(zhēng)力，所以無(wú)論是對(duì)于投資者還是投機(jī)者都是一個(gè)很好的選擇。而單一型的企業(yè)對(duì)于公眾來(lái)說(shuō)更像是一塊燙手的山芋。

（2）企業(yè)外部因素

①企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，籌融資的信息不對(duì)稱，主要表現(xiàn)為資金的供給方與資金的需求方在信息的傳導(dǎo)機(jī)制受阻，以及相應(yīng)的信息時(shí)滯性。對(duì)于當(dāng)今金融市場(chǎng)的一個(gè)典型問(wèn)題就是，大型的金融機(jī)構(gòu)都愿意為大企業(yè)提供融資服務(wù)，從而金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)出的產(chǎn)品涉獵面就主要為大型企業(yè)，從而相對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，大企業(yè)說(shuō)能夠得到的信息廣度更大，更及時(shí)，而中小企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)相對(duì)的信息時(shí)滯性與信息接收產(chǎn)生阻礙。另一方面，各大金融機(jī)構(gòu)以及國(guó)家政府并未創(chuàng)建更多成熟的金融共享平臺(tái)，從而給予資金供求雙方對(duì)于籌融資方面的選擇。

②政府對(duì)中小企業(yè)的扶持與保護(hù)制度不足。對(duì)于目前的市場(chǎng)來(lái)看，一方面大部分的新興與高回報(bào)的產(chǎn)業(yè)都被大型企業(yè)與國(guó)有企業(yè)所壟斷，從而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)其經(jīng)營(yíng)選擇的層面變得愈發(fā)狹隘，另一方面政府在落實(shí)和下達(dá)財(cái)政和金融政策措施時(shí)，地方貫徹的不徹底。政府在進(jìn)行采購(gòu)中小型企業(yè)貨物、工程和服務(wù)的比例并不高。

③社會(huì)的最終需求不足。目前，世界經(jīng)濟(jì)陷入低迷，并且有顯著的下滑趨勢(shì)。各國(guó)的中央銀行都陸續(xù)的采取相應(yīng)的貨幣工具來(lái)干預(yù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有顯著的提高，很多人認(rèn)為應(yīng)當(dāng)是貨幣政策的倡導(dǎo)機(jī)制不暢，但其實(shí)大部分應(yīng)當(dāng)是當(dāng)今社會(huì)的最終需求不足。對(duì)于當(dāng)今的各領(lǐng)域企業(yè)，即便是在寬松的貨幣政策和財(cái)政政策組合之下，銀行部門也不愿意向他們進(jìn)行放貸。這并不是中國(guó)所特有的貨幣傳導(dǎo)機(jī)制失靈顯現(xiàn)。早先在美國(guó)、日本等地，都采取過(guò)量化寬松的政策，甚至將利率水平降至接近于零的水平，用以提供流動(dòng)性，刺激金融部門放貸，但是這一舉措并未起到多大的作用。主要的原因是市場(chǎng)的消費(fèi)不足，企業(yè)的投資不足，即便央行提供更加充裕的流動(dòng)性，金融機(jī)構(gòu)也不愿意向出放貸。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)力不足，中央銀行的貨幣政策也很難發(fā)揮作用。

三、中小企業(yè)籌融資難的解決思路

本文通過(guò)翻閱大量文獻(xiàn)資料，總結(jié)出以下中小企業(yè)籌融資的思路。

（一）中小企業(yè)內(nèi)部改革

解決我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題就要“射人先射馬，擒賊先擒王”。只有從根源上解決問(wèn)題才能為后續(xù)夯實(shí)基礎(chǔ)。我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部改革就要先進(jìn)行人才的選拔招聘，唯有高質(zhì)量的人才才能成為一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。有了核心競(jìng)爭(zhēng)力就要對(duì)原有的管理層進(jìn)行改革，放棄原有的“世襲制”管理。企業(yè)可以以自身的資本進(jìn)行股份制分割以實(shí)行股權(quán)激勵(lì)，這樣使得管理層都占有相應(yīng)的股份，使得員工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有參與感，逐步建立企業(yè)文化。吸納高質(zhì)量的人才也會(huì)增強(qiáng)企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)沖擊的韌性，對(duì)于市場(chǎng)的不確定性進(jìn)行及時(shí)的反映。企業(yè)本身也要進(jìn)行開(kāi)源節(jié)流，對(duì)自己運(yùn)營(yíng)當(dāng)中的項(xiàng)目進(jìn)行及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管控，保證自有資產(chǎn)的安全性。

（二）中小企業(yè)在技術(shù)與結(jié)構(gòu)上的改革

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)著重加強(qiáng)企業(yè)自身在技術(shù)、創(chuàng)新方面的能力，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，引進(jìn)先進(jìn)并且能夠適用于自身企業(yè)的工藝和設(shè)備。企業(yè)應(yīng)當(dāng)不以生產(chǎn)型或貿(mào)易型單一的企業(yè)模式創(chuàng)辦，應(yīng)注重企業(yè)的產(chǎn)學(xué)研相交融。小微型企業(yè)可以適當(dāng)轉(zhuǎn)型為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，發(fā)展餐飲、旅游、休閑、家政、物流、社區(qū)服務(wù)等行業(yè)拓展領(lǐng)域，創(chuàng)新企業(yè)模式。中型以及較為成熟的小微企業(yè)可以大力發(fā)展在科技領(lǐng)域的創(chuàng)新，隨著逐步發(fā)展的中國(guó)，“中國(guó)創(chuàng)造”必定取代“中國(guó)制造”。企業(yè)在技術(shù)上要注重物資的高效利用，在世界發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀下，中小企業(yè)間要學(xué)會(huì)資源循環(huán)利用，可以選擇將企業(yè)生產(chǎn)所需的大型生產(chǎn)設(shè)備以融資租賃的方式進(jìn)行取得。一方面取得了自己生產(chǎn)所需的物資，另一方面使得手中的現(xiàn)金流足夠充盈。

（三）改善中小企業(yè)在融資質(zhì)押物上的選擇

中小企業(yè)在融資方面受困的一個(gè)主要的原因，就是企業(yè)沒(méi)有銀行等放貸機(jī)構(gòu)的所需要的質(zhì)押物。在傳統(tǒng)的信貸質(zhì)押常以企業(yè)的辦公場(chǎng)地以及廠房質(zhì)押。由于相當(dāng)一部分資產(chǎn)較少的企業(yè)沒(méi)有歸屬于自己的廠房。其實(shí)可以改良傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，可以讓有資質(zhì)的中小企業(yè)進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款、庫(kù)存商品以及自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行相應(yīng)的質(zhì)押。各地地方政府也可以與相應(yīng)的村鎮(zhèn)銀行聯(lián)合創(chuàng)辦信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，對(duì)相應(yīng)信用等級(jí)的中小企業(yè)辦理“無(wú)質(zhì)押”的信用擔(dān)保。

（四）發(fā)展各地的村鎮(zhèn)銀行以及信貸公司

中國(guó)各地的大型商業(yè)銀行“癡迷”于為大型企業(yè)進(jìn)行貸款，那么各個(gè)地方便可以利用好自己所在地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行。在2019年5月15日起，我國(guó)的中國(guó)人民銀行開(kāi)始聚焦各縣區(qū)育域的中小銀行，實(shí)行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率，約有1000家縣域農(nóng)商行可以享受該優(yōu)惠政策，釋放長(zhǎng)期資金約2800億元，全部用于發(fā)放民營(yíng)和小微企業(yè)。央行開(kāi)始實(shí)行定向降準(zhǔn)，無(wú)異于是在輔助村鎮(zhèn)銀行的降準(zhǔn)。唯有地方政府大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行使其站穩(wěn)腳跟，中小企業(yè)的融資問(wèn)題會(huì)產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。中小企業(yè)也要與村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行“戰(zhàn)略同盟”的業(yè)務(wù)發(fā)展和來(lái)往，中小企業(yè)的信貸來(lái)源取自村鎮(zhèn)銀行，而村鎮(zhèn)銀行的大量存款吸收也來(lái)自中小企業(yè)，雙方可以簽訂相應(yīng)的優(yōu)惠條款，這樣既使得雙方發(fā)展，又解決了中小企業(yè)的高融資成本的問(wèn)題。

（五）加大各級(jí)政府對(duì)小企業(yè)的扶持力度，加大普惠性金融改革

①應(yīng)當(dāng)對(duì)中小型企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的減稅政策。國(guó)家進(jìn)一步的深化增值稅的改革將在很大程度上的降低中小企業(yè)的生產(chǎn)成本，為企業(yè)注入了活力。其實(shí)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)減稅政策相當(dāng)于間接地為企業(yè)注資，增加了企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程的研發(fā)資金。唯有政府“勒緊腰帶”過(guò)緊日子，才會(huì)讓百姓過(guò)好日子，政策導(dǎo)入精準(zhǔn)、聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)、聚焦改善民生，才會(huì)使企業(yè)大放光彩，進(jìn)而創(chuàng)造企業(yè)的就業(yè)崗位。

②協(xié)助相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步的完善普惠性金融貸款。2019年10月底，黨的十九屆四中全會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體制。對(duì)于目前來(lái)看普惠性金融也將會(huì)是2020年金融創(chuàng)新方面的一支主力軍。而現(xiàn)如今很多企業(yè)并不知道有普惠性金融政策的發(fā)放，那么就證明現(xiàn)如今的宣傳力度并不夠。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)就要改變?cè)械睦砟?，將“坐商”轉(zhuǎn)化為“行商”，深入到基層企業(yè)，讓更多的企業(yè)了解普惠性金融。政府也要就宣傳力度不足的問(wèn)題，讓金融機(jī)構(gòu)與工商注冊(cè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合，在源頭上解決問(wèn)題，使得各個(gè)企業(yè)在成立之初便就可以更好地利用這個(gè)工具為企業(yè)注資。

③先進(jìn)思想進(jìn)企業(yè)。企業(yè)不能很好的尋找融資渠道，使得融資難、融資貴，主要的原因其實(shí)還是在于沒(méi)有相應(yīng)的金融方面的理論知識(shí)。那么，就要各地方協(xié)調(diào)好各個(gè)地方高校，各金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)“下基層”，為企業(yè)灌輸理論知識(shí)，開(kāi)展相應(yīng)的學(xué)習(xí)班，加強(qiáng)企業(yè)自身市場(chǎng)開(kāi)拓能力，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)，把握市場(chǎng)機(jī)遇，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

小微企業(yè)是我國(guó)用以發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)力量的新力量，是中國(guó)用以建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展的強(qiáng)大基礎(chǔ)，是擴(kuò)大居民就業(yè)，改善民生的重要支柱。推動(dòng)進(jìn)一步降低小微企業(yè)的綜合融資成本意義巨大，是落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要措施。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

李云峰（2000.10-），男，漢族，籍貫：吉林通化人，長(zhǎng)春科技學(xué)院商學(xué)院，18級(jí)在讀本科生，學(xué)士學(xué)位，專業(yè)：金融學(xué)，研究方向：無(wú);

劉洪微（1998.07-），女，漢族，籍貫：河北承德人，長(zhǎng)春科技學(xué)院商學(xué)院，18級(jí)在讀本科生，學(xué)士學(xué)位，專業(yè)：人力資源管理，研究方向：無(wú);

都得志（2000.10-），男，漢族，籍貫：吉林松原人，長(zhǎng)春科技學(xué)院商學(xué)院，18級(jí)在讀本科生，學(xué)士學(xué)位，專業(yè)：電子商務(wù)，研究方向：無(wú)。

長(zhǎng)春科技學(xué)院李云峰劉洪微都得志